商業銀行支持實體經濟發展的路徑選擇

馬妍妮　孟奎　邱國慶

[摘? 要]商業銀行支持實體經濟的健康發展是實現遼寧省全面振興全方位振興的必然要求，也是實現遼寧經濟高質量發展的重要舉措。鑒于此，從供給側與需求側兩個方面，對商業銀行支持實體經濟發展進行理論分析，揭示了商業銀行支持實體經濟發展存在的主要問題。最后，提出商業銀行支持遼寧實體經濟發展關鍵在于完善制度建設，培育創新理念，增強經營穩健性，加強信用體系建設，優化政府扶持政策以及強化“銀政企”合作與監管的合理化建議。

[關鍵詞]商業銀行;金融服務;實體經濟

[中圖分類號]F83? [文獻標識碼]A? [文章編號]1672-2426（2021）10-0065-08

一、引言

黨的十九大報告指出，要“深化金融體制改革，增強金融服務實體經濟能力”[1]。《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》提出：“構建金融有效支持實體經濟的體制機制，提升金融科技水平，增強金融普惠性。”[2]隨著供給側結構性改革取得顯著成效，我國經濟由高速增長轉向高質量發展，對金融服務實體經濟的能力提出了更高的要求。商業銀行作為金融體系的重要組成部分，應回歸本源，充分發揮為實體經濟“造血、輸血、活血”的作用。當前，遼寧省出臺了一系列舉措助力商業銀行支持實體經濟的發展，并取得一定成效。但由于遼寧省正處于實現全面振興全方位振興極為關鍵的時期，進一步探討商業銀行支持實體經濟發展更具有緊迫性和重要性，對做好改造“老字號”、深度開發“原字號”、培育壯大“新字號”，以及對實現全面振興全方位振興具有重要的理論與現實意義。鑒于此，本文聚焦于商業銀行支持遼寧省實體經濟發展過程中存在的主要問題，提出具體實施路徑，有利于實現遼寧省實體經濟提質增效，推動商業銀行可持續健康發展。

二、商業銀行支持實體經濟的理論指引

20世紀60年代，以戈德史密斯為代表的一批經濟學家肯定金融發展對一國的經濟增長具有不可替代的作用，并基于不同視角對金融發展與經濟增長關系進行分析，表明學術界對金融發展與實體經濟的關系產生逐漸深入的認識。1966年帕特里克在《欠發達國家的金融發展和經濟增長》一文中，對金融發展與經濟增長的因果關系進行分析，提出了金融發展推動經濟增長的“供給領先”論與經濟增長帶動金融發展的“需求跟隨”論，為金融發展理論的發展奠定了基礎。在此基礎上，基于供給側與需求側的角度，本文對商業銀行支持實體經濟進行理論分析。

（一）基于供給側分析

金融中介理論被廣泛地應用到商業銀行領域，認為金融中介通過提供資金等生產要素幫助企業等市場主體進行生產經營活動和擴大生產規模，從而提高整體產出，為商業銀行支持實體經濟提供理論基礎。金融中介理論最初是圍繞“金融中介機構為什么會存在”這一核心問題展開研究。隨著市場趨向成熟以及研究的逐漸深入，20世紀90年代中期，莫頓和博迪提出了金融功能觀，極大地拓展了金融中介理論的視角。莫頓認為，金融系統的基本功能就是在不確定環境中進行資源的時間和空間配置，而這種基本功能又可以細分為清算和結算、積聚資源和分割股份、在時間和空間中轉移資源、風險管理、提供信息與處理激勵問題的六種子功能，并且金融功能比金融機構更加穩定，金融功能優于組織機構。

具體而言，一是從清算與結算上看，商業銀行為金融交易主體提供商品、服務和資產清算、結算的功能，為金融交易主體提供交易便利，降低交易成本，進而支持實體經濟的發展。

二是從積聚資源和分割股份上看，商業銀行作為信用中介，能夠有效地吸收社會閑散資金，為企業、家庭生產和消費提供資金支持，特別是有利于將資金流向大規模的無法分割的投資項目中，促進金融資源的優化配置，提高社會生產率，推動儲蓄轉向投資。

三是從在時間和空間中轉移資源上看，商業銀行通過吸收存款的方式，整合社會閑散資金，并以貸款的形式將資金投入到資金需求方中，推進金融資源跨期跨區的流動，提高資金使用效率。

