中小高新技術企業資金管理存在的問題與對策

李昕

（構建〔深圳〕科技有限公司 北京分公司，北京 100191）

中小高新技術企業作為促進經濟和技術發展的后備力量，近年來取得了飛速發展。但是，中小高新技術企業的規模小、資金管理水平低的現狀導致企業在激烈的市場競爭中面臨風險和挑戰，亟須加以研究。

一、中小高新技術企業資金管理概述

（一）資金管理的內容

資金管理是指企業根據中長期的發展目標和規劃，依據企業面臨的外部市場環境和內容經營狀況，對資金進行籌集、使用和分配的活動。具體而言，資金管理的主要內容包括三個環節：一是拓展資金來源，組織資金供應，以確保企業生產經營的持續進行；二是規劃資金的使用并進行有效監督，減少資金使用風險，提高資金使用效益；三是合理分配資金，實現價值創造和經濟增長。

（二）中小高新技術企業加強資金管理的現實意義

1.有助于企業提高財務管理水平

資金活動存在于企業經營的各個環節，科學、合理、有序地運籌資金，是企業財務管理的首要工作，也是保證企業生產經營的前提條件。在充分分析企業內外部經營環境的基礎上對資金進行合理的規劃、調度和使用，控制經營風險，有助于提高企業財務管理水平。

2.有助于企業應對市場競爭挑戰

資金是企業生存和發展的生命線，中小高新技術企業尤其需要大量資金持續投入研發項目?？萍汲晒D化周期長、變現慢，一旦資金投入跟不上研發進度，輕則產品老舊，市場占有率下滑，影響銷售業績的增長；重則產品被市場淘汰，企業因為資金鏈斷裂而面臨困境。而有效的資金管理可以幫助企業提高抗風險能力，在激烈的市場競爭中得以存活。

3.有助于企業實現發展戰略目標

資金管理是為了實現企業財務管理目標，財務管理的目標又與企業戰略目標息息相關。提高資金管理水平，以企業的發展戰略為導向，著眼于企業長遠利益，能為企業的高速和長遠發展保駕護航。

4.有助于企業提高科技創新能力

當前高新技術企業之間的競爭主要體現在技術創新上，研發新技術、新產品離不開持續大量的資金投入，而研發成果能否滿足市場、順利轉化為合同和訂單則具有很大的不確定性。只有不斷提高資金管理水平，有計劃、有節奏且持之以恒地投入技術研發的土壤，才能孕育創新能力，收獲科技成果。

二、中小高新技術企業資金管理存在的主要問題

（一）中小高新技術企業普遍融資難度大

雖然國家針對中小高新技術企業出臺了多項金融政策來解決融資難的問題，但是在實際操作過程中，中小高新技術企業普遍存在無固定資產等符合銀行要求的抵押物、利潤太低甚至虧損、在銀行系統尚未建立完善的信用等級等問題，被金融機構拒于門外。而企業的所有者出于對手中控制權被稀釋的擔心，不愿意采用股權融資的方式解決資金短缺問題。企業將科技成果轉化為生產力的步伐放緩，導致技術創新裹足不前，企業經濟效益得不到發展和提升。

（二）企業資金管理意識薄弱

中小高新技術企業的管理層通常是科研技術人員或銷售人員出身，重研發銷售而輕管理，對財務指標的了解僅限于收入成本和利潤。為了獲得市場占有率而全面開花、多點并發，但是忽略了資金使用的節奏和計劃。盲目對外投資，既不考慮資金的安全性與流動性，也不考慮風險與收益之間的關系，造成投資損失。研發項目沒有可行性研究報告，倉促上馬，資金投入無計劃甚至不考慮投入產出效益，形成爛尾項目，最后不了了之。或盲目消費，貪多貪大，不控制日常支出，缺乏資金管理意識。

而業務部門往往將合同金額作為重要考核目標，銷售人員忙于簽單，忽略了對客戶信用等級的評估，合同回款周期定義不清晰造成不能及時回收資金。企業生產經營的各部門、各環節資金運轉流程銜接不當，缺少業務邏輯和科學規劃，資金使用分散且低效，隨意性較強。

