企業戰略思維的財務分析及投資價值研究

潘雪清

（大錳投資有限責任公司，廣西 南寧 530000）

一、前言

近些年，社會經濟發展追求逐漸從重視速度轉變為重視質量，為企業提供大量的發展機會，企業應當立足于當下發展狀況發揮競爭優勢，為自身帶來更多經濟效益。為此，企業需要重視自身的管理水平，認真完成財務分析，從預測、計劃、考核等多個方面出發強化日常管控，促進企業經濟增長。

二、企業戰略思維下財務分析的優勢

通常情況下，企業會將日常經濟活動中財務的各項數據作為財務分析的標準，對企業經營狀況作出有效評價，對市場變化規律全面把控，科學規劃長期發展方向，這是對企業財務活動的相關總結，同樣也是財務分析判斷的重要條件。第一，財務分析能夠客觀評價企業的經營狀況。財務分析將企業經營中真實的數據作為基礎參考，可以清晰反映企業盈利、賬務償還等方面的情況，還可以采用合理的方式對比分析企業在不同時期的經營狀況，為企業各項工作順利開展提供數據保障；第二，財務分析能夠幫助企業提高管理能力。財務分析將企業日常經濟活動作為分析目標，對籌集資金、項目建立、采購、人資管理、銷售等多個環節中產生的經濟支出有效分析，從中發現管理流程中的薄弱部分，對強化企業管理能力有很大幫助；第三，財務分析有益于企業強化風險管控。財務分析具備一定復雜性，涉及眾多部門，可以對企業整體狀況全方位分析，有利于企業管理及時找出存在的風險問題，逐步完善管理控制能力，提高企業風險承受能力。

三、企業戰略思維下財務分析和投資價值問題現狀

（一）信息不對稱

財務分析獲得的各項資料都來源于企業生產經營的客觀數據，也是企業日常經營狀況的直觀體現，但現在很多企業管理對財務分析工作重視程度較低，并不能使財務分析工作發揮自身真正的價值，甚至一些企業日常財務分析只是簡單的數據堆疊，相關人員難以通過這些數據對企業真實的經營狀況做出全面深入分析，對行業市場發展狀況和對應的企業變動不能挖掘背后的原因。

（二）目的不明確

現階段，社會經濟已經進入一個新的時期，企業逐漸認識到財務管理的優勢，財務管理在企業整體管理中的地位迅速提升，對應的財務分析同企業發展有著更為密切的聯系。雖然在很多企業中財務管理的力度得到強化，但在一些企業中管理人員對財務管理認識仍舊停留在表面，財務人員對財務分析不夠專業，對企業財務管理起不到參考意義。

（三）缺乏靈活戰略

很多企業財務投資并不成熟，在工作開展中目標設置較為僵化，同企業實際發展狀況相差較大，并不能對企業最終的政策制定提供有價值的數據參考。這種狀況發生最主要的原因是，高層管理對投資活動進行設計時并沒有同多方人員全方位討論，也沒有召開對應的股東大會，使得設計的投資方案只具備一定的理論價值，難以應用在企業實際發展中，進而影響投資活動順利開展［1］。戰略的設置對整個投資活動起決定性作用，很多企業管理人員對其不夠重視，實際應用機械性強。

（四）易受外因影響

通常情況下，企業投資復雜程度同實際開展具備較強的關聯性，企業復雜的財務投資涉及的方面較多，很容易受到外部因素的影響，導致最終經濟活動難以順利落實。比如，某企業明確投資項目之后需要從各方面集資，在融資過程中很可能會受到內部管理不夠完善、金融指數變動等多種因素影響，降低最終的投資活動質量。

四、戰略思維下企業的財務指標對投資決策的影響

第一，償債能力。企業在進行投資決策時需要對企業償債方面有所考慮，這個財務指標能夠反映企業對債務償還的能力，還可以細分為企業短期償還指標和企業長期償還指標。企業的負債比率為負債總額和總資產之間的比率，也能夠表現出企業總資產中債權人資金占據的比例，企業總資產為債權人保障程度。通常情況下，企業負債比率越小，則企業的償債能力越高。第二，實際回報率。企業在進行投資決策時需要對項目投資的實際回報率有所考慮，項目回報率=年度利潤/總投資額度，其特點為不考慮貨幣在時間方面的價值，容易理解和計算。比如，如果企業投資1000萬會得到項目的5%利潤，3年之后，用2500萬處置這個投資，那么年度利潤（2500-1000）/3=500萬，實際回報率500/1000×100%=50%，企業可以通過這種方式判斷是否需要投資。

