企業經營決策中應用財務分析存在的問題與對策

李杰

摘要：當前，企業面臨激烈的市場競爭和復雜多變的經營環境，知己知彼才能百戰不殆，企業只有客觀認清自身的經營優勢，發現經營中存在的問題，才能實現健康發展，因此財務分析已經成為企業提升經營決策水平的重要手段。作為投資人、債權人、政府行政部門等不同主體，也需要通過財務分析的過程、指標和數據，了解目標企業真實的經營及財務狀況，為其重大決策提供可靠的數據參考和信息支撐，有效防范投資風險、保障資金安全。隨著人們對財務分析需求的提高，對分析的準確度、及時性要求越來越高，實務工作中暴露出的問題也越來越多，如財務分析的時間滯后時效性差、分析所依賴的基礎數據不精確，缺乏相關性、財務分析的手段和方法陳舊落后等問題在實務中普遍存在。鑒于此，本文首先介紹了財務分析的基本概念和主要方法，并通過分析企業財務分析實務工作中常見的一些問題及原因，幫助企業找到相應的對策和解決方案，提高財務分析的質量和效率，提高企業的財務管理水平，增強企業的核心競爭能力。同時為信息使用者提供可靠的分析參考指標，為其重大決策保駕護航。

關鍵詞：財務分析;問題;企業;對策

一、財務分析的主要方法

（一）財務分析的基本概念

財務分析是指以會計報表數據、相關核算及業務資料為基礎，通過一系列專門的分析方法與技術，對企業或經濟組織的經營過程、經營成果及財務狀況進行的全面分析及評價，為信息使用者了解企業過去的經營情況，進行決策判斷提供數據參考。狹義的財務分析僅指傳統的財務報表分析，而廣義的財務分析已不僅僅局限于財務報表數據，而是將企業財務與業務緊密結合，多維度、多層面對數據信息進行處理和分析，從而更好的幫助管理者改善企業經營，提高管理水平。

（二）財務分析的常用方法

①比率分析法：是指通過數據之間的相互比較，求出比率，通過揭示數據間的內在關系，用來分析和評價公司經營狀況和歷史成果的一種分析方法，是最基本的財務分析工具，在實務工作中應用也最為廣泛。比率分析法，計算的比率是一個相對數據，其優勢在于可以消除絕對數據規模的影響，使其更具可比性;但比率分析法也存在局限性，即仍屬于靜態分析，同時每個分析比率多數只針對單個指標，綜合程度有待進一步提高。

②趨勢分析法：是指通過對分析指標各期數據相對于基期數據變化的趨勢進行分析，找出規律，發現問題，判斷企業未來發展前景。趨勢分析法考慮了不同時間的變化發展方向，使分析結果更貼近實際。

③因素分析法：是指依據被分析數據與其影響因素的內在邏輯關系，分析確認單個或組合影響因素的變化對分析指標的影響方向和程度的方法。根據對指標影響結果的不同，因素分析法可以從紛繁復雜的現象中，發現最重要、起決定作用的影響因素，從而有重點、有針對性的改善過程，取得更好的經營結果。但因素分析由于可選因素眾多，盡管其執行程序相對客觀，但仍受主觀因素影響制約。

④比較分析法：又稱對比分析法，是指將同類指標的不同時期不同情況的數據進行比較，揭示指標間的數量差異及關系，找出差異原因，進一步分析判斷企業經營成果和財務狀況。值得注意的是，實際應用時應保持對比指標的計算口徑一致，同時剔除偶發因素的影響。

二、企業經營決策中應用財務分析的重要性

（一）企業財務分析的內容

根據所有者、債權人、管理層、以及政府部門等信息使用主體的不同，財務分析的側重點也有所區別，企業經營決策中財務分析內容主要包含：企業的盈利能力、償債能力、營運能力、現金流量以及企業未來發展能力分析等不同方面。

①企業盈利能力分析：關注企業獲取利潤、實現資本的保值增值的能力。盈利能力指標主要包括：營業毛利率、營業凈利率、總資產凈利率和凈資產收益率等。

②償債能力分析：從可償債資產與債務存量的比較、經營活動現金流量與償還債務所需的現金流量兩個角度加以關注。償債能力指標主要包括：流動比率、速動比率、現金比率、資產負債率、產權比率、權益乘數、利息保障倍數等。

③營運能力分析：關注企業資產運用效率的高低，主要指標包括：應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率等。

④現金流量分析：關注現金流量的結構分析、流動性分析、獲取現金的能力分析、財務彈性及收益的質量分析，主要指標包括：營業現金比率、每股營業現金凈流量、全部資產現金回收率、凈收益營運指數、現金營運指數等。

⑤發展能力分析：關注企業的成長性，即企業價值是否可通過生產經營不斷的增長和積累，是否具有不斷發展壯大的能力。主要評價指標包括：營業收入增長率、總資產增長率、營業利率增長率、資本保值增值率、所有者權益增長率等。

