疫情背景下民間金融助力小微企業發展研究

丁桃莉(浙江東方職業技術學院)

■ 前言

小微企業融資服務一直是我國金融服務中的薄弱環節，我國金融生態的不斷創新和改革，很大程度上緩解了小微企業的融資難問題，但由于傳統金融機構規模偏好和風險考量等因素，小微企業資金供給不足與信貸錯配等問題仍普遍存在。特別是疫情暴發以來，小微企業的正常經營受到了嚴重影響，資金缺口加大。但是由于融資門檻及小微企業資產結構的先天不足，從傳統金融機構獲得的資金支持有限，而民間金融以其門檻低、手續簡等特點，成為了小微企業獲取資金的快速通道，但民間金融也是把雙刃劍，融資快但成本高、風險大。本文針對疫情之下，民間金融在解決小微企業融資困境過程中的優勢和不足做出深入分析探究，并提出針對性改進措施，以期能夠為我國民間金融更好助力小微企業發展提供借鑒。

■ 疫情背景下小微企業的融資現狀

疫情的蔓延，對整個國民經濟發展都形成了極大的壓力，對于大多數小微企業來說，更是致命的打擊，那么在疫情之下，小微企業的生存現狀到底如何呢?我們對小微企業涉及的幾個主要行業進行了深度分析：

（一）餐飲行業

餐飲行業是受疫情影響最嚴重的行業之一，疫情發生的時間正是餐飲娛樂業一年內最為重要的盈利時期，但是因為疫情的發生，餐飲娛樂經營主體基本都是處于停業或半停業狀態，在沒有營業收入或收入很少的情況下，店租、人工等費用依然發生，因此許多餐飲企業希望通過銀行等正規的金融機構籌集資金以度過難關，但實際上融資不變的法則就是低利率，高門檻，高利率，低門檻。因此當無法從傳統金融機構籌集足夠維持經營的資金時，出于自救，不得不轉向民間融資渠道。

（二）旅游住宿行業

疫情背景下的旅游住宿行業也是首當其沖。春季是傳統的旅游旺季，但是因為受到疫情的影響，使得各大景區關閉，民宿只得暫停營業，旅游公司不得不取消境內和境外的旅游項目和旅游團。該行業幾乎陷入停滯狀態。

（三）批發零售行業

批發零售業受疫情的沖擊也是很大的，特別是一些非必需品的零售商或是批發企業，由于國家及地方政府相繼出臺不同程度的隔離政策，大大降低了消費需求，而快遞業嚴格執行防疫管控政策，導致物流無法正常輸送，對銷售業務更是雪上加霜，從而導致存貨滯銷，資金流出現斷層。

（四）制造業企業

制造業在短期內因為疫情所承擔的壓力也是很大的，除了一些疫情防控物資以及生活物資的企業生產相對穩定外，大多數制造業企業很難迅速完全復工，而目前企業面臨的主要問題是：成本壓力擴大，原材料不能正常供應，產品銷售渠道嚴重受阻、物流渠道不通暢，造成資金周轉緩慢，導致資金鏈脫節。

除了以上行業的企業，其他類型的企業也在疫情期間遭受了巨大打擊。疫情對小微企業的嚴重影響反嗜金融業，根據中國銀保監會相關數據顯示，截至2020年一季度末，浙江省銀行業不良貸款余額、不良貸款率較年初呈現正增長，是2017年來第一次；截至2020年二季度末，銀行業不良貸款余額增幅30.34%。

面對嚴峻形勢，各級政府加大了政策扶持力度，中國人民銀行等五部委出臺《關于進一步強化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》（銀發〔2020〕29號）、銀保監會《關于加強銀行業保險業金融服務配合做好新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控工作的通知》（銀保監辦發〔2020〕10號）等文件精神，但由于政策覆蓋面、靈活度、審批周期等問題，對小微企業的實際資金壓力緩解效果上還是不盡人意。因此作為傳統融資渠道的民間金融，在此次疫情中對小微企業融資方面發揮了重要作用。

■ 疫情之下民間金融對緩解小微企業融資困境的優勢與不足

民間金融主要形式包括民間借貸、合會、中小私營財務公司、地下錢莊、民間集資等，其存在和發展的一個根本原因在于銀行等傳統金融業無法滿足企業的資金需求，而民間金融以其門檻低、手續簡、方式活、不限資金用途等優勢，解決企業資金的迫切需求。大多數的小微企業由于先天資產、信用等缺陷，很難從銀行獲得與自已經營周轉資金規模相匹配的資金額度，而在疫情的影響下，資金鏈更加脆弱，資金如果不及時到位，很可能導致企業破產倒閉，特別是一些銀行貸款到期轉貸過橋資金，要解決這部分資金缺口，民間金融是最合適的選擇，不管從額度還是資金到位速度，都非常符合小微企業的需求，但由于民間金融籌資成本高，監管不規范，貸款門檻過低等問題，在資金供給過程中存在著較大的隱患和風險，因此我們要正確認識民間金融對于小微企業的發展除了促進的積極作用外，還要認識到其存在的問題和風險。

