面向財務分析助力企業經營決策的思考

丁水娟

摘要：市場競爭日益激烈，經營環境不斷變化，使企業經營管理的不確定性和風險顯著提升，科學的經營決策在企業發展中變得尤為重要。財務分析是企業經營決策的基礎，是對企業經營情況的客觀反映，為企業做出正確的經營決策提供參考價值。但企業如何運用財務分析，使財務分析結果為經營所用，是大多企業面臨的難題，本文通過研究財務分析在經營決策中的作用，財務分析本身的局限性以及如何克服這些局限性，以幫助企業提高財務分析水平，使財務分析能更好的為經營決策服務。

關鍵詞：財務分析;經營決策;財務指標;財務報表

全球經濟環境不斷變化，市場競爭日益激烈，企業想要長遠穩定發展，必須有正確有效的經營決策作為支撐，缺乏有效的經營決策或者經營決策失誤，可能將直接導致企業走向衰亡。而要避免決策失誤，財務分析在決策方案選擇過程中顯得尤為重要，財務分析的結果直接影響著決策方案的選擇。但目前大多數企業對財務分析不夠重視，沒有完善的財務分析體系和方法，財務分析結果未得到合理使用，經營決策時未考慮財務分析的結果，造成決策失誤。本文就財務分析對企業經營決策提供參考時存在的問題和解決對策進行研究。

一、企業經營決策與財務分析的內涵及內容

（一）經營決策的內涵及內容

1.企業經營決策的含義

經營指的是協調企業內外環境的相互作用關系，是企業運營的主要手段。決策指的是在企業內外部環境各項條件的約束之下，為了實現企業或者組織既定目標所進行的選擇工作，在此過程中會有各種可行或優化后的行動方案可供選擇，決策最重要的就是在所有方案中選擇出最適合企業，但不是某一單方面最優的方案。在企業運營中，各項活動都需要決策，經營決策貫穿企業整個經營過程，當企業在制定發展目標或者解決經營過程中遇到的問題時，對企業自身的經營要素與經營環境進行分析，最終制定出并選擇適合企業發展的經營方案。

2.企業經營決策的內容

企業經營決策內容有很多，企業經營過程中任何一個決策都屬于經營決策，如財務決策、人事決策、運營決策等，運營決策一般包括生產決策、銷售決策、采購決策等。財務決策包括融資決策、投資決策、日常運營決策以及利潤分配決策等。當企業有投資回報率高的項目需要資金時，從什么渠道取得資金，是內部融資還是外部融資，融資金額多少，融資成本需要控制在什么范圍內才能使投資項目盈利，這些都需要通過對各項財務指標進行分析，最終選擇投資報酬率最優的方案。生產決策要根據銷售情況來分析市場需求，以保證產品適應市場需求，避免產品積壓。人事決策要根據企業自身的崗位需求，配備合適的人員，使得人盡其事，避免人力資源浪費。

（二）財務分析的內涵、內容及方法

1.財務分析的內涵

財務分析是以財務報表以及其他相關資料為依據，采用一系列專門的技術和方法，對企業已發生的經濟業務，進行分析和綜合評價的一項經濟管理活動，為決策者做出經營決策提供信息和依據。財務分析的實質是一個判斷的過程，旨在評估企業的財務狀況、經營成果和現金流量，其目的在于對企業未來的狀況和經營業務進行預測。

2.財務分析的內容

財務分析主要包括：償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析等。

第一，償債能力是反映企業對到期債務的償付能力，包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。償債能力的高低直接決定著企業財務風險的高低，資產負債率過高的企業可能存在無法償付到期債務的風險，影響企業的持續經營能力;但資產負債率過低，企業無法獲得財務杠桿效應。

第二，營運能力是反映企業資產營運快慢和運用資產獲取收入的能力，其實質是以盡可能少的資產占用和盡可能短的時間周轉，實現最多的收入，增加企業財富。通過加速對流動資產、固定資產、存貨、應收賬款等資產的周轉，減少對資產的占用，提高資產使用效益。

第三，盈利能力是指企業在一定時期內賺取利潤的能力。其中，最具代表性的就是杜邦分析體系，它是一個綜合性很強的盈利能力分析指標，通過對權益凈利率指標進行層層分解，對各種基層指標進行比較分析，找到企業的利潤增長點和成本費用控制方面的薄弱之處，從而提高企業的盈利水平，實現利潤最大化的企業目標。

3.財務分析的方法

財務分析的基本方法有三種：比較分析法、比率分析法、因素分析法。

二、財務分析在企業經營決策中的作用

（一）財務分析為企業的生產決策提供指導

企業在進行生產決策時，需要綜合考慮多方面的因素，使得最終的產品具有高品質、高產能、低損耗、高利潤的特點。一個最佳的生產決策需要對生產相關的各個方面進行部署，比如產品開發、產量、生產效率、生產工藝、生產流程、生產管理、產品包裝、原材料的消耗與選擇、設備的選擇與使用等，通過相關的財務指標分析，不僅可以充分了解整個生產過程的資源損耗狀況，有效掌握產品生產中的各項成本費用支出，為銷售時合理定價提供參考，并對后續生產決策進行調整和