五、企業戰略思維下財務分析和投資價值方法分析

（一）轉變分析目標

第一，將價值鏈觀點引入。價值鏈這種觀點由外國學者提出，將企業經營期間的價值創造作為重要環節，不管是何種經營的企業，日常經營是否有區別，最后都會歸于創造價值。因此，企業在開展財務分析時需要對其提高重視，不能只將生產及銷售環節設置為企業財務分析的目標，還需要在其中加入價值鏈上下方的顧客、合作企業和競爭企業。在發展期間，需要將價值管理作為首要原則，進而為企業帶來大量經濟利益，保證財務分析具備一定的科學性；第二，轉變財務分析目標。從價值鏈方向思考，現階段財務分析同傳統分析有著較大差異，傳統財務分析中對數據本身較為關注，并沒有通過這些數據分析其產生的真正原因，現階段財務分析可以清晰反映企業內部數據同外部數據之間的關系，還可以參考顧客的滿意數值，實際應用范圍較廣，在其中增加企業在行業市場中所處位置、人資管理等并非財務方向的指標。擴大分析范圍，提升企業同供貨商、顧客之間事物的處理效率，還可以幫助企業調整成本和最終收益之間的關系，最大程度避免資源浪費。

（二）同企業發展結合

以大錳投資有限責任公司為例，第一，使財務報表更為規范。以企業戰略思想為基礎，想要提高財務分析的實際價值，制定健全體系對其有效管理非常重要，還需要增加這種體系的多樣化，主要涉及財務分析中的目標、質量、指標、內容等不同方面，還要根據企業不同階段的發展及時調整，使財務分析可以為實現戰略目標做好充分準備；第二，增加部門交流協作。企業日常經營會涉及生產銷售等多部門，因此，財務分析需要增加部門間的交流協作，總結數據并收集管理，保證財務信息統一，為處在不同發展階段的企業提供有效建議。影響財務分析的因素有很多，相關人員需要及時將突發情況向上級部門反饋，在事前做好預防、事中做好控制、事后做好總結。

（三）提高財務投資認識

以大錳投資有限責任公司為例，為了保證長期發展目標的實現，企業需要制定多種投資計劃，只有企業所有人員對財務投資提高重視，才能使投資計劃順利實現。企業的高層管理和基層人員需要認識到財務投資對企業發展的推動性作用，使財務投資地位得以提升［2］。除此之外，企業在投資活動開展前，需要對此進行全面準備，在其中適當增加人資，確定投資方向，立足于企業現階段的發展狀況，建立完善的相關體系，為投資目標成功實現奠定基礎。

（四）優化戰略，預警監督

企業在投資活動進行期間，需要具備一定的靈活性，將企業處于不同發展階段的數據作為參考依據，對現階段的發展加以優化調整。無論企業選擇穩健投資方式還是激進投資方式，都需要立足于現階段的發展狀況，避免出現隨意投資的狀況，最大程度控制企業在投資中可能會出現的風險，保證企業的最終收益。另外，企業在這個過程中需要通過風險預警的方式優化預算監督，使風險管控部門同財務部門加強聯系，將財務數據作為基礎參照，實現經濟數據交流分享，科學分析企業在開展投資活動期間可能會出現的風險，具體實施環節有以下幾種：第一，增強風險識別力度，對投資目標及企業經營狀況全面監督管理，找出存在的問題；第二，客觀分析存在的風險，以企業資源狀況為基礎判斷這種風險企業是否能夠承受，并計算出企業承擔風險的極值；第三，如果發現企業投資活動存在較大的風險，這個風險的數值并不在企業安全范圍內，應當立即向上級領導進行報告，為企業高層管理提供不同時間段的投資收益數值，使高層管理人員可以全面掌握投資狀況，采用合理的手段解決出現的問題，將投資活動風險降到最低，減小投資失敗的可能。

六、結語

市場經濟發展飛速為企業創造優質的發展環境，企業應當以戰略思維出發，做好調查全面掌握市場發展動向，順應市場發展趨勢，立足于自身目前發展狀況進行全面財務分析，為后續投資活動設置合理目標，增加部門間交流合作，做好風險預警和全過程監督，保障最終經濟收益。