LPR改革對商業銀行發展的影響和意義

尚子力 羅晉葒

（澳門城市大學，澳門 999078）

一、LPR改革概述

（一）LPR利率改革背景

LPR利率的全稱為“市場貸款基礎利率”，因為國家一直在致力于貸款利率市場化，所以各大銀行也在標準的LPR利率的基礎上來進行合理的上浮和下調，從而致使每個銀行的貸款執行利率不一。商業銀行如今不僅要開展內部競爭，而且也受到了互聯網金融的強烈沖擊，因此商業銀行要想在競爭過程中占據更加有利的地位，就需要開展合理的利率市場調研工作，從而確定更貼近于市場的同時又保證自身盈利收入的貸款利率。這就要求商業銀行在開展市場發展工作的過程中，必須全面優化自身的控制力度，有效地規避市場風險。因此，改革就成了大勢所趨。商業銀行必須強化自身的金融創新力度，步步為營地開展利率市場化發展工作。

（二）LPR利率生成機制的運用

LPR利率市場化改革倒逼商業銀行調整自有的發展方向，同時也促使商業銀行在信貸市場中不斷地更新發展狀態。如此一來，商業銀行賴以生存的貸款業務也能夠實現規范化發展，其貸款經營管理行為也能夠實現科學化、現實化、合理化變革。如今，較多的商業銀行為了提高自身的市場占有率，從而獲得更多的市場客戶，通常都會通過調低實際貸款利率的方式來獲取更多的市場發展機遇，同時也能夠有效地優化資產質量。LPR機制在生成的過程中，主要圍繞的是中期借貸便利利率這一指標來開展的，而隨著中期借貸便利利率（MLF）逐步走低，銀行方面也會主動將LPR利率進行下調。

（三）未來發展趨勢

利率貫穿了市場的供給側和需求側的客觀關系，也反映了市場供需的顯著性特征。利率對于市場投資活動、資金融通的現狀有極大的昭示性，這種市場機制的不斷完善，讓市場中的資金融通效率也獲得了極大的提升。從目前的現狀來看，我國多數商業銀行都將大型企業作為優質客戶，并為其提供全面的服務保障，其中最為典型的就是在貸款業務上實現協同合作。而我國的中小企業則被大多數商業銀行視為長尾客戶，在商業合作上，也沒有將中小企業視為首選。中小企業自身的信用等級相對較低，再加上市場擔保機制不完善，造成了民間非法貸款活動極為猖獗的現狀。所以，在這樣的背景下，LPR利率市場化便成了金融業發展的關鍵之所在，銀行業可以靈活地根據市場客戶的融資需求及市場整體的經濟運作環境，來合理地對利率進行自主定價，在保障大型企業資本融通需求的同時，也能讓中小企業享受金融普惠政策，同時還能實現金融市場的規范化和合理化發展，使非法籌資、融資和貸款活動逐步被取締。

一方面，LPR利率改革靈活性較高，規定短期內的存量貸款利率不變，同時在后續的貸款發放過程中其利率以改革后的LPR利率為標準。由于所有的商業銀行所發放的貸款基本都以固定資產貸款為主，其利率從一開始就已經協定完成，利差是被鎖定的。另一方面，利率傳導機制本質上是MLF利率影響LPR利率，LPR利率再影響實際執行利率。在這個過程中，商業銀行有充分的時間和資源來進行適配，從而使新舊貸款不會產生過高的利差。中國人民銀行也會在商業利率轉型的過程中，給予各大銀行較多的政策支持，保障各大商業銀行成功度過商業利率轉型期。

二、LPR改革對商業銀行的不利影響

（一）商業銀行的利差收入逐步縮小

LPR改革會使商業銀行的利差收入逐步縮小。作為營業收入主要來源的存貸利差收入逐漸降低，銀行所能獲取到的預期利潤在不斷縮水，因此銀行方面也需要通過戰略發展轉型的方式來構建經營新格局。一方面，商業銀行響應了中央銀行的LPR利率改革政策，通過對LPR利率的合理調整來提高存款利率，同時降低貸款利率，以此來實現銀行自身資產負債率的提升，銀行的存貸利率差也在不斷減少。在經過多輪融資之后，銀行方面會逐步調低存款利率，同時提高貸款利率，從而提高利潤收入。另一方面，因為銀行吸收了大量的存款，致使自身負債水平不斷提高，再加上市場中大多數企業都存在著一定的貸款需求，所以理論上來說，商業銀行擁有著更為廣闊的發展空間。但是，因為LPR利率改革不斷深入，諸多商業銀行在LPR利率標準上實現了主觀調控，所以對于市場客戶來說，自然需要選擇LPR利率最低的商業銀行進行貸款，這也致使客戶自身的議價水平不斷提高，而商業銀行的議價能力不斷降低。由于商業銀行同行業競爭相對激烈，再加上互聯網金融的沖擊及民間資本的抵觸，商業銀行的吸儲能力不斷降低。

