企業股權激勵機制構建思路分析

徐曉麗

（山東德潤稅務師事務所有限公司，山東 濟南 250000）

一、引言

隨著我國經濟的蓬勃發展，市場環境瞬息萬變，我國企業也在不斷進行經濟改革。在發展進程中實行股權激勵管理機制是企業實現可持續發展的重要手段之一。在實施股權激勵機制的過程中，企業要充分掌握股權激勵機制的特點與性質，了解并運用股權激勵機制的條件和政策。隨著我國經濟體制改革的不斷深化，社會對企業經營者的要求也越來越嚴格，因此，企業實施股權激勵機制管理是十分必要的。企業建立完善的股權激勵機制，可以有效提高企業的社會效益和經濟效益，促進企業實現健康可持續發展。

二、股權激勵的含義

目前，我國眾多大中小企業都在實施股權激勵機制，股權激勵機制在企業中越來越受重視。許多私營企業、民營企業、國有控股企業等都已經全面實施了股權激勵機制，并在此過程中找到了新的生機與機遇。股權激勵，顧名思義就是企業為了激勵高級管理人員和核心技術人員而創新出來的新的激勵方式，企業全面推行股票期權等股權激勵機制，能使被激勵人員和企業經營者達成一致的經營發展目標［1］。在股權激勵機制下，企業通過賦予高級管理者和核心技術人員一定的企業股權，讓企業經營者和被激勵人員能夠以企業股東的身份參與企業戰略發展、企業利潤分享、企業風險承擔等環節，與企業共同進退，讓他們可以更加盡職盡責地為企業服務，保障企業實現長期穩定和可持續發展，進而促進企業股權激勵機制的實施。在我國企業中，特別是國有企業中，激勵問題對經營者而言一直是困擾已久和有待解決的問題。

相對國企來講，外企運用股權激勵機制的時間相對較早。實施股權激勵機制，能讓經營者處于企業股東地位，與股東共同承擔企業風險、共同享受企業利益，進而讓經營者從股東角度出發，致力于實現企業經濟利益最大化，跟企業攜手，使企業更加健康、長遠地發展下去。股權激勵的最終目的就是充分調動員工工作的積極性和穩定性，激發員工的工作熱情、創新性和實踐性，端正員工的工作態度，提高員工的工作效率。因此可知，激勵機制在人力資源管理工作中有著不可替代的作用。同時，為了避免經營者僅考慮自身的短期利益，不顧企業的長期發展目標，企業必須建立健全完善的股權激勵機制，約束和規范經營者的行為，引導經營者從企業大局出發，為實現企業長遠目標而不懈奮斗。

三、股權激勵的意義

（一）有利于增強企業的凝聚力和競爭力

企業實施股權激勵機制，有利于企業員工端正個人的工作態度，提高工作效率，保障工作實效，增強企業的凝聚力和競爭力。在股權激勵機制下，企業員工的身份從企業雇傭員工轉變為企業股東，從企業的經營者變成企業的股東，從企業的員工成為企業的主人，員工身份發生質的轉變，員工的工作態度必然也會發生質的轉變。此后，員工在工作時不再考慮個人利益，而是從企業整體利益出發，與企業共同成長，共同進退。由此可知，在企業內部實施股權激勵機制提高員工整體的凝聚力，讓其對待工作保持十足的戰斗力，還能提高企業在人才市場中的競爭力［2］。

（二）有利于經營者對資源進行合理配置

在企業管理方面，實行股權激勵機制可以有效幫助企業經營者進行合理的人才資源配置。如今，企業之間對于人才的競爭尤為激烈，每個企業都十分渴望人才。而股權激勵機制是優化人力資源配置的關鍵手段，股權激勵機制對于激勵人才有十分重要的作用，能使企業在人才競爭上保持優勢地位，能有效提高企業的競爭力。

（三）有利于穩定團隊，實現人才吸引

企業實施股權激勵機制，能維持現有團隊的穩定，同時還能吸引一大批外部優秀人才，為企業不斷注入新鮮的血液。企業的股權或期權是企業身份象征，可以滿足員工的利益追求，體現其自我價值，進而增強員工的歸屬感和使命感，增強企業對外部優秀人才的吸引力，企業只有不斷吸納更多的優秀人才，才能保證自身的可持續發展，才能提高自身的經濟效益和社會效益［3］。

