央行數字貨幣淺談

澳門城市大學葡語國家研究院 馮紫雯 黎桂武

一、央行數字貨幣概念

央行數字貨幣（Centranl Bank Digital Currenies，簡稱CBDC）,我 國 發 行CBDC叫 做DC/EP（Digital Currency Electronic Payment）直譯數字貨幣電子支付。其實從2014年就已開始做研究了，是全球最早研究的國家之一，在2016年央行行長就表示：計劃用十年左右，讓數字貨幣替代中國流通800多年的紙幣。2019年 我們已經公開宣布“中國CBDC呼之欲出”，2022年冬奧會期間，中國將迎來更大范圍的封閉測試，那時候會有大規模的跨境交易，可以進一步風險測試。

（一）央行數字貨幣歷程

商務部2020年8月公布了央行數字貨幣試點地四個地區,深圳,成都,雄安和蘇州,數字貨幣,可能讓人聯想到之前比較火的比特幣,比特幣自從2008年被開發出來之后,宣傳的時候一直都說是”未來的數字貨幣”,比特幣的發展之路可謂是像過山車一樣刺激,早年10000個比特幣才能買一個披薩,后來隨著美國次貸危機,后來隨著美國的次貸危機,各國政府地大放水而價格猛漲,到2017年底,一度達到了2萬美元的高點,然而好景不長,中國隨后禁止了比特幣的國內交易,比特幣的好運也戛然而止,價格一路下降,到2018年,比特幣的價格距離歷史高點,已經下降了80%,以前熱鬧的炒幣微信群，很多變成了微商群。

（二）數字貨幣的區別

數字貨幣區別于電子貨幣，電子貨幣狹義指的是銀行卡，公交卡，儲值卡里的現金這個就是數字化的錢包，里面的錢都是你存進去銀行的那些錢，，所以說廣義上電子貨幣包括了數字貨幣，網上銀行支付寶和Paypal這樣的第三方支付平臺，而電子貨幣包含了數字貨幣，但是數字貨幣有特定屬性，歷史可以追溯到90年代“互聯網泡沫”時期，1996年市場上面就出現了數字貨幣，叫數字黃金幣（Digital Gold currency），它是基于黃金質量設計的，但是數字黃金幣有個問題，沒有加密保護 安全性太差了，近年來流行的比特幣其實就是一種數字貨幣，但它不一樣啊，加密算法保證安全，但是算法直接限制了總發行量，一共就是2100萬枚，搞得跟黃金一樣，具有天然稀缺性的，就是比特幣一類的數字貨幣它不是由政府發行的。沒有信用背書，而且比特幣這類虛擬貨幣，它是去中心化的，這就出現了問題，首先它對傳統的政府背書的貨幣突襲產生威脅，會直接影響政府宏觀調控，導致財政不穩定另外法律，最后從經濟學的角度來看總發行量恒定，結果就必然會走向通縮。所以我國對于數字一直都非常的謹慎，為了國民經濟的安全，禁止金融機構介入比特幣的交易，當然格蘭擔當風險的前提下，你是可以自行買賣，那好，回到開頭的問題，央行數字貨幣和你手機里面支付。

（三）央行數字貨幣的特征

首先 央行數字貨幣是真金白銀，發了1塊錢的數字貨幣，就相當于是了1塊錢。雖然沒有印紙幣，但是市場上就是實實在在多了一塊錢，而央行數字發行者 他還是央行，還是屬于央行的負責，對央行負責，也就是說央行回避就是基礎貨幣，是等同于現金和商業銀行存款準備金的，因為是央行發行的，所以實際了上就是電子化的法定貨幣。天然具有“法償性”。

