現金流量視角下燃氣企業財務風險控制

[ 作者簡介 ]

吳韶山，男，湖南婁底人，懷化新奧燃氣有限公司，會計師，本科，研究方向：財務。

[ 摘要 ]

天然氣作為一種安全、高效、經濟、環保的綠色能源，在完善城市功能、改善居民生活環境和提高居民生活質量等方面，發揮著重要作用。燃氣企業的經營發展，也直接影響到人民群眾的生產和生活。燃氣企業在提供公共產品和服務的過程中應充分考慮人民群眾的利益，強化風險防范意識，降低企業財務風險發生概率，這不僅直接關系到企業自身的經濟利益，而且關系到社會效益。企業在生產經營的過程中，不斷地實現了對現金流的創造，現金流量的充足是決定企業存活與發展的決定性因素。企業必須加強現金流量控制，并從現金流的視角出發，研究分析燃氣企業可能存在的財務風險，明確現金流量在企業財務風險控制中的重要性，有利于促進企業的長遠發展。

[ 關鍵詞 ]

現金流量;燃氣企業;財務管理;風險控制

1 燃氣企業財務風險類型

1.1 政策風險

企業財務管理工作會受到政策的影響，如稅收政策和會計政策等。燃氣企業作為關乎民生的重要企業，尤其會隨著政策的變化而面臨更多的財務問題。國家對燃氣價格進行了多次調整，為的就是制定完善的價格機制，并且將燃氣價格進行規格調整。由于國內燃氣價格需要與國際市場價格同步前進，原本國內燃氣價格就會不斷變化，受到國際價格的影響之后，又會進一步加深變動的不確定性，燃氣價格從而發生更大的波動，波動頻率也會變得更大。如果燃氣價格受到外界的影響而降低，燃氣企業的收益將會因此受到損失。

1.2 經營風險

企業經營風險一般會來自兩個方面：一是經營過程中產生的自然風險;二是企業面臨的法律風險。自然風險是由于燃氣企業的管網部分都是在外面，再加上自然因素會對管網造成物理損害，長時間會使得燃氣企業的設備造成損壞，出現燃氣泄潑或者供氣不太穩定的情況，進而減少了燃氣企業的財務收入。二是來自法律政策變化的法律風險，燃氣企業在外界政策變動下會改變經營模式，使市場地位產生動搖。此外，法律法規中還會對燃氣企業的預付款、違約金收取以及安裝費用等進行約束，一旦違反了法律對價格的規定和限制，就會對燃氣企業的財務管理造成直接影響，降低收入。

1.3 資產管理風險

燃氣企業的資產管理風險主要來自投融資風險、現金收款風險和現金回收風險。首先，燃氣企業的投融資風險產生的原因主要是企業投資活動。燃氣企業從事投資燃氣工程是其經營項目之一，但是其投資規模較大，投資周期也較長，使得燃氣企業一定會選擇融資來維持投資活動。燃氣企業在這樣的融資方式下，承擔著高額的利息壓力，一旦投資判斷失誤，不僅會降低項目利用率，還會直接產生投資風險。其次，現金收款帶來的風險，基于燃氣企業分布廣的特點，燃氣用戶的收款工作會讓下屬網點直接進行，但是由于網點分布較多，人為因素因此加大，資金被挪用和遺失的風險也就提升了。最后，資金回收帶來的風險。因為燃氣費的收回是有固定時間的，很容易在集中處理的過程中出現資金計算錯誤的情況，進而產生回收風險。

2 燃氣企業防范財務風險的意義

燃氣供應不僅關系著經濟發展，更是國計民生的重要組成部分。在國家政策不斷調整的背景下，對燃氣管道和價格方面的監管工作也提出了更高的要求。從燃氣企業的投資方面進行分析，其運營和發展需要較高的成本，且未來的資金回報周期較長。由于我國燃氣企業的發展時間并不長，各方面的實踐還較缺乏，有效控制財務風險的重要意義體現在以下方面：

首先，幫助燃氣企業提升決策能力。在財務風險得到有效控制的情況下，能夠改變以往財務管理決定一切的局面，使決策者在獲得更多信息的前提下做出更加科學的判斷，從而提升決策水平。與此同時，企業的廉政建設也可以得到進一步發展。