四是從風險管理上看，隨著商業銀行金融風險的日益復雜，商業銀行風險管理體系逐步完善，對防范和化解流動性風險、跨期限風險以及橫截面等相應風險產生積極作用。與此同時，隨著金融創新的逐漸發展，商業銀行產生大量的衍生金融工具，對降低投資風險、提高收益率具有積極影響，同時為企業等經營主體提供更為豐富的金融服務。

五是從提供信息上看，由于商業銀行收集信息以及處理信息的能力較強，能夠專業評估投資項目，并積極引導資金投入到高效率的生產部門中，促進生產部門的生產要素優化。這一過程中對企業股東、經營管理層進行監督與約束，有助于規范企業經營行為，改善公司治理水平。

六是從處理激勵問題上看，商業銀行主要以抵押的形式放貸，減少貸款方的違約概率與自身損失，有效緩解逆向選擇與道德風險的問題。此外，商業銀行的功能不是永恒不變的，隨著金融服務需求的多樣化，商業銀行功能逐漸呈現多元化特點，并且功能之間存在一定的內在邏輯，共同作用于實體經濟。可見，商業銀行的功能是連接實體經濟與商業銀行之間的重要樞紐。為此，金融中介理論與金融功能觀可以為分析商業銀行支持實體經濟提供理論指引。

（二）基于需求側分析

習近平總書記指出：“經濟是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮。”[3]這清晰地表明了經濟與金融之間的內在關系，金融發展有助于經濟增長，同樣，金融發展離不開經濟的支撐。隨著我國經濟由高速發展轉向高質量發展，中國經濟進入新時代。一方面，放管服改革措施的深入推進，促進各類市場主體增加，使得市場主體逐漸呈現多元化特點。國有企業逐漸做優做強，促進經濟發展，此外，民營經濟是社會主義市場經濟重要組成部分，也是激發內需活力助力國內大循環的主體力量。多元化市場主體在促進中國經濟高質量發展的同時，也對金融服務提出了更為多樣化的需求。另一方面，產業結構演進的相關理論認為，產業結構不斷優化與經濟增長之間存在密切聯系。產業結構的變動是以經濟增長為基礎的，同時，產業結構的優化進一步促進實體經濟增長。產業結構優化主要包含產業結構合理化與產業結構高級化，其中產業結構合理化是指產業結構由不合理向合理化發展的過程，產業結構高級化是指產業結構的升級過程，從低級產業結構向更高層次演進的過程。我國產業結構不斷調整，目前中國的產業結構進入“三二一”階段。[4]隨著鄉村振興，實現碳中和、碳達峰戰略的提出，中國加快推進綠色發展道路，產業結構進一步優化以及新興產業的發展所帶來的實體經濟的增長，對金融服務提出更高質量的需求。

三、商業銀行支持遼寧省實體經濟發展存在的主要問題

《遼寧省金融運行報告（2020）》指出，2019年末，遼寧省銀行業金融機構資產與負債總額增速均為4.8%，實現利潤122億元，銀行業金融機構個數同比增加了317家，從業人數同比增加了1030人，其中新型農村金融機構網點個數約是2018年的2.6倍[5]，表明銀行業金融機構規模平穩擴張，金融服務覆蓋范圍逐漸擴大，金融服務可得性有所提高。2020年末，遼寧省金融機構本外幣貸款余額比年初增加了2626.8億元[6]，銀行信貸投放規模不斷擴大，但有待進一步滿足遼寧省實體經濟的有效需求。2019年末，高新技術產業信貸投放增速較快，全省支農再貸款、支小再貸款、再貼現余額同比分別增長21.5%、25.1%和67.9%，小微企業貸款和民營企業貸款同比分別增長15%和14%[5]，對中小微企業的信貸支持力度有所加強。此外，2019年末，小微企業貸款利率下降明顯，降低了小微企業資金成本。盡管商業銀行支持遼寧省實體經濟發展取得一定成效，但在這一過程中依然存在一些問題，為此，本文基于商業銀行和外部環境角度對存在的主要問題進行分析。

