國有企業如何做好資金安全管理

張 鵬

（濰坊市旅游投資控股有限公司，山東 濰坊 261061）

資金安全風險存在于資金籌集、資產分配、資金使用的各個環節，資產安全管理缺失，企業經營就會受到負面影響，降低企業發展質量。資產安全管理是所有企業管理中不可忽視的重要環節，防范資金安全風險，確保企業資金安全，才能為生產經營活動的開展提供充足資金。為適應市場經濟環境，尋求新的利潤增長點，國有企業不斷擴大規模，嘗試對外投資，資產不斷擴張和膨脹，負債壓力越來越大，資金安全方面暴露出了諸多問題，不利于國企健康發展。為規避風險，國企應完善資金管理機制，做好資金安全管理工作。

一、資金安全管理要求和手段

1.資金安全管理的要求

（1）統一籌劃

企業生存與發展的前提是籌集足夠的資金，合理利用資金，維持的企業的生產經營[1]。為了確保資金鏈的穩定性，規避資金安全風險，資金安全管理中要做好資金籌劃工作。企業要統一籌劃資金的籌集、分配、使用，嚴格管控每筆資金，杜絕擅自調項、擴項、縮項，更不準挪用、擠占、扣壓企業資金。籌資階段，企業要根據生產經營情況、資本結構，做好籌資策劃，合理選擇籌資渠道、籌資方式，有效為企業籌集所需資金。資金使用階段，要做好資金分配與投放籌劃，盡可能減少資金運行過程中的損失，提高資金使用效率。

（2）突出重點

多數企業自有資金比例小，需要依靠外部資金支持。而使用外部資金，必然要付出相應代價，支付利息。資金安全管理不善，流動負債總是被長期占用，企業就需要支付更多利息，降低資金使用的效益[2]。因此，資金安全管理中要做好預算管理工作，集中財力辦大事，保障重點支出，將更多的資金投入到高回報、低風險的主營業務中。保障主營業務的穩定運行，保持應有的盈利能力，確保收入資金安全，企業才能實現穩定發展。

（3）講求績效

績效是資金安全管理的重點，資金安全管理中要做到“花錢必問效，無效必問責”[3]。資金分配與使用環節，要強調支出責任，削減低效無效支出，才能充分發揮資金價值，利用有限資金，為企業創造更多利益。因此，資金安全管理中要講求績效，根據管理需要，實施績效管理。企業要合理設計績效指標，根據績效目標對資金使用情況進行監督和績效評價，審查資金使用效益，找出管理的不足，從而減少資金管理漏洞，確保資金安全。

2.資金安全管理手段

（1）資金集約化管理

集約化管理是指，將資金進行統一管理、調度、運作。常見的管理方式有：統收統支模式、結算中心模式、內部銀行模式等[4]。集約化管理，可防范部分資金安全風險，提高資金流轉規范性。但集約化管理模式下，分支機構使用資金自由度低，支付款項需上報總部審批，財務權限受限，就容易導致分支機構不分大事小情都向總部上報審批。且資金申請審批時間跨度大，資金在途時間長，會影響資金使用的效率，增加資金安全管理工作量。

（2）賬戶集中管理

除了要對管理權限進行集中管控外，還要對賬戶進行集中管控。實際上，企業規模越大，地域分布越廣，資金就越分散，勢必增加資金安全管理的難度。如果無法及時獲取到資金運行信息，就可能會誘發安全風險。因此，企業要通過網絡銀行和現金管理平臺，對各賬戶進行統一管理，監控資金的流入與流出情況，實時了解資金信息，掌握資金狀況。

（3）資金預算管理

為確保資金安全，降低資金使用成本，在賬戶集中管理的基礎上，國有企業還要實行資金預算管理。資金預算管理，是通過預算管理手段，提前預測企業資金狀況，根據資金盈缺，及時調整投融資計劃，合理配置資金。這樣的資金安全管理方式，具有較強的預見性、前瞻性，可以使資金分配與使用更加科學、有效，能幫助企業規避部分資金安全風險。