（四）有利于企業實現長遠發展目標

企業實施股權激勵機制，可以降低企業成本支出，股權取代了部分固定薪資，屬于企業和員工的分紅，這有利于減輕企業的現金流出壓力，實現企業與員工共贏。企業能通過股權激勵機制將企業整體利益和員工的個人利益有效結合在一起，激勵員工為了獲得更大的利益而努力為企業作出更大的貢獻，能有效避免員工只追求個人利益而給企業帶來經濟損失。企業與員工簽署股權授權協議，表達了企業與員工長期合作、共同發展的愿望，這也是企業實現長期發展目標的戰略保障。

四、企業股權激勵機制的現狀和存在問題

（一）企業內部管理尚未完全成熟

部分實施了股權激勵機制的企業，內部員工不了解企業實施股權激勵機制的根本目的和股權激勵機制的作用，導致股權激勵機制的實施效果較差。企業實施股權激勵機制應該從企業發展戰略出發，制定的股權激勵機制應該順應企業的發展戰略，為公司發展戰略和目標實現服務，要能激勵企業高管和核心人員始終貫徹并執行企業長期發展戰略，進而實現和企業共贏。目前，很多國有企業中國真正掌握實際控制權的是企業的經營管理者，國有企業的經營管理者對于股權激勵機制的實施沒有展開有效監控，導致股東大會職能被削弱。部分經營者為實現自己的利益，削弱了股權激勵的作用，達不到跟員工互利共贏的目標［4］。

（二）股權激勵機制設計不夠完善

企業制定出一套完善健全的股權激勵機制，可以推動整個企業戰略不斷向前發展，提高企業的可持續發展能力，有效促進企業經營者轉變管理理念，有效提升企業經營者和員工的工作積極性和創造性，增強員工和經營者的責任心，提升企業的業績。針對股權激勵機制在企業管理中沒有一套完善的考核體系，導致企業無法全面、準確、客觀地評估被激勵對象的工作績效。

（三）實施股權激勵機制環境有待改善

企業實施股權激勵機制的對象是企業的高層管理人員和核心技術人員，企業要想有效實施股權激勵機制，就必須在符合市場要求的前提下，建立市場職業經理人制度，建立市場職業經理人制度的意義在于改善企業評估和競爭環境，提高企業的競爭力。當前，從我國市場經濟實際發展狀況來看，職業經理人市場并沒有完善的體系支撐，嚴重缺乏經理人數量，并且沒有一個完善的經理人管理機制對經理人才進行有效管理，導致制度實施效果不顯著。企業股權激勵機制的效益表現在企業整體經濟效益的上升上。在完善健全的市場經濟體制內，企業實施股權激勵機制的價值取決于企業整體業績的好壞，而企業整體業績的好壞取決于企業員工工作態度的好壞。

五、股權激勵的主要表現形式

（一）股票期權

股票期權是一種選擇權，是企業賦予被激勵對象的選擇權，激勵對象可以在股權激勵機制規定的期間內，按照激勵機制制定時確定的價格購買企業一定數量的流通股票，當然，激勵對象也可以放棄這個權利［5］。

（二）限制性股票

企業按照預先制定的股權激勵內容，給予激勵人員一定數量的企業股票，但是會對股票價格以及股票拋售等權益進行一定的限制，被激勵人員在完成企業制定的目標業績后才可以對股票進行拋售，以獲取相應的利益。

（三）股票增值權

在預先規定的激勵時間內，激勵對象享有股票上升的收益權利，也承擔股價下降的風險。

（四）分紅權/虛擬股票

虛擬股票和分紅權益兩者類似，都是激勵對象享有的非真實的股票。激勵對象根據事先制定的激勵政策可以享受一定數量股票分紅權和股價上升的收益，但是沒有股票的所有權，不能對股票進行轉讓和出售，同時，激勵對象離開企業時，其享受的權益將自動消失。

六、企業實施股權激勵機制的必要條件

（一）增強市場有效性

成熟、穩定、可持續發展的市場是企業實施股權激勵機制的必要條件和重要手段。只有加強市場建設和推進市場管理，才能有效提升企業實施股權激勵機制的效果。有效性是指證券市場能夠保持股價和企業業績有效相關，激勵企業管理人員采取各種經營管理手段保障企業長遠可持續發展戰略有效進行，在穩定的市場中提升企業股票價值，并以此獲取利益。保證股權激勵機制的有效性才能夠正發揮企業股權激勵機制的作用。