其次，能夠提升燃氣企業的財務管理水平。燃氣企業服務于社會，因此，財務風險不僅會影響自身的財務信息，還會對社會經濟發展產生影響，做好財務管理工作能夠完善財務管理制度建設。

最后，防范財務風險應發揮財務管理的作用。在財務體制不斷改革的背景下，燃氣企業受到外部因素的影響，其財務管理始終存在問題，但其能夠借助體制改革帶來的機遇，細化財務管理流程，從而更加高效地使用資金。燃氣企業在風險控制之下，能夠減少實際收益與預計收益之間的差距，更好地發揮財務管理的作用，以滿足企業財務工作的需求。

3 現金流與財務風險關系

現金如同公司的血液，只有流動起來，才能產生利益，才會推動公司的發展。如果一個企業沒有足夠的現金流量支撐，企業將無法正常運轉。現金流量可以分為現金流入量、現金流出量和總現金流量。現金流量是指一個企業在一定會計期間內發生的所有的現金流出和現金流入量。建立一個完整有效的現金流量管理體系，是確保企業生存與穩定、提升企業競爭力的關鍵。

現金流量的產生根源在于企業的日常生產、經濟活動。在特定會計期間的范圍內，作為動態性的現金變化指標，企業開展的相關投資活動、經營行為或者籌資活動，在一定程度上都會引發現金流量不斷波動。現金流量指標能夠對真實的企業財務狀況進行精確的反映，進而給出現階段有效的財務決策根據。

當今企業的各項財務投資活動，其起點必然是為了資金進行墊支運動，而其終點必然是為了獲得更多的企業資金進入，從企業資金開始進行墊支的瞬間起，就已經存在著導致投資活動失敗的種種可能，可以說現在企業的所有財務活動風險就蘊藏在企業資金墊支運動中。

現金流量也為有效預防控制企業財務會計活動風險提供了有用的會計信息：一方面，由于企業財務現金流量來源可以通過企業經營管理活動、籌資管理活動和企業投資管理活動直接表現出來，然而，通過對這些經營活動直接產生的企業現金流量的跟蹤觀察﹑統計分析，企業財務決策者自然可以從中及時得到直接的企業現金流量來源和企業現金流量運用的相關資料，及時地無償補給企業資金流量，從而有效預防由于企業資金不足而帶來的企業財務會計風險上的問題。

另一方面，企業現金流量確定是以資本收付制的實現制進行確認的，充分避免了企業權責關系發生制下不同，企業資產、負債的會計確認和財務計量核算方法不一致而產生不同的企業會計信息現象，方便預防企業合理進行時間橫向和集中縱向的會計比較、分析，為預防企業合理進行預測和有效控制企業財務上的風險問題提供了現實會計依據。

4 現金流視角下財務風險預警方法

所謂預警，即最大承受范圍的界限，事先設定一個最大極限，用來檢測與提示，用來判定在一定范圍內事物的好壞。當快要接近該臨界時，提醒企業采取措施應對將要面臨的風險。故財務風險預警有檢測、提示、信息收集識別、規避財務風險的作用。通過梳理大量文獻，進行分析整理，可從現金流的角度出發，有以下幾種典型的財務風險預警的方法：

4.1 定性分析

依據一些財務數據信息，專家根據其自身的經驗和自身見解，對研究企業的未來發展趨勢進行分析和判斷。其中典型的方法主要包括專家會議法、頭腦風暴以及德爾菲法。

4.2 定量分析

定量分析是通過一系列的數據指標的計算，去判斷企業財務風險的狀況，以幫助企業管理人員科學客觀地做出決策，盡可能地規避企業風險。但某些財務指標易于被修飾，而現金流的重要程度不亞于人體的血液，因此單進行定量分析已不能滿足現在企業的需求。

4.3 功效系數法

功效系數法是由哈林頓在1965年提出的一種綜合評價方法。與多元回歸分析、Z計分模型的普遍適用性不同，它更具有特殊性，適用于某一特定的公司，又可稱為功效函數法。該方法通過對每一個績效指標分割成不同的層次，對評價標準進行量化，構建功效函數進行系統的綜合評分。這一方法的原理易于理解，實際操作性強，在企業財務風險預警方面得到了廣泛的應用。