優化。

（二）財務分析為企業的銷售決策提供指導

銷售決策是指對產品的市場定價、銷售方式、銷售渠道、銷售周期、銷售區域等各個方面進行計劃與部署。企業對生產的商品的市場需求、市場定位的準確性與合理性、產品的主要消費群體的側重方向、產品是否繼續擴大市場、產品繼續擴大生產等決策，都需要財務進行相關的數據分析，財務分析的結果是決定這些是否繼續進行的重要參考。并且財務部門也可以根據產品的具體銷售情況進行匯總，進一步對產品的生產進行反饋，以便于企業及時進行產品的產量、銷售價格、銷售渠道等各方面進行調整，再結合國家政策、產品市場、原料供應等情況為產品的銷售做出最合理的決策。

（三）財務分析為企業的財務決策提供指導

企業在運行中缺少不了資金的流動，因此不可避免會面臨著財務風險，特別是在企業的重大決策過程中，如果決策不當會造成不可估計的嚴重后果。通過財務分析可以科學的、客觀的、及時反映企業財務運轉狀況，使得管理者能夠充分了解自身的資金流轉周期、資產規模、償債能力等，可以預測企業潛在的漏洞與風險，更好的應對各種突發情況，并且能夠發現問題并解決問題，同時在此過程中也可以進一步加強財務管理水平，提升企業整體水平。

（四）財務分析為企業的未來決策提供指導

財務分析通過對企業運行期間的相關數據進行分析，能夠全面掌握企業發展規律、經營狀況，甚至可以預測企業未來發展趨勢，找到適合企業未來持續發展的經營重點與經營方向，從而可以制定企業未來的發展規劃。另外，企業在經營過程中不斷總結經驗，及時發現企業經營中存在的問題，并根據財務分析數據提供可行性的解決方案，不斷推進業務的進步，以此產生的良性循環能夠有利于企業長期健康發展。

三、財務分析在助力企業經營決策時存在的不足

（一）財務數據的準確性和滯后性影響分析結果的有用性

財務分析的參考數據大多來源于財務報表，分析結果是對財務報表的解讀。首先，報表數據的準確性直接影響財務指標的準確性，目前一些企業報表數據本身存在錯誤，導致財務指標錯誤地反映經濟業務的實質，誤導決策者做出錯誤的經營決策。其次，財務報表是財務分析工作的基礎，但是財務報表中的數據反映的是過去的經濟業務，具有一定程度的滯后性，從經濟業務發生到財務入賬，最后在財務報表中反映，財務人員在通過財務報表進行分析并將分析結果反饋到決策者時，過長的時間弧線可能使信息的有效性大打折扣，使決策者進行決策方案選擇時，無法獲得有用的信息支持，財務分析對經營決策的參考價值也隨之下降。

（二）分析指標的局限性導致對經營決策的作用有限

首先，每個財務指標只反映企業財務狀況或經營成果的某個方面，比如在對一組互斥方案進行決策時，最直接的指標就是凈現值法，選擇凈現值大的方案比較有利，但當投資額不相等時，凈現值法無法真實反映兩個方案的優劣，使用不同指標衡量結果可能會不同，增加了決策者在使用分析結果進行決策時的難度。其次，有的企業為了節稅，在不違背會計準則的情況下，對固定資產的折舊方法選擇加速折舊法，對長期待攤費用攤銷年限按最短年限進行攤銷，以降低利潤，對會計政策和會計估計選擇不同，會計處理方法不同，計算結果可能會有較大差別。這些分析指標固有的局限性，決策者如果不能根據企業自身的特點和所處的環境進行區分，合理利用，會誤導經營決策的結果，影響決策的有效性。

（三）分析人員的專業素質和地位不高影響分析結果的有用性

財務分析的結果很大程度上取決于財務人員的專業知識和素養，以及財務人員在企業管理中所處的地位。首先，目前大多數企業財務人員的主要職責還停留在會計業務的核算上，其工作的重點還是做賬、報稅等原本熟知的領域，對財務分析工作未進行深入了解和系統的學習，缺乏充足的理論知識和專業勝任能力。其次，財務人員需要了解經濟業務的實質，目前大多數企業的財務人員并不參與企業經營活動，也不了解經濟業務的全貌，而僅僅是對相關數據進行分析，以數字論數字，沒有全局觀念，造成分析結果的適用性較差。最后，財務人員在經營管理中的地位得不到保障，未能讓財務人員參與企業經營管理會議，或者雖然有財務人員參加，但財務人員缺乏發言權，管理層對財務部門提出的問題不加重視，未進行落實解決。財務人員只是指令的執