其次 央行數字貨幣必須是數字化，不能是現金，這個很好理解吧。這兩個前提是央行數字貨幣的基礎條件，所以PayPal，支付寶這兩平臺，臉書Libra 還有比特幣這兩著名的虛擬幣，其實都算是數字貨幣，但是地位遠遠不上央行數字貨幣，那商業銀行的存款準備金，即基礎貨幣，有滿足了數字化條件，算不算央行數字貨幣呢。也不算，因為要先滿足上面兩個必要不充分條件后，還需要在滿足下面這看個充分不必要條件中的一個，第一個，央行數字貨幣的架子可以是脫離賬戶存在，不用驗證賬戶的身份，就類似現金那樣，你不需要以一個賬戶。但商業銀行的存款準備金，必須是驗證賬戶身份，所以它不滿足這一條件，第二條件，貨幣應用場景面向是大眾的，也就是說非常生活1中可以直接花出去，不局限于金融技術的操作，比如：銀行間拆借市場，存款準備金，這類都不是“數字央行貨幣”，

說完商量四個條件通過排列組合，國際上就有三種模式的“央行數字貨幣”，第一種模式批發型的數字貨幣，面向銀行間市場，通過借鑒“區塊鏈”的技術，可以擺脫現有的“中央式記賬”模式，也就是說，本來兩家銀行之間的借貸行為，會統一記錄在一個系統中，系統保管了兩方的現金流動記錄。但是這種模式必須有先進的系統支撐，那有了批發型數字貨幣以后，通過“去中心化”將技術,實現’‘’分布式記賬‘’模式提高了安全性和效率。正在開發這類模式的主要有加拿大，新加坡，日本，中國香港等國家和地區。第二種零售型央行數字貨幣，一聽就是面向大眾的，挪威。瑞典處于開發的第一梯隊，零售型分兩種，“居民央行數字賬戶”和’居民的數字現金“。

第一種可以簡單理解成央行版的支付寶；

第二種就是數字化“人民幣”，也就是DC/EP,實質上就是特殊的現金，以前現金匿名交易，容易滋犯罪，比如：洗錢，黃賭，毒交易等，所以中國對這種”數字人民幣“設計了 分級限額安排的制度，就是保證日常小額支付的信息安全，大額交易需要核實身份，類似于現在我們去銀行取現金，

央行數字貨幣最大意義有兩條；第一填平“數字鴻溝，第二是提高國民經濟安全性，什么是“數字鴻溝呢，簡單來說就是信息技術差距，此次疫情我們看到了一案例，老人不懂得用手機，不懂得怎么弄健康碼，被攔在地鐵站外，還有些老人家出門買菜，不懂怎么弄支付結果放了子女的收款碼，自己辛辛苦苦賺的錢，還有讓自己的子女再重新打回給自己，，

比特幣的功勞就是把數字貨幣的這個20世紀加油的概念給普及開了，一說起來數字貨幣，一說起來數字貨幣，很多人馬上想到的是比特幣，從這個意義上說，數字貨幣這個詞，被比特幣霸占了，比特幣就是數字貨幣的印象，然而央行數字貨幣和比特幣是完全不同的兩種東西，央行的數字貨幣不是用來炒的，而是用來取代現金的，印鈔機就在央行，現在換了數字的方式來印鈔而已。央行數字貨幣和我們口袋你的人民幣1:1的兌換關系，所以一切說什么，購買“央行數字貨幣”等升值之類的話，統統不要信，比特幣注定無法成為現金的替代品，有兩大缺點繞不過去，一是數量固定，二是交易太慢，比特幣的個數是固定的，總共兩個一百萬枚不多不少，并且能用的數量在不斷地減少，因為比特幣所謂“錢包“其實是一串亂碼，可能剪貼拷貝的時候不小心找不到，或者還沒來得及告訴別人自己突然就掛掉了，而我們社會財富不斷增長，而可用的比特幣在不斷減少，這就意味著如果比特幣是我們的貨幣，每隔一段時間就能買更多的東西，今天20個比特幣可以在北京五環買一套小房子，明年四環，后年二環，躺著不干，達到年薪百萬，問題在于如果大家把錢攥在手里就不斷升值，囤著不干事，國家怎么發展呢，這就是比特幣沒有辦法做現金的根本原因之一，比特幣也不適合作為流通貨幣，一邊發一邊收，基本上感覺不到什么延遲，比特幣呢，從1分鐘10分鐘20分鐘都有可能，平常我們生活中付現金，如果是央行用比特幣的技術來搞了一個電子貨幣，交錢的這個過程就瞬間成了慢動作，比特幣的創造者想創造出一種數字貨幣，結果呢，創造出了一種用來投機的資產，關于比特幣以及它背后的技術，央行的和數字貨幣法律效力其實和錢包你的紙幣是一樣的，背后是央行的信用，是法定貨幣機構或個人不接受支付寶或者微信付款，沒有任何問題，但拒絕央行的數字貨幣就是違法的，并且央行把數字貨幣做的功能很想紙幣，不和任何銀行賬戶綁定，不用網絡也可以交易，就是即便是兩個飛行模式的手機，打開App操作，就可付錢了。貨幣數字化是國家金融宏觀改革的一個重要部分，對反洗錢，反避稅和人民幣國際化都有很深遠的影響，國家的金融主權不僅僅體現在現實中的金融政策上，延伸到數字空間，而中國恰恰一直走在科技金融的前沿。

