嚴格監管背景下商業銀行業務模式發展探討

王喆

（沈陽師范大學，遼寧 沈陽 110034）

一、金融機構面臨的監管更為嚴格

近年來，銀監會對金融機構的監管日趨嚴格，僅2017年銀監會就密集出臺了22項監管政策，這些監管政策出臺對金融機構的業務模式和經營管理行為進行了規范，但同時也給金融機構的業務模式發展帶來了新的挑戰。

進入新的世紀，銀行資產擴張速度不斷提升，中間業務收入占比增加，金融業務亂象叢生，金融機構風險水平顯著增長。金融機構業務在發展中呈現的不規范，嚴重威脅金融行業的安全和穩定。因此，我國銀監會等金融監管部門出臺了一系列加強監管的政策文件。對近年來銀監會出臺的監管政策分析可以發現，其主要目的是降低行業泡沫水平，降低金融風險，引導金融資金回歸實體經濟，促進國內產業結構轉型升級。

二、嚴格監管的外部環境對商業銀行業務的影響

隨著外部監管環境的不斷嚴苛，商業銀行各類業務均不同程度受到一些影響，具體表現在以下幾個方面：

（一）信貸業務需要加大對實體經濟的支持力度

信貸業務是商業銀行最基本、最傳統、最重要的資產業務，也是商業銀行利潤的主要來源。但近年來，受利率市場化、互聯網金融快速發展完善、金融科技信息化水平提升等因素影響，信貸業務成本提升，利潤率下滑嚴重，部分銀行受經濟利益驅使開始將業務重點放在非信貸業務上。針對此情況，銀監會在2017年4月發布《關于提升銀行業服務實體經濟質效的指導意見》（以下簡稱《意見》），要求各商業銀行要將業務重心重新聚焦在信貸業務上，要重點五福實體經濟，提升處置不良資產速度，優化增量貸款，實現差異化信貸策略。《意見》同時要求各商業銀行要認真清理長期虧損，缺乏清償能力，且市場競爭力地下的企業；明確各商業銀行要規范涉房貸款，禁止發放“首付貸”。在此《意見》的指引下，截至2020年6月，商業銀行為產能過剩企業發放貸款較2019年同期減少652.3億元；房地產貸款余額22.6萬億元，增幅降低5.6個百分點；房地產開發貸款余額5.87萬億元，較去年同期增幅為-13.6%。同時《意見》鼓勵商業銀行向中小城市房地產行業貸款，助力“三農”和小微企業發展，助力傳統產業轉型升級；鼓勵商業銀行大力發展消費金融及綠色金融。《意見》中的對商業銀行調整信貸結構，對商業銀行各相關業務的發展，對各相關產業的健康發展提供了道路指引。

（二）商業銀行同業業務增速放緩

近年來，商業銀行發展的外部環境更為嚴苛，商業銀行為應對短期經營困境的行為催生了同業業務的快速發展，同業業務在商業銀行各類業務中的占比顯著提升。商業銀行同業業務按照出發端口分，可以分為從資產端出發業務、從負債端出發業務及從收入端出發業務三種類型。因商業銀行同業業務快速發展，資金杠桿疊加，銀行流動性風險增加，這對我國金融系統的穩定性造成一定的負面影響。因此，銀監會在2017年四月連續發出《關于銀行也風險防控工作的指導意見》和《關于切實彌補監管短板提升監管效能的通知》兩份文件，要求各商業銀行著重解決同業業務中資金鏈條過長、套利額度較大、杠桿過高、產業嵌套層級過多等問題。此后，我國銀監會又發出多份文件要求對商業銀行進一步規范同業業務。在這些文件的指導下，我國商業銀行在開展同業和表外業務時更為謹慎，同業業務數量大幅降低。根據銀監會公布的數據，2018年我國商業銀行同業存單發行量較2017年減少12.34%；2019年商業銀行同業存單發行量較2018年進一步減少8.63%。這一數據表明，商業銀行同業業務顯著收窄。

（三）商業銀行理財業務規模和增速降低

2004年，我國出現第一款人民幣理財產品，此后，商業銀行人民幣理財業務迅速發展。2016年底，我國共有497家銀行及金融機構開展人民幣理財業務，共開放理財產品7.42萬只，存續金額為29.05萬億元。作為一個高速發展的業務類型，商業銀行的人民幣理財業務存在約束少、風險控制水平低、理財屬性降低等問題。如部分商業銀行將理財業務與信貸業務對接，或混用理財和信貸資金，風險因素積壓。針對此類問題，銀監會于2017年發布兩份文件對商業銀行理財產品管理、監管、運轉等事項進行專項治理。此后，我國商業銀行人民幣理財業務逐漸走上了規范化、制度化的道路。根據《中國銀行業理財市場報告（2019）》數據，2019年我國商業銀行人民幣理財業務仍保持穩步發展的態勢，截至2019年底我國共有377家銀行及金融機構開展人民幣理財業務，業務種類達4.73萬只，存續余額達23.40萬億元；國有大型商業銀行人民幣理財業務市場占比超過三分之一，存續額度較2018年增長0.2個百分點；全國性股份制商業銀行市場占比超過四成，存續額度較2018年增長10.36%；城市商業銀行市場占比不足兩成，存續額度較2018年增長10.75%。對比，2019年與2018年、2017年、2016年人民幣理財資金余額的變化情況，2019年的增速遠遠低于2016、2017年度30%左右的增幅，甚至部分區域商業銀行人民幣理財業務規模呈現下降趨勢。