4.4 Z分數模型

Z分數模型是Altman考察大量的公司數據提出的，此模型在企業破產前時間越短準確率越高。通過選取財務指標作為數據變量和權數進行加權平均，形成Z分數模型。但由于其適用對象具有一定的局限性，且樣本數量比較少，缺乏可比性，因此其結果的真實性缺乏可信度。

4.5 F分數模型

F分數模型以多個變量加權所得結果計分為標準，且其財務指標的選取是以現金流量為基礎。通過模型得到的值高于臨界值表示財務正常，故低于臨界值則代表財務異常，風險較大。

5 基于現金流量視角下企業財務風險防范措施

燃氣企業面對財務風險，要從完善風險管理入手，控制財務管理中的風險因素，從而降低財務風險，保證自身長遠的持續性發展。

5.1 籌資環節風險控制

5.1.1 保證足夠的現金流量，優化企業資本結構。資本資產結構分配是中小企業所有債務人的資金與自有債務資金之間的一定比例分配關系，債務人的資本不僅僅具有財政節稅的重要功能，而且還不會直接分散中小企業的所有控制權權力，被中小企業廣泛應用。中小企業籌資可以根據自身實際經營社會發展的實際需要研究建立合理的企業資本市場結構機制，適度融資舉債創新經營模式，大大降低企業籌資中的風險。

5.1.2 提高資金的使用效率。直接要求我國企業一方面必須要保持有大量的企業現金資產儲備，充分運用各種財務管理手段，提高企業資金的實際運作管理效率水平，加速企業資金的流動周轉率，從而創造企業資金的時間可控性和價值。另一方面它還要合理充分利用流動資金的實際收支分配活動，使有限的流動資金獲得最大的發揮效用。

5.2 經營環節風險控制

5.2.1 保持適當的流動現金存款儲備制度，可以加快流動資金的合理回收。建立保險現金安全儲備的主要目的之一是保證保險企業正常生產或者經營的安全需要和各種重大意外事件可能發生的安全需要。但是，如果整體企業長期保留過多的企業現金銀行儲備短缺，不僅會大大降低整體企業的經營收益承擔能力，還容易出現企業現金儲備短缺的異常現象，嚴重影響整體企業綜合生產力和經營服務活動效率，從而帶來企業經營安全風險。因此，管理銀行當局認為應該繼續努力做到“適度”建立現金使用儲備制度，既不會嚴重限制閑置企業正常生產或者經營的實際需要支出，又不會導致出現過多使用閑置企業現金。

5.2.2 建立企業財務年報風險監測預警系統平臺。財務風險預警系統主要是以我國企業財務信息自動化為技術基礎，對我國企業在生產經營管理活動中潛在的財務風險因素進行實時分析監控的監測系統，它始終貫穿于我國企業整個生產經營管理活動中，以分析企業的基本財務報表及其他與之相關的企業會計信息系統為主要依據，充分利用企業金融、財務管理、企業資產管理等多種理論手段，通過統計建立各種數學會計模型等多種方法，及時發現分析企業可能存在的財務風險。同時，在目前傳統的企業財務經營分析監控指標體系中需要引入企業現金流量分析指標，這樣對整體企業整個月的經營財務活動狀況進行更加綜合性的分析，才能從不同角度對整體企業財務經營活動狀況進行更加全面的監控，降低整個企業財務經營風險可能出現的機率。

6 結束語

在市場經濟發展條件下，財務管理風險不可避免地一直存在于企業持續發展的每一個歷史階段，企業的資金財務管理風險一直貫穿于企業資金的整個經營活動管理過程中。管控財務風險是對現金流量極其重要的一個依據。根據現金流量所反映出的種種信息可以有效地發現財務運行當中存在的諸多問題，及時地發現并改正，能夠有效地避免財務危機的產生。企業在財務風險的管控方面，要更加注重科學、全面和規范化的管理，樹立風險防控意識，健全整個風險預警體系，以此提升企業自身的應變能力，將風險控制在合理水平。

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