保單融資在中小外貿企業中的應用研究

陳秋妍

（中國出口信用保險公司云南分公司，云南 昆明 650011）

一、前言

中小企業是我國國民經濟增長和協調運行的基礎性力量，在我國企業中占比達90%以上，貢獻了八成以上的城鎮勞動就業，七成以上的技術創新，六成以上的GDP和五成以上的稅收，因此，中小外貿企業作為中小企業的重要組成部分，是我國目前穩外貿重任的關鍵。而當前，世界經濟嚴重衰退，我國外貿發展面臨的形勢仍然復雜嚴峻，外貿企業出口受阻，即使國家積極出臺多項穩外貿政策，但企業恢復生產后，資金周轉壓力仍是中小外貿企業面臨的很大問題。本文擬從出口信用保險項下保單融資是否能解決中小外貿企業目前面臨的融資難題進行探討，希望通過研究使企業在實際應用中舒緩經營困難，從而激活企業潛力，保住外貿訂單，發揮穩外貿的作用，以實現國民經濟持續安全健康的發展。

二、保單融資的概念及運用保單融資的必要性

（一）保單融資的概念

保單融資，是企業投保出口信用保險后，通過保單賠款權益轉讓銀行，銀行基于出口信用保險的風險保障為企業提供的保單項下應收賬款金額一定比例的融資；或者銀行為具體交易提供的融資，如海外投資、工程承包或出口買方（賣方）信貸保險融資等。

（二）運用保單融資的必要性

1．有助于規避出口信用風險，增強中小企業抗風險能力并提升市場競爭力。

依托出口信用保險的風險保障功能，保障風險高、期限長的業務，提升競爭力并直接推動出口增長。如通過投保給予買方90天賬期的賒銷支持，一方面通過保單融資，提前將應收賬款轉化為經營現金流；另一方面，將國內融資優勢轉變為給予國外買方融資的支持（延期付款即對買方的融資支持），轉化為市場競爭優勢，以達到提高出口產品價格，增加利潤的目的。同時，可通過信用保險的損失補償功能，當出現買家拖欠、拒付等付款風險時，獲得賠款，有效化解風險。

2．有助于拓寬企業的融資渠道。

通過保單融資可解決中小外貿企業資金需求，加快資金周轉，為企業及時獲得銀行融資增加了新的渠道和手段；通過保單融資，信用保險機構分擔了銀行可能出現的損失；且根據有關政策，政策性出口信用保險項下的銀行融資，貸款風險權重為零，因此，銀行通過保單融資降低了中小外貿企業的業務門檻，在目前經濟環境下，保單融資甚至成為部分中小外貿企業唯一有效的融資渠道。

3．有助于降低企業融資成本，并提高資金使用效率。

保單融資無需抵押、質押及擔保，也無需占用企業原授信額度，一方面申請保單融資效率更高，作為融資增信手段，綜合融資成本較低，且將遠期的應收賬款轉變為現金流，減少企業資金占用，提高了資金周轉率；另一方面目前各省市對投保出口信用保險的費用均有一定的補助，有的省市的補助甚至提升至100%。

4．有助于規避匯率風險。

首先，通過保單融資降低了中小外貿企業規避匯率風險的門檻以及成本和難度；其次，通過靈活選擇融資幣種，當預期人民幣升值幅度較大時，選擇人民幣作為融資貨幣，通過保單融資提前拿到貨款，規避人民幣升值帶來的匯率風險。

三、中小外貿企業運用保單融資的現狀及存在的問題

（一）企業對出口信用保險及保單融資業務認知不足

我國出口信用保險起步較晚，保障規模還不夠大，且營業網點較少，許多外貿出口企業對出口信用保險的認識粗淺甚至根本不知道，即使知道出口信用保險，但對其產品及保障范圍等了解不深，沒有很好地去應用。

（二）銀行對出口信用保險的認知觀念及合作尚需進一步加強

銀行的認知觀念以及大多數銀行在內部評審、考核激勵方面不太重視保單融資業務，銀行系統目前還沒有把出口信用保險保單融資業務全面推開，沒有將之作為主流產品開展業務，銀行信貸資金和出口信用保險保單融資供給均不充分。

（三）保單融資業務模式可能存在法律糾紛和業務風險敞口

在實踐中保單融資業務模式可能存在業務風險敞口，存在信用保險責任無法覆蓋的風險。如虛假貿易融資，保單履約瑕疵等，會出現銀行融資風險敞口，易產生法律糾紛。

（四）對保單融資風險權重為零的政策落實還不到位

根據有關政策，政策性出口信用保險項下的銀行融資業務，貸款風險權重為零，但部分銀行系統和監管機構落實還不夠到位，還需監管機構進一步重視政策落實并督促加強銀保合作。

四、導致保單融資問題的原因或影響因素分析

（一）出口信用保險的宣傳面和覆蓋面不足

國家層面、地方政府層面以及出口信用保險機構自身對出口信用保險這一政策性金融工具的宣傳面有限，宣傳力度還不夠，另外，大多數中小外貿企業傳統觀念認為保險會加大企業經營成本，沒有意識到出口信用保險的重要性，自然不了解保單融資的有利一面，保險及保單融資的覆蓋面還不夠大。

