關于對金融科技與風險監管協同發展的研究

禹知峰，趙瀏洋

(1．吉林財經大學，吉林 長春 130117；2．長春財經學院，吉林 長春 130122)

金融科技創新與金融風險監管之間密切關聯、相互影響。強化監管力度，防控風險發生，能夠為金融科技創新與發展提供良好的外部環境；同樣的，金融科技的進步，也會倒逼現有的風險監管體制、模式不斷創新和改進，從而更好地履行金融監管職能。如何實現兩者的有機互補、協同發展，成為當下金融公司與監管機構共同關注的焦點問題。

1.金融科技的風險類型

1.1 安全性風險

在“智慧金融”背景下，金融數據的價值得到了突顯。對于金融機構來說，只有盡可能多地獲取金融數據，然后借助于大數據分析等技術挖掘數據的利用價值，才能為金融科技的持續創新，以及創新過程中風險的防范提供必要支持。如果存在數據內容不完整、數據來源不清楚，除了會影響金融數據本身的利用價值外，還會引發安全性風險。除此之外，客戶信用資質不好、員工操作不當等，也是引發安全性風險的常見因素。

1.2 技術性風險

信息技術推動了金融產業的發展，同時也使得金融科技本身面臨著諸多的風險。一旦出現技術失誤，或者新型技術本身存在漏洞，都將帶來金融科技的技術性風險。例如，金融科技的發展，使得金融公司借助于大數據技術，分析用戶數據，對用戶信用進行評分，以及提供個性化的金融服務。理論上來說，金融科技讓消費者與金融公司實現了“共贏”。實際上，無論是金融信息系統自身故障，還是遭受黑客的惡意攻擊，都會使得用戶數據泄露的情況時有發生，部分用戶甚至會因為數據泄露而造成嚴重的經濟損失。

1.3 系統性風險

在互聯網時代，金融行業與其他行業的聯系日益密切，同時，金融科技行業內部的同質化競爭也在不斷升級。在雙重背景下，一旦發生金融風險，必然會對其他關聯行業產生不同程度的影響，由此引發系統性風險。從另一方面來說，金融科技的發展使得金融風險的交叉性得到了增強，增加了風險監管的難度。在監管不到位的情況下，金融科技系統性風險的發生率也會明顯提升。

2.金融科技風險監管的現狀分析

2.1 現有監控科技監管的政策體系不完善

金融科技創新將會加速金融體系的重構，這是行業發展的必然趨勢。尤其是隨著大數據、云計算等技術與金融行業的深度綁定，決定了配套的風險監管政策體系也必須動態更新、持續完善。近年來，我國金融科技監管的相關制度相繼出臺，在監測金融市場交易行為、預測金融科技創新風險，以及構建金融科技生態體系等方面發揮了不容忽視的重要價值。但是我們也必須認識到，風險監管政策體系的制定與實施，本身具有滯后性；而金融科技發展速度較快，如何實現風險監管政策與金融科技創新需求的協同性，仍然是當前必須著力解決的問題。

2.2 金融科技監管缺乏必要的技術支撐

金融科技風險除了具有極強隱蔽性，還會通過金融交易平臺的傳導效應，演化為波及范圍更廣的系統性風險，嚴重時將有可能對金融系統的健康運行產生負面影響。這種情況下要想提升風險監管的實效性，最大程度上削弱金融科技風險的不良后果，必然要實施科技含量更高的監管技術。目前來看，由于風險監管水平明顯滯后于金融科技水平，風險監管的基礎設施不夠完善，對金融發展數據的獲取能力、分析能力，以及整合利用能力相對較弱。在金融科技數據不透明、利用率不高的情況下，金融風險監管的功能也無法得到很好地體現。

2.3 金融科技監管與創新之間存在矛盾

鑒于金融科技創新過程中風險類型多樣、危害后果嚴重，有必要引入嚴格的金融監管。其初衷是通過風險監管，消除金融科技發展道路上的外部阻力，進而煥發科技創新活力。但是在實際操作中，由于監管機構片面追求“管理”而忽視“服務”，加上監管技術與監管體系的滯后性，使得金融科技創新與金融風險監管之間產生尖銳矛盾，金融監管反而成為掣肘金融創新的一種障礙。除此之外，在區塊鏈、人工智能等前沿技術與金融行業深度融合后，金融科技創新的技術性風險有明顯升高趨勢，如果風險監管的技術方式不能適應性的創新，也難以發揮監管實效。

2.4 傳統金融監管無法克服信息不對稱

信息交流機制不暢和數據利用效率不高，是造成金融監管中信息不對稱的主要原因，進而留下了許多監管“盲區”，這也是引發金融科技風險的根本原因之一。在“智慧金融”背景下，數據資源成為決定金融風險監管成效的關鍵因素，但是現階段金融監管機構對數據的整合與利用效率不高，未能發揮其價值。主要原因有二：其一，數據來源多樣化，除了來自監管者自身的數據外，還包括諸多被監管者的信息。由于缺乏統一的技術標準，增加了數據處理難度，也難以實現數據的共享；其二，數據保密工作不到位，數據丟失、泄露的情況時有發生，削弱了金融監管機構的權威性與公信力，暴露出風險監管的漏洞。