（二）企業經營決策中應用財務分析的作用

企業通過對報表數據及相關資料進行分析，計算相關指標數據，可以判斷企業資產結構是否合理、是否有足夠的償債能力、盈利能力及資產運營效果，判斷企業財務狀況，發現可能存在的問題;評價及考核管理者經營業績，分析差距，找出關鍵點或薄弱點，找到解決措施，有效改善經營管理，不斷挖掘企業潛力。同時預測企業未來發展方向，經營前景，判斷企業發展趨勢，為投資者、債權人、經營者及相關信息使用者提供參考數據。

三、企業經營決策中應用財務分析過程中存在的問題

（一）財務分析時間滯后缺乏時效性

首先，實務工作中，財務分析指標往往以企業的財務報表數據、經營統計數據等歷史資料為基礎，通過計算與分析得到數據。而財務報表反映的是企業過去一段時期的經營成果和財務狀況，是對既往事實進行的總結和歸納，屬于事后反映。使得財務分析數據具有天然的滯后性。其次，財務報表編制和披露的周期過長，也導致以此為基礎的財務分析數據的延期和滯后?！渡鲜泄拘畔⑴豆芾磙k法》中規定：“年度報告應當在每個會計年度結束之日起四個月內，中期報告應當在每個會計年度的上半年結束之日起兩個月內編制完成并披露?！庇捎陂g隔4個月的時間，市場情況可能發生重大變化，數據的嚴重滯后，可能影響財務分析的準確性，導致信息使用者做出錯誤的決策。因此財務分析不僅僅是對過去事項的總結，更要對企業未來經營起到預警、預判作用，為即將做出的經營決策提供參考依據;要解決的是企業現實、乃至未來的問題。需要不斷提高分析的效率，保證財務分析的時效性。

（二）財務分析數據依據的局限性

企業的日常經濟活動必然存在一定的不確定性，因此在會計核算過程中不可避免的需要做出各種合理的會計估計，包括但不限于：根據以往的經驗，采用備抵法計提壞賬準備、計提存貨的減值準備、設定固定資產的凈殘值和預計使用年限、無形資產的攤銷期限、或有損失、預計負債等。而財務分析所依據的數據基礎，正是根據各種會計假設和會計估計確認和計量的各種經濟事項。同時，企業對會計要素的記錄多采用歷史成本法計量，雖然符合謹慎性原則，但面對復雜多變的市場環境，歷史成本與公允價值可能產生較大的偏差。

此外，會計報表數據還可能受到人為因素的干擾，如：企業要完成業績指標、預算目標，為了獲取商業信用或信貸資金而粉飾業績;為了減少納稅多計成本、少計收入等。以上這些因素，都可能影響財務數據基礎的準確性，干擾財務分析人員做出正確的分析和評價。

（三）財務分析手段落后或方法不當

實務工作中，許多財務分析工作者還只是機械簡單的套用書本上的指標和計算公式，對財務報表進行簡單的數學計算，再根據書本中的分析評價，生搬硬套進行分析，比例、趨勢、因素、比較等財務分析方法沒有充分的結合，分析方法單一。因此不能真正挖掘出數據背后的意義，不能揭示企業經營過程中真正需要關注的問題，對使用者的參考和指導意義大打折扣。

大數據、物聯網的時代背景下，許多財務分析人員仍舊使用落后的技術手段進行財務分析，如通過從財務系統中導出或提取數據，經過加工處理后、再利用電子表格等工具，轉化為財務分析的數據基礎，不僅整理轉化的過程會耗費大量的時間和精力，而且在這個過程中很有可能因人為因素等，造成數據的偏差和失真，影響財務分析的準確性和及時性。分析過程沒有充分利用先進、成熟的財務分析軟件工具，造成時間和精力的浪費。

（四）財務分析人員的綜合能力和專業素養有待提高

財務分析工作是一項綜合性、專業性很強的技術工作，既要掌握財務、會計等專業知識，也要了解相關的財經政策、產業特點，熟悉企業的內部運作流程。財務分析人員應具備嚴謹的工作態度、不斷的學習能力，良好的人際溝通能力，如：會計分析工具的使用、熟練的計算機應用技能等等。但實務工作中，部分財務分析人員的能力和水平參差不齊，許多企業針對財務分析工作不設置獨立的崗位，一般是由會計核算人員兼任，而實際工作中，核算人員往往被繁雜的日常工作所牽絆，沒有足夠的時間和精力投入財務分析工作，僅僅是敷衍了事，為了分析而分析，不能為經營管理提供有價值的參考依據。財務人員對業務的滲透能力不強，僅僅依靠財務報表數據，進行簡單的指標計算，并沒有真正了解業務流程、業務特點，不能對分析的數據基礎進行必要的修正，造成分析結果失真。