行者。

（四）缺乏完善的指標分析體系，影響其對經營決策的作用

目前財務分析是以量化會計核算為基礎，通過對財務報表上反映的數據進行對比和分析，了解企業經營成果和現金流狀況。這種定量分析方法無法真實反映企業的經營管理水平。企業在經營過程中還有許多非財務指標，需要通過定性分析才能真實反映經濟活動的全過程。首先，企業為了擴大銷售，增加賒銷比率，雖然表面上看是提高了利潤，但沒有考慮應收賬款回收的風險，造成大量壞賬，得不償失。其次，企業為了加快存貨周轉率降低原材料采購數量，減少庫存，卻忽視了增加采購批次造成的成本浪費，以及意外情況導致原材料無法按時到貨造成的停工停產，浪費人力成本和企業信譽等巨大損失。最后，企業缺乏對非財務指標的關注，為了控制費用支出而壓縮創新成本的投入，導致企業產品和工藝落后，無法適應時代的變化。缺乏對顧客滿意度的調查，不了解市場需求造成產品滯銷。沒有完善的指標分析體系，導致決策失誤給企業經營帶來了巨大的風險。

四、加強財務分析在企業經營決策中發揮作用的建議

（一）重視財務分析的時效性

財務報表是有一定的時效性的，在通過財務報表進行分析時應該更加及時，不僅要及時收集數據信息，也要及時的應用并進行分析。財務人員在提供分析結果時，要充分考慮當下的經濟環境與經濟業務發生時是否相同，分析結果在當下是否仍適用。為了提供適時的參考資料，分析人員在收集原始數據過程中，必須考慮時間問題，很多數據對當時是有效的，但經過一段時間的發展，可能已不再適用，所以財務人員必須要求相關業務人員及時取得原始憑證，并在取得憑證后及時入賬，并將結果及時輸出。

（二）克服分析方法的局限性

企業應該摒棄傳統的財務分析方法與分析模式，將電子信息技術與現代財務管理相結合，更好的為企業財務分析服務。首先，財務人員在收集原始憑證時，加強對原始數據的審核，保證分析數據的準確性。其次，在對方案進行選擇時，要考慮指標的適用性，通過指標之間的相互關系，可以進行指標的疊加使用，以便做出正確的決策。最后，要對財務分析工作進行深度了解，財務分析報告要具有層次分明、重點突出等特點，盡量避免形式化、模式化，要根據實際情況選擇最合適的方法，保證分析結果的可靠性和有

用性。

（三）提高財務人員專業勝任能力和地位

財務分析的質量很大程度上取決于財務人員的專業水平，財務人員必須具備較高的專業知識和職業素養，客觀公正，不帶任何主觀推測和臆想，分析結果才能真實有效。隨著現代化信息技術手段的應用，對財務人員也提出了更高的要求。財務人員不僅需要掌握大量的專業知識，通過不斷學習，了解政策法規以及職業要求，掌握現代財務管理方法。還要能夠熟練應用各種財務軟件，提升工作效率和效果。同時提升財務人員在經營管理中的地位，讓財務人員充分了解業務發展的全過程，鼓勵財務人員積極參與業務管理過程，并對業務過程提出自己的建議或意見。決策者要充分肯定財務人員對經營管理的作用，在經營方案決策時充分考慮財務分析的結果，以保證決策正確性。

（四）完善財務分析的指標體系，增加財務分析范圍

隨著現代財務管理的不斷推進，財務工作在企業管理中的作用越來越顯著，一份高質量的財務分析報告對經營決策有著舉足輕重的作用。提升企業的財務管理水平也越來越重要。完善財務指標體系，首先需要建立一支專門的團隊，團隊中需要有專業知識豐富的財務人員，同時也要有熟悉業務的骨干成員，通過定期溝通掌握企業運營的過程，了解運營過程中的問題，并及時提出解決方案。其次要財務指標和非財務指標的結合，建立綜合評價機制，通過不同維度評價企業經營情況。最后，建立考評機制，通過指標的分層分解，對各部門完成指標狀況進行考核并進行適當獎懲，以調動員工的積極性。通過建立完善的分析指標體系，提升企業財務分析的水平，提高財務分析的質量，為經營決策提供重要的參考

價值。

五、結束語

在當下激烈競爭的經濟環境下，高質量的財務分析對企業的經營決策至關重要，它不但能使決策者了解企業發展的現狀，而且能為決策者進行科學決策提供重要的參考依據，實現企業長期的可持續增長。本文通過對財務分析的作用闡述，讓決策者認識到財務分析對企業經營決策的影響，同時通過對目前財務分析在運用于經營決策時存在的問題研究，提出相應的改進措施，以提高財務分析在經營決策中的運用，更好的為經營決策服務，幫助企業提高自身的整體實力，挖掘員工的創造潛力，增強企業的綜合競爭力。

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