企業經營決策中的財務分析

蔣冬梅

（酒泉鋼鐵（集團）有限責任公司，甘肅 嘉峪關 735100）

一、引言

財務分析以企業的會計核算和財務報表作為主要的分析內容，對企業的經營情況、財務狀況及現金流量等進行分析和評價，主要目的是為企業的報表使用者，如企業所有者、經營層和企業利益相關者提供真實、可靠和清晰的分析結果，使得報表使用者快速、準確、客觀的了解企業的經營狀況和未來發展前景。通過分析評價公司的靈活性和恰當性，進而修正會計數據，為企業未來的經營決策提供可靠依據。

二、財務分析概述

（一）財務分析內容

體現企業長短期債務償還能力的償債能力分析；確定企業利潤動因及經營風險并定性評估企業的盈利能力分析；反映企業資產使用效率和資產配置結構的營運能力分析；通過銷售增長率、內含增長和可持續增長率指標表述的發展能力分析。各方面的分析均從財務管理的理念賦予各自相應的指標，每個指標都運用財務數據評價企業當前及過去的經營業績，各指標數據的高低都代表著企業不同的經營水平，進而為企業未來財務報表預測和公司估值評估提供強有力的后盾。

（二）財務分析方法

企業通過縱向比較、與同行業橫向比較、與計劃、預算比較的方法，指出比較對象差異和變動幅度；從比較內容不同，以財務比率指標、結構百分比和分析因素總量占比直觀分析企業財務狀況，以上稱為比較分析法。在比較分析的基礎上，將影響財務指標的驅動因素從數量上確定各因素對指標的影程度，尋找財務指標差異的關鍵成分，為因素分析法。企業應根據管理者對財務分析的需求，靈活、合理的選擇多種方法，從不同的分析角度，完善構建適合企業自身的財務分析體系。

三、財務分析在經營決策中的作用

（一）對企業經營業績及財務狀況的反映

財務報告記錄和反映了企業一定時期的經濟業務管理工作，通過會計核算的手段，監督企業經濟運行情況。財務報表作為財務報告的組成部分，通過表與表之間的勾稽關系和各表數據之間以一定的運算關系得出的財務指標，全面體現企業的經營業績和財務狀況。財務分析運用不同的分析方法，通過企業已有數據對企業過去的經營狀況進行分析總結過程中，科學反映企業經營業績和財務狀況，利用財務分析提供的數據支持，有效評價企業經營成果。

（二）為企業的經營決策提供有效信息

通過財務分析方法和過程，將企業的大量歷史數據羅列分析，獲得企業生產經營、日常管理和風險化解等方面的信息，這些信息在財務報告的基礎上以數據分析形式傳遞至企業管理層，通俗易懂的為管理層對企業的決策提供科學的參考。管理層決策和預測的正確性及合理性，能促進企業健康、良好的可持續發展。同時，企業對未來發展戰略做出的規劃都是依托過去的慣例和規律，財務分析對過去生產經營中存在的內在規律充分表現出來，使管理者通過對內在邏輯關系規律的研究，為企業未來的決策和預測提供有效支撐，促進企業發展的轉型升級。

（三）及時反映企業經營管理問題

在對企業已形成的財務數據運用財務分析方法進行財務分析時，能全面地表現出數據之間的差異，差異的背后隱匿著企業經營管理的薄弱環節和影響因素。結合企業自身所處行業地位和經營環境，有效分析影響因素，全面揭露企業經營過程中存在的隱患。企業管理層通過財務分析及時掌握企業的運營風險，如企業的資金狀況、投融資管理狀況及未來的盈利水平等，以便采取有力措施合理規避風險，提升企業經營管理水平。有效的財務分析會對企業制定發展戰略的合理性起到保障作用。

（四）報表使用者的參照物

通常未參與企業經營管理的利益相關者了解企業發展狀況最直接、便捷的渠道就是通過對財務報表的分析。財務報表表面并不能完全反映企業經濟實質，財務分析能傳遞財務數據內涵信息的深層含義，利益相關者參照財務分析快速了解企業，以便他們做出與企業戰略合作的有效決斷。

四、筆者所在企業財務分析現狀及改進建議

（一）財務分析存在的缺陷

1．財務分析不透徹

財務分析作為日常工作職責的一部分，在工作意識形態上以為完成工作任務而進行財務分析，財務分析形式和分析方法的選擇都比較單一，并不是秉承著為經營層提供更真實、可靠信息的態度進行財務分析，單純的只是為了交差才做出的財務分析。同時，管理者對財務分析的態度和重視程度也不夠，致使財務分析能力薄弱，流于形式，分析不透徹、不精準，并未將企業過去的經營成果和財務狀況有效顯現出，財務分析在企業經營決策中的功能得不到有效發揮。