（二）商業銀行的潛在信用風險增大

在國家開放LPR利率機制之后，商業銀行會通過調整商業利率的方式來開展經營活動，其經營方向及經營戰略都圍繞著利潤來開展，商業銀行會更加偏向于對高收益項目進行投資。但是高收益往往意味著高風險，所以商業銀行在金融市場中如果不對客戶的信用資質、還款能力、經營情況進行合理的調查而進行貸款額度授信的話，往往會承受著巨大的虧損風險。因此，在LPR改革之后，商業銀行所面臨的信用危機也較大。與此同時，如今的國家經濟發展速度極快，市場的產業結構不確定性增強，銀行需要在實踐理念加持之下，對于利差利潤進行汲取，同時合理地防控風險。

（三）各商業銀行間的競爭壓力加大

LPR利率市場化無疑吹響了商業銀行之間競爭的號角，由于商業銀行可以實現對于金融產品的利率自主定價，就勢必引起各大商業銀行之間開展價格戰。但是，商業銀行在發展的過程中，其自身的優勢具有顯著的差異，最終反映到市場中時，其LPR利率的高低，才是成為決定商業銀行市場發展前景的關鍵。LPR利率越低，銀行就越具有競爭力，但是這也意味著銀行需要犧牲相應的利潤或付出更多的成本為代價來換取。因此，從整體上來看，在LPR市場利率化的過程中，銀行之間的競爭無疑會讓各大銀行產生巨大的壓力，即競爭也會進入白熱化階段。這就要求LPR利率市場化改革需要尊重客觀現實，也需要尊重市場規則，商業銀行方面在承接LPR機制改革的過程中也需要合理調控營銷方式和經營理念，以此來開展合理競爭。

三、LPR改革進程中我國商業銀行的應對策略

（一）調整經營結構來促進業務轉型

面對利率化市場潮流，商業銀行之間的價格戰呈現出極為激烈的特征，最終會致使商業銀行兩敗俱傷，其存貸差利潤不斷減少。因此，商業銀行不能夠將目光局限在單純的LPR利率的下調上，而是需要以更為宏觀和全面的前瞻視角來進行經營結構的調整，從而助力業務轉型。商業銀行在倒逼轉型的過程中需要尋找新的業務，這些業務必須具備投入少、收益高、風險低的特征，這就要求商業銀行需要對一些中間業務進行開發和拓展，使商業銀行的業務多元化特征更為明顯，這將助力商業銀行進入穩定經營秩序。與此同時，商業銀行也需要將資產管理工作與LPR機制改革進行完美融合，使存款和貸款業務有機聯合，在存貸客戶的信用調查和資質審核的過程中做到快速反應，以此來實現資產融通的快速流轉。

（二）提高信用風險的管控能力

LPR利率市場化是一把雙刃劍，讓銀行在獲得高額利潤收入的同時，也承擔了極大的風險。而在銀行所承擔的相應風險中，信用風險是最為核心的風險，因此強化信用風險的宏觀控制成了關鍵之所在。整體來看，商業銀行在銀行利率定價的過程中主要采取的方式方法包括利率溢價敞口分析、動態模擬分析、凈額差比分析法等，但是這類方式方法對于人才、技術和設備的需求較高，而且所付出的成本也較大。在這樣的背景下，商業銀行方面就需要有效優化自身的人才庫建設水平，強化信息系統及加工處理技術的標準，并劃撥專項資金來開展具體的工作。從而通過合理的調控，不斷提高自身抵御信用風險的能力，從而在應對LPR利率市場化風險的過程中也能更具有主動性。

（三）加強營銷與服務管理

在LPR利率市場化的過程中，商業銀行必須更好地優化自身的營銷與服務管理水平，來適應競爭勢態，從而在強化自身綜合競爭力的基礎上更好地獲取市場發展資源。商業銀行需要合理地調整客戶結構，在選取定向目標客戶之后進行貸款業務的投放工作；同時也需要提供個人貸款業務的占比，從而降低高額度、長周期貸款業務所帶來的風險；還需要在維護大企業客戶的基礎上，提供便捷的辦理渠道，簡化貸款流程，同時也將一些資質優異的中小型企業納為客戶對象，使自身的客戶范圍不斷增加，通過提高客戶的數量來沖抵單筆貸款業務金額較少的問題；更需要構建線上申辦流程，實現全流程的線上申請、線上審批、線上到款的目標，使服務質量和服務水平不斷提高。

結 語

在央行的引導之下，利率市場化已經成了不可逆的一個過程，所以利率管制體系也逐漸開放。在這個過程中，利率市場化所帶來的利好對于銀行所產生的正面影響和負面影響同樣深厚，所以對于銀行而言，其利率風險也相對突出。