商業保理業務面臨的風險和解決措施探究

過波潔

（無錫市城發商業保理有限公司，江蘇 無錫 214000）

引言

中小型企業在發展過程中，往往面對著較大的資金壓力。一方面，在交易鏈中中小型企業的地位不高；另一方面，在交易鏈中，中小型企業也十分依賴與大型企業的合作關系。而小型企業將商品供應給大型企業后，往往要經過數月時間才能回收應收賬款，這直接加重了中小型企業的現金流壓力。為了促進整個經濟生態的健康運轉，一些銀行和經濟型企業開始提供商業保理業務，負責在供應企業和核心企業之間搭建合作橋梁，以避免中小型企業因無力承擔賬款風險而被迫離開市場。商業保理業務可以通過融資，將供應企業的應收賬款轉移到己方賬戶上，從而保障供應企業現金流的回轉。正因商業保理業務降低了中小企業經營發展的風險，使該服務受到了廣泛好評，時至今日商業保理業務的發展已經相對成熟。但是，機遇的背面往往就是風險。無論是商業保理還是銀行保理，都可能會因風險管理的失誤或低效而使整個公司面臨風險，增加壞賬的產生。商業保理業務想要長期發展，就需要不斷研究風險的現狀、風險來源及誘因，保證商業保理能夠持續、穩定地發展，也為供應鏈的正常運轉貢獻力量。

一、商業保理業務的定義及類別

（一）商業保理業務的定義

商業保理業務的定義是將他人手中屬于該人的債權買下，再以回收債款的行為，完成盈利。而具體以哪種價格買下，又以怎樣的方式完成盈利，在我國有著更加具體的定義。首先，供應商企業要將自己真實的應收賬款以一定的價格轉讓給提供商業保理業務的企業，由商業保理企業成為新的債權所有者，商業保理企業則需要向供應商企業提供融資、分戶及賬戶管理、賬款催收、壞賬擔保一系列業務。簡單地說，就是把應收賬款的回收工作，交由商業保理企業來完成。需要注意的是，商業保理企業的業務范圍是對供應商基于真實交易的賬款進行回收，而供應商己方個人使用的貨品賬款則不在業務范圍內。國內一般將負責商業保理工作的工作人員，稱之為保理人。如果保理人為銀行，則保理業務為銀行保理。保理人為商業企業時，則為商業保理，本文所研究的正是商業保理業務。

（二）商業保理業務的類別

根據具體的業務服務方向，商業保理的種類可分為三類。第一類是根據業務過程公開與否而決定的“明暗保理”。明保理指的是業務全公開，所有的業務動態都要以書面形式告知供應商企業，并且只有當買方給出回執，商業保理工作才真正開始運作。暗保理指的則是不公開的保理業務。相比明保理缺少了記錄的書面文件，可能會令賬款轉讓的真偽性無法有效辨識。第二類是根據買賣雙方的信用狀況來調整保理方向的“正向反向保理”。正向保理指的是，當賣方企業在整個市場中的信用良好時，商業保理企業會與賣方企業合作。反向保理指的則是當買方企業先申請業務時，如果買方企業信用良好，那么商業保理企業可以同買方企業合作。合作衡量的要點是，哪個企業在行業內的信用良好，便優先接受該企業的業務申請。第三類是根據有無追索權而調整保理方向的“追索權有無保理”。對于有追索權的情況下，即使賣方企業已經沒有支付履約能力，商業保理企業仍然可以對賬款進行追償，以保障企業的盈利。但對于沒有追索權的情況，款項有很大可能性無法追回，而承擔損失的就是商業保理公司。

二、商業保理業務面臨的風險及其成因分析

（一）信用風險

信用風險產生的主要原因是商業保理公司與買方企業或賣方企業之間的信息不對等。供應企業和購買企業在合作的當下基本都能夠完善運轉。但在合作期間，或合作后需要收回應收賬款時，其中一方企業就可能因各種原因失去履約支付能力。例如經營不力，現金流斷裂以及破產、收購等變故，都會令應收賬款的履約面臨失效。而保理公司雖然會對合作方的經營狀況進行調查，但企業內部的核心經營信息和大規模變動，并不會直接告知各個合作方。而保理企業能夠依賴的信用平臺，也無法全面覆蓋合作企業的所有信息。尤其是一些不需要透明公開的重要信息。信用辨別不準確，就會導致兩類風險的產生，即履約能力風險和履約意愿風險。履約能力風險是因各種因素導致的履約支付能力減弱或失去履約支付能力；而履約意愿風險指的是買方有支付貸款能力，賣方有償還保理款項能力，卻不履約的風險。

