大型綜合性集團資金中心建設探討

岳 明 四川省冶勘集團有限公司

對于集團化發展模式，把集團內部各個單位資金集中到集團總部賬戶中，實現統一規劃和管理，這種資金集中管理模式可以幫助集團企業重新調配資金，實現資金均衡配置，提高資金使用效率，對集團企業發展有著重要意義。

一、建設資金中心的意義

(一)提高企業財務管理水平

資金管理作為集團企業財務管理中核心內容，資金管理水平和質量將會給集團企業資金使用效率帶來一定影響。隨著大型綜合性集團產業內容增多，并朝著多元化方向發展，通過建設資金中心可以促進集團企業在資金管理上的統籌發展，讓資金管理更加協調統一，實現財務資源的科學分配，提高資金使用效率，防止企業內部資金無效占用，調劑企業內部閑置資金，保障資金流動的有效性，減少資金成本，提高資金投資效率。

(二)減少資金風險出現

當前，部分大型綜合性集團已經建立資金結算中心，實現對企業資金賬戶的統一管理，便于集團總部深入了解資金和下屬子公司資金運行狀況，制定有效的資金管理方案，對各個子公司財務收支、資金流動進行追蹤和監管。此外，對于大型綜合性集團來說，通過建設資金中心提高企業資金管理制度的落實，利用結算中心對下屬子公司資金使用情況進行調查，及時找到集團和下屬子公司資金管理中存在的問題，防范資金風險。

(三)擴充財務信息交流渠道

從傳統角度來說，大型綜合性集團在財務信息采集、整合方面，依然需要依賴于各內部單位配合與交流，這種方式不但讓財務管理信息比較落后，也無法及時給集團管理者提供真實、有效的信息。通過建設資金結算中心，能夠深入了解集團和各個子公司資金使用情況，制定合理的分析報告，這對于集團財務管理來說，能夠進一步擴充財務信息交流渠道，給財務數據整合和管理提供支持。

二、大型綜合性集團資金集中管理存在的問題

(一)信息不對稱

在大型綜合性集團中，內部資源分配不能全面覆蓋到各個子公司，滿足其資金要求，再加上集團內部信息不對稱，使得集團內部資金分配效率相對偏低。具體來說，展現在三個方面。首先，層級信息不對稱。因為集團內部容易發生組織壁壘問題，企業分支機構、集團總部之間面臨信息交流障礙，導致集團內部資金信息無法在層級中有效傳遞，從而造成資金信息集中化管理水平偏低。其次，橫向信息不對稱。因為集團子公司與分支機構在績效目標上各不相同，集團子公司之間、分支機構之間資金信息不能有效傳遞，造成集團內部資金調配難度加大，影響分配效果。最后，資金信息傳導不對稱。因為集團資金集中化體系比較片面，貨幣融資方式不合理，企業資金信息收集和處理容易發生多頭分離狀況，短期資金需求、長期資金需求分時段出現，影響企業資金使用投入產出比，損害企業資金管理效益。

(二)管理模式不科學

因為大型綜合性集團資金中心建設緩慢，推進速度不快，企業資金集中化管理模式有待優化，影響集團資金管理水平提高。當前，部分集團資金集中化管理基礎設施不全面，因為集團在資金集中化管理設施投放和資金集中信息化系統投入等方面有較大改進空間，集團資金集中化管理服務中供給還不能滿足集團內部貨幣資金需求，無法保障集團內部資金分配效率和質量。例如，部分大型綜合性集團資金中心只集中部分銀行結余資金，沒有做到全面覆蓋，無法滿足集團內部貨幣資金服務需求。并且，部分大型綜合性集團資金集中化管理人力資本數量不足，企業在應對資金管理難度升高的情況下，無法做到有力協調，吸收各方資金管理人力資源，導致集團資金管理中人力資源投放力度小，再加上集團各分支機構人力培訓力度不強，影響集團資金集中化管理水平提高。

(三)集中管理體系不完善

因為大型綜合性集團對于資金集中計劃、資金集中風險管理、資金集中監督管理等沒有制定詳細的工作計劃，缺少完善的管理體系，導致集團資金集中化管理活動無法有序進行，缺乏事前分析、事中控制與事后考核，影響工作效率。一方面，資金集中管理部門工作制度規劃不合理。因為大型綜合性集團沒有將資金中心建設委員會、資金中心籌備小組、資金中心審核委員會等融入到集團制度中，集團內部資金集中化管理布局不科學，無法形成扎實的組織基礎。另一方面，缺少規范化的資金集中計劃制度。由于集團沒有細化資金集中管理流程和要求，集團子公司和分子公司在資金需求計劃、資金需求審批、資金需求分類方面有所差別，使得集團總部的資金集中計劃無法有效實施。此外，在資金集中化風險管理上缺少有效的管理機制。因為資金集中化管理要求集團對于資金計劃實施采用分級設計方式，讓集團籌資活動規范化進行，但是部分集團子公司和分支機構對資金計劃風險管理認識有所不同，差異明顯，集團子公司和分支機構在實施資金風險識別、風險評估、風險預測等活動時容易出現弱化環節，如風險識別不徹底、風險預警不科學等。