（三）財務部門資金管理水平不高

資金管理要求財務管理人員必須有較強的技術性與實踐性，但是很多企業內部沒有這樣的管理人員，對內部的財務人員沒有進行業務培訓，也未聘用具有相關專業知識的人才。企業整體的財務管理水平不高，就會出現籌資決策不當，導致資本結構不合理或無效融資，企業籌資成本過高或債務危機；投資決策失誤，盲目擴張或喪失發展機遇，導致資金鏈斷裂或資金使用效益低下；資金調度不合理、營運不暢，導致企業陷入財務困境或出現資金冗余，資金周轉不足或資金使用率低下；資金活動管控不嚴，導致資金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺詐等問題。

（四）內部資金管理制度和流程流于形式

建立健全有效的資金管理內控體系能保障企業生產經營活動的正常開展。大多中小企業普遍存在內部管理制度不健全或流于形式的問題，具體表現在3個方面。

1.不制定預算計劃，雖然編制了預算，但實際執行時有較大的偏差

部分企業沒有資金預算，或者雖有資金預算，但是預算的可操作性差，執行不到位。費用支出、資金使用等不能按照原定的預算執行，資金預算與實際執行出現嚴重脫節和偏差，資金預算作為企業全面預算的重要組成部分，難以發揮其計劃、溝通、激勵、協調、評估、授權的作用。資金管理失去效力，影響了企業資金的正常運轉。

2.缺乏有效的合同簽訂和審批制度

一方面，業務合同簽訂時未對回款條款作約定，在合同的執行過程中，沒有嚴格的應收賬款賒銷策略，導致回收周期過長，且缺乏有力的催收措施，資金回流得不到有效的控制；另一方面，采購合同的簽訂不能形成規模效應，就喪失了有效利用賬期為企業爭取零成本資金使用的權益。

3.資金調撥隨意性較大，審批流程形同虛設

缺少或不能嚴格執行貨幣資金審批制度，審批人對貨幣資金業務的審批方式、權限、責任和相關控制措施概念不清，把控不嚴。有些領導有章不循，隨意更改，資金的收支缺乏統一的籌劃和控制，隨意性大，甚至挪用既定研發資金投到新項目新業務，導致支付能力不足，資金使用狀況捉襟見肘。

（五）資金管理信息化水平不高

相對于傳統企業，高新技術企業更加重視信息化進程，但是投入資源更傾向于研發和業務，資金管理的信息化滯后于業務發展的水平。資金投入被動地跟著項目的要求走，而高新技術企業具有高投入、高風險、資金回收周期長的特點，對一個項目投入資金后不能迅速回籠，下個項目又緊跟其上，攤子越鋪越大，沒有統一的資金管理平臺對各項業務的資金流入流出信息進行整合、分析和規劃，往往會造成企業決策者無法全面及時準確地掌握企業資金情況，一旦某一業務或者某一環節發生了資金短缺問題，牽一發而動全身，會把整個企業拖入資金流斷裂的漩渦。

（六）資金管理缺乏績效考核

從考核制度建立健全的層面來看，中小高新技術企業往往偏重容易量化的業務目標的考核，對管理目標的考核偏弱。從考核執行的層面看，資金管理涉及企業運營的各個環節，從融資開始，項目建設，運營，產出到科技成果轉化，進入銷售環節，合同的簽訂，付款條款的約定，再到生產交付階段，資金運動貫穿其中，責任卻難以劃定。

三、中小高新技術企業加強資金管理的對策建議

（一）拓寬企業融資渠道，解決資金短缺問題

拓寬融資渠道應從加強積累、優化資本結構、爭取銀行信貸額度和享受政府普惠政策等多方面著手，為企業積蓄資金來源。挖掘企業潛力，注重內部積累，中小高新技術企業可以通過降低成本、加速資金周轉、提高應收賬款周轉率和存貨周轉率，以提高盈利能力。

中小高新技術企業的創始人需要轉變觀念、擁抱資本，通過權益資金的方式優化資本結構。即便在內部資金充足的情況下也可以保持和投資機構的接觸，只有做到未雨綢繆，才能在殘酷的市場競爭中搶占先機。

建立并維護企業的信用等級，各銀行都會對在本行開戶客戶的流水、利潤、借貸情況進行信用評級確定貸款額度，中小高新技術企業要發揮研發優勢，國家高新技術企業證書和專利發明的數量都是提高貸款額度的加分項。

