產品市場競爭對審計師風險應對的影響研究
——基于產權性質的調節作用

張方圓

一、引言

近年來，審計行業面臨的審計風險急劇增加。對此，如何采取有效措施防范審計風險，成為審計師所關注的問題。

產品市場競爭對審計風險的影響尤為重要。一方面，競爭性激烈的行業會面對更大的經營風險，增加了審計報告發生重大差錯的可能性；另一方面，當產品市場競爭激烈時，上市公司會通過調整盈余管理策略去維持盈利水平，以此增加了審計師錯報的風險。當面臨較高的審計風險時，審計師可能會采取更多的風險應對措施?；诖吮尘?，本文以2014—2018年我國A股上市公司為研究對象，研究產品市場競爭對審計師風險應對的影響。因此，在不同產權性質下產品市場競爭也會存在差異。那么在不同產權性質下，產品市場競爭對審計師風險應對的影響是否存在差異。本文豐富了產品市場競爭與審計風險領域的研究文獻，并為相關部門加強風險應對措施提供了啟示。

二、研究假設

1.產品市場競爭與審計師風險應對

產品市場中由于新進入者和現存競爭對手的威脅，被對手搶占市場份額的機會變大，因此，產品市場競爭越激烈，企業的經營風險也就越高。重大錯報風險和檢查風險的水平決定了審計風險的高低（廖義剛和鄧賢琨，2017），重大錯報風險是由于企業經營風險造成，經營風險對企業經營業績的結果存在不確定性，會增加企業損失的可能性（張傳財和陳漢文，2017）。為了應對激烈的產品市場競爭帶來的審計風險，審計師會付出額外努力在審計工作上，例如增加審計工作的時間，擴大審計的范圍，增加審計程序等，通過提高審計質量而降低審計風險，且會收取更高的審計費用作為風險補償（張俊瑞等，2017）。因此，激烈的產品市場競爭導致企業經營風險增加時，審計師會采取更多的風險應對措施控制審計風險。基于以上分析，本文提出假設1：

假設1：產品市場競爭越激烈，審計師就會采取越多的風險應對措施。

2.產品市場競爭、產權性質與審計師風險應對

不同產權性質下產品市場競爭環境會有所不同。國有企業能夠得到政府的財政補貼等支持，業績下降或者虧損的國有企業更可能從政府獲得財政補貼，同時市場競爭程度越高，國有企業的政府補貼程度越高，國有企業所面臨的產品市場競爭壓力相對較小。因此，國有企業利用審計師采取風險措施來應對這種風險的動機較弱。而非國有企業自身承擔經營風險，不存在預算軟約束（張傳財和陳漢文，2017），較少得到政府在資金方面的支持。因此，在控制風險方面具有更為緊迫的需求，審計師需要根據企業自身的經營發展狀況提供有針對性的應對措施，尤其是產品市場競爭激烈時，企業面臨的經營風險和不確定性加大，由此帶來的審計風險更需要審計師采取更多的風險應對措施。因此，產品市場競爭對審計師風險應對的影響路徑在非國有企業比在國有企業可能更顯著?；谝陨戏治?，提出假設2：

假設2：其他條件相同的情況下，產品市場競爭越激烈，審計師就會采取更多的風險應對措施，而這種效應在非國有企業比在國有企業更顯著。

三、研究設計

1.樣本選擇與數據來源

本文選取2014—2018年中國A股上市公司為研究樣本。剔除金融行業樣本、剔除ST和?ST公司樣本、剔除數據缺失的公司樣本，最終得到15095個公司年度觀測值。計算產品市場競爭指標和審計師風險應對的數據以及其他相關財務數據均來自CSMAR數據庫。為了避免異常值的影響，本文對所有變量進行了1%水平的縮尾處理。

