供應鏈金融信用風險擴散防控機制探討

洪杰

（河北工程大學，河北 邯鄲 056000）

一、供應鏈金融信用風險的特征

（一）系統性

系統性風險特征在供應鏈金融信用風險來說是一個較為顯著的特征。在供應鏈中風險能夠通過其中存在的關系來進行傳導與擴散，從而導致整體系統風險的出現，嚴重的還會產生全局性的威脅。

（二）傳導性

因為供應鏈金融是一個依托于供應鏈多主體參與的系統性經濟行為，不同主體均存在動態關聯以及互相依賴的關系，只要其中任一主體出現信用風險，均會在供應鏈中出現傳導與擴散。

（三）存在嚴重信息不對稱的問題

對于中小型企業來說其信用風險偏高的一個重要原因就是存在嚴重的信息不對稱問題，金融機構對中小企業提供融資服務的前提在于根據核心企業來掌握上下游中小企業的信用信息，不過因為不少核心企業都沒能全面掌握中小企業信息，往往只是掌握其表面交易信息，對于其采取狀況、內部管控、歷史信用記錄以及具體競爭力等信息還無法有一個全面的了解。即便獲取有關信息，對于其信息準確性與真實性也難以甄別。

二、供應鏈金融信用風險擴散的原理

在構建供應鏈金融生態系統時，通常需要以供應鏈作為基礎來展開，供應鏈金融主要是以市場具有獨立的經濟主體為交易主體的，而各交易主體往往存在一定的利益矛盾、信息不對稱等問題，正因如此，供應鏈金融生態系統結構依然缺乏足夠的穩定性。供應鏈金融生態系統環境并不是固定不變的，而是動態變化的，一些交易主體行為往往也會影響到其金融。在供應鏈傳遞過程中受到交易主體間的相互作用而產生風險。在關聯企業的相互作用下致使信用風險進一步擴散，而在這整個生態系統內部，獨立交易主體出現了動態和模糊的界限，而各交易主體則有著非常強的聯系性和傳染性。由此可見，在整體供應鏈金融生態系統內部的信用風險具有一定的客觀、可控、周期以及可傳染等特性。

（一）擴散的表現形式

風險擴散的表現形式通常可以分為方向、線性以及連續性三個不同的層面。其中方向層面又可以劃分成單向、雙向、多向以及混合擴散四個不同的擴散方式。單向擴散是以其單個特定渠道展開擴散的，這種擴散方式是在特定區域內進行的，具有直接性現單調遞減等特性；雙向擴散則是以兩個完全相反的渠道進行擴散的，兩個方向是完全相反的，具有一定的復雜性與對流性；多向擴散是一種多樣多方向的復雜性的方式進行擴散的，這種擴散方式通常是沿著多個不同的維度來進行的，其路徑與強度都是不均衡的；最后混合方向擴散具有極強的不確定性，同時也難以判斷其擴散方向，這種擴散的可控性非常低。線性層面還可以有線性與非線性兩種擴散形式的劃分，其中線性擴散主要是指交易主體風險擴散的損失、風險概率以及擴散時間、位置等存在著一定的線性關系，而非線性擴散則不具備非線性關系。連續性層面又可以劃分成連續和跳躍兩種形式。

（二）擴散的速度

風險擴散的速度主要是其在供應鏈金融生態系統中所呈現出來的一種動態運動過程，往往容易受其擴散時間、交易主體位置以及損失等多方面因素的影響而發生變動。一般來講，在風險擴散的初期速度相對比較慢，而到了中期則是風險擴散的集中爆發時期，其非常迅速，而到了后期則逐漸趨于穩定，可見，其擴散速度具有一定的發展規律性。

（三）擴散的維度

一般來講，在供應鏈金融信用風險的擴散中，可以通過時間、空間以及強度三個不同的維度來進行有效的識別。從時間維度來講，主要是從其擴散所持續的時間來進行識別，如其擴散速度與發生的概率兩者隨著時間的不斷推進而發生的變化，通常風險擴散的爆發期有著極高的擴散速度和概率，而在其衰退期無論是擴散速度還是發生概率都比較小。空間維度是從風險擴散的空間來進行識別的，越是與風險源相接近其擴散速度及發生的概率也就越大。值得注意的是，供應鏈金融與其他產業所具有的共同屬性使其空間維度向風險源產業靠攏，換句話說就是空間維度產業具有極強的依賴性。空間維度不僅具有產業屬性，而且還具有位置和層次屬性，位置屬性主要是指交易主體在供應鏈金融中所處的位置，如供應鏈中生產和流通環節各不相同，那么其信用風險擴散也是各不相同的，生產過程中的信用風險更傾向于往上游方向進行擴散，而在流通過程中則更加傾向于下游擴散。層次屬性則是以逐級遞進的形式來展開的，其主要取決于供應鏈金融的層級結構。而強度維度通常就是指風險擴散所呈現出的力度大小。

