上市公司內部控制信息披露優化策略研究
——以XT電氣為例

屈明陽

(湖南工業大學經濟與貿易學院，湖南 株洲 412000)

0 引言

近年來，經濟全球化進程加快，社會經濟環境發生著巨大的變化，企業內部控制信息披露所暴露出來的問題也愈發明顯。因為內部控制信息披露報告數據造假的企業不斷爆出，例如2001年轟動全世界的美國安然公司的財務舞弊破產案，曾因虛構內部控制信息披露年報而嚴重誤導投資者讓國家買單的“瓊民源”，一家本不具備上市資格卻虛構信息披露報表而被包裝上市的造假公司“鄭百文”。這些造假事件的出現，究其原因是因為對企業內部控制信息披露的報告審批不嚴格，使企業趁機鉆空，虛造信息披露報表，擾亂市場。因此，公司在加強經營管理的同時，還要積極完善內部控制信息披露制度，促進市場經濟的穩定發展。總之，建立健全符合企業管理理念的內控信息披露制度十分重要。

1 案例分析

XT電氣是XT股份有限公司的控股子公司，2009年首次提交IPO申報材料，于2014年1月27日在創業板成功上市發行，發展之路向好，逐步占據電網行業。但在2015年7月因涉嫌內控信息披露違法而被證監會立案調查，調查結果是XT電氣存在欺詐發行以及內控披露造假。結果出來后，被證監會要求強制退市。本文通過調查研究，發現XT電氣存在以下問題。

1.1 內部控制自我評價報告存在刻意隱瞞

企業內部控制信息披露的報告真實性存在問題，比如2014年企業實際控制人挪用企業內部資金，但在年報中沒有公示；企業存在的內部缺陷沒有在內部控制信息披露的年度自我評價報告中注明匯報；會計師事務所在審計時對XT電氣的年報出具非標準意見審計報告。種種內部控制缺陷頻繁發生，但是XT電氣并沒有在企業年度內部控制自我評價報告中一一列示，在自我評價報告中存在刻意隱瞞。

1.2 內部控制審計報告造假

XT電氣在2015年先后更換了3家會計師事務所，在中國證券監督委員會對XT電氣進行監督審查的關鍵節點，XT電氣快速更換會計師事務所，將合作多年的會計師事務所更換為另一家會計師事務所，不免令人懷疑XT電氣的動機。最終，XT電氣被查出3年內控審計報告造假，在企業明顯有內部控制缺陷時，會計師事務所還是給予了標準無保留意見的審計報告，促使XT電氣虛假上市，導致虛假的內部控制審計報告和虛假的內部控制自我評價報告損害社會公眾的利益。

1.3 內控信息披露與年報信息不符

XT電氣在內部控制信息披露的年度報告中，內部控制評價報告與信息披露年報不符，不能相互印證。企業內部真實的資金狀況與年報嚴重不符，上市前后利潤起伏過大，存在單項大額應收賬款增加，應收賬款認定存在重大錯報風險，如表1所示。

表1 應收賬款及營業收入分析(以2011年為基期)

由表1可知，應收賬款同比增幅大幅度提高，呈倍數形式增長，2014年應收賬款余額是2012年應收賬款的7倍多，由此觀之，XT電氣上市前報表中較低的應收賬款余額，可能存在虛構收回應收賬款、惡意造假的行為，其在財務報告的披露中與自我評價報告不符，在披露報告中沒有對應收賬款大幅增加予以說明，存在內部控制缺陷。

2 XT電氣內控信息披露問題原因

XT電氣內部整體的內部控制意識不強、管理不到位、內部控制自我評價報告不真實、內部控制信息披露存在重大差錯，造成這些問題的原因具體如下。

2.1 管理層內控意識不足，重視程度不夠

XT電氣高層管理人員對于內部控制信息披露不夠重視，對內部控制的意識不夠，導致公司整體對于披露報告重要性缺乏認識，且XT電氣公司內部沒有一套完善的內部管理流程去制衡財務人員，使財務人員知法犯法，在財務管理工作上存在大量的漏洞。