3.金融科技與風險監管協同發展的可行性策略

3.1 加快構建完善的金融科技監管法律體系

自2017年設立國務院金融穩定發展委員會以來，我國金融科技風險監管領域的法律制度相繼出臺，極大程度上填補了該領域法律空白。但是我們也應當看到，近幾年金融科技的發展日新月異，而配套的監管制度卻更新緩慢，現行監管法律中的許多條款內容，已經無法繼續發揮對金融科技創新發展的促進作用，也難以在識別與防控金融風險等方面繼續發揮優勢。為此，要緊跟金融科技創新步伐，在調整、優化現有監督制度的基礎上，不斷出臺新的法律法規，構建起更加完善的金融科技監管法律體系。在此基礎上，還要注重法律體系的協調性和一致性，實現不同部門法律之間的有效銜接；承認金融科技和監管科技的合法地位，并對數據安全保障、風險評估與防控、技術標準體系構建等問題予以明確規制；保持立法上的前瞻性，通過建立起完善的金融科技監管體系，為金融科技創新與發展保駕護航。

3.2 推行監管沙盒機制，建設金融科技中心

金融科技風險的隱蔽性、多發性，決定了必須要創新金融風險監管的技術手段，從而提高對潛在風險的精準識別。金融科技中心在孵化金融科技方面扮演了至關重要的角色，同樣對金融風險監管技術的創新也起到了積極作用。盡快建成金融科技中心，加快實現風險監管向自動化、智能化方向發展。在不斷提高監管技術水平的基礎上，致力于構建運行更加穩定、生態更加良好的金融科技發展環境。除此之外，也要運用發展的眼光，主動引進新技術。例如將區塊鏈技術、大數據技術等應用到金融風險的監管中，對風險的防范與化解也可以起到技術支持。推行“監管沙盒”，它是創新型金融監管方法的主要組成部分，它的運行原則最初可以在技術領域中找到，其中“沙盒”代表一個虛擬環境，可以單獨測試一個新的過程或軟件。在金融科技市場的創新背景下，“監管沙盒”類似于在虛擬環境中進行金融創新的“臨床試驗”，倘若該金融“臨床試驗”成功，則可以全面推廣。在這一基礎上，逐步構建起以法律制度體系為外部保障，以新型技術為內在支撐的復合型金融監管模式，為金融科技發展和金融風險監管創設良好條件。

3.3 維持金融科技創新與金融風險監管的適度平衡

金融科技創新是推動金融持續發展的關鍵要素，金融風險監管則是保障金融健康發展的必要條件。由此來看，金融科技與風險監管具有目標一致性，這也為兩者的協同發展奠定了基礎。為實現“雙輪驅動”的協同作用，必須要尋找到金融科技創新與金融風險監管的契合點，達到有機互補、適度平衡的效果。一種措施是推行“三位一體”式的長效監管機制，即行政監管、協會監管以及企業自律融為一體，建立起全覆蓋、常態化的金融風險監管體系。三方主體分別從不同的角度，發揮各自的優勢，以金融系統的穩健發展為目標，探索規避金融風險的可行性策略，最終實現共贏。在確保監管措施落實到位、營造良好金融市場環境的前提下，支持金融科技創新和金融風險監管的互補、協同。

3.4 加強協同合作，破除金融監管信息壁壘

為了克服傳統金融監管模式下，因為信息不對稱導致監管漏洞的問題，以深化監管機構和金融公司的交流合作為契機，打破雙方之間的信息壁壘，實現協同發展。通過搭建合作平臺，讓金融公司和監管機構實現優勢互補。例如，金融公司的優勢是掌握了先進技術，但是在統籌規劃方面存在短板；監管機構有比較完善的制度體系，但是監管技術比較落后。取彼之長、為我所用，最終達到協同發展的效果。此外，監管機構還應嘗試更多的合作渠道，例如與高校、高科技企業建成戰略合作關系，在監管理論研究、監管技術創新等方面不斷發展，切實提高自身對金融科技的風險識別與監督促進作用。在條件允許的情況下，還可以引進國際上比較先進的金融科技監管模式、標準，也是推動我國金融科技監管走向成熟與完善的一種有效手段。

4.結語

大數據、區塊鏈等前沿信息技術在金融領域的運用，成為推動金融科技創新的重要動力。金融科技創新對轉變金融機構的經營管理思維、實現財務集中統一管理、精準把握客戶金融需求，最終促使金融機構做大做強提供了技術支持。當然，由于制度體系不完善、監管工作不到位等諸多因素的限制，金融科技發展并非一帆風順。為了規避創新過程中可能存在的金融風險，應平衡好科技創新與風險監管的協同關系，進而為金融行業的穩健發展創設良好環境。從實踐來看，以健全金融科技法律體系為契機，依托監管沙盒制度、創建金融科技中心以及加強多主體協同合作，能夠實現金融科技創新與金融風險監管的有機互補和協同發展。