2．受會計報表的可靠性影響

財務報表數據是財務分析的源泉，實際操作中，因選擇的會計政策和會計基礎不同，會計核算時因賬務處理不同和時間的不一致，會計報表各項目的反映結果也不盡相同，而影響財務分析的效果和精準性。例如，在無法將企業的全部信息都披露、披露存在會計估計誤差的財務信息等情況下，財務分析結果也將脫離企業實際經營成果和財務狀況。因此，財務報表的可靠性和真實性將對有效的財務分析大打折扣，也將不利于做出合理、有效的決策。

3．財務分析指標與企業具體業務的關聯度不高

財務數據來源于業務開展，通過對過去財務數據的分析，能夠發現業務問題，進而將經營管理缺陷予以表現。但是，現實中信息不對稱因素突出，財務分析也僅是對財務報表項目記錄數據同期和上期間的比較記錄，并未對比較差異做出深刻的剖析，更未將差異滲透至業務開展中。財務指標也只是對當期財務數據的計算，指標背后的作用和隱藏的企業經營狀況也未予以充分說明，對指標的影響因素更是不提及，財務指標分析與具體經濟業務并未融合，很難揭露企業真實的經營業績和成果。

4．財務分析體系不健全

企業并未建立一套規范的、完整的財務分析體系，財務分析不全面，主要體現在財務分析過于形式化，分析刻板、片面，適用效果不強。某些情況，經濟業務的處理選擇簡化方式，致使報表數據不能反映全面的經營過程。分析停滯在對過去經營狀況的分析，分析結果不能滿足未來經營及財務預測的需要。對短期的財務結果體現較多，出現為追求短期利益而忽略長遠價值的創造。

5．非財務指標分析缺失

對企業生產經營活動相關緊密相關的非財務指標，如企業品牌形象、產品的市場占用率和產品和服務的質量等，財務分析中無任何體現。財務指標反映的只是企業過去的業績，不能提供創造未來價值的動因，非財務指標則相反，往往是面向未來的指標，且能促進管理者注重企業全面績效的提高，進而改善企業財務業績。

（二）針對財務分析存在問題的應對措施

1．強化財務分析能力和實用性

加強對財務分析工作的重視，轉變工作作風和態度，選擇多樣的、多維度的財務分析方法和手段，使財務分析工作為需求而分析，為企業的經營決策和戰略制定提供有用的參考建議而分析。加強財務人員的財務領域知識，除熟練掌握應用財務分析指標外，更要通過業財融合完成分析，將分析重點放在原因剖析中，使財務分析更具實用性。

2．提升財務分析依據的數據質量

提升財務人員業財融合意識，使財務管理貫穿于企業整個業務發展過程中，統一會計核算政策，夯實會計基礎工作，提升財務報表數據的可靠性和真實性，筑牢分析數據來源，使財務分析更具時效性和適用性，能反映企業真實的財務狀況和經營業績。加強財務分析的深度和廣度，產出靈活性的財務分析結果，體現分析工作的價值，使管理者從財務分析中獲得實際的、有價值的信息。

3．從公司具體業務完成財務分析

財務分析應從管理者的需求出發，綜合企業的實際情況，將業務發展作為財務分析的核心。通過財務報表項目數據分析差異，重點分析形成差異的原因，剖析原因的宿根，將差異確定在業務進行的某個點或時段，提示企業管理者重點關注差異存在點或期，通過研究分析差異，制定改進措施，提升企業經營管理水平。對財務指標體現出的企業經營和財務狀況做全面細致的分析，突出對影響指標因素的變動在后期如何改進提出合理建議，促使企業及時改進經營中存在的問題。

4．完善財務分析體系

圍繞自身發展需求，選擇適合企業經營發展戰略的財務分析方法，構建規范、全面的財務分析體系，財務分析是為經營發展而分析，將財務分析與經營分析相融合。經濟業務的處理流程化、標準化，以全面的經營業務流程夯實基礎數據，使分析能透過現象看本質，確保財務分析具有前瞻性，滿足企業財務預測需要的同時為企業長遠發展提供有力參考。

5．重視非財務指標分析

隨著瞬息萬變的市場變化，非財務指標對財務分析的作用顯得至關重要，主要表現在產品市場占用率的變化，促使企業及時修正既定目標和計劃，使戰略執行更具靈活性。管理者進行業績評價時，對財務指標的過多依賴，會忽視員工對企業的歸屬感，員工的業績也將不能充分體現。將財務和非財務指標結合應用，使財務分析更加全面，也會避免企業短視行為，更能體現財務業績評價的預測性和發展性，報表使用者也能全方位了解企業經營狀況。

五、結束語

有效、科學及貼合實際的財務分析，為企業的發展戰略、預測和決策提供強有力的保障。企業通過提升會計信息真實性和準確性、提高財務人員分析技能、完善財務分析體系、將財務指標與非財務指標有效結合分析等方式，提升企業財務分析對經營決策的質量，為企業實現可持續穩健發展提供助力。