（二）銀行對保單融資業務支持政策有待完善

根據相關數據，企業規模與貸款風險水平成反比，因此，對于中小企業而言，銀行普遍認為其風險度較高，通常要求用抵押等方式獲取信貸支持，大多均采取這種最為嚴格的風險緩釋手段，融資便利的信用貸款較難成為中小企業獲得銀行貸款的主要方式；同時，目前部分省級分行以下沒有保單融資審批權限，審批環節多、流程長、效率低，且目前大多數銀行對保單融資的產品還停留在框架協議階段，不能很好滿足企業融資需要。

（三）銀保企三方的融資模式有待進一步優化和創新

保單融資涉及三個主體的三層法律關系，業務模式及法律關系較復雜，根據《保險法》中投保人應如實告知基礎交易真實性，并對真實性負責的內容，出口信用保險機構對貿易的真實性沒有實質審核義務，銀行基于出口信保保障，可能會放松業務的審核和監督，若出現虛假貿易融資的情況，則很難獲得賠付，還有企業出現漏申報、遲報損等履約瑕疵時，可能會扣減賠付比例，不予賠付或降低賠比，那么賠款少于銀行貸款損失本息金額，則會出現風險敞口，導致融資銀行出于風險考慮則收緊相關政策或提高準入門檻，使中小外貿企業的信保保單融資政策存在不穩定性。

（四）監管機構在規范外貿金融業務，督促銀保加強合作方面力度不足

大多銀行系統和監管部門可能不太了解或準確把握政策性出口信用保險項下保單融資風險權重為零的政策，容易把出口信保保單融資當作銀行的普通貸款，遇有企業發生報損、索賠，在4個月左右的合理賠款等待期內，容易把企業在短期險項下的保單融資款項認定為逾期賬款或呆壞賬，給企業造成不良影響。

五、改善對策

（一）加強企業對出口信用保險及保單融資業務認知度

黨中央、國務院對出口信用保險及保單融資業務的重視程度越來越高，建議各地、各層面相關部門進一步重視這一政策性金融工具，有效促進發揮該工具的風險緩釋功能，積極將其納入支持實體經濟和穩外貿等金融支持政策體系，各層面加大政策支持和宣傳引導，使更多的企業認識到投保出口信用保險對企業穩健經營的重要意義，認識和應用保單融資功能，實現對中小外貿企業“雪中送炭”，同時也解決銀行“有錢難放”的問題。

（二）加強銀保合作

出口信用保險機構與銀行雙方之間應該進一步加強合作，包括股份制商業銀行、城商行、外資行等，建立良好溝通協作機制，充分發揮各自專業優勢，共同宣導保單融資政策、深入探討保單融資方案，在防范虛假貿易融資、提升保單融資產品價值、推動銀行優化業務流程、創新推廣專有保單融資特殊模式等，從而通過保單融資，實現提高出口企業經濟效益，降低銀行貸款風險，發揮出口信用保險作用三方共贏。

（三）積極推進“政府+保險+銀行”合作模式

建議各地政府部門考慮搭建中小外貿企業融資平臺，設立中小外貿企業融資風險補償資金，用于補償出口信用保險保單融資項下銀行貸款本息和保險機構賠付金額之間的差額，全面覆蓋銀行風險敞口，提高銀行融資積極性，以風險補償資金來撬動銀行保險金融杠桿。通過政府主導，該合作模式可作為企業向銀行申請貸款的增信手段，不斷優化中小企業融資環境，也有利于形成銀保企三方共贏的良性發展格局。

（四）加強與監管機構的溝通對接

出口信用保險機構應積極與銀保監會加強溝通對接，呼吁監管部門在信用保險短期險項下的保單融資給銀行松綁，合理制定監管措施，有效執行保單融資風險權重為零的政策，提高銀行支持保單融資的積極性。建議監管機構對各家銀行進行窗口指導，推動出臺各自行內支持保單融資的鼓勵政策。

六、結論

中小企業想要擺脫融資困境，不能一直局限于傳統的融資渠道，而是應該不斷創新，規避自身弱點，通過多渠道融資解決融資難題。本文闡述了中小外貿企業在有融資需求但融資難的情況下應用保單融資有利于紓緩企業困境，但也存在著一些問題亟待解決，從加大政策支持和宣傳引導，建議多方合作機制，政府主導搭建融資平臺等方面提出了解決對策。旨在使保單融資能夠真正成為中小外貿企業化解融資難、融資貴等問題的有效方式，成為穩外貿工作中的一個重要手段。在實際應用中舒緩經營困難，從而激活企業潛力，保住外貿訂單，發揮穩外貿的作用。