生物多樣性下降對產(chǎn)業(yè)鏈安全及金融穩(wěn)定的影響與啟示*

陶婭娜，袁 佳

（1.中國人民銀行營業(yè)管理部，北京 100045；2.中國人民銀行金融研究所，北京 100033）

產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定是構(gòu)建新發(fā)展格局的基礎(chǔ)。全球化背景下，經(jīng)濟(jì)活動對全球生物多樣性的負(fù)面影響不容忽視。生物多樣性急劇下降對人類生存和發(fā)展構(gòu)成重大風(fēng)險，并通過生產(chǎn)、銷售、投融資等環(huán)節(jié)影響產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定，相關(guān)風(fēng)險值得高度關(guān)注。

一、生物多樣性為人類經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供重要支撐，但全球經(jīng)濟(jì)活動導(dǎo)致生物多樣性不斷下降

生物多樣性（Biodiversity），是地球上生命的變化及各種生命形式賴以生存的生態(tài)系統(tǒng)的總稱，包括生態(tài)系統(tǒng)多樣性、物種多樣性和遺傳資源多樣性。BCG（2021）認(rèn)為，作為經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，生物多樣性以食物供應(yīng)、碳封存、水和空氣過濾等形式，每年創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價值超150 萬億美元，約為全球GDP 的兩倍。根據(jù)國際生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)通用分類（CICES），生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)主要包括供應(yīng)、調(diào)節(jié)與維護(hù)、文化三大類（表1），為全球經(jīng)濟(jì)、糧食安全及人民生活質(zhì)量提供重要保障。據(jù)統(tǒng)計，全球超過30 億人的生計依賴于海洋和沿海的生物多樣性，超過16 億人依靠森林和非木材林產(chǎn)品謀生，全球50%以上的藥物成分來源于天然動植物（中國生態(tài)環(huán)境部，2021）。僅為農(nóng)作物提供授粉服務(wù)，即貢獻(xiàn)了全球75%以上的作物多樣性和35%的作物產(chǎn)量（Silva 等，2021）。

表1 生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)及其價值體現(xiàn)

大量行業(yè)發(fā)展高度依賴生物多樣性。WEF（2020）估計，目前全球一半以上GDP 高度依賴生物多樣性及其生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)，總金額超過44 萬億美元。其中，建筑業(yè)（4 萬億美元）、農(nóng)業(yè)（2.5 萬億美元）、食品飲料業(yè)（1.4 萬億美元）依賴程度最高。

經(jīng)濟(jì)活動導(dǎo)致生物多樣性下降，食品、能源等行業(yè)影響最大。過去50 年，全球人口和經(jīng)濟(jì)加速增長，導(dǎo)致75%的陸地和66%的海洋環(huán)境嚴(yán)重改變，約25%被評估的動植物物種受到人類活動威脅，生物多樣性下降速度較近1000 萬年來的平均速度高出數(shù)十倍至數(shù)百倍。土地和海洋用途改變、資源過度利用、氣候變化、污染、外來物種入侵是導(dǎo)致生物多樣性下降的主要因素，其主要是通過企業(yè)運(yùn)營和產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈直接影響生物多樣性（WEF，2020）。IRP（2019）認(rèn)為，全球90% 以上的生物多樣性下降源于材料、燃料和食品的生產(chǎn)加工。BCG（2021）指出，食品、能源、基礎(chǔ)設(shè)施和出行、時尚四大產(chǎn)業(yè)的上下游造成超過90%的生物多樣性下降，僅食品行業(yè)的影響占半數(shù)以上。