2.2 缺乏內部控制信息披露的專業性人才

XT電氣缺乏專業性人才的內部控制管理，公司內部管理散漫，使公司在內部控制信息披露責任上有缺失，管控不嚴，誘發造假行為。目前市場上缺乏內部控制信息披露的專業性人才，沒有專業性的管理人才對企業的內部控制信息披露報告提供合理化、有效化建議，使披露出來的報告無實際參考決策意義，不利于利益相關者的投資決策，也不利于企業的經營管理和長遠發展。

2.3 內部控制信息披露制度不完善

當下證監會等市場監管部門對于上市公司的監督方式及管理制度還不是很完善，對內部控制信息披露尚沒有統一的標準，導致各公司關于內部控制信息的披露內容不一，且目前大多數企業的內部控制信息披露報告內容都太過空洞，缺乏實質性內容，只簡單描述企業的財務狀況、風險評估結果，對涉及重要決策的相關財務信息隱瞞細節，使得信息披露的質量過低，缺乏實際的參考意義。

2.4 外部監管不到位

外部監管機構缺乏對內控信息披露的嚴格監管，造成第三方保薦機構沒有一套完整的內控信息披露標準可以參考對比。沒有參照就會導致第三方審批不嚴格，造成在審批程序中出現疏忽的情況。

3 上市公司內控信息披露的優化策略

3.1 企業內部層面內部控制信息披露的優化策略

3.1.1 提升管理層的重視程度

企業管理者對內控信息披露的重視程度不夠，缺乏內控披露意識，出現違法、違規行為。這就需要企業加強信息披露重要程度的宣傳，讓管理者自身注重財務信息的披露，了解內部控制信息披露對于公司經營狀況以及投資狀況的重要性。

3.1.2 提升管理者的治理能力

加強企業內部控制的管理，進行定期培訓，培訓相關財務信息披露方面的知識，使得員工對財務工作以及財務相關法律有更詳細的認識，可以更好地協調處理公司各部門的信息披露，做到內部控制信息披露更加公正、公開和真實，引導企業良好發展，并吸引更多投資者，擴大企業生產經營規模，達到穩定企業經濟，促進企業長遠發展的目的。

3.1.3 引進內部控制信息管理方面的專業性人才

加大對于內部控制管理方面人才的資金投入，進行人才實踐，豐富企業內部控制管理的經驗，積累公司內部管理的人才，更好地統籌規劃公司的發展方向。

3.2 政府層面內部控制信息披露的優化策略

要強化政府層面審批內部控制信息披露時對會計師事務所的監管，會計師事務所在審計內部控制信息披露報告的真實可靠性上占據很重要的位置。對此，監管部門要加強對事務所及第三方保薦機構的監管力度，防止審計時的徇私舞弊以及聯合造假，要確保審計的公開、公平、公正，使內部控制信息披露報告對決策者有實際的參考價值，保障利益相關者的利益。

4 結論

當下，上市公司信息披露暴露的問題愈發明顯。本文通過對上市公司內部控制信息披露的相關研究，得出以下結論。

1)目前內控信息披露形式化嚴重，披露質量過低。需要上市公司自覺主動地完善信息披露的內容，披露真實可靠的信息，為利益相關者提供有實際價值的信息。

2)目前企業管理者對內控信息披露的意識不足，市場缺乏信息披露的專業人才。需要提高投資者對公司內控管理的監督，讓投資者與管理者一起重視內控信息的公開，提升內部控制信息披露的質量，從根本上解決內部控制信息披露的問題，促進信息披露準確、真實、可靠。

3)目前對上市公司的監督方式及管理制度不完善，未有較完善的內部控制信息披露法律法規。需要證監會加大監管力度。同時，社會還需要擴大上市公司內控信息公開需求，規范對內控信息公開的監管。