（4）建設信息管理系統

財務信息化是必然趨勢，很多企業經濟業務開始走向信息化，資金安全管理也將全面轉向信息化。因此，很多企業建設了一體化資金信息管理系統，通過銀企互聯的方式，對資金計劃、資金計算、投融資、票據、利息計算、資金流轉進行監管，構建集約化管理模式。通過信息系統實時監控資金信息，做到事前計劃，便可運籌帷幄，加快資金的周轉。

二、國有企業資金安全管理的重要意義

1.有利于主營業務的順利開展

若把企業比作人體，資金就是“血液”，有源源不斷的血液，人體才能存活，企業也是同樣道理[5]。主營業務開展中，不論是人員的雇傭、產品的開發，還是產品投放與宣傳，抑或是產品銷售都需要投入相應資金，產生相關成本費用。若企業爆發資金安全風險，沒有充足資金維持主營業務的運轉，就可能失去盈利能力，導致資金鏈斷裂，使企業面臨破產倒閉。例如，江龍控股集團，是一家集研發、生產、加工、銷售于一體的大型印染集團企業，其產品銷量良好，在新加坡上市交易，募集資金約5億人民幣。但由于江龍控股集團盲目擴大經營規模，采取激進的籌資策略，忽視資金安全，走所謂的“多元化”道路，很快就出現了資金危機，最終主營業務受到嚴重影響，盈利能力被嚴重削弱，面臨資金鏈斷裂問題。雖然通過借高利貸維持了一段時間，仍無法改變資金鏈斷裂的命運，最終走向了破產重組。企業要做好資金安全管理，合理調節資產結構，在源頭上保證財力供應，使企業有序發展，有盈利能力，才能實現收支平衡，實現穩定發展，保持最佳經營狀況。

2.有利于作出正確的投資決策

資金存量、資金狀況是影響企業決策的重要因素[6]。企業生產經營過程中，需結合自身資金狀況，作出合理決策，才能實現投資目標，順利回收投資收益。資金安全管理不到位，對資金狀況把握不準確，就可能項目投資失敗，面臨嚴重經濟損失。例如，昆明垠創房地產開發有限公司，對房地產市場過于樂觀，對自身的資金狀況把握不準確，在位于昆明南市區經典尚城的開發中，共有A1-1和A2-1兩塊地，在A1-1還未完成開發的時候，就已進行A2-1的開發。分散投資造成A1-1地塊開發資金不足，多次面臨停工，住宅1號樓與3號樓只完成了主體結構施工，公寓和住宅2號樓還未動工，項目一拖再拖。此時昆明垠創房地產開發有限公司已無力再完成A1-1地塊開發，又難以獲取到新的融資機會。就算此時完成A1-1地塊的開發，也只有664套住宅，總價值約20億元，而昆明垠創房地產開發有限公司負債已經高達177.28億元，資產合計只有40億元，遠不足彌補百億元的債務窟窿。企業經營管理中，做好資金潛力分析，加強資金安全管理，合理籌劃資金的使用與投放，科學控制投資規模，才能降低項目投資的風險、投資回收的風險，提高投資的正確性。

3.有利于企業保持償債能力

國內企業大多自有資金比例低，源自所有者的資金較少，基本都處于負債經營的狀態，需要不斷舉新債償舊債，利用外部資金維持經營[7]。根據財政部網站發布的數據顯示，2021年，30.5萬戶國有企業資產負債率64.3%，中央企業資產負債率66.9%，地方國有企業資產負債率62.7%。雖然大部分國有企業完成了國資委要求的資產負債率65%以下的目標，但仍有一部分國有企業負債率過高，個別企業負債率超過70%，最高可達到78.3%。就一筆流動負債而言，企業要在短期內償還。但在企業長期的經營活動中，流動負債總是被長期占用的，這勢必增增加資金使用成本，甚至給企業帶來財務風險。如果企業資金安全管理不當，現金流不足，失去償債能力，就會無力償還到期債務。若臨時舉新債償舊債，就要面臨籌資風險，帶來債務壓力，增加籌資成本。企業重視資金安全管理，控制流動資金與流動負債的大小關系，保障流動資金大于流動負債，避免短債長投，制定科學償債計劃，保持一定的償債能力，便可有效規避部分債務風險、融資風險，降低資金使用的成本。