（四）商業銀行委外業務收縮

委外業務是商業銀行實現資產配置的重要渠道，商業銀行是委外業務的重要主體。隨著社會分工的日益細化，商業銀行也更加傾向于將自營自己和理財資金委托給專業的投資機構，投資機構使用這些資金按照約定實施投資管理行為，是商業銀行提升投資能力、拓展投資范圍的有效途徑。在委外業務方式上，國有大型商業銀行和城市商業銀行有所區別，大型商業銀行往往通過信托計劃或信托進行開展委外業務，而城市商業銀行則大多通過聘用投資顧問的方式來完成交易操作。在商業銀行和資金投資機構的合作下，銀行外委業務迅猛發展，但隨著而來的是銀行的信用風險和流動性風險增加。因此，我國銀監會2017年發布第46號及第53號文件，要求各商業銀行自查是否存在利用委外資金增加杠桿，延長期限、增加風險等現象，并要求同業融入資金余額不得超過銀行負債的三分之一。此后，銀監會又發文要求，對分級型理財產品進行分類指導。在這些文件的指導下，各大型機中小型商業銀行紛紛改變了對委外業務的風險偏好，很多商業銀行對委外業務進行贖回，對到期委外資金也采取了更加審慎的態度，因此商業銀行的委外規模得到有效限制，委外負債增速減緩。

三、未來商業銀行業務模式發展思路

基于我國商業銀行監管環境更加嚴格的客觀現實，商業銀行在未來應充分適應監管環境的變化，主動調整業務發展模式，優化調整業務結構，按照合法合規的要求，進一步降低銀行運營風險，促進自身實現健康、可持續發展。

（一）堅持以信貸業務為主的業務結構

商業銀行應按照國家經濟發展戰略，特別是實體經濟的發展需要，堅持以信貸業務為主的業務結構配置理念，調整銀行內部信貸投向，保持資金資源的合理配置，為國家經濟戰略目標的實現提供強大助力。要重點支持戰略性新興產業、新型裝備制造業、“六保六穩”相關產業，逐步退出高能耗、高污染、低產品附加值產業。要根據產業發展新情況，細化客戶選擇標準和授信標準，特別是要結束信息技術和大數據技術對客戶信用情況進行全面、綜合評估。要根據當前消費者消費習慣和消費需求，開發適應當前形勢的消費信貸、交易銀行及小額貸款產品。

（二）審慎發展非信貸業務

近年來，銀監會加強了對商業銀行的流動性監管，這一監管重點的改變迫使銀行的盈利重點由期限利差轉向風險利差，更傾向于中長期負債；銀行資產主要投向高流動性資產、短期貸款和債券投資。因此，同業業務也應適應商業銀行流動性管理的需要，嚴格控制套利業務增長規模，積極探索新的業務類型，改變傳統的依靠息差為主的盈利模式。委外業務應加強對委托機構的管理，合理設置銀行資產的委托投資期限，有效降低商業銀行委外業務整體風險。資產管理業務應回歸代客理財，風險由投資者承擔的本質，保障資產管理業務風險的可傳遞性。此外，商業銀行還應實現投資轉型、管理和盈利模式轉型，要實現投資的多元化，著重加強對各類投資的監管，有效降低投資風險；要堅持風險管理理念，不僅要加強各類產品的風險管理，更要強化對銀行整體風險的管理水平；要通過產品和業務模式創新，將傳統的息差盈利模式轉變為以交易手續費為主要內容的盈利模式。

（三）積極探索投資貸款聯動業務

投資貸款聯動業務是針對科技創新型企業而設置的業務品種，可以有效解決科技創新型企業融資難、融資貴的問題。此外，投資貸款聯動業務還能夠有效促進商業銀行的股權投資業務，能夠幫助商業銀行分享科技創新企業的成長紅利，進一步優化盈利結構。這種投資貸款聯動業務，還能夠提升銀行的服務能力，也有助于為銀行培養一大批忠實的成長型客戶。

（四）積極開展債券承銷業務

債券承銷業務具有風險低、收益穩定、業務要求低等特點。基于債券承銷業務，商業銀行可以有效優化大型客戶的負債結構，能夠有效降低融資成本。同時也能夠滿足客戶需求，深化客戶銀行關系，有助于商業銀行的長期、健康、穩定發展。