（二）操作風險

操作風險產生的主要原因是保理企業內部員工操作不當，以及內部操作程序不合規、不科學等。具體需要結合商業保理辦理的流程來分析。業務辦理包括三個流程：第一流程是客戶申請階段。該階段內保理企業員工要對客戶，以及客戶的供貨對象或合作對象的信用水平進行研究。確認業務可行時，要認真根據不同的企業運營特征，以及款項交易的具體內容來編寫合同。在這一階段，最容易產生的風險是調查失誤、調查不全、票據審核、材料不合格所導致的風險。第二流程是合同簽訂階段。該階段的主要工作是簽訂合同、轉讓債權以及各項登記工作。存在風險的工作內容是轉讓未嚴格遵守流程，或者流程不合理和合同不完整等。第三流程則是貸款后的定期管理檢查和風控階段。保理企業需要及時調查賣方企業和買方企業的經營狀態，對企業信息的監管必須做到全面具體，且要深挖隱藏的危險信號，及時識別和處理。一旦監管不善，就會造成保理企業的資金損失。總體而言，風險源頭在于合同有瑕疵、流程有顛倒、風險管控不到位。

（三）法律風險

法律風險指的業務發展過程中遇到與法律相關的問題所導致的經濟虧損。目前，雖然我國《中華人民共和國民法典》中，已經包含保理業務的內容。但其內容大多以監管為主，缺乏對保理業務的保障。這使保理企業與客戶產生法律糾紛時，難以發揮法律的約束力。這可能會在一定程度上加大商業保理業務的開展風險，使保理企業必須在業務發展過程中更加謹慎地工作，進而影響企業甚至是保理行業的發展水平。此外，國際保理業務中也會出現法律風險，主要集中在各地法律不一致的范圍內。國際保理業務一般都是在兩個不同國家中開展，相關的交易雙方國籍基本不一致，各自國家對于保理業務的具體要求和法律標準存在差異性。一旦保理企業在開展業務前，未能對相關國家的法律進行研究，一旦外國交易方出現履約支付問題，保理企業便很難追回相關款項，繼而形成壞賬風險。

三、商業保理業務風險的防范及控制措施

（一）積極開發壞賬擔保業務，降低過程風險確保收賬真實性

國內的保理企業所提供的商業保理業務，多以融資業務和管理業務為主，很少有企業會著重開展壞賬擔保業務。但結合上文提到的三個風險來看，壞賬風險產生的概率較大。因此，為了規避壞賬風險，建議保理企業積極開發壞賬擔保業務。第一步，由于存在壞賬風險的客戶，一般是信用不足的購買方企業，那么購買方企業可與其他企業合作，由其他企業墊資來提升其信用水平，而墊資方便根據購買方的要求，從供應商手中購買商品，再以己方的身份將貨物出售給購買方企業。而保理企業可與以上兩個公司簽訂三方合同，保理企業提供壞賬擔保。這種模式的優勢在于，將購買方企業與商業保理公司視為一個整體，保障信息溝通交流的及時性和真實性，令雙方可以合力穩定商品售賣的質量和效率。并且，資金的流動也不會存在壞賬風險，而是可以憑借購買方對供應鏈的了解，將貨款無法及時回收的可能性降至最低。即使購買方無法及時推銷產品和支付貨款，資金損失也會由合資方承擔損失，壓力不會只存在于商業保理企業上。