（一）基于商業銀行角度分析

1.商業銀行經營目標與服務實體經濟普惠性不匹配。基于“三性”原則，商業銀行是以追求利潤最大化為經營目標，說明商業銀行的經營活動往往追逐更高的利潤，信貸投放更傾向于周期短、回報率高的項目，而中小微企業特別是處于初創期輕資產的高新技術企業往往需要長期的資金支持才能得以發展。由于中小微企業缺少必要的傳統抵押產品、成長周期較長、財務不透明、成果轉化較慢等原因，使得服務中小微企業的普惠性與商業銀行高收益的經營目標相背離，在一定程度上導致商業銀行缺乏服務實體經濟的主觀能動性。2018年，《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》的出臺使得商業銀行同業業務與表外業務增速放緩，甚至出現負增長。年報披露的數據顯示，2015年錦州銀行同業負債占總負債的比重為31.46%，而后該比重持續下降，2020年該比重為10.38%。就同業資產而言，2015年盛京銀行同業資產占總資產的比重為16.80%，而2020年該比重僅為3.96%。此外，如表1所示，2015—2020年遼寧省部分城市商業銀行的表外業務規模占總資產比重持續減少，但是近幾年鞍山銀行、阜新銀行、大連銀行、遼陽銀行的表外業務規模不斷擴大，尤其是2012—2019年遼陽銀行表外業務規模占總資產比重連續增加，2019年該比重超過60%。表外業務占比上升能夠顯著降低制造業信貸占比，降低銀行服務實體經濟的能力。[7]可見，部分商業銀行為了追求高額收益以及規避監管，往往進行業務創新并與證券公司、基金公司、信托公司等非銀行金融機構合作進行信用擴張，可能造成資金在金融體系內部大量空轉，使得資金并未真正流入實體經濟中。

2.商業銀行金融產品供給與實體經濟多層次金融需求不匹配。隨著實體經濟中市場主體多樣化發展，對商業銀行金融產品供給提出了更加多樣化的要求。然而，商業銀行的信貸投放更傾向于大客戶，在一定程度上導致商業銀行信貸產品較為單一且缺少差異性，不能滿足多樣化市場主體如中小微企業以及農村農業的金融需求。隨著互聯網金融的發展，客戶需求日益復雜化，企業開始通過線上的方式實現生產、交易的各個環節，說明企業的相關交易信息、資金信息等都是通過互聯網實現的，這就增加了企業對商業銀行數字化創新產品的需要。目前，遼寧省商業銀行數字化應用整體處于初級發展階段，金融科技水平與創新能力有限，對于滿足實體經濟全方位需求的數字化金融產品有待進一步探索。此外，在經濟高質量發展過程中，更加重視綠色經濟的發展，特別是在我國提出力爭2030年前實現碳達峰，2060年前實現碳中和的重大決策背景下，遼寧省加快綠色產業發展尤為重要，如清潔能源、節能交通等環保產業或是綠色基礎設施建設等需要大量資金支持。盡管遼寧省商業銀行落實了相關綠色信貸政策，但整體上遼寧省商業銀行綠色金融發展尚不成熟，綠色金融產品種類不豐富，可能導致對綠色產業資金支持力度不足。由此可知，當前商業銀行金融產品供給水平有待進一步提升，以滿足實體經濟多樣化金融需求。

3.商業銀行自身潛在風險與高質量服務實體經濟要求不匹配。商業銀行的穩健經營是其可持續發展的重要前提，也是服務實體經濟的關鍵所在。作為區域性銀行，城市商業銀行在推進遼寧省全面振興過程中起到重要作用，在支持地方經濟發展方面具有巨大優勢。以遼寧省11家城市商業銀行為例，如表2所示，2020年城市商業銀行的不良貸款率相對較高并且多家城市商業銀行不良貸款率超過2%，甚至更高。如2020年阜新銀行不良貸款率高達4.07%。同時，2015—2020年城市商業銀行不良貸款率變化幅度較大，說明資產質量面臨較大的壓力，存在潛在的信用風險。如表2所示，2018年、2019年錦州銀行的核心一級資本充足率均低于7.5%，2018年鞍山銀行的核心一級資本充足率尚未達標。相比于大型股份制商業銀行而言，遼寧省城市商業銀行的核心一級資本充足率相對較低，不僅制約著城市商業銀行的信貸投放能力，也不利于表外業務回表，說明城市商業銀行經營基礎較為薄弱，抵御風險能力較差。此外，2017—2020年，丹東銀行信用風險監管指標中最大單家客戶貸款集中度均遠遠高于10%標準值，從側面反映出客戶群體多元化程度不高，可能增加商業銀行不良信貸。可見，遼寧省城市商業銀行自身存在的潛在風險使其可能難以有效地為實體經濟提供高質量的金融服務。

