構建科技金融創新生態體系研究

張宇嬌

（太原學院，山西 太原 030000）

0 引言

科技金融的落腳點是金融，其根本是發展科技創新，科技創新和金融的交互融合實現關聯產業鏈的整體共振。科技的發展要以金融產業為基礎，并服務于金融產業創新。科技金融創新生態體系的建設，將培育科技產業，將實現在高科技企業生命周期的各個階段及各個關鍵點，全方位、多角度支持科技企業發展。盤活企業融資，優化金融政策，提高金融服務，實現科技成果轉化，讓科技創新和金融市場的結合實現更大的經濟效益，創造更多的科技效益。當前，科技金融發展停滯不前，急需解決對策，因此構建科技金融創新生態體系有建設性的實質意義，著眼科技發展與投入資金契合度不高的問題，在各個階段完善金融服務內容、產品及手段，整改現有的金融市場和渠道，解決高科技企業的首要問題，也是關鍵性問題——融資難。

1 科技金融創新生態體系的相關概述

1.1 科技金融理論的概念

“科技金融”的概念第一次被提出，是在1994年第一屆中國科技金融促進會上，但到目前為止，學術界對科技金融的概念仍有不同見解。張冬冬[1]認為“科技金融是促進科技開發、成果轉化和高新技術產業發展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務的系統性、創新型安排，是由科學和技術創新活動提供金融資源的政府、企業、市場、社會中介機構等各種主體及其在科技創新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創新體系和金融體系的重要組成部分”。錢志新等[2]認為科技金融屬于產業金融的范疇，主要是科技產業與金融產業的結合。科技金融主要是指貫穿于整個生命發展周期之中的科技企業融資過程，主要包括融資工具、融資制度、融資政策及融資服務，科技企業、金融機構、資本市場及中介機構是這個融資活動的所有參與方。由此可見，科技和金融輔車相依，緊抓科技發展的主線，完善金融服務半徑，是構建科技金融創新生態體系建設的基礎和關鍵。

1.2 科技金融的特點分析

1.2.1 融合性

科技金融是科技產業和金融產業協同發展的必由之路，高科技企業從創建之初到科技成果的轉化，形成金融產品，期間的每個節點和階段實踐都需要金融的支持。金融服務和金融產品對科技企業的精準對接，才使企業高效發展。高科技企業發展促進金融產業的快速進步，不斷創新產品，更新內容，提高服務。金融行業發展迅速，也是科技技術的加持，科技金融實現金融扶持科技，科技助推金融的可持續發展的全新布局。

1.2.2 網絡性

科技金融是信息時代的催生物，在實現網絡信息化的同時，滿足科技發展需求，優化金融市場和金融產業。網絡信息服務于科技創新和金融產業的同時，也在實現內部網絡化和信息化。各家金融機構為其提供綜合競爭力，助推自身網絡信息化，實行業務線上化，智能代替人工。基礎設施逐漸智能化，產品供給全方位信息化，服務領域網絡化，監管平臺去人工化，在各維度實現網絡化。科技金融的網絡化簡化作業流程，節省人力成本，提高經濟效益。

1.2.3 高風險性

解決高科技產業發展和資本的矛盾是科技金融發展的戰略性難題。企業在創業初期，尤其是名不見經傳的微小型企業，很難獲得金融機構或銀行的資本支持，在起步階段即消散。融資成功的企業，發展前景依然存在挑戰，而且時刻面臨風險[3]。高科技企劃或者申報項目是否能夠邁入科技成果，形成科技產品，又或是科技成果的轉化是否能夠獲得經濟效益，金融機構在這場科技戰場上，依然面臨巨大的風險，這也是企業融資難的主要原因。例如，科技成果研究周期和轉化周期長且轉化率不確定、生產效益不確定、能夠獲得預期經濟效益的不確定，都直接導致金融機構回款的未知性。由于無法掌控的科技轉化和未知的經濟風險，導致讓科技金融成為高風險產業。科技企業在發展過程中面臨的貸款問題、風險問題和融資問題，讓所涉及的金融機構、科研部門和科技管理部門都面臨抉擇，承擔風險。

1.3 科技金融創新生態體系的內涵和特點

1.3.1 主要內涵

科技金融創新生態體系是完成科技創新和金融市場有效融合，實現科技創新高效成長，金融市場健康發展的經濟共同體和發展常態。構建科技金融創新生態體系，有利于科技的長久發展及金融業的持續進步。科技金融創新生態系統是集“創新性”和生態可持續于一體的科學高效的金融生態系統。是資金保障生產，服務保證生產，科技產品和經濟效益高效轉化，是科技與金融的完全契合[4]。