（二）充分強化供應鏈合作，交流介入同步開展降低風險概率

上文提到信息不對等是導致風險產生的重要原因。為了實現信息的高效對等，應當在供應鏈內建立一個穩定的溝通渠道。首先，保理企業可同其他保理企業合作，共享信用平臺和各類信用相關的信息渠道。這是因為一些細節性、難以挖掘的問題，往往都會在合作的過程中暴露出來。當一個保理企業將自己的壞賬問題以及客戶名稱公開，其他保理企業便能從根本上規避合作風險。其次，保理企業可同物流企業建立信息共享關系，由物流企業為保理公司提供供應鏈上各個企業的物流狀況，一旦個別企業的物流需求驟然降低，就說明該企業的經營可能出現了問題，保理企業便可以迅速定位要點展開調查，及時解決風險問題。最后，保理企業還可以與經銷商建立良好的合作關系。可以主動與經銷商合作，在合作過程中利用自身在市場方面的信息優勢，幫助其以更加合適的價格買入貨物，這可以延長經銷商的發展生命力，還可以讓經銷商反哺保理公司的信息網絡，令企業有渠道第一時間了解供應鏈的發展情況。

（三）優化企業信用評級制度，分級服務并規范服務流程細節

細致的信用評級制度能夠讓保理企業在篩選客戶時，便有效避開風險問題。這是因為在相關風險中，影響保理公司盈利的因素不僅包含客戶是否有履約支付能力，還包括履約意識等。市場中有一部分企業不具備合作精神和良好的素養，專門以套取賬款拒不支付為方法斂財。對此，保理企業必須從多個角度設立信用評級制度。建議企業建立從A到E的五個信用級別，A級客戶業務金額最高，B級可適當降低，以此類推。具體的金額要以保理企業的能力為基準而設定。評級指標可從企業年收入及跌幅、企業經營性質（國內/國際）、企業實際經營時間、資產負債率、營業收入增長率、融資情況、上下游企業規模和賬期關系入手。具體的衡量標準同樣應根據保理企業的經營實力去調整。需要注意的是，在選擇合作對象時，并不是年營業收入越高，越應當合作。許多營收水平高的公司，所面臨的經營風險也較大，相應保理企業的風險也越高。具體的衡量必須做到客觀，而不能一味追求大規模。對不同等級的客戶，要提供不同等級的服務，更要規范好服務流程。合同撰寫務必要專人寫、多人審核，簽訂合約要雙方派人面對面簽訂。業務部和風控部要合作追蹤每一個細節，并嚴格落實應收賬款的權利轉讓，及時溝通、填寫回執和登記。

（四）人才吸納重視專業經驗，既有人才定期組織培訓和業務復盤

保理企業要提升業務人員的業務水平。隊伍不應當全是“老人”，也不能完全由年輕人構成。要注重專業能力和創新能力的和諧統一。第一，保理企業在吸納人才時，要優先招聘有相關從業經驗，或在供應鏈內各個企業有多年管理經驗的人才。而非商業保理工作從業者的人才，則要帶有扎實的商業保理研究和學習經驗。企業內部的老員工要結合過往的工作經驗，撰寫出一套內容完善、考核全面的面試題，在復試階段采用筆試的方式檢驗人才素質，保障保理企業新吸收的每一位員工，都有豐富的商業保理相關經驗和知識儲備。第二，企業內部要定期開展業務培訓工作。要根據金融行業的發展態勢，及時傳遞最新政策和專業知識。第三，企業內部每三個月要整合一次合作流程，及時對流程、人員管理、客戶篩選方面存在的問題進行定位，并及時解決風險因素。每個員工都要在過程中發表個人見解，尤其是一線員工。

四、結語

綜上所述，核心企業是否履約，履約能力水平以及應收賬款的內容真實性，合同內容的歧義，以及買方的態度等，都能夠成為商業保理業務的風險來源。其中，部分風險易于控制，部分風險較難量化和控制。必須要注意分辨風險類型，且要充分建立全面具體、科學有效的信用體系。要將風險規避在合作前，這樣才能真正降低風險的概率，以及減小風險產生的影響。商業保理業務的具體形式，也需要順應時代的相關政策進行調整，因為政策的變動可能會衍生出新的合作形式或行業漏洞，這同樣是商業保理業務需要規避的風險之一。因此，要視角全面、作用及時、監管得當，這樣才能夠有效規避和控制風險。