現代企業現金流量控制對策探討

羅磊 浙江中藍環境科技有限公司

現金流量控制簡單來說是指將企業現金流量作為控制工作中的核心內容，強調各項經營活動的同時做好收益規劃，將企業各項經營、投資、籌資活動作為核心，以現金預算制度為準則所構建出的控制系統。現金流量控制對企業現階段和未來一定時期內的現金流動量和流動時間做出了科學的預測規劃，同時也做出了客觀的使用控制和分析評價。各項經營活動是企業的根本活動，這階段所產生的現金流量為企業注入了新的發展血液，也為企業提供了根本的現金流入量，其主要包含商品銷售、勞務報酬、購置商品等現金流動。投資活動則是指各項長期資產及未被包含于現金等價物范疇之內的各項投資處置活動，主要包含固定資產、在建工程此類的長期資產以及基于股票債券等方式的其他對外投資。籌資活動則是指借助籌資方式聚集籌劃資本的各項活動，主要包含銀行借款、債券股票等。

對于現今各企業而言，做好現金流量控制工作是確保企業經營生產期間各項資金能夠得以有效運轉、健康循環周轉的前提。同時，為確保企業能夠在經營過程中獲取最大經濟效益，應借助這些控制工作為企業構建一個優良的發展環境，確保其各項業務活動都能得以正常運行。總之，保障現金的持續流動周轉是極為關鍵的。

一、現金流量控制的關鍵要點分析

（一）為企業創造更多價值

這里所指的價值包含企業價值和資金價值兩方面的內容。企業實施現金流量控制的根本在于為自身謀得更多價值，但這種價值并不是一種一次性的、短暫的價值創造，暫時的價值并不具備任何意義，企業應追求的是一種可持續性的、永恒化的價值，企業價值應是無法被時間磨滅的。因此，客觀而言企業實施現金流量控制的根本目的在于持續創造價值。而創造資金價值則是指借助各項現代信息化財務技術，對資金市場及外匯市場實施套利操作，進而促使資金收益達到最大化。企業可借助上述措施投身于高風險并獲得高回報，為后續發展開拓出更廣闊的現金流量空間，進而有效緩解企業因資金短缺而產生的壓力。當然，高報酬意味著高風險，權衡好風險和報酬并做好資金規劃是至關重要的。

（二）籌備更多營運資金

對于現代企業來說，若想積極開拓市場、提升發展效益，就應嚴格規范現有的財務制度，及時尋找其中的漏洞并通過提升經營管理的規范性來切實增強企業核心競爭力，逐步提升自身籌備信貸資金的能力。此外，還可借助拓寬籌資渠道為企業謀得更多營運資金，例如：借助與大規模企業建立合作來提升企業信用、利用好其他商業信用等。另外，企業必須在運用各項外部資金的過程中科學分析規劃自身債務資金和自有資金間的比例，應借助趨勢預測法、銷售百分比法等方式來合理預測自身籌資量[1]。同時還需運用好財務杠桿效應，確保各項運營資金能夠契合于企業發展規模的同時有效降低經營、財務風險，達到資金成本最低化。

（三）提升資金使用效率

現代企業必須在強調多元化發展的同時綜合考量自身實際情況，否則將導致有限的資源被分散化，這不僅會磨滅以往的發展優勢，還會削弱其市場競爭力。因此，企業需著重建設現金流量控制工作，全面夯實發展基礎，提升業務專業化避免過度追求多元化而陷入盲目經營。企業需嚴格控制現金流量的投入量，秉持著適度的原則并強化資金營運管理。此外，還需對余出的各項現金流量做好投資規劃，善于吸取其他企業的經營失敗教訓，尋找契合自身實際情況的發展方向，加強現金流量控制工作的建設，提升財務管理工作的穩健性。總之，現代各企業要想切實提升資金利用率，提升自身發展效應，就必須結合自身發展目標合理規劃資金，為后續發展奠定良好基礎。

二、現代企業實施現金流量控制時產生的問題

（一）企業管理層的認知存在片面性

企業最主要的現金流入量是在經營活動中產生的。可以把經營活動看作是企業三項活動的核心，其不僅緊握著企業的生命線，還能不斷提升企業內部資金積累量，促使生產規模持續擴大并有效開拓新發展市場，為企業償還債務提供可靠的資金支持[2]。保障營運現金流量的良態化是確保企業財務狀況優良、盈利能力穩步提升的前提所在。