三、國有企業資金安全管理中的問題

資金安全管理質量，關乎企業的未來發展與命運。但一些國有企業缺乏資金風險防范意識，資金安全管理存在諸多不足。為對國有企業資金安全管理提出建議，有必要預先了解現存問題。因此，本文通過以下內容分析國有企業資金安全管理中的問題。

1.應收賬款管理不善

應收賬款管理影響企業收入資金安全，一些國有企業長期虧損，主要原因就是應收賬款管理不善。例如，一些醫藥國企，賒銷占銷售收入比重的60%～80%，形成了諸多壞賬、呆賬。這部分國有企業大量采用賒銷交易的方式開發市場，信用風險防范意識淡薄，賒銷前客戶信用調查不充分，資質審查不嚴，客戶檔案信息管理不到位。由于對客戶信息了解不全面、不完整，進行賒銷交易后，無法順利回收賬款。另外，一部分國有企業沒有完善的賬款催收制度，交易中只關注銷售狀況，不會嚴厲催款，導致貨款不能及時回收，影響企業利潤率，降低企業資金鏈穩定性。若企業處于高負債狀態下，就可能無力償還債務。

2.缺少完整資金安全管理機制

計劃經濟時代，國有企業背靠國家，長期處于市場優勢地位，無須承擔過多的經營風險，通常不重視資金安全管理問題。但隨著國有企業改革的深入，國企全面走向獨立經營，自負盈虧，需要面對市場競爭，承擔經營風險，有必要做好資金安全管理。然而，一些國有企業管理思維轉變慢，仍沿襲過去的經營理念，對資金安全管理缺乏正確認識，沒有建立完整的資金安全管理機制，導致企業內部缺少良好的資金安全管理基礎。例如，部分國企未將資金安全納入內審范圍，資金內審流于形式。由于內審力度小、頻率低，導致各級人員對資金安全不重視，資金分配與使用中頻繁發生違規現象，一些資金不知用到何處。

3.缺乏針對性資金控制措施

企業資金安全管理中，需要對應收賬款、預付費用、短期借款、應付票據、存量資金、流量現金等要素進行管理[8]。企業要針對每種資金，制定管理制度，采取針對性管控措施。然而，多數國有企業沒有針對資金性質，制定配套的資金安全管理制度，沒有采取針對性的管理措施，資金安全管理缺失現象普遍。例如，一些國有企業支付管理中，權責制度缺失，權責劃分不清晰，導致資金支付活動中，相關不相容崗位在設置上無法相互制約監督，造成資金支付監督力度不足。另如，現金安全管理方面，沒有健全的資金盤點制度，資金盤點不及時，往往在發生問題后，很長一段時間才能被發現，給違規操作提供了條件。

4.資金運營效率低

研究發現，一部分國有企業資金安全管理不到位，未遵循“花錢必問效，無效必問責”的管理原則，流動資產周轉速度慢。而造成這種情況的原因是，一些國有企業缺乏市場化經營意識，預算管理未充分考慮實際情況，對自身經營狀況盲目樂觀，投資策略、資金調度、資金結構等方面都存在不同程度問題。例如，忽視市場經濟形勢，投入大量資金購進原材料或大規模對外進行投資，導致企業大量的流動資金被占用，造成資金運營效率低下。這些被占用的資金，難以短時間內產生收益，存貨在資產中占比較高，就會導致流動資金減少，資金資金鏈不穩定。資金被長時間占用，企業有資金需求，就不得不借入流動負債。這種情況不僅會增加企業資金使用的成本，還會增加企業的經營風險，影響企業利潤率。