三、供應鏈金融信用風險擴散的控制機制

（一）平臺指數防控

信息平臺的集成化使多方關聯企業得以實現有效地連接，進而以多方無縫對接、統一可視界面以及信息實時共享等形成全鏈條模式。構建供應鏈金融服務平臺可以很好地把金融機構、物流、交易主體以及相關服務單位等集成在一起，從而得以實現對供應鏈中的采購、生產、銷售以及市場等各項數據的實時有效采集，以便于研究和分極各交易主體運營有關數據，進而為金融機構展開風險控制提供有力的數據參考，有利于交易主體提高信用，使其獲取簡單、便捷且低成本的金融服務。供應鏈金融服務指數可以作為交易主體在線信用判斷的重要憑據，一旦發生風險時，金融機構便可以以該指數的變化情況來進行判別，并以此為依據做出決策。

（二）信用征集防控

構建信用征集平臺可以很好地實現對供應鏈金融生態系統內的服務和交易主體等有關信用數據展開科學合理的采集、分數以及整理儲存等處理，以便第三方機構對其進行客觀且公正的評價。信用征集的內容通常可以以主體、交易以及監管三個不同方面的信用來展開。如從交易主體信用來講，其主要包含了管理能力、規模、實務等的征集，隨后再對其交易主體的信息展開征集，以其歷史數據為著入點，對交易記錄、與客戶的合作期限、對客戶的評級等多方面數據進行征集。此外，還需對在交易過程中的監管信用展開信息，如對監管環境、主體信用以及能力等多方面的數據征集。

（三）數據庫防控

數據庫的防控是指將供應鏈金融交易主體各項交易及行為等數據進行集中管理，使之形成系統、專業的數據網絡，再借助現代信息技術中的大數據技術和去計算等來構建具有科學性和專業性的風險模型分析。有了科學且全面的數據庫網絡便可以實現對信用風險的擴散進行有效的防控，再從實時動態且持續全面的信用記錄中對交易主體的信用等級做出動態評價，以利于金融機構得以在短時間內對交易主體信用做出科學合理且全面的評級，最大限度地降低風險擴散所造成的損失。

（四）信息共享防控

通過研究信息經濟學發現，要想實現供應鏈金融信用風險的防控，一項重要方法在于處理好信息不對稱的問題。在供應鏈金融生態系統中缺乏穩定性的原因主要在于信息的不對稱所導致的，而構建科學高效的信息共享機制可以很好地降低不同主體間信息不對稱的問題。在這一生態系統中構建信息集成共享需要把所有的需求、生產、銷售、物流、庫存以及資金等多方面信息展開有效、順暢的共享，從而構建具有科學、高效且專業的信息共享服務平臺。其中包含了信息制售、分析、模式選擇以及信息共享水平評價多個模塊的內容。除此之外，還應當要積極運用區塊鏈、大數據技術等新興信息科技，來避免信息出現不對稱的穩妥，進而提高供應鏈金融信用風險管理的智能化。

（五）風險預警防控

在經濟行為主體中，對主體內部環境和外部環境的變化實施風險預測的行為我們稱之為風險預警。就目前來看，國內金融體系缺乏靈活性、在反饋與調整方面存在欠缺，信用風險預警機制無法跟上時代的發展。想要實現對供應鏈金融信用風險擴散的有效防控，就需要構建一系列具有科學、靈活且高效的風險預警體系，建立與之相應的指標體系。可以以交易、資金流、物流以及市場等多方面信息作為著力點，并最終得以對信用風險的擴散實施高效的預警和反應。

（六）系統性風險防控

要想避免外在系統風險來影響到供應鏈的金融信用風險具體可由如下幾點入手：第一，對關鍵信用風險主體進行引導，讓其能夠合理運用風險轉移或分散工具，如保險等來對外在風險進行規避或是緩釋。第二，構建起產業信用風險預計機制，工作人員通過預先分析行業政策、宏觀經濟還有政治環境等變化來對其可能產生的信用風險，進而有針對性地制訂供應鏈金融信用風險的解決預案。第三，構建起完善的風險評估和阻斷機制，正確劃分供應鏈金融可能會產生的不同類型系統風險，同時根據其擴散的特征來采用相應的阻斷策略。

（七）供應鏈關系風險防控

對于供應鏈金融信用風險事件的發生和處理情況看來其會受到供應鏈關系的影響。大量實踐顯示，對供應鏈關系產生影響的深層因素在于供應鏈中交易方的合作意愿、管理人員與業務人員的私人關系等。所以要想有效防控供應鏈金融信用風險，一個重要的途徑在于部分表面信息，如對形成供應鏈時間、合作頻次以及契約情況等進行了解，還有能夠對其關系質量的相關信息有一個全面的掌握，以實現金融信用風險發生幾率的減小或是避免其發生。

四、結束語

綜上所述，在供應鏈金融風險中，信用風險是一項極為主要的風險內容。隨著現今供應鏈金融趨向于生態化發展，這就要求我們不斷強化對供應鏈金融風險的研究和探索，盡最大限度地降低風險的產生。