表2 導(dǎo)致生物多樣性下降的主要產(chǎn)業(yè)及其影響路徑

國際產(chǎn)業(yè)分工深化、國際貿(mào)易快速增長進(jìn)一步加劇生物多樣性下降。全球化背景下，很多商品和服務(wù)的生產(chǎn)、貿(mào)易、消費(fèi)過程由不同國家諸多參與者完成，其對全球生物多樣性、生態(tài)功能等的負(fù)面影響不容忽視。一方面，企業(yè)可能選擇將污染嚴(yán)重的生產(chǎn)環(huán)節(jié)放在環(huán)保制度較為寬松的國家；另一方面，國際貿(mào)易規(guī)模增長導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張，資源使用增加，特別是資源開發(fā)與培育、轉(zhuǎn)化與制造、消費(fèi)及消費(fèi)后處理等產(chǎn)業(yè)活動，加劇全球生物多樣性下降。世界銀行數(shù)據(jù)顯示，1980-2019 年全球商品和服務(wù)出口增長近12 倍；而1975-2014 年瀕危物種相關(guān)產(chǎn)業(yè)貿(mào)易額翻了兩番（Harfoot 等，2018）。以農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易為例，全球農(nóng)產(chǎn)品出口額由1980 年的2338 億美元增長至2018 年的1.4 萬億美元，增長超過6 倍。約40%的森林破壞源于農(nóng)業(yè)擴(kuò)張，尤其是大豆、棕櫚油、牛肉、林產(chǎn)品等的全球貿(mào)易對動植物物種造成巨大威脅（TFA，2018）。

二、生物多樣性下降將嚴(yán)重影響產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的安全穩(wěn)定，其風(fēng)險或?qū)鲗?dǎo)至金融領(lǐng)域

（一）生產(chǎn)端：生物多樣性下降可能導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈?zhǔn)茏枭踔翑嗔?/h3>

生物多樣性下降和生態(tài)系統(tǒng)功能退化，已造成一系列生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)的減少，全球GDP 每年損失超5 萬億美元（BCG，2021）。很多以生物多樣性資源為原料的行業(yè)，如食品飲料、生物醫(yī)藥、化妝品等，面臨原料供應(yīng)不足或成本上升風(fēng)險，甚至?xí)θ蚬?yīng)鏈造成擾動。CAB（2018）估計，20 世紀(jì)約3/4 的農(nóng)作物遺傳多樣性已喪失，農(nóng)業(yè)增長和創(chuàng)新余地變小，全球糧食供應(yīng)愈發(fā)脆弱。WEF（2020）指出，目前全球60%的咖啡品種瀕臨消失，一旦實際發(fā)生，全球咖啡市場（2017 年零售額為830 億美元）將受到很大沖擊。

（二）銷售端：破壞生物多樣性的企業(yè)可能面臨供應(yīng)鏈下游企業(yè)和消費(fèi)者的抵制

制定可持續(xù)的采購流程已成為當(dāng)前的商業(yè)趨勢，這對供應(yīng)鏈上游企業(yè)的生態(tài)友好性提出更高要求。隨著消費(fèi)者生物多樣性保護(hù)意識提高，越來越多的消費(fèi)者更加重視企業(yè)履行環(huán)境責(zé)任，踐行可持續(xù)消費(fèi)，抵制破壞生態(tài)環(huán)境的產(chǎn)品和服務(wù)。對生物多樣性保護(hù)作出承諾的企業(yè)更能有效提高客戶忠誠度和滿意度，而表現(xiàn)較差的企業(yè)可能面臨供應(yīng)鏈下游企業(yè)和消費(fèi)者購買需求下降，或被要求改進(jìn)產(chǎn)品服務(wù)、技術(shù)和商業(yè)模式。如2010 年，綠色和平組織（Greenpeace）針對雀巢公司棕櫚油采購導(dǎo)致毀林行為發(fā)起抗議運(yùn)動，雀巢股票隨后下降4%。波士頓咨詢公司針對8 個國家3000 名消費(fèi)者的一項調(diào)查顯示，87% 的消費(fèi)者認(rèn)為企業(yè)應(yīng)更大程度地將環(huán)境因素納入其產(chǎn)品、服務(wù)和運(yùn)營中（BCG，2020）。75% 的消費(fèi)者認(rèn)為可持續(xù)發(fā)展非常重要，超過1/3 的受訪者表示曾因擔(dān)憂環(huán)境可持續(xù)性而改變消費(fèi)偏好（BCG，2019）。《2020 中國可持續(xù)消費(fèi)報告》指出，消費(fèi)者對企業(yè)的環(huán)境與社會信息及產(chǎn)品環(huán)境信息的披露期待較高，對產(chǎn)品的環(huán)境影響和資源利用提出要求，44.2%的受訪者希望所購產(chǎn)品不以污染環(huán)境為代價（商道縱橫，2021）。

