未來甲醇行業面臨壓力

2021年我國甲醇行業大型化、集約化趨勢顯著，煤制甲醇主體地位穩固。2022年由于原料價格大漲，甲醇企業盈利狀況很難改善，再疊加復雜的國內外環境，未來運行壓力較大。

(1)大型化、集約化趨勢顯著

2021年我國投產的甲醇裝置主要包括神華榆林能源化工有限公司、陜西延長中煤榆林能源化工有限公司和廣西華誼能源化工有限公司各1套1 800 kt/a裝置和中煤鄂爾多斯能源化工有限公司1套1 000 kt/a裝置。

據統計，2021年我國1 000 kt/a以上甲醇產能達4 430 kt/a，同比增長16.9%；600～1 000 kt/a甲醇產能18 580 kt/a，同比增長7.7%；600 kt/a以下甲醇產能34 550 kt/a，同比下降5%。

甲醇裝置規模大型化的同時，也呈現集約化發展趨勢。國家能源集團、中國石化、陜西延長石油集團等10家企業2021年甲醇總產能達52 060 kt/a，占全國總產能的53.4%；產量達48 990 kt，占全國總產量的63.1%。

(2)煤制甲醇主體地位穩固

在新型煤氣化技術帶動下，煤制甲醇成為甲醇產業重要支柱。

據統計，2021年采用新型煤氣化技術的煤制甲醇裝置合計產能達68 210 kt/a，占總產能70%。

2021年，與合成氨聯產甲醇裝置甲醇產能5 360 kt/a，占總產能5.5%，同比下降11.8%；其產量僅2 234 kt，低于總產量2%。焦爐煤氣制甲醇產能有所增加，但受上游煉焦行業以及環保政策影響，產量降至6 040 kt，同比下降5%。天然氣制甲醇產能也有所減少。

(3)市場回暖但盈利難改善

2021年，甲醇市場呈現沖高回落走勢，全年平均價格為2 500元/t，與前兩年相比有所回升，分別上漲18.1%和41.6%。但主要原料煤炭價格漲幅遠高于此，甲醇企業盈利狀況難有改善。

2022年第一季度甲醇市場供需改善，價格上漲，但第二季度市場再次震蕩下行。天然氣和焦爐煤氣制甲醇企業利潤相對較好，因占比較小，難以改變行業整體運行壓力較大局面。

(4)甲醇進口量有所回落

2021年我國甲醇進口量為11 198 kt，同比下降13.9%。進口甲醇減少的主要原因有：一是國際甲醇裝置負荷整體偏低，供應量偏緊；二是國際甲醇下游行業有所恢復，需求增加，部分貨源流向其他高價地區；三是國內甲醇制烯烴裝置受限電、低利潤等因素影響，負荷較低，甲醇需求較疲弱。

2022年第二季度甲醇進口量回升，預計全年進口量將與2021年持平。

(5)發展面臨嚴峻復雜環境

國際環境方面仍給國際能源市場帶來不確定性。

產業鏈方面，石油和天然氣對甲醇行業影響主要源自原料供給端。未來國際石油供需博弈依然存在，對甲醇行業影響在所難免。全球能源清潔化持續推進將拉升天然氣需求，進而影響天然氣制甲醇產品價格及其在我國的市場競爭力。

國內環境方面，2025年煤制甲醇行業基準水平以下產能基本清零。國內煤制甲醇裝置能耗遠高于現行國標，能耗下降對甲醇行業將是巨大挑戰。

未來甲醇行業還面臨高成本壓力，在“雙碳”目標引領下，煤炭價格大概率高位運行，甲醇行業生產壓力較大。