現今仍有部分企業管理層無法全面認識現金流量控制，認為現金是多多益善的，且并未認識到現金流量和利潤間的不同。若企業現金持有量超過一定范疇，且未及時將多余現金持有投入后續生產經營中，企業財務盈利能力將勢必受到嚴重影響；而當企業現金持有量達不到一定水平時，現金流量速度必然會不斷降低，支付能力及債務償還能力都無法得到保障，各項生產經營活動也難以正常推進。大多企業未認識到實施現金流量控制的重要性，自然也未設置負責管理控制現金流量的財務專員，往往只是針對現金流量做出簡單的管理，未展開詳細具體的財務分析，也未設置科學的預算、預警機制。不但無法合理規劃管理現金流量，也無法為企業各項決策提供參考。

（二）控制方法脫離于企業實際發展階段

關于現金流量的財務理論具備普遍性的指導意義，但企業在運用各項現金流量理論時需緊密聯系自身所處發展階段，不同發展階段中的企業現金流量控制存在很大差別。就起步階段的企業而言，其可用于基礎設施建設的資金普遍來源于外部資本市場，是以籌借方式為主的，企業自身資金量較為匱乏。且這個階段的企業或會借助壓縮銷售利潤甚至虧本銷售的方式來打開銷售市場。從現金流量角度來談，起步階段企業于經營活動和投資活動中所產生的現金流量均為負值，籌資活動中產生的現金流量為正值。但企業逐步走向成熟期，規模得以不斷擴大，且產品市場狀態逐漸趨于理想化，這階段出現了大量經營現金流入，且投資活動中的現金流量也呈現出轉正趨勢，并與經營現金流量趨同化，企業財務整體走向良好[3]。因此，不同發展階段中所采取的現金流量控制方法勢必是有所差異的，但現今仍有部分企業將各階段的現金流量控制混為一談。

（三）現金管理制度缺乏完善性

1.未做好現金流量預算

現金流量預算簡單來說是指，企業對一定時期內可能發生的現金流動情況做出合理預測，為企業投資、籌資等決策的制定提供一定的信息支持。現金流量預算工作的缺失會使得企業無法對未來現金流動狀況做出合理預測，資金使用規劃缺乏科學性，部分經營活動中所產生的現金流量甚至趨于負數，這就意味著企業現金“造血”功能被完全打亂，必然會誘發現金短缺問題。因此，企業需及時采取合理措施，積極完善現金預算制度，借助資金的有效調度來切實緩解債務危機，預防資金鏈斷裂問題的產生。

2.現金流量效果不理想

有部分企業并不是無法借助自身資產進行債務償還，且也未處于長期虧損的經營狀態，但因為其并未合理規劃控制現金流量，資金周轉狀況不佳，債務期限結構與現金流的分布之間缺乏平衡性，進而使得資金鏈產生了斷裂情況，無法在短期內完成到期債務的償還。這使得企業資金負擔不斷加重，并陷入財務危機之中，嚴重的將致使破產。

3.缺乏現金流量風險防控機制

現金流量風險主要是指企業經營過程中可能出現的資金短缺問題，這會致使生產經營活動無法得以順利推進。企業若未及時建立現金流量風險防控機制，將無法在出現資金短缺隱患時及時發現并加以有效防范，這會使得企業各項經營規劃被完全打亂，最終將陷入財務危機之中。

三、完善現金流量控制的對策探討

（一）強化企業認知

觀念決定態度，若想將現金流量控制落實好，需先由觀念入手，強化企業內部人員對現金流量控制的認知，在確保其能夠充分理解建設這項工作的重要性的基礎上，推行各項有效措施，持續優化現金流量控制體系。各企業管理層需提升管理工作的科學性，以市場為根本導向，將現金流量控制落實到企業各個生產經營環節之中，并持續優化現金流量控制意識，將這項工作落實好，發揮出其真正效應。

（二）做好現金流量預算編制工作

做好現金流量預算編制工作能幫助企業及時發現閑置資金，避免現金短缺問題的產生。同時，還能幫助企業對現金流做出合理的規劃控制，確保企業具備充足的可供使用現金，為經營目標的達成提供資金保障。當預計資金不足時，企業可借助權益、債務融資來籌備資金，而存在多余現金時，可將其投入到對外投資之中，進而謀得更多額外收益。實施現金流量預算編制工作是合理規劃控制企業現金流量的有效措施，能為企業各項決策的實施提供更為客觀可靠的參照[4]。