1.3.2 主要特點

（1）創新性。科技金融的根本是創新，科技金融創新生態系統構架里科技創新的過程是顛覆性的，是對金融功能的重組，是對傳統模式的超越，是在之前模式上的再創新[5]。主要表現在各參與方對高科技企業發展扶持機制、服務模式及金融技術等方面的創新。融資方式的創新使更多的企業獲得資金，不再是完全被動，而是掌握自己命脈，實現自主權，讓企業發展更有信心和底氣。金融技術使得金融配置的各個環節合理化、科技化、商品化。

（2）生態持久性。科技金融創新生態體系的本質是科學高效、開放共享，是實現科技創新和金融發展的合作共生。金融生態中的生產者、消費者、監管者，以及涉及的基礎設施、相關行業通過自我調節，實現平衡的動態過程。是實現從個人、企業、地區全產業鏈資源的優化整合，是價值表現最佳的金融態勢。未來的市場將會以科技為主導力量，整個生態的發展和走勢會發生質的變化，其實現途徑的過程中，誰主導科技和生態，誰就掌控市場的命脈。

2 科技金融發展現狀

2.1 企業經費問題亟待解決

高科技企業創建和發展需要資金配比，但往往企業自身固定資產少，資源利用率低、不及大規模企業的制度化，規范化，高配置化，導致資金鏈短，資金獲得途徑不全面。現在的高科技企業資金問題表現如下：①企業規模造成的融資落差，尤其是小微企業難以獲得金融支持；②企業所在區域造成的融資區域性差別，一線大城市的高科技企業金融服務支持遠遠高于四五線城市的科技企業。這就形成一些淡出金融中心地區且規模較小的企業難以獲得金融支持，尤其是各類型的銀行貸款和金融機構的風險投資。金融機構在金融支持時會綜合考量各方面因素，落選的中小型企業即使有極具經濟效益的科技計劃，但也難以解決其經費問題。

2.2 科技金融創新人才缺口大

科技金融從提出到實踐的過程歷經數十年，帶動科技創新和金融市場。雖然發展迅速，但矛盾重重，其關鍵因素之一是科技金融創新人才培養不足，使得該領域人才基礎性的缺失。由于待遇不高，所以企業吸引不來科技金融的專業人才。地區科技金融發展落后，科技金融人才回引能力不足，導致人才缺乏。當代不乏科技上的高技能人才，也不缺金融領域的學霸，但是既懂科技創新又懂金融投資，既懂產業發展又懂資本運行的復合型人才缺口仍然很大。科技金融復合型人才的缺乏，限制科技金融高效發展。

2.3 科技創新成果轉化率低

從科技轉化成果來看，科技研發產出中的發表科技論文數、國內專利授權數在數值占比方面比科技經濟產出中的技術市場成交額、新產品銷售等要大，科技經濟產出量是低于科技研發產出的[6]。我國技術市場交易對我國經濟增長的貢獻較小。此外，盡管高技術產業新產品銷售收入在不斷增加，但相對于所占的整體主營業務收入來說，新產品所帶來的經濟效益與技術市場交易對我國經濟貢獻率相似。鑒于科技創新成果的轉化率，更多的金融機構資本投入有限，間接影響高科技企業的發展。

2.4 多元化的科技金融投資鏈未形成

企業發展的命脈仍然是融資，然而目前融資方式比較單一。多數金融機構和投資公司的投資是對科技企業規模的單一考量。只是基金支持和較少的銀行貸款難以維持科技企業發展的進程。隨著新興融資產品的出現，在某些地區股份眾籌引入科技企業的發展中。但是，科技貸款、科技擔保、股權投資、多層次資本市場、科技保險及科技租賃等仍然沒有被運用到科技企業的實際發展中，更多的投資模式仍是一紙空談，沒有形成科學體系。企業的融資依然負重前行，多元化的科技金融投資鏈依然沒有形成。

2.5 法制體系不完善

為進一步規范科技金融市場，在營造自主創新發展環境的基礎上，逐步完善科技創新和金融市場的融合，并強調發展的合理合法化。相關部門和機構出臺相關法律、法規及其他文件，但由于科技金融市場魚龍混雜，科技企業發展參差不齊，科技型企業自身資本規模有限、抵押物不足、內部財務制度不健全、經營風險大、信譽度偏低等原因，這些政策和法規又顯得不具有系統性和全局性，執行上不能一概而論。在一定程度上，相關的政策、法規流于形式。