（二）規范企業運作，使企業管理發揮真正作用

企業應該加大規范管理市場行為的力度，規范企業運作，加強監督與管理，完善企業信息泄露制度。企業要對各個方面進行嚴格的管理與監控，定期進行崗位巡查。及時彌補信息漏洞，避免經營者過度操縱企業經營利潤。企業只有加強管理，提高運作能力，才能避免經營者與股東之間的信息不對稱的情況，防止企業經營者與財務工作人員做出造假行為，進而保證自身利益。

（三）建立和完善職業經理人制度

企業必須建立健全職業經理人制度，有效推進股權激勵機制，保證股權激勵機制真正發揮價值和意義，讓優秀的高水平人才全心全意地服務于企業發展戰略，使激勵效果真正體現出來。讓有能力、有才能的優秀人才成為經營者，前提是打造定性的經理市場，實行優勝劣汰的公平競爭環境，形成最優配置的人才管理方案。

（四）完善股權激勵的相關法律法規

企業想要股權激勵機制健康平穩運行，就必須完善相應的法律法規，使股權激勵機制有完善的法律法規保障。目前，我國股權激勵機制的相關法律法規還有待完善。

七、企業實施股權激勵機制的思路

（一）制定股權激勵機制

企業制定股權激勵機制是激勵對象依據股權激勵機制開展工作的依據。企業實施股權激勵機制時應該參照股權激勵計劃規定的激勵性質和內容，并遵循相關的法律法規。激勵計劃內容包括激勵計劃制定的目的、激勵對象、激勵對象的數量、激勵對象獲授條件、起止時間等。此外，還要嚴格按照制定計劃實施股權激勵機制。

（二）確定激勵對象

要對激勵對象進行崗位考核，針對不同的管理崗位制定不同的考核目標，對被考核人員進行評價，達到目標的才可被確定為激勵對象。企業要通過內部競爭上崗的方式，補齊崗位空缺，優勝劣汰以后，剩下的優秀管理人才才可編入機制激勵對象名單，這能確保員工法人的穩定性和激勵機制的有效性。

企業在制定股權激勵機制后，要按照企業內部法人管理結構，由企業最高管理者審批薪酬和考核報告，最后提交董事會和股東大會進行審議和批準。在董事會和股東大會審議批準同意后，才可以正式實施股權激勵機制。

（三）規范股權激勵機制的實施與股權激勵機制的終止

企業想要使股權激勵機制取得良好的實施效果，就必須采取員工業績及考核機制，重視對企業員工業績的考核，完善并嚴格執行考核制度。企業應該依據股東大會審議批準后制定的條款實施股權激勵機制，但是出現條款規定應該終止的內容時，必須及時終止。同時，股權激勵機制的終止，也應由股東大會進行審議批準，批準后才可終止。

（四）確定激勵對象的數量

一般情況下，企業選擇股權激勵機制激勵對象時，嚴重向高層管理和核心技術人員傾斜，與一般持股人員拉開了一定的差距，所以企業在制定股權激勵計劃時，應科學確定每個圈層的激勵對象的數量。企業想要解決這樣一個棘手的問題，就必須在實施企業股權激勵機制前，明確實施股權激勵機制的意義與作用。

對員工進行股權激勵是對員工工作貢獻的認可，是認可員工工作態度以及工作業績的表現，同時也是對員工所在崗位未來在企業中價值的定位。無論企業對員工進行哪種形式的考量，在實施激勵機制的過程中必須結合員工考核系統對員工進行考核評價。對于員工個人價值的認定，企業需要對員工的業績進行系統考核和評價，將系統評價結果與股權激勵數量相掛鉤。而對于員工崗位價值的認定，就需要對崗位價值進行考核和評價，將系統評價結果與激勵對象的數量相掛鉤。

八、結語

企業實施股權激勵機制，能充分增強員工的工作積極性和穩定性，激發員工的工作熱情，增強其創新性和實踐性，提高員工的工作效率，端正其工作態度。隨著我國經濟體制改革不斷深入，與世界經濟的不斷深入合作，企業管理也逐漸走向國際化、多元化管理。股權激勵機制是企業十分重要的管理機制，能夠有效提升企業社會效益和經濟效益，提高企業人才市場競爭力。