具體而言，企業應先編制好年度資金預算。企業管理層應于年末制定出下一年的發展目標。經營目標需包含對產值、訂單金額和經營利潤等各項指標的合理預測；技術改革方面需包含對后續改革項目的合理規劃，如改造廠房、配置生產設備等。經董事會審核通過之后，需將預算編制工作交給財務部門負責，現金預算是囊括在預算規劃之中有關現金的一部分，企業財務人員需針對現金收入和支出間的差額做出詳盡的平衡計劃。此后，財務部門還需以月為周期來編制資金預算，于月末依據企業各部門的實際經營情況，對下月資金流動情況做出合理預算，在此基礎上編制出月度資金收支匯總表，并協調好款項收支，提升收支平衡性。每月結賬后，財務部門需以部門為單位對各項現金支出進行分類，并制作現金使用表，借助與預算表間的對比客觀反映現金流動與預算間的差異，幫助企業管理人員了解實際資金流動情況，提升資金使用率。另外，超預算的情況是無法完全避免的，當出現這種情況需要請款時，需填寫好說明，詳細闡述超支原因及金額，交由部分負責人簽字后，申請財務總監和總經理批準，獲批后才可辦理請款付款手續，進而有效控制超預算資金。

（三）做好三種主要活動中的現金流量控制

1.經營活動中的現金流量控制

總體來看，商品銷售收入、退稅等會增加現金流入量，而購置各項生產材料、繳稅等會增加現金流出量，因此，需結合流入、流出兩方面的內容實施現金流量管控。借助提升市場份額來增加現金流入量，并有效提升收賬款周轉率。此外，還需借助縮減成本費用來降低現金流出量。現金、應收賬款、存貨三者間的合理互換是提升現金流轉科學性的前提。企業由現金購置的生產資料將變為存貨，并通過銷售轉換為現金和應收賬款，收回應收賬款后這部分資金將轉換成現金，并投入到新一輪的循環之中。

應收賬款的強化管理是實施現金流量控制的關鍵所在，企業可借助下述措施來強化管理：一是制定出合理的信用政策，借助激勵促銷、折扣等政策縮短貨款回收時間；二是推行銷售回款責任制，將銷售業務交由相應人員全權處理，由簽訂合同到回收貨款的全過程都需由其負責；三是設置專門機構來管理銷售信用及應收賬款的回收工作[5]。同時還可借助再訂貨點、ABC分類管理、經濟訂貨批量等方式來管理存貨，縮減成本提升收益。

2.投資活動中的現金流量控制

針對投資活動實施現金流量控制時，需首先計算好各項目所產生的現金流動額占整個投資活動中現金凈流量的比值，并綜合衡量企業在固定資產、有價證券等項目上的投資情況，對企業投資規模是否需要擴大、是否可以擴大做出客觀評價。投資決策是一項關鍵的財務活動，會影響到企業長期盈利能力。對于投資決策角度而言，開展現金流量控制能幫助企業提升投資決策的科學性，盡可能地實現投資收益最大化。

3.籌資活動中的現金流量控制

針對籌資活動中的現金流量控制，需先深入分析各項目現金流動情況在籌資活動現金凈流量中的比值，進而分析企業應通過何種渠道來展開資金籌集，如若企業再需資金，則可借助何種渠道來進行籌集。并詳盡分析已籌集完畢的資金能否提升企業資金結構的合理性，進而加以引導及控制。

（四）建立健全風險預警機制

為有效防范現金短缺、周轉不靈等風險，避免因營運資金的短缺而致使到期債務無法及時償還、中斷生產活動，各企業必須及時建立健全風險預警機制。總體來看，現金流量凈額的匱乏、借貸、投資決策失誤等是致使現金流量風險產生的主要原因。當風險預警機制得以確立后，一旦企業現金流量呈現出非正常的狀態，便可及時反饋給管理人員，做好應急預防準備盡可能地縮減損失。具體來說，構建風險預警機制時需考量企業現金流量的構成要素、獲得途徑，以及企業經營范圍和規模，并借助編制現金流量預算科學合理地規劃收支現金，加強對現金、應付賬款、存貨的管理，嚴格限制對外擔保，縮減企業風險[6]。依照各項資金的實際用途制定適宜的融資策略，搭配好現金、借款等各項貨幣的收支。借助各項措施來防控風險才能提升現金流量控制的實效性，提升企業經營效益。

四、結語

綜上所述，現金流量控制是現代企業必須要重視的。這是一個系統化、動態化且全面化的過程，實施現金流量控制時必須要把握好現金流轉原理，以市場為根本導向，借助科學化的管理手段控制好企業各項生產經營領域中的現金流動，全面發掘企業資金潛力，切實提升資金使用效率，為企業戰略目標的推進提供可靠支撐。