（二）基于外部環境角度分析

1.遼寧省信用環境有待進一步改善。盡管遼寧省信用信息覆蓋面不斷擴大，2019年末，共有449.7萬戶農戶建立了信用檔案，全省互聯網查詢服務平臺新增注冊用戶53.2萬個[5]，然而，遼寧省信用制度不完善，缺少必要的信用激勵與問責機制，個人、企業甚至政府部門主動維護自身信用意識有待加強。目前，遼寧省大數據、區塊鏈技術在信用建設領域應用尚不充分，數據收集不完整、特色應用場景較少，以及一些新業態缺少歷史數據積累，導致信用數據的收集沒有覆蓋到全省各行各業。與此同時，遼寧省的數據共享與開放力度不夠，特別是缺少對產業鏈采購、生產、分銷、倉儲、物流等各個環節的交易數據，以及互聯網交易平臺的交易數據的加工處理，使得商業銀行發展產業鏈金融時缺少必要的征信數據進行評估。此外，由于政府部門之間、企業之間以及政府與企業之間的信息不對稱、缺少共享渠道、溝通成本等因素，導致信用基礎數據較少地關聯融合，尚未在全省范圍內實現互聯互通，依然存在著“數據孤島”的現象，這就有可能擾亂信貸市場秩序，在一定程度上導致商業銀行在放貸前無法準確判斷客戶的信用情況。一方面，使得信用良好的客戶得不到有效的資金支持;另一方面，可能造成信用不良的客戶通過虛假信息獲取信貸資源。隨著數字化手段的逐漸應用，這種前沿科技在分析關聯信用數據和維護信用數據安全方面稍顯不足，導致對信用信息應用不到位，或者泄露客戶信用信息等問題。

2.政府政策扶持力度有待進一步加強。目前，遼寧省政府出臺一系列政策支持商業銀行服務實體經濟，如2015年出臺的《遼寧省人民政府關于發展產業金融的若干意見》以及2017年出臺的《遼寧省人民政府關于進一步提高金融服務實體經濟質量的實施意見》，在一定程度上有效緩解了融資難、融資貴的問題。根據《全省小微企業數據分析報告（2020）》，2019年，遼寧省小微企業占全省企業總量的92.84%，可見，中小微企業在經濟發展中扮演著重要角色。但中小微企業在經濟中的重要地位或是融資可得性方面缺少法律支撐。同時，關于商業銀行服務實體經濟的量化標準尚不全面，但商業銀行經營過程中受到嚴格的風險監管，在監管指標的約束下經營活動常常受到限制，這就造成商業銀行可能無法認真落實對中小微企業融資工作或是因監管約束導致提供的金融服務有限。此外，在商業銀行服務遼寧省實體經濟過程中，存在政府政策激勵無法有效傳導的問題，導致一些企業冒著超過自身承擔能力的風險而借債，或是政策激勵提高了對企業信貸產生的不良貸款的監管容忍度，增加商業銀行經營風險，降低其放貸積極性。

3.政府、企業與商業銀行聯動性有待進一步提高。政府、商業銀行與企業進行及時的溝通與緊密的合作，是商業銀行更好地服務實體經濟的重要前提與基本保障。近年來，遼寧省科創型企業發展較為迅速，但商業銀行出于風險的考慮，更傾向于向成熟企業和高資產行業布局信貸投放，較少地涉及具有較大增值潛力的初創企業和輕資產的高科技行業。同時，由于缺少政府層面在知識產權價值評估與流轉管理及相關建設方面的協助，導致商業銀行無法對高科技企業進行放貸前有效評估。當前，遼寧省尚未建立科技與金融的信息共享平臺，導致商業銀行與地方政府在為科創企業提供融資服務時缺少商業銀行、政府與企業之間的聯動，使得能夠解決科技創新型企業融資難的創新金融業務如投貸聯動、股債結合等業務難以有效開展。