2.模型構建

為了檢驗產品市場競爭對審計師風險應對的影響及不同產權性質下的影響差異，本文構建了如下回歸模型：

其中LNFEE為審計師風險應對，Competition代表產品市場競爭，SOE為產權性質。模型中還控制了資產負債率（LEV）、四大審計師（Big4）、公司規模（Size）、總資產報酬率（ROA）、審計意見（Opinion），以及年度固定效應等影響。

3.變量定義

（1）審計師風險應對

現有文獻基本上都采用審計費用（LNFEE）、審計投入（INPUT）來衡量審計師風險應對，①審計費用，采用審計費用的自然對數來衡量；②審計投入，采用資產負債表日到審計報告報出日之間間隔天數的對數衡量，本文以審計費用的自然對數來衡量審計師風險應對。

（2）產品市場競爭

本文采用赫芬達爾指數（HHI）和行業前四大公司所占市場份額（CR4）來衡量公司所在行業的產品市場競爭程度。赫芬達爾指數，HHI=∑(Xi/X)2，即為行業內每家公司的主營業務收入與行業主營業務收入比值的平方和。其中，Xi為公司i的主營業務收入，X為行業主營業務收入總和。行業前四大公司所占市場份，行業內最大的前4家公司的營業收入占全行業營業收入的比例。為了精確地反映行業產品市場競爭程度，本文在計算產品市場競爭指標時，所使用的樣本包含所有上市公司，剔除特殊樣本及數據缺失的樣本。

（3）產權性質

本文根據CSMAR數據庫中上市公司的產權性質數據整理出國有企業和非國有企業，以國有企業為基準設置一個產權性質啞變量（SOE），若為國有企業則取值為1，否則為0。

（4）控制變量

本文選取資產負債率（LEV）、四大審計師（Big4）、企業規模（Size）、總資產報酬率（ROA）和審計意見（Opinion）為控制變量。其中，資產負債率=負債總額/資產總額；四大審計師衡量以審計師是四大則取值為1，否則取值為0；企業規模采用上市公司期末資產總額的自然對數衡量；總資產報酬率=凈利潤/資產總額；審計意見采用標準無保留意見則取值為1，否則取值為0。

四、實證分析

產品市場競爭與審計師風險應對的回歸結果見表1，列（1）為產品市場競爭對審計師風險應對的影響，赫芬達爾指數（HHI）的系數為0.017，且在1%的水平上顯著，行業前四大公司所占市場份額（CR4）的系數為－0.004，且在5%的水平上顯著。結果表明產品市場競爭對審計師風險應對具有顯著的正向影響，產品市場競爭越激烈，審計師就會采取越多的風險應對措施。從而驗證了假設1。進一步區分了產權性質檢驗產品市場競爭對審計師風險應對的影響差異，實證結果如表1列（2）至（5）所示。國有企業樣本組，見表1的列（2）和列（3），赫芬達爾指數（HHI）的系數和行業前四大公司所占行業市場份額（CR4）的系數均不顯著，而非國有企業樣本組，見表1的列（4）和列（5），赫芬達爾指數（HHI）和行業前四大公司所占行業市場份額（CR4）的系數分別為0.012和0.006，且均在1%的水平上顯著，這表明產品市場競爭對非國有企業的審計師風險應對產生了更顯著的影響。產品市場競爭越激烈，審計師就會采取越多的風險應對措施，而這種影響作用在非國有企業中更加顯著。從而驗證了假設2。

表1 產品市場競爭、產權性質與審計師風險應對

五、結語

本文選取2014—2018年A股上市公司為研究樣本，研究了產品市場競爭對審計師風險應對的影響，并考察了不同產權性質下產品市場競爭對審計師風險應對的影響差異。結果表明，產品市場競爭對審計師風險應對具有正向作用，產品市場競爭越激烈，審計師就會采取越多的風險應對措施。進一步區分了產權性質，這種效應在非國有企業比在國有企業更顯著。這說明審計師針對不同性質的企業應采取差異化風險應對措施來控制審計風險。