（一）民間金融融資優勢

1.貸款門檻更低

疫情期間雖然國家出臺各種小微企業融資優惠政策，但由于各大金融機構基于小微企業貸款業務“成本-效益”倒掛的結構性矛盾，大多數金融機構主要還是出于“政治意愿”或“形象工程”來服務小微企業，而非“經濟人”逐利的市場導向，因而小微企業想要從商業銀行獲得貸款，還是需要提供抵押擔保物，而大多數小微企業基本都是剛起步，并且本身的規模并不大，所以很難找到可以抵押給銀行的合適抵押物。但是民間金融機構對于抵押物要求并不嚴格，更多的是基于親緣、信任、高利息收入等因素進行放貸。另外傳統金融機構對企業的經營時間，營業額、注冊資本等都有多方面的限制，而民間金融的服務對象普遍是無法達到銀行貸款條件的企業，因此要爭取這部分市場，必須調整貸款門檻，從而將小微企業借款的難度降低，有利于小微企業盡快解決資金荒。

2.手續更簡便、更高效

民間金融的程序環節較為簡單方便，并且效率很高。小微企業對于資金的需求十分旺盛，而且在發展期間會持續不斷需要資金投入。如果是在銀行進行融資，從準備資料到審核至最后發放貸款，至少要兩周時間，對于資金周轉能力弱，籌資渠道狹窄，特別又處在疫情期的小微企業來說，更沒有時間等待銀行的一系列審批手續，而民間金融渠道，因貸款所需要審批的時間較短，并且程序環節也是簡單高效。如果是合會、私營財務公司、中小私營財務公司、地下錢莊、民間集資等一般只要借貸方簽訂借貸合同，有資產的提供資產復印件等手續，如雙方協商提供抵押，那就提供產權證明，審核審批等手續大大簡化，而個人借款類，則手續更加簡便，一般一張借條就完成了所有借款手續。因此放款速度大大提高。有效解決了小微企業對于資金需求的迫切性。

3.解決信息不對等問題成本更低

傳統商業銀行在審批小微企業的貸款申請時，出現的最大一個問題就是雙方的信息不對等。大部分的小微企業為了可以從銀行成功貸款，常常會選擇性透露自己的信息。商業銀行主要通過資金需求方提供的信息來判斷還款能力，為了最大程度進行風險防控，往往會利用大量的人力和物力調查企業的財務狀況以及經營狀況，從而大大增加了貸出成本。而對小微企業而言，為貸款而準備大量材料，有些還要進行信息加工處理，時間成本和費用成本都很高。民間金融機構由于客戶群體主要是小微企業，且比商業銀行更具親緣與地緣優勢，因此對小微企業的財務狀況、經營狀況、誠信水平及風險防控點和風險應對措施更加專業，因此相對商業銀行而言，貸款風險相對更可控，信息核實成本也更低。

■ 民間金融服務小微企業過程中存在的不足

由于目前我民間金融機構缺乏監管主體和相關法律制度規范，在小微企業資金供給服務質量和自身運營方面存在如下問題。

（一）對小微企業資金供給比例偏低

由于民間金融資金來源渠道復雜，監管不規范，國家尚未出臺具體政策規范民間金融的資金流向，且監管難度非常大，因此大量的資金流向房地產、股市等國家重點調控行業，而實際注入小微企業用于生產經營的資金比例并不高。

（二）供給資金價格偏高

為何民間金融資金供給價格偏高，根源在于資金來源成本高和放貸資金風險高。銀行存款年利率為2%-4%，而貸款利率一般為6%至8%，資金成本低，貸款利率也低。而民間金融資金一部分來自銀行，一部分為民間融資，如這些資金回報利率不能高于銀行利率，投資者不會投向民間金融機構，因此民間金融機構籌資成本肯定大大高于銀行等傳統金融機構。另外如果企業在銀行可以籌集資金的話，一般是不找民間金融機構的，相對而言，這部分企業的風險更高，因此為了收回成本，彌補風險損失，同時保證一定盈利水平，民間金融利率水平自然就高了。根據機構調查數據顯示，民間融資成本一般不低于年息12%，甚至更高。