四、商業銀行支持遼寧省實體經濟發展的實施路徑

（一）完善制度建設，增強商業銀行金融服務意識

商業銀行金融服務意識的提高離不開制度的完善。一是商業銀行應進一步完善經營管理制度。商業銀行經營活動流程順暢，有利于加強商業銀行內部各個部門之間的合作與交流，讓商業銀行回歸信貸本源，提升運營效率，增強商業銀行在區域發展中的核心競爭力。二是增強商業銀行普惠金融服務意識。商業銀行的核心職能是滿足社會發展與人民生活對金融產品的需求。這就要求商業銀行明確自身在整個普惠金融體系中的定位，提高商業銀行普惠金融服務意識，充分發揮在建立普惠金融體系中的主導作用，積極將普惠金融作為商業銀行未來發展的重要方向，為遼寧省中小微企業提供一站式綜合性的金融服務。三是商業銀行平衡好盈利與社會責任之間的關系。依據國家戰略需要和政府政策導向提供金融服務，如將金融服務積極投入到遼寧省鄉村振興、綠色低碳發展當中，不應只注重高收益業務，而應在可持續發展過程中考慮社會責任，積極服務于遼寧省實體經濟發展。

（二）培育創新理念，提升商業銀行金融供給能力

創新是商業銀行可持續發展的內在動力，也是商業銀行高質量發展的必要選擇。只有提高金融創新水平才能更好地對實體經濟發揮正向作用。[8]一是產品理念創新。商業銀行應將創新理念注入金融產品中，建立多元化的產品體系，提供符合遼寧省產業發展要求的差異化的金融產品，如綠色信貸、綠色債券、小微信貸、科創貸等，著力解決金融服務供給不充分的問題。二是商業銀行應注重金融科技的創新。商業銀行將大數據、人工智能、區塊鏈、5G、云計算等先進技術廣泛地應用到產品設計與經營活動中，使得商業銀行逐步實現數字化轉型，進一步增強商業銀行金融供給能力。三是商業銀行應擴大金融服務覆蓋范圍。對于一些特殊地區或群體，要進行業務流程的創新，簡化業務操作流程，提高業務辦理效率，注重金融服務的可持續性，不僅要提高辦理“速度”，更要增加辦理“溫度”，有效緩解金融供給不平衡問題。

（三）增強商業銀行經營穩健性，提高商業銀行風險抵抗能力

商業銀行的穩健經營是為實體經濟提供高質量服務的重要保障。一是商業銀行應重視資產質量。如前文所述，遼寧省大多數城市商業銀行不良貸款率過高，這就要求商業銀行在為實體經濟服務過程中，要注重資產質量，適當控制不良貸款率。二是商業銀行要完善資本補充機制。商業銀行理應改進資本管理框架，充分運用大數據等技術建立短期、中期和長期的內部資本管理機制。商業銀行應重視外源性資本的補充，積極創新資本補充工具。同時，在資本補充壓力較大時，調整分紅政策，確保內源融資。三是政府相關部門要穩步推進遼寧省城市商業銀行改革。2021年，遼寧省政府推進省內城市商業銀行整體改革，組建一家省級城市商業銀行。政府相關部門應穩步推進城市商業銀行的合并，構建一個相對穩定的發展模式，有利于整合與優化遼寧省金融資源。同時，遼寧省城市商業銀行的合并能夠有效處置城市商業銀行的不良資產，注入更多的資本以緩解資本不足的壓力，有效化解遼寧省城市商業銀行潛在的經營與信用風險，進一步實現遼寧省商業銀行“做大做強做精”。

（四）加強信用體系建設，改善遼寧省信用環境

良好的信用環境有利于遼寧省營商環境的改善，對企業高質量發展至關重要。一是樹立正確信用觀。從意識形態方面，通過政府宣講、企業培訓、社區活動等方式樹立良好的個人、企業與政府信用觀，強調信用對個人、企業和政府未來發展的重要性，避免主觀破壞信用環境的行為。二是完善信用體系機構。信用體系的建設不能單單依靠政府部門，也需要積極培育具有公信力的市場信用評級機構，擴大信用信息收集范圍，提高信用信息的公允性與可得性，對政府信用信息起到重要的補充作用。三是進一步豐富與完善信用信息平臺的建設。信用信息覆蓋到各個行業，加大信用信息共享力度，實現信息互聯互通，推動公共信用信息的使用效率。同時，擴大信用信息內容，信用信息應包含企業貸款前、貸款中以及貸款后的全部信用情況，減少商業銀行與企業之間的信息不對稱。此外，進一步完善平臺數據安全體系，確保信用數據安全可靠。