5.借款資金占比過大

很多國有企業不能很好地平衡資金安全與流動負債的關系，進行項目投資時，經常要融資或借款，利用外部資金來解決資金問題。高負債可以使企業獲得財務杠桿效應，例如：房地產企業、基建企業都會采用高負債的經營方式，借助外部資金實現擴張發展的目標。但高負債經營，資金安全問題多，易出現資金鏈斷裂的情況。例如，恒大不斷增加有息借款，最終爆發資金鏈斷裂危機。由于國家政策發生變動，“土拍”必須短期內把土地出讓金交上。而當前房地產市場不景氣，限制炒房，房地產企業收益受限，收入減少，恒大已經將大筆資金用于“土拍”，手頭上至少有1.6萬億元的土地難以變現，資金鏈循環出現問題，沒有充足資金進行項目開發，背負2萬億元貸款，一個項目崩盤，就導致資金鏈斷裂，所有項目停工。

四、國有企業加強資金安全管理的措施

國有企業資金安全管理現狀不樂觀，易誘發資金風險，遭受損失。為改善國企資金安全管理現狀，本文通過以下內容對國企資金安全管理提出建議。

1.加強應收賬款管理

收入是企業的“根”，有穩定應收，企業才能健康發展。因此，國有企業必須重視收入資金安全，做好應收賬款管理，及時回收資金，保障資金回流。具體來講，國企應加強客戶資質審查，建立客戶信用評估體系，動態評估信用賬期和信用額度。而且要根據客戶財務狀況的變化，準確評估付款能力，合理確定客戶的信用限額，構建“系統化、差異化、常態化”的應收賬款管理。信用評估等級高的客戶，可放寬賒銷額度，建立穩定的合作關系。信用評估等級一般的客戶，要盡可能采用現金交易，避免賒銷，產生壞賬。而且要持續關注客戶的財務狀況，一旦發現風險苗頭，就要及時采取措施，減少企業遭受經濟損失的可能性。另外，為了提高應收賬款回收效率，確保銷售和收款循環順利完成，國有企業要好賬齡分析，采取催收措施，監管回款的全過程。倘若發生嚴重逾期情況，就要積極追討，采取多種收款方式，如資產抵債，股權抵債等。若對方不主動還款，賬款回收難度大，要根據相關法規提起訴訟，拿起法律武器，維護企業權益。賬款回收后，收入結算，應有明確的流程，規范的程序，走統一賬戶，實行收支兩條線的管理模式，收入要統一歸入財務賬內核算，禁止隱瞞收入、設賬外賬，杜絕挪用、侵占、轉移收入資金的行為。

2.構建完整資金安全管理機制

國企改革的大背景下，國企市場化經營是必然趨勢，未來要承受更大的市場競爭壓力，經營管理環境將隨之變化，國有企業必須重視企業資金安全問題。因此，國有企業要管控資金安全細節，規范銀行賬戶的開立、變更、撤銷，對企業所有賬戶進行集中、統一管理，嚴禁由個人賬戶辦理企業業務。且要定期對賬，檢查來往款項，確保國有資產的安全與完整。另外，要成立獨立內審機構，通過內審檢查監督資金管理情況，審計資金流轉過程，及時確認資金是否真實存在，收支記錄是否完整，資金是否被控制，余額是否準確。做到“凡審盡審、凡審必嚴、嚴肅問責”，便可防范資金風險，遏制違規行為，保護資金安全。在內審過程中，要將過程審計與結果審計結合，構建一種事前有預測、事中有控制、事后有反饋的審計模式。簡單的事后審計，預防性不足。做好事前審計，可提前發現問題，降低風險事件發生率。除此之外，為降低內部審計執行阻力，國企還要加強內審宣導。