（三）投資端：企業(yè)可能面臨較大的生態(tài)環(huán)境合規(guī)性風(fēng)險

隨著各國環(huán)境立法和監(jiān)管不斷加強(qiáng)和完善，企業(yè)投資運(yùn)營造成生物多樣性下降可能會引發(fā)監(jiān)管干預(yù)，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)所需的自然資源供應(yīng)受限，面臨更高的資源稅、環(huán)境保護(hù)稅等相關(guān)稅費(fèi)或經(jīng)濟(jì)處罰，過度開發(fā)生物多樣性資源的企業(yè)還可能面臨訴訟。如2018 年，印尼頒布一項為期三年的禁令，禁止砍伐原始森林用于棕櫚油種植和伐木等土地使用活動，2019 年起永久性實施，預(yù)計到2030 年，該禁令將使印尼最大的棕櫚油產(chǎn)區(qū)蘇門答臘島GDP 下降2%（Yusuf 等，2018）。又如，“一帶一路”沿線國家生態(tài)環(huán)境復(fù)雜多樣，部分地區(qū)生態(tài)環(huán)境脆弱敏感，面臨生物多樣性保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展難題，目前，由于部分“一帶一路”沿線國家擔(dān)心破壞動物棲息地及影響當(dāng)?shù)鼐用裆嫞袊髽I(yè)在資源能源、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的投資合作存在較大生態(tài)環(huán)境風(fēng)險，部分投資高達(dá)百億人民幣的項目被迫暫停（王珂禮等，2021）。

（四）融資端：未有效履行環(huán)境責(zé)任的企業(yè)可能面臨資產(chǎn)價值損失或融資困難

破壞生物多樣性會降低企業(yè)的社會評價和信用質(zhì)量，可能影響企業(yè)現(xiàn)金流、造成資產(chǎn)價值損失或融資受阻，加大企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。如世界著名吉他公司吉布森因從馬達(dá)加斯加和印度進(jìn)口非法砍伐的烏木和紅木，被美國政府罰款并沒收木材。又如2017 年，可可和棕櫚油公司United Caocao 因在秘魯亞馬遜森林保護(hù)區(qū)開發(fā)種植園，倫敦證券交易所暫停了其股票交易，致其股票市值下跌55%。研究表明，同等條件下，積極踐行環(huán)境、社會和公司治理（ESG）理念的企業(yè)估值高出同行業(yè)其他企業(yè)3%～19%（BCG，2017），而未能有效解決經(jīng)營活動對生物多樣性影響的企業(yè)，可能面臨品牌價值降低和利潤損失的風(fēng)險（WEF，2020）。