(四)富余資金理財業務稅收問題

在大型綜合性集團運營發展中，一般會購買一些銀行提供的機構化存款產品，受到其名稱誤導，認為購買結構化存款所獲得的利息收入和企業存款利息相同的為免征增值稅項目，但是這種思想是錯誤的。集團通過富余資金購買結構性存款產品屬于結合了固定收益證券和金融衍生品后組合型存款產品，其存款形式中實際收益與產品所表述的國際市場利率、匯率及證券、金融產品都為收益增長產品，所以集團利用富余資金購買結構化存款獲得的利息收入依然要根據我國財稅政策要求繳納增值稅。我國稅法中要求除了合同中明確指出到期本金可全部收回的投資效益外，金融產品持有期間獲得的非保本報酬、資金占用費等均不包含在利息或者利息性收入范疇內。

三、大型綜合性集團資金中心建設措施

(一)完善資金集中化管理體系

為了實現大型綜合性集團資金集中管理活動的統籌安排，要求企業管理人員做好以下幾點工作。首先，夯實資金中心建設組織基礎，大型綜合性集團應加強資金集中籌備小組、資金中心審核委員會、資金中心內部控制部門建設，保障集團資金集中管理的有效性和專業性。其次，規范資金集中管理流程，要求大型綜合性集團確定好資金集中管理要求，設定統一的管理流程，讓資金需求報送、資金需求識別、資金需求集中計劃編制、資金集中計劃審核等都融入到資金集中管理流程中，保障資金集中管理工作有序進行。最后，將資金中心建設中風險管理融入到體系中，保障大型綜合性集團資金集中活動投入產出比不斷提高，企業應對資金中心建設過程進行風險評估和控制，其中包含資金籌融資風險管理、資金使用風險識別、資金中心分支機構建設風險防范等，對一般性、系統性、集團內部資金風險類型進行劃分，建立統一的約束體系，保障大型綜合性集團資金集中管理工作順利落實，提高集團資金管理水平。

(二)創新資金中心建設模式

為了提高大型綜合性集團資金中心建設的有效性，企業管理人員應做好兩項工作。一是加強資金中心基礎設施建設。在實際中，要求集團全面分析并預測集團內部貨幣資金需求，根據不同類型資金中心建設提供對應特征的資金中心費用，讓集團資金中心建設水平不斷提高，保障集團資金集中化管理質量。二是持續增加資金管理活動中的人力資源管理，要求集團適當增加對資金管理人員的有效約束和激勵，通過構建完善的內部控制管理體系，提高績效占比，從而保障集團資金中心建設中人力成本費用充足，促進建設工作快速完成和高效運轉。

(三)建立資金信息共享平臺

為了促進大型綜合性集團資金信息對稱傳遞與交換，集團應結合時代發展要求，加強資金信息共享平臺建設，給集團資金中心建設提供有利條件。一方面，根據資金中心建設要求，完善信息共享交換機制，要求資金中心建設需要從集團子公司和分支機構角度入手，搭建內部信息交流平臺，通過權限設置和身份驗證保障資金需求信息的完整性和安全性，實現穩定報送，并對集團內部資金交換需求集中整合與處理，確保集團資金集中計劃合理制定(見圖1)。另一方面，建立分布式資金中心共享平臺。在集團資金中心各單位分支機構中，資金中心應設定權限范圍內的信息共享平臺，讓子平臺能夠服務于總平臺，保障集團總部資金中心規范建設。

圖1 集團資金信息共享平臺示意圖

(四)加強稅收問題處理

為了實現稅收問題的全面處理，需要做好三項工作。首先，優化集團資金歸集業務稅收管理措施。從目前情況來說，因為稅收政策中對存款利息沒有明確要求，其中衡量是由稅務部門自由裁量，在這種情況下，使得最終處理結果展現出不確定性。對于這種稅收問題，在結算中心企業集團資金集中管理模式中，應確保結算中心的支付利息利率水平和銀行部門利率水平高度統一，企業集團結算中心只是作為一個存款利息收取媒介。并且，集團應和當地稅務部門積極交流，建立完善的交流共享體系，盡量防止企業內部發生不必要的稅收問題，減少補稅、罰款等風險。其次，做好集團資金內部貸款業務稅收問題處理工作。對于集團內部發生的貸款業務稅收問題，結算中心需要把發放貸款工作安排給銀行部門，結合資金使用途徑、數額、使用期限、具體利率等內容進行。在實際中，銀行不但可以作為委托方，也能對集團資金發放過程進行追蹤和監管，避免企業結算中心發生單據扣除問題。在實際中需要注意，在集團結算中心委托銀行辦理資金業務時，需要支付相應的手續費，容易增加內部資金成本。最后，加強集團結余資金理財業務稅收處理。為了防止發生結余資金理財稅收問題，集團資金管理中應該要求資金結算中心加強審核與管理，及時和銀行簽署相關合同，并對合同內容具體調查。在對保本理財產品收益率計算過程中，應該扣除增值稅項目。集團資金結算中心對銀行金融機構來說展現出較強的議價能力，所以可以通過要求銀行金融結構提高存款利率或者采購低風險非保本理財產品等方式，幫助集團企業緩解稅負壓力。

四、結語

總而言之，大型綜合性集團在資金中心建設過程中，需要統籌兼顧各方、各項資源、內部控制管理要求，協調規劃，為了保障資金中心建設質量，集團應結合實際情況，分析以往資金集中化管理中出現的問題，根據資金中心建設要求調整工作計劃，完善資金集中化管理體系，創新資金中心建設模式，結合時代發展要求建立資金信息共享平臺，科學處理各種稅收問題，減少不必要資金風險出現，以促進大型綜合性集團資金集中化管理水平提高，實現大型綜合性集團更好的發展。■