（五）優化政府扶持政策，加大政府支持力度

政府在金融服務實體經濟中起到宏觀調控與積極引導的作用。一是重視對中小微企業的法律保護。商業銀行服務實體經濟的相關政策中，應進一步明確中小微企業在實體經濟中的重要作用，對中小微企業給予法律保護。正如李莉指出，我國沒有從法律上確認實體經濟中中小企業的相對特殊地位，實體經濟發展需要國家專門立法來保障其利益，同時為銀行服務中小企業提供法律依據。[9]二是政府應進一步完善商業銀行服務實體經濟的具體獎懲機制。政府有關部門應制定合理的激勵辦法，可參考2020年常州市出臺的《在常銀行業金融機構支持實體經濟高質量發展評價激勵辦法》，將對中小微企業的信貸投放、普惠金融服務等內容納入具體量化評級中，對遼寧省商業銀行服務實體經濟進行精細化考核，對于評分較高的商業銀行給予適當的獎勵與優惠政策，激勵商業銀行更好地服務遼寧省實體經濟。對于服務實體經濟不到位的商業銀行，以及在服務實體經濟過程中存在隱瞞、欺騙等行為的商業銀行給予行政處罰。

（六）強化“銀政企”合作與監管，努力營造良好科技金融生態環境

在促進商業銀行服務實體經濟過程中，政府出臺政策鼓勵和扶持小微、科創企業的發展，商業銀行承擔著資金供給的職責，只有政府、企業和商業銀行三者之間實現良性循環，才能使得商業銀行在服務實體經濟過程中發揮積極作用。一是增強政府、企業與商業銀行之間的合作。參考蘇州科技金融生態圈，努力構建遼寧省科技金融生態圈平臺，科學合理配置科技金融資源，營造覆蓋科技型中小企業、高新技術企業、瞪羚企業、獨角獸企業的高效便捷的智能平臺，對助力遼寧省科創型企業的發展，對做好“三篇大文章”具有重要意義。二是加強政府對企業與商業銀行的監管，營造良好的科技金融生態環境。政府相關部門負責監管獲取金融服務的企業的資金流向，使得企業合理有效使用信貸資金，為商業銀行對企業進行合理的真實的評估提供重要依據。政府應加強對商業銀行的監管，確保商業銀行合規開展金融業務，真正參與到科創企業融資需求中，為科創企業注入新動力。三是政府應主導和完善科技金融風險分擔機制。例如，建立財政補貼專項資金、信用保證基金、政府引導基金等，以便吸引更多的投資主體參與到融資過程中，充分發揮政府戰略引導、擔保的職能。

參考文獻：

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[7]權飛過，王曉芳.表外業務提高了銀行服務實體經濟能力嗎？——基于銀行制造業信貸占比的實證檢驗[J].國際金融研究，2020，（12）：54-62.

[8]滕飛，秦建文.商業銀行金融創新與實體經濟增長關系的研究[J].統計與決策，2021，37（1）：144-148.

[9]李莉.銀行業堅持創新發展? 普惠金融服務實體經濟[J].財經界，2021，（2）：3-5.

責任編輯? 魏亞男

[收稿日期]2021-08-02

[基金項目]2021年度中共遼寧省委黨校校（院）青年招標項目“商業銀行支持遼寧鄉村產業振興的路徑研究”（2021XJZB01），主持人馬妍妮;2017年遼寧省社會科學規劃基金委托項目“遼寧振興前十年發展評價及新一輪振興影響因素分析”（L17WTB005），主持人孟奎;2021年度沈陽市社會科學立項課題一般項目“關于沈陽加快融入“雙循環”發展格局對策研究”（SYSK2021-01-049），主持人邱國慶。

[作者簡介]馬妍妮（1992— ），女，遼寧沈陽人，中共遼寧省委黨校馬克思主義學院講師，博士，主要從事商業銀行經營管理、財政金融理論與政策研究。

孟? ?奎（1978— ），男，山東濟南人，中共遼寧省委黨校馬克思主義學院副院長、教授，博士，主要從事西方馬克思主義經濟理論和比較制度分析研究。

邱國慶（1991— ），男，遼寧瓦房店人，遼寧大學經濟學院副教授，博士，主要從事財政理論與政策研究。