（五）金融機(jī)構(gòu)端：對生物多樣性風(fēng)險管理不足可能導(dǎo)致資產(chǎn)損失甚至觸發(fā)金融風(fēng)險

據(jù)統(tǒng)計，全球開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)28%的貸款（約3.1 萬億美元）與脆弱的自然資源高度相關(guān)（Finance for Biodiversity，2020）。一旦不合理攫取自然資源的企業(yè)從生物多樣性風(fēng)險管理不足的金融機(jī)構(gòu)獲得投資，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險可能通過資金鏈向金融機(jī)構(gòu)傳遞，使金融機(jī)構(gòu)面臨聲譽(yù)風(fēng)險和資產(chǎn)損失。如，環(huán)保組織Portfolio Earth（2020）報告指出，2019 年全球多家大型投資銀行向破壞生物多樣性的部門提供了約2.6 萬億美元的貸款和承銷服務(wù)，其中美國銀行、花旗集團(tuán)、摩根大通面臨的生物多樣性金融風(fēng)險最大①十家銀行分別為美國銀行、花旗集團(tuán)、摩根大通、瑞穗金融集團(tuán)、富國銀行、法國巴黎銀行、三菱日聯(lián)金融集團(tuán)、匯豐銀行、三井住友金融集團(tuán)和巴克萊銀行。。2016 年，西班牙銀行巨頭桑坦德銀行因向非法破壞巴西森林的農(nóng)戶提供貸款而被罰款超1500 萬美元。聯(lián)合國亞洲及太平洋經(jīng)濟(jì)與社會委員會發(fā)現(xiàn)，投融資項目對客戶帶來的環(huán)境影響會波及金融機(jī)構(gòu)，產(chǎn)生金融風(fēng)險；所投項目不可持續(xù)的運(yùn)作方式引發(fā)的聲譽(yù)風(fēng)險也可能波及金融機(jī)構(gòu)②2019-2020 年，UNESCAP 針對亞太國家150 家金融機(jī)構(gòu)（包括開發(fā)銀行、央行、商業(yè)銀行）開展關(guān)于影響金融機(jī)構(gòu)環(huán)境社會表現(xiàn)的影響因素的調(diào)研。。若生物多樣性下降到某個閾值，或監(jiān)管部門密集出臺保護(hù)生物多樣性的政策措施，可能導(dǎo)致金融資產(chǎn)估值下降、金融機(jī)構(gòu)壞賬上升，嚴(yán)重影響金融穩(wěn)定。

三、啟示與建議

我國是全球生物多樣性最豐富但受威脅也最嚴(yán)重的國家之一，在一些情況下，生物多樣性保護(hù)與經(jīng)濟(jì)建設(shè)存在尖銳沖突，嚴(yán)重影響產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定。建議加強(qiáng)生物多樣性保護(hù)和科學(xué)合理利用，提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的安全性、穩(wěn)定性。

（一）強(qiáng)化全社會各主體生態(tài)環(huán)境保護(hù)意識及主體責(zé)任，建立和完善相關(guān)制度

一是建立企業(yè)生態(tài)環(huán)境信用制度，加快推進(jìn)環(huán)境信息依法披露管理辦法。進(jìn)一步細(xì)化企業(yè)披露責(zé)任，規(guī)范披露行為、明確披露要求、界定信息邊界，有效指導(dǎo)企業(yè)依法披露環(huán)境信息（郭希宇，2022）。二是發(fā)揮行業(yè)協(xié)會和商會作用，強(qiáng)化行業(yè)自律和誠信建設(shè)，推動企業(yè)引入綠色生產(chǎn)理念和管理模式。鼓勵相關(guān)行業(yè)將生物多樣性原則和標(biāo)準(zhǔn)納入行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，或通過自愿承諾進(jìn)行生物多樣性的信息披露、報告和損失目標(biāo)設(shè)定。三是在自然資源特別豐富的地區(qū)或生態(tài)系統(tǒng)脆弱地區(qū)，推動戰(zhàn)略環(huán)境影響評估。對于大型基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)項目，應(yīng)在環(huán)境評估中，充分考慮生物多樣性保護(hù)。四是提高消費(fèi)者生態(tài)環(huán)保意識，推動可持續(xù)消費(fèi)和生態(tài)友好型生產(chǎn)形成閉環(huán)。倡導(dǎo)資源節(jié)約和綠色消費(fèi)，最大程度減少對生物多樣性的消耗，推動企業(yè)不斷提高生態(tài)保護(hù)水平。

