論傳統財務報表和管理用報表的優勢和不足

凌懿

（四川大信天成永道稅務師事務所有限公司，四川 成都 610041）

一、引言

目前，很多企業不斷引入新的管理方法和措施，提高財務信息的質量，為管理決策者提供高效、準確、有指引性的財務信息。傳統的財務報表漸漸不能滿足管理者的需要，很多大型企業開始引入管理用報表。目前，關于傳統的財務報表和管理用報表在實際工作中運用有不同意見，財務管理者持有不同的態度。本文就我國目前企業使用的兩種報表進行剖析，對傳統財務報表和管理用報表的優勢和缺點進行分析。

二、傳統財務報表的優勢和不足

（一）傳統財務報表的作用

首先，全面系統地揭示企業在一段會計時期的財務狀況、經營成果和現金流量情況，有助于企業經營管理者全面掌握本單位各項經營、財務等指標的完成進度，以便及時發現在經營管理、財務政策執行中是否偏離了戰略層既定的目標，及時調整企業戰略實施方向，制定措施有效提升經營管理水平，提高經濟效益，為管理者提供有效地企業發展預測，為企業管理決策提供保障。

其次，傳統財務報表為企業投融資和生產提供決策支持，有利于企業廣義利益相關者掌握企業內部財務狀況、經營成果和現金流量情況，進而對企業進行財務預測和財務分析，如企業的盈利能力、償債能力、營運能力、發展前景等。

最后，對外提供有利于滿足財政、稅務、市場監管、審計等部門監督企業經營管理和運行情況，通財務報表可以檢查、監督各企業是否遵守國家的各項法律、法規。

總體來說，傳統的財務報表就是為了滿足廣義的利益相關者掌握企業的經營和財務狀況，具有對內和對外報告的作用。

（二）傳統財務報表的優勢

傳統報表最初只是客觀以滿足反映企業的經營和財務狀況，但隨著社會經濟的發展，企業不再僅要求財務報表滿足客觀反映企業的客觀狀況，開始對財務數據進行數據分析和挖掘，形成目前的財務分析和財務預測。傳統報表在對內對外報告、財務分析上有他自身的一些優勢。

1.在對內、對外報告上提供了具有更加簡捷、方便的數據指標

在對內報告上，由于許多企業資產、經營規模不大，沒有很強的需求將總資產和負債按照經營性和金融性進行劃分。因為很多企業的管理者實際就是企業的股東或者出資者，享有大部分的所有者權益，擁有絕對的控制權。管理者和股東的立場是一樣的，很少出現代理成本的問題，所以，更多站在企業整體層面去了解企業。傳統報表數據更加直觀，獲取難度不大。管理者和股東能通過傳統財務報表直觀地了解到企業目前的資產規模、負債情況，通過利潤表獲取到營業收入到凈利潤的過程。股東更加關心總資產，應收、應付款項、應交稅費、營業收入、所得稅費用凈利潤等數據。

在對外報告上，傳統報表能按照我國會計準則對外提供報告。例如，稅務系統不關心企業內部的發展和構成，更多關心企業整體性盈利情況和生產流轉過程的增值。傳統報表為我國稅務系統對企業各項的稅款征收提供直接可靠的依據。又例如，證監會對股份公司的首發、增發、配股等行為，在財務數據上有硬性的條件，對股本、營業收入，凈資產、現金股利有明確的指標。這些都是通過企業的傳統財務報表進行考核獲取。

2.在財務分析上能更直觀、迅速獲取各項財務評價指標

目前，企業基本上都是利用第三方或者自己開發的財務軟件記錄日常的經營財務狀況，大多數成熟的財務軟件都能按照傳統的財務報表直接獲取財務評價指標，例如：營運資本、償債能力指標、營運能力指標等。也可以根據各項財務比率進行傳統杜邦分析，這些數據都是通過傳統財務報表直觀計算而獲取的。

綜上所述，傳統報表能滿足社會相關利益者的需求，也是按照目前我國企業會計準則等法律規定的硬性需要。能為各方利益主體提供直接、便捷。

（三）傳統財務報表的不足

一方面，傳統財務報表沒有區分經營活動和金融活動。企業財務管理更多是為了更好地解決企業經營生產問題，是站在實業企業的角度進行財務管理。在一家企業中，實業企業應該把精力聚焦在生產經營中，經營資產占大部分，而金融資產只是實業企業有閑置資金時在金融市場的一種投機行為。實業企業應該更加關注經營資產、金融負債、經營現金流、債務現金流、股權現金流等指標。

另一方面，傳統報表下的杜邦分析存在指標不匹配的問題，在傳統杜邦分析下，總資產凈利率=凈利潤÷總資產。總資產凈利率的分母是凈利潤，而分子是總資產。凈利潤是屬于股東的，而總資產是整個企業共有的，包含了債權人和股東享有的。該指標發生了錯配的情況，與實際情況不符。