二、央行數字貨幣試點城市

（一）深圳

10月8日晚，微博“深圳微博發布廳”發布消息稱，為推進粵港澳大灣區建設，結合本地促消費政策，深圳市人民政府近期聯合人民銀行開展了數字人民幣紅包試點。本次試點由深圳市羅湖區出資，通過抽簽方式將一定金額的資金以數字人民幣紅包的方式發放至在深個人數字人民幣錢包，社會公眾可持發放的數字人民幣紅包在有效期內至羅湖區指定的商戶進行消費。此次活動面向在深個人發放1000萬元“禮享羅湖數字人民幣紅包”，每個紅包金額為200元，紅包數量共計5萬個。

據了解，該紅包采取“搖號抽簽”形式發放，抽簽報名通道自2020年10月9日0時正式開啟。在深個人可通過“i深圳”活動預約平臺登記申請抽簽，按照此次申領數字人民幣紅包的規則，凡是在深個人，只要預約登記時所處地理位置在深圳市行政區域內（含深汕特別合作區），使用中國大陸手機號碼和第二代居民身份證就可預約登記。

記者登錄頁面，按照提示完成預約，填寫個人資料（姓名、身份證號、手機號），選擇“個人數字錢包”開立銀行并提交。預約成功后會顯示“您的預約信息已進入抽簽池。系統抽簽后，您可通過‘進度查詢/確認碼查詢’入口查詢中簽結果。若中簽，我們將與10月12日18時起向您發送中簽短信。”

中簽后根據中簽短信指引下載“數字人民幣App”，開通"個人數字錢包"后，即可領取“禮享羅湖數字人民幣紅包”。該紅包可于10月12日18時至10月18日24時在羅湖區轄內已完成數字人民幣系統改造的3389家商戶無門檻消費，具體商戶名單可至“i深圳”預約平臺查閱。記者查詢發現，適用商戶包括萬象城、華潤萬家、美宜佳便利店、天虹百貨、茂業百貨等商超百貨；面點王、太興餐廳、食為先等餐飲店；君悅酒店、深圳書城、花果鮮、加油站、地鐵充值機等生活服務場所。

有網友表示，測試數字人民幣，紅包這個應用場景選得好，因為從使用頻率看，這個場景既沒有大到每個人每天必須用幾次，也讓每個人都有機會試一試，既可以迅速推廣數字人民幣，又不至于有太大風險，一箭雙雕。