（二）發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈發(fā)展韌性

一是提高產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈透明度，推動產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈綠色化。對以生物多樣性資源為原料的行業(yè)（如生物制藥、食品飲料等）及直接影響生物多樣性的行業(yè)（如采掘、水電、土地開發(fā)等），將透明度、可追溯性納入產(chǎn)業(yè)鏈全鏈條，在生產(chǎn)選址、采購、制造、銷售、回收處理等環(huán)節(jié)設(shè)定綠色門檻，推動形成綠色產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈。二是增強(qiáng)供應(yīng)鏈彈性和韌性。減少對直接影響生物多樣性的關(guān)鍵原材料的依賴，注重可持續(xù)生產(chǎn)和循環(huán)生產(chǎn)，提高能源資源利用效率和可再生能源使用比例，構(gòu)建更具彈性、自主可控、安全穩(wěn)定的供應(yīng)鏈。

（三）加大財稅和金融支持力度，引導(dǎo)更多社會資本進(jìn)入生物多樣性保護(hù)領(lǐng)域

一是優(yōu)化生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制。建立生態(tài)產(chǎn)品價值核算、生態(tài)補(bǔ)償、轉(zhuǎn)移支付、生態(tài)環(huán)境使用付費(fèi)等制度，對生態(tài)治理取得明顯成效的地區(qū)試行一定期限獎補(bǔ)或減稅政策，更好發(fā)揮財稅政策撬動社會資本的杠桿作用。引導(dǎo)政府系基金（包括社保基金和各級政府的產(chǎn)業(yè)投資基金）增加生態(tài)投資。二是引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)踐行ESG 投資和可持續(xù)金融，將生物多樣性保護(hù)納入投融資決策。鼓勵金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化生物多樣性風(fēng)險管理，開展生物多樣性相關(guān)的壓力測試并進(jìn)行信息披露，積極對接國際金融公司（IFC）生物多樣性保護(hù)績效標(biāo)準(zhǔn)（見表3），發(fā)放支持生物多樣性保護(hù)與生物自然資源可持續(xù)發(fā)展的綠色貸款、承銷相關(guān)綠色債券。三是明確生物多樣性保護(hù)項目的界定標(biāo)準(zhǔn)，為社會投資者提供行為基準(zhǔn)。建立市場化的生態(tài)資產(chǎn)定價、評估與流動機(jī)制，促使生態(tài)資產(chǎn)在流動中增值。健全風(fēng)險緩釋機(jī)制，更好地分擔(dān)風(fēng)險，吸引更多的社會資本投入。四是監(jiān)管部門應(yīng)評估金融體系對生物多樣性的依賴程度及潛在風(fēng)險，逐步將相關(guān)風(fēng)險因素納入金融系統(tǒng)的風(fēng)險評估體系。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)開展生物多樣性相關(guān)壓力測試并披露信息，防范金融資源過度投入到破壞生物多樣性的經(jīng)濟(jì)活動中去。

表3 IFC 針對生物多樣性保護(hù)的績效標(biāo)準(zhǔn)

（四）推動“一帶一路”建設(shè)融入全球生態(tài)環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展事業(yè)

一是加強(qiáng)生物多樣性保護(hù)的國際合作，推動構(gòu)建公平合理、合作共贏的全球環(huán)境治理體系。積極參與和推動《生物多樣性公約》《聯(lián)合國氣候變化框架公約》《巴黎協(xié)定》等國際條約履行，推動達(dá)成全面平衡、有力度、可執(zhí)行的2020 年后全球生物多樣性框架。二是推動共建“一帶一路”同聯(lián)合國2030 年可持續(xù)發(fā)展議程深入對接，積極引導(dǎo)“一帶一路”沿線國家嵌入全球綠色產(chǎn)業(yè)鏈。充分考慮不同國家和地區(qū)資源稟賦差異和生態(tài)環(huán)境制約，因地制宜，通過生產(chǎn)、流通、消費(fèi)等各環(huán)節(jié)共同推進(jìn)既有產(chǎn)業(yè)的綠色化低碳化改造。