3.采取針對性資金控制措施

存量資金管理中，要制定明確的資金使用計劃，采用零基預算法，編制科學的預算方案，明確資金流向，確保資金使用具有科學性、目的性，保障資金按預算計劃正常周轉，避免資金價值偏移或減損情況的發生。而流量資金安全管理中，則要關注現金流量的變化，科學投放資金，避免發生現金流損耗的情況。為對各項資金進行有效管控，確保資金安全，國有企業應構建配套管理制度，采取針對性資金控制措施。例如，制定配套的權責分離制度，將財權、事權、審批權進行分離，避免資金管理中出現一人獨大的情況，從而確保資金流轉的規范性、合規性。以采購支付為例，采購過程中采購申請、采購執行、采購驗收不能交由同一人，要求每個環節都有申請部門、采購部門、財務部門、監督部門的參與，從而避免暗箱操作的發生。另如，建立現金盤點制度。現金管理是最容易發生風險的環節，不能及時回收、收入現金，就會誘發風險。因此，在現金安全管理方面，要建立嚴謹的管理制度，明確管理標準，嚴格控制庫存現金額度，現金開支范圍之外的業務，必須走財務系統，統一轉賬結算。且現金要存放在專用保管柜中，并編寫現金盤點表，做到賬實相符。

4.提高資金運營效率

國有企業資金運營效率，主要原因是流動資產周轉速度慢，資金使用效益不理想。國有企業應轉變觀念，正確認識國企改革所帶來的影響，樹立市場化經營意識，根據企業發展戰略，結合市場環境情況，正確配置資金，提高投資科學性。在進行項目投資前，國有企業要做好事前調研工作，深入分析投資風險，根據自身經營狀況，估算投資周期、投資成本，找出風險源，提前制定風險應對方案，科學進行資金統籌與安排，預防風險的發生。以股權投資為例，為確保股權投資收益，國企要主動消除雙方信息差，了解市場環境，對目標公司收入情況進行調查，提前估算投資收益，制定具體投資報告。若投資風險小，收益率高，可適當增加投資；風險大，收益不確定性大，則要謹慎投資。在完成投資后，要進行跟蹤管控，派遣專人到被投資公司參與財務管理與生產經營，檢查現金流與經營成果是否存在異常。若難以獲得預期投資收益，國有企業要及時制定退股方案，規避退出風險。

5.優化企業負債結構

借款資金占比過大，企業就需要承受更大的債務壓力，面臨資金鏈斷裂的可能。因此，國有企業要減少借款資金在資產中的占比，并拓寬融資渠道，合理優化負債結構。在融資渠道方面，除了銀行貸款外，還應加強對信托融資、融資租賃的應用，充分利用投融資工具，通過多種融資方式來分散資金風險。以融資租賃為例，以融物為載體進行融資，可盤活存量資產，使存量資產成為企業發展資金，還能減少資金使用，提高企業盈利空間。另外，國有企業借貸融資過程中，必須合理控制借貸數額，考慮到自身盈利能力、償債能力。若市場環境良好，自身盈利水平穩定，可根據資金剛性需求，適當提高借貸數額，利用財務杠桿獲得更多的發展機會。若盈利狀況不佳，償債能力弱，則要減少借貸。而且為了確保債務如期償還，還要制定償債計劃，合理安排資金使用周期，避免債務逾期，要盡可能利用長期資金滿足短期資金需求，從而緩解企業債務壓力，為償債爭取更多時間。

五、結語

做好資金安全管理，可提升企業經營決策正確性，確保企業主營業務的順利運行，使企業保持良好償債能力。但一些國企忽視資金安全管理，資金安全管理存在著問題，易誘發資金安全風險。企業資金安全出現問題，就會陷入經營困境，無法維持正常經營。導致國有企業面臨資金安全風險的原因有：應收賬款管理不善、缺少完整資金安全管理機制、缺乏針對性資金控制措施、資金運營效率低、借款資金占比過大。因此，國有企業應轉變思想，重視資金安全管理問題。為確保收入資金安全，應加強應收賬款管理，為確保賬款的順利回收。另外，為確保支出資金安全，要構建完整資金安全管理機制，采取針對性資金控制措施。此外，為確保流量資金安全，國有企業要提高資金運營效率，優化企業負債結構。