四、完善企業財務分析的對策建議

（一）提高財務分析的前瞻性和及時性

將財務分析由事后分析轉變為事中分析、事前分析。將提高時效性作為評價財務分析水平的檢驗標準，提高重視程度，真正發揮財務分析在經營管理中的參考作用。企業管理層，可以采用實時指標監控體系，隨著企業采購、生產、銷售等一系列經營活動的展開，實時掌握重要財務指標的變動情況，對發現的問題，及時采取應對措施，幫助企業改善經營管理。財務分析工作要時刻關注外部經濟環境的變化，如市場整體走勢，國家相關產業政策的變化、企業重大事項可能產生的影響等，根據這些變化，對基礎數據進行相應調整，結合企業前期的財務分析數據，綜合考慮，盡可能降低時間差異對財務分析的影響。

（二）規范財務流程提升財務數據可靠性

首先，企業應建立起完整的內部控制制度，規范財務流程，使企業財務核算有據可依。同時，企業全員均應嚴格執行內控制度保證其有效實施，避免人為因素的干擾粉飾經營數據，影響財務數據的真實性。其次，加強各部門之間的合作配合，業務部門與財務部門口徑一致，使財務數據能夠反映業務的真實情況。建立一套符合本企業會計核算的特點和實際情況的會計核算制度。企業選擇的會計估計和假設、核算方法和原則，應保持一致，避免因不同時期，不同部門甚至不同會計人員產生差異，使財務數據具有可比性。再次，企業應建立起一套符合本企業特點的財務指標體系，并結合企業生產經營的特點，對財務指標進行必要的修正，并對財務數據進行必要的加工，同時關注非財務信息對分析指標的影響，使財務分析指標更具有合理性，能夠準確分析發現企業的生產經營規律、找到改善生產經營的關鍵點。此外，數據整理過程中還需注意，要考慮偶發事件對財務數據的影響，或將偶發事項的影響剔除，或個別事項單獨進行分析，不要影響數據分析的可比性和統一性。

（三）加強企業財務分析的信息化建設

財務分析不是指標的簡單計算，要結合企業生產經營的特點，業、財緊密結合，使財務數據如實反映企業的生產經營情況。因此，財務分析人員應首先充分了解熟悉企業的生產、業務流程，通過財務分析的過程，發現經營數據的異常變化，及時關注經營中可能存在的問題。財務分析要融入到企業日常的生產經營全過程中，同時根據實際情況，不斷調整財務分析的方法，多種財務分析手段綜合運用，以適應企業的發展。企業應加快財務分析的信息化建設進程，注重信息化人才培養。可在業務前端引入ERP（企業資源計劃）等管理系統，優化客戶、項目、供應、庫存和采購、生產等各環節的信息化管理工作，同時將財務工作融入業務流程，提取關鍵點信息，取得最詳細、最末端的基礎數據，為財務分析奠定堅實可靠的數據基礎。隨著科技的進步，還可將大數據、物聯網等直接引入財務分析系統，建立一整套財務分析的數據庫，充分利用網絡化、信息化的優勢，取得涵蓋企業內部及行業方方面面的所有相關信息。結合企業生產經營的特點開發或采購財務分析平臺，建立一套動態的財務分析方法，使財務指標不再是靜態的一個數據，而是一組相關聯動的數據指標，清晰直觀的反映企業的經營現狀，實現財務分析的信息化、網絡化，提高財務分析的效率，達到企業資源效益的最大化。

（四）提升財務分析人員專業能力

首先，從企業管理層層面應明確財務分析崗位的工作職責，重視財務分析工作，選擇具備相應的職業道德素養、業務技能水平，并具有豐富經驗的人員從事財務分析工作;同時為財務分析人員提供充分學習進修的機會，以提高其專業技能。其次，從財務分析工作者的角度來說，應該充分重視財務分析工作的意義，具備嚴謹、認真的工作態度。同時隨著新方法、新理念的不斷推陳出新，應始終堅持學習，不斷提高自己各方面的技能，開闊思路，從多維度、多角度從枯燥、繁雜的財務數據中提取有用的信息，挖掘數據背后的意義。不僅可以通過財務分析找到問題，還應通過良好的溝通能力、表達能力，將發現的問題，及時準確的傳遞給管理層，通過財務分析報告等形式，為企業決策層提供建議和方案。

五、結束語

綜上所述，財務分析工作是信息使用者了解企業的重要手段，財務分析數據是制定企業未來發展戰略重要的參考依據，也是企業管理層改善經營管理重要的數據基礎。隨著管理理念及管理手段的不斷發展創新，相信未來財務分析也將會有顛覆式的發展，財務分析也必將起到越來越重要的作用。本文僅就現今形勢下一些企業常見的財務分析問題進行分析和探討。未來企業管理應充分利用財務分析的手段和結論，持續改善經營管理、不斷提高企業的管理水平，為企業的良性循環，持續發展提供動力。

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