三、管理用報表的優勢和不足

管理用財務報表可以明確地區分經營資產和金融資產、經營負債和金融負責，對經營現金流、債務現金流、股權現金流計量的更加準確，對企業在實體、債務、股權層面進行細分，明確凈利潤是來自日常經營業務還是金融投資業務等問題。基于管理用報表的成財務分析、預測，提供更有效、準確的財務指標和財務數據。

（一）管理用報表的優勢

1.對傳統報表重新進行劃分

管理用報表將總資產、負債、損益重新進行劃分，將區分經營資產和金融資產、金融負債和經營負債、金融損益和經營損益。經過傳統報表的重塑，形成管理用資產負債表、管理用損益表、管理用現金流量表，讓實業企業把財務管理的目標焦距在經營活動中，讓企業能更加清晰準確的把握經營現金流的狀況。

2.解決了傳統杜邦分析下指標不匹配的問題

對總資產進行重新劃分后，總資產劃分為經營資產和金融資產，總資產凈利率指標轉化為凈經營資產凈利率指標，凈經營資產凈利率等于稅后經營凈利潤除以凈經營資產。該指標的分子和分母上在企業實體層面達到了統一，使該凈利率指標合理和更具有現實意義，進而改變形成了管理用報表的改進杜邦分析體系。權益凈利率=凈經營資產凈利率+（凈經營資產凈利率-稅后利息率）×凈財務杠桿。通過該杜邦分析可以了解到經營差異率和杠桿貢獻率指標，使企業可以衡量企業借債經營是否合理，杠桿的放大效應，杠桿的風險等問題。

3.管理用報表是現代財務管理的基石

在現代財務管理中，企業對項目投資和企業價值評估尤為重視。項目投資決策中的現金流分析和企業價值評估中的現金流折現模型均是基于管理用報表的數據指標進行計算分析。在項目投資決策中的現金流分析中，凈現值的計算依靠各期的現金凈流量進行折現加總，對單一項目中凈現值為正的項目進行投資。而現金凈流量的原則是只包括經營活動現金流，不包括融資活動現金流。企業價值評估中現金流量折現模型是目前理論最為完善，實際工作中運用最多的模型，需要按照實體現金流、債務現金流、股權現金流對應各自的資本成本進行估值。

4.使企業更加聚焦各類現金流

企業重視利潤而輕現金流量是傳統財務報告的不足。在傳統的財務報告體系下，管理層因自身的利益，把過多地視線聚焦在企業凈利潤和總資產規模上，導致管理層通過各種會計手段粉飾操縱凈利潤，通過不斷盲目擴大資產、經營規模把持企業自由現金流增加企業的經營風險和財務風險，并產生企業代理成本的問題。企業的目標是持續經營，而企業能否長期持續由企業自身的未來現金流量的現值決定。管理用財務報表體系使企業更加有效、準確的預測企業該時點未來的現金流量，對企業現金現金流量將更加重視，使得管理層和股東層目標趨近一致，降低了企業的經營風險和代理成本，彌補了傳統財務報表的固有劣勢。

（二）管理用報表的不足

1.管理用報表在企業中的推廣不夠

管理用報表的使用需要企業股東層、高級管理層的積極推動、中層管理者的部署和基層實施者的準確落地。然而，目前許多企業決策管理層更喜歡通過傳統財務報表直接關注企業的經營規模是否足夠大、凈利潤是否達成既定目標，只要市場規模大、營業收入足夠高、年底有高額的凈利潤便心滿意足，而對凈利潤、營業收入、經營現金流的形成過程和過程中可以發現和挖掘的問題沒有及時的跟進和解決，往往讓一些表面光鮮的數據掩蓋了企業在財務、融資、甚至戰略上的問題，導致企業在決策上出現問題。

2.缺少政府的指導和推廣

目前，市場監管的年報系統、國家稅務的報稅系統主要還是依據傳統報表上的數據進行申報和填報，稅收的計稅基礎也是根據傳統報表中的數據為基礎，對于上市公司的信息披露，也主要基于傳統報表進行披露。管理用報表較少受到政府機構的推廣或強制要求。

3.管理用報表運行成本高

引入管理用報表往往需要企業追加對財務人員、高級管理者的培訓成本，增加企業的人力資源成本和改革成本。管理用報表的推動勢必會造成傳統財務管理者和財務工作者的畏難情緒和抵觸。管理用報表的投入也不會在經營效益上，短期突顯出來。而更多需要在長期的財務管理中緩釋出來，使得企業管理層放棄使用管理用報表。

四、結語

傳統報表的直觀性、便捷性、獲得性較管理用財務報表更具優勢，而管理用報表在報表邏輯、企業維度、數據和問題挖掘、企業經營風險管控等方面有更好的表現。管理用報表基于現代財務管理理論基礎誕生，隨著管理會計、企業戰略理論的發展，管理用報表的應用不斷延伸。各類企業應該根據自身企業實力、經營規模、企業戰略目標、企業生命周期等綜合因數，并考慮傳統財務報表和現在管理用財務報表的優劣勢，確定符合自身企業的現代財務管理制度和體系。