（三）信用風險大

民間金融的信用風險主要來自于貸前、貸中、貸后三個環節。貸前風險主要包括以過高的成本籌資。由于民間金融籌資渠道的特殊性，為吸引足夠資金，往往承諾遠遠高于市場的利率，而這些資金如不能及時放貸，其承諾利息將很難兌現。另外可能出現因貸出資金不能按時償還和發生壞賬導致資金鏈斷裂，引發社會性信用危機。貸中風險主要是業務手續規范性風險，雖然民間金融由于其極簡的手續而在資本市場一直活躍，因此也帶來了企業風險甄別度低和企業違約后補償機制弱的問題。貸后信用風險主要來自于企業違約風險。民間金融更多的是信用借貸，無任何資產抵押，一般雙方只有書面合同，甚至只有口頭約定，一但借款人違約，損失可能性較大。另外從借款對象角度，民間借貸的對象很多是在銀行已無法再取得貸款的企業，在信用和資產方面等級都較低，因此基本是高風險客戶群。但由于民間金融趨利性的特點，在未經仔細調查或在違約可能性很大的情況下，可能還是會因為較高的利息回報而放貸。

（四）伴生違法行為

由于我國民間金融法律法規目前階段尚不健全，民間借貸在助力小微企業發展的同時也伴生一些違法行為，如非法集資詐騙、吸收存款、洗錢、高利轉貸甚至資金被挪用或是卷款潛逃等，不法放貸機構在借款人無法歸還欠款的情況下，甚至會采取暴力、違法催討手段，嚴重影響社會治安。同時由于民間金融有自發性、趨利性、盲目性等特征，許多民間金融機構從銀行套取資金，投向國家重點調控的行業，影響了國家宏觀經濟政策調控實效。

■ 疫情下進一步優化民間金融服務小微的對策

針對上述問題，在疫情背景下，民間金融機構要更好地服務小微企業，主要從優化資金供給，規范自身運營兩方面著手：

（一）加大對小微企業資金供給比例

要提高對小微企業的資金支持力度，主要從外部政策支持和內部貸出資金結構調整兩方面努力。首先國家應出臺一定的激勵措施，引導民間金融機構將資金貸給小微企業用于恢復生產，同時民間金融機構自身要有大局意識，自覺調整資金貸出結構，并在利息和貸款期限上給予小微企業一定的優惠，與小微企業共度難關。

（二）降低對小微企業資金供給價格

要降低對小微企業資金供給價格，可從以下兩方面著手，一是降低資金成本，二是建立多層資金供給價格體系。

民間金融機構的資金成本主要由入口資金成本、資金風險成本、機構運營成本三部分構成，那么要降低成本可從以上幾方面著手。首先在入口資金成本方面，目前民間金融機構主要的資金來源有民間融資、銀行資金、企業剩余資金，要降低入口資金成本，首先國家需出臺民間金融機構吸收存款的利率上限規定，保證入口資金的正常市場價格。其次為降低資金風險成本可通過建立民間借貸數據共享平臺，提高機構風險識別的能力。最后要降低機構運營成本主要還是要降低人員薪酬支出。目前民間金融機構一般有大量的業務員負責融資和貸出業務及追償業務，由于不少民間金融機構都有較高的法律風險，從業人員一般都是高薪聘用，人工成本極高，因此要規范行業行為，降低從業人員法律風險，人工成本回歸理性。

在建立多層資金供給價格體系方面，要根據企業的資金用途和企業的類型，設定差別利率，對受疫情影響比較大的小微企業，資金供給做到利率從優，對一些非救急的或是用于投資、投機的資金需求，相應提高貸出利率。

（三）構建風險監控體系

要從業務流程和監管兩方面降低信用風險，需要構建完整的風險監控體系。首先在貸前吸收存款時國家不但要設置資金出口利率紅線，也要設置資金入口利率紅線，同時構建社會征信體系，我國目前只有銀行業信用體系，民間金融機構不能共享，無法科學準確高效的甄別客戶風險等級，因此要加速構建面向全社會的征信體系。在貸前可以通過優化、規范放款手續及根據客戶還款能力設定合理的擔保方式等途徑減小貸前風險。貸后要加強放貸企業跟蹤和規范優化追償流程。同時民間金融機構自身也要加強資金運營安全監控，可將民間金融納入統一的金融風險監控平臺，實現貸前、貸中、貸后全程監管，提高資金安全性的同時降低綜合風險。

（四）健全相應的法律法規，落實監管主體責任

政府需要針對民間金融存在的實際問題進一步健全相應的法律法規，從資金入口到資金出口細化監管規定，并保證監管制度的實用性和可行性，從而引導民間金融機構規范化。同時要落實監管主體責任，目前我國一行三會的多頭監管模式責任主體不明確，形式上一行三會四部門監管，而實際上任何一個部門都沒有承擔監管主體責任，沒有直接權力對民間機構的違法行為進行處罰，因此對民間金融機構的監管極其有限，國家必須落實監管主體責任，實行問責機制，將監管工作落到實處。

■ 總結

疫情的爆發，各行各業受到了不同程度的影響，小微企業由于規模小、資金實力弱，在這個過程中生存更加艱難，傳統銀行信貸配給和規模選擇偏好根深蒂固，無法滿足小微企業迫切資金需求，作為民間金融機構在這特殊時期，利用自身優勢，在解決小微企業融資困難的同時，需規范自身運營，兩者相輔相成，共同促進經濟的發展。