為了促進消費，2020年10月8日深圳市給大家發了一場“紅包雨”,共計1000萬人民幣的現金，錢不多，但值得注意的是這次發錢，是以央行數字貨幣的形式，發給5萬名幸運兒，每人200元，2020年十月十一日中共中央辦公廳印發《深圳建設中國特色社會主義先行示范區綜合改革試點方案（2020-2025年）》-（六） 支持在資本市場建設上先行先試，推進創業板改革并試點注冊制，試點創新企業境內發行股票或存托憑證（CDR），建立新三板掛牌公司轉板上市機制。優化私募基金市場準入新環境，探索優化創業投資企業市場準入和發展，環境，依法依規開展基礎設施領域不動產投資信托基金試點。在中國人民銀行數字貨幣研究所深圳下屬機構的基礎上成立金融科技創新新平臺，支持開展數字人民幣內部封閉試點測試，推動數字人民幣的研發應用和國際合作。

（二）蘇州

12月4日晚間10點，蘇州市人民政府新聞辦公室官方微信“蘇州發布”披露，將在“雙12蘇州購物節”期間通過抽簽方式將總額2000萬元的資金以數字人民幣消費紅包方式發放給符合條件的10萬名中簽者。

《中國經營報》記者采訪梳理發現，與深圳市羅湖區紅包試點相比，蘇州此次試點在單個紅包金額、申請領取路徑等與深圳保持相似外，也有三項重要突破：包括參與銀行從4家擴圍到6家，“雙離線”功能將首次上線，消費場景從線下商戶擴展到線上電商。

據記者了解，此前，蘇州方面已經在黨費交納、智慧停車、交通補貼發放、智慧商圈建設、稅費繳納等場景對數字人民幣進行了諸多測試。

蘇州市政府方面在“蘇州發布”稱：本次測試是蘇州市在疫情防控常態化期間，為刺激消費、拉動內需開展的創新實踐，對推動本地經濟高質量發展具有積極意義。但這只是數字人民幣研發過程中的一次常規性測試，并不意味著數字人民幣正式落地。

據了解，蘇州數字人民幣消費紅包活動選取了蘇州市范圍內已完成數字人民幣收款設備升級改造的商戶和指定線上電商開展。目前全市擬鋪設可使用數字人民幣消費紅包的消費端商戶近1萬家，涵蓋商場超市、日用零售、餐飲消費、生活服務等類別，實現各板塊核心商圈及重點商超均有覆蓋。

值得注意的是，除工農中建四大行之外，此次蘇州紅包試點中，新加入了交通銀行和郵儲銀行。根據今年10月深圳數字人民幣紅包中簽者向《中國經營報》記者提供的App截圖顯示，在工農中建四大行之外，后續郵儲銀行、網商銀行、微眾銀行或亦有望擁有開戶權限（彼時選項為灰色）。不過微眾銀行和網商銀行還未進入本次試點。

（三）北京

繼深圳、蘇州等多地開展試點后，北京市首個央行數字貨幣應用場景落地豐臺麗澤。12月29日上午，在位于麗澤橋西金唐大廈一家名為漫貓咖啡的咖啡店，這里已經啟動了數字人幣應用場景測試。獲得授權的消費者可以使用數字人民幣錢包支付購買各類商品。

數字人民幣是由人民銀行發行的數字形式的法定貨幣，由指定運營機構參與運營并向公眾兌換，以廣義賬戶體系為基礎，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙鈔和硬幣等價，具有價值特征和法償性、支持可控匿名。目前數字人民幣體系已基本完成頂層設計、標準制定、功能研發和聯調測試等工作，經過了深圳、蘇州、雄安、成都等城市試點測試后，此次是首次將應用場景在北京試點應用。

工作人員表示，獲得授權的消費者下載數字人民幣錢包后方可使用數字貨幣，可掃描支付，也可以離線支付。工作人員演示，將手機切換為飛行模式，打開數字人民幣錢包上滑付款，選擇碰一碰的支付方式，并先點擊設置界面打開NFC，隨后與商戶的數字人民幣錢包靠近碰一下，支付就完成了。

三、結束語

數字貨幣對各國社會經濟的意義尤為重大，數字貨幣意味著中央政府掌控國民經濟的能力空前加強，社會中每個個體的金融活動都可以被觀測到。然而，在數字貨幣時代，數據安全及個人隱私權的問題顯得更加突出。