2.6 發展保障機制缺乏

科技企業發展保障機制和風險保障機制是支持科技金融發展的動力和保證。一些科技企業由于達不到金融機構的準入條件和撥款標準，往往享受不了金融支持。企業在科技成果的形成和轉化階段，難以避免地承擔和投資機構相同的風險，然而沒有形成風險稀釋和風險分散的體系，使得很多企業在發展過程中縮手縮腳，或者一敗涂地，阻礙科技金融發展的腳步。

3 構建科技金融創新生態體系的策略

3.1 完善科技金融融資市場

打破以傳統融資為主的融資方式，形成多元化融資市場。除了商業銀行貸款，創業投資、擔保融資、科技保險、知識產權質押等方式的出現，發展完善科技貸款、小額貸款、民間金融、債權投資、風險投資等融資方式。多元化的融資市場不只是提供金融支持，在科技企業的常規生產活動中，在產業投向、項目決策、產業培訓過程中都會提供配套的金融服務和金融咨詢。在政府和市場“雙手”的合力建設支持下，共享信息，鼓勵各金融機構和銀行開發各具特色的信貸產品。此外，可以嘗試新興的融資方式，如租賃融資，海外融資及科技眾籌等，多元化的融資方式將豐富融資市場，滿足各規模科技企業的融資需求，也在一定程度上形成競爭，實現金融市場的自我進步和提高。

3.2 強化人才保障機制

強化人才引進機制，提高科技金融人才待遇，形成人才市場競爭的社會環境。注重“引鳳回巢”，吸引優秀專業人才回鄉支持科技創新發展。當前，人才是主力軍，科技人才是實現科技金融可持續發展的必要手段。要做好人才分類定向培養，尤其是有相關培養計劃的高校，有意識地培養科技金融復合型人才。創新人才培養模式，在高校發展眾創空間等基地，著力培養科技金融人才，設置相關專業，形成“產、學、研、銷”一體的人才培養模式，為科技金融的發展儲備好后備力量。

3.3 提高科技成果高效轉化

科技企業的科技計劃和科技項目盈千累萬，但最后實現科技轉化，形成科技產品，產生經濟效益的成果卻差強人意。有的科技成果雖然實現科技成果轉化，但是由于科技能力不足，不符合市場需求等原因，產生的經濟效益極低[7]。對初具轉化條件的科技載體提供規模化資金支持，科技部門適時投入科技支持和人才支持；對發展前景極好，有經濟市場的科技加大融資力度，專門化孵化，加速財富創造，提高成果轉化速度，提前進入經濟市場，實現經濟效益。

3.4 建立科學的風控體系

建立科學的風控體系是推動科技金融生態高質量發展的根本保障。不管是科技企業，還是金融機構，都要建立科學完善的風控體系，為自身發展保駕護航。金融機構可建立服務科技創新、保障自身經濟效益、操作性強的標準化的評價體系。有標準，有考核的差異化考核標準，對科技企業進行有差別化的資金支持，減少風險，提高科技企業的投資積極性。金融專家對科技企業精準評估，幫助各金融機構識別科技企業的風險所在，將風險轉化為技術支持，并提供金融幫助。金融機構不斷優化人才結構，加大對風險研究人才的培育，形成市場競爭力。建立并完善科技金融風險管理體系，對科技企業全成長過程的風險評估是科技金融生態的重要特征。具體而言，在各種企業基金建立的基礎上，發展初期具備條件的企業直接上市，減少中間階段無效的金融投入；對于有發展潛力的企業，在其發展的各個階段生產金融產品，實現經濟效益。

4 結語

近年來，各地區促進并建成科技和金融結合試點城市，謀發展，建體系，積極吸引各類金融資源支持科技創新的發展。在科技金融探索中發展的今天，首先要明確科技金融創新生態體系構建的重要作用，確定發展理念，明確發展目標，加快成果轉化，找出科技金融扶持企業發展的新思路，支持和引領科技金融市場在高科技企業發展中發揮關鍵作用，形成經濟發展新常態。培養科技金融領域優秀人才，建立人才培養機制，形成人才市場競爭。緊抓科技金融發展新機遇，順應科技金融發展規律，積極面對各種挑戰，實現科技金融創新生態體系的可持續發展。