2020年中央經濟會議再次強調對于科技創新和小微企業的定向金融支持，各地科技園區也有針對中小高新技術企業的補貼政策，如高新技術企業的入庫補貼、科技成果轉化補貼、小微企業研發費用補貼、高新技術企業貸款貼息、知識產權專項補貼等。企業要善用補貼政策籌措資金。

（二）全員樹立資金管理意識

企業的管理層應樹立資金時間價值理念，增強資金管理意識，認識到賬面上的利潤并不等于實實在在的現金流。按照企業發展規劃，拓寬融資渠道，對資金使用進行科學的規劃和有效的管理，通過監控資金流向，提高企業運營能力和資金使用效率。同時各業務部門也應轉變觀念，認真執行資金管理制度，加強對現金流的分析與預測，在有效監控企業現金流的基礎上，確保資金支出的合理性。企業財務人員應加強日常內部培訓，通過對業務和財務專業知識的學習，不斷提高專業化能力和資金管理水平。

（三）完善資金管理體制

1.健全預算管理機制

提高資金管理水平，要結合預算管理制度和績效考核制度，多管齊下。中小高新技術企業推行全面預算管理不可一蹴而就，應從現金流量預算和資金使用計劃著手，以業務經營預算為出發點，首先編制年度資金預算，然后分解為月度預算，根據預算編制月度資金使用計劃，再編制周計劃和日計劃。在資金管理過程中，嚴格執行審批制度，按照資金使用計劃運用資金，對于計劃外資金單獨審批。明確各級審批權限和責任，通過多角度、多方位的審核把關，防范資金風險。

2.實施資金集中管理

在實踐中集中資金管理的主要有統收統支、撥付備用、內部銀行、結算中心和財務公司5種常見模式。對于中小高新技術企業來說，采用統收統支和撥付備用相結合進行資金集中管理的方式更符合大多數企業的規模特點。分支機構的現金收入集中到母公司統一調配，減少資金的沉淀，也有利于母公司及時掌握各下屬公司的經營動態，保障資金使用安全。

3.規范合同簽訂制度

合同的簽訂要經過業務、財務和法務部門的審批，財務審核重點關注收付款條款的約定，對于按階段收付款的大額銷售合同和采購合同，收付款比例和周期要進行現金流測算。同時定期對合同執行進度進行梳理和評估，對于存在回款風險的客戶和存在履約風險的供應商及時反饋信息，采取應對措施。嚴格按照合同列明的條款執行結算業務，凡未按合同約定履行交付義務的，或未經驗收通過的業務，財務部門有權提出異議，停止付款流程。

4.健全監督和考核機制

監督和考核機制是促進預算執行、強化資金管理的有效保障。財務部門勤查數據勤溝通，將合同回款率與銷售人員的業務考核掛鉤，落實收款責任制。并主動督導業務部門執行資金支付流程，將月度現金流量偏差率等指標納入對業務部門的績效考核范疇。

（四）財務人員提高資金管理能力

財務人員應主動介入業務流程的全過程管理，改變原來事后被動式反應的工作模式，通過深入熟悉業務，抓住關鍵控制點，向事先主動式積極滲透和引導的工作模式轉變，從業務部門的角度思考和分析問題，給出資金問題的解決方案。同時發揮財務人員的專業性，用數據說話。數據來源于業務本身，財務人員在深入業務的過程中通過對數據的收集、整理和分析，建立和運用量化的指標體系，追蹤資金的流向，控制資金使用風險，提高資金使用效率。

（五）提高資金管理的信息化水平

中小高新技術企業發揮高新技術企業研發優勢，將資金管理信息化功能融入業務系統，實現業財融合。信息化是財務與業務的紐帶，中小高新技術企業在研發能力上具有得天獨厚的優勢，在現有業務系統的基礎上，將資金管理措施、內控制度融入業務軟件，利用信息化手段減少人為干預，加強預算控制，執行績效考核。業務部門、財務部門和研發部門抽調專職人員組成業務系統聯合研發小組，由業務人員梳理業務流程，財務人員梳理資金流的關鍵控制點，研發人員從系統設計層面將業務流程和資金流轉融合，通過內部業務系統的持續迭代推進信息化進程。

四、結語

中小高新技術企業在堅持創新、不斷提高研發能力的同時，應積極樹立資金管理意識，拓寬融資渠道，建立有效的內控管理監督體系，通過提高資金使用效率和資金管理的信息化水平，保障企業實現持續穩定發展的戰略目標。