鄉村振興視域下“保險+”聯動共贏模式：內在邏輯與路徑優化

■王鑫 夏英 袁福珍

一、引言

我國農業支持政策在保障國家糧食安全和穩定農民收入方面發揮著重要作用，但隨著“雙板”擠壓以及農業市場風險的增大，惠農支農政策亟待優化。現階段，農業支持政策亟須從增產導向轉向競爭力導向[1]。農業保險是政府支持和保護農業的一項重要政策措施，在WTO農業協議中被普遍認為是“綠箱”政策。目前，我國“綠箱”政策存在較大發展空間，將農業保險作為重要支農工具予以運用將成為我國農業政策未來改革的主要方向。

隨著鄉村振興戰略的快速推進，無論是從國家戰略層面還是基于農戶自身利益考慮，對農業保險的需求呈現上升趨勢。2017年中央一號文件首次提出探索“訂單農業+保險+期貨（權）”試點。2019年，財政部等印發的《關于加快農業保險高質量發展的指導意見》中提出推進農業保險與信貸、擔保、期貨（權）等金融工具聯動，擴大“保險+期貨”試點，探索“訂單農業+保險+期貨（權）”試點。“保險+”多金融工具聯動新模式為學術界和實務界化解農業風險提供了新的政策研究視角和實戰方向。該模式以農業保險為切入點，將訂單農業、信貸、擔保、期貨等金融要素嵌入農業全產業鏈，構建農業全產業鏈閉環。

結合試點項目，分析完善“保險+”聯動共贏模式是本文的立意所在。其中，關鍵和難點是如何充分利用“保險+”聯動共贏模式實現農業生產經營風險分擔轉移。為回答上述問題，本文基于課題組2021年7月對遼寧省海城市“購銷合同+保險+期貨+銀行”玉米收入保險項目進行的實地評估調研，系統梳理了試點主要做法和運行機理，深入剖析該模式的堵點和難點，并提出優化“保險+”聯動共贏模式路徑選擇。

二、“、“保險+”聯動共贏模式演變及運行邏輯

（一）“保險+”聯動共贏模式理論演變

“保險+”聯動共贏模式的演變遵循農業發展的階段性特征及發展趨勢，在實踐中以“裂變式創新”為發展賦能。該模式以農業保險為核心和切入點，將多種金融工具融合并嵌入訂單農業，探索支農、惠農、興農新模式。訂單農業依托龍頭企業為農戶提供擔保，使其更容易獲得貸款，能有效緩解農戶面臨的信貸約束[2]。隨著訂單農業的快速發展，“履約困難”與“違約率高”等成為訂單農業發展中難以規避的問題，而缺乏合理的價格機制是這些問題的根源。完善農業價格機制需要期貨市場的嵌入[3]，發揮訂單農業與農產品期貨市場的互補性。除嵌入期貨市場外，農業保險具有防災減損功效，在穩定農戶種養收入方面具有無法比擬的優勢，訂單農業價格機制的穩定也需要融入農業保險制度，發揮農業保險的風險保障作用。

訂單農業、保險和期貨的作用機理雖不盡相同，但卻有著共同的目標，即降低農戶種植風險，促進農業轉型升級，提高農業種養收入和增強農民福利。2015年，大連商品交易所（簡稱大商所）首次嘗試組織動員期貨公司與保險公司合作，探索“保險+期貨”模式。隨后，“保險+期貨”連續五年出現在中央一號文件中，農業保險和農產品期貨成為我國支農金融體系的重要組成部分。“保險+期貨”模式可有效提高農戶種糧積極性[4]，推動農業發展，穩定農民收入，助力產業振興。“保險+期貨”作為我國特有的農業風險管理模式，形成了農業風險管理的閉環[5]。

（二）“保險+”聯動共贏模式內在運行邏輯

1.融入訂單農業，打通銷售鏈。2017年中央一號文件指出，訂單農業有利于解決小生產與大市場的矛盾，減少農民生產決策的盲目性。在“保險+”聯動共贏模式中融入訂單農業，不僅能以基差貿易方式收購產品，還能為農戶在土地流轉過程中墊付土地流轉金，向農戶賒銷種子、化肥、測土施肥和提供農技服務等，從而搭建暢通的下游銷售渠道，保證糧食銷售。作為訂單農業的收購方，企業可制訂收購標準以推動農業標準化、特色化、品質化發展。

2.嵌入金融工具，延伸服務鏈。“保險+”聯動共贏模式充分利用金融產品的不同功能以發揮協調效應，其內在運行機理如圖1所示。首先，保險與期貨的融合，實現了從“保自然風險”到“保市場風險”的拓展。保險與期貨融合機理源于二者均是對未來價格風險的保護。這一融合了農業保險的公信力、普及度與期貨期權對價格風控的產品，將不可保的市場風險轉變為可保風險。投保人向保險公司購入價格保險產品或收入保險產品，保險公司通過期貨公司買入看跌期權進行再保險。期貨公司在期貨市場進行價格對沖，并通過基差定價將價格風險分散給期貨市場其他交易者。保險與期貨融合最終形成風險分散的閉環。其次，銀行信貸嵌入“期貨+保險”。保單既是銀行授信貸款的憑證也可用于抵押貸款，從而破解農戶在生產經營中因農業風險大、抵押物缺乏所帶來的貸款難問題，提高農戶信貸資金的可得性。最后，保單融資能降低銀行貸款風險，擴大貸款客戶群。“保險+”聯動共贏模式中融入多種金融工具，可有效轉移企業收入風險，從而降低訂單農業的違約率。

圖1 “保險+”支農模式運行機理

3.政府主導市場運作，實現風險共擔、利益共享。“保險+”聯動共贏模式能有效實現“保銷售、保售價、保收入”，推動農業產業高質量發展。該模式遵循“政府主導、多方參與、市場運作、風險分散、利益共享”原則，政府搭建綜合服務平臺，實現信息共享、資源共享；堅持市場化運營，兼顧各參與主體利益，開拓市場化多元融資渠道，有效分散風險、減輕財政壓力，最終形成“利益共同體”。

三、“保險+”聯動共贏模式典型案例研究

（一）典型試點介紹——國家綜合改革試驗區試點海城市玉米收入保險

隨著大豆、棉花和玉米臨時收儲政策的取消，如何保障農民收益、激發種糧積極性是各界關注的重點。基于現實需求，農業保險市場亟須創新保險產品來滿足農民訴求。2015年，大商所首次嘗試組織動員期貨與保險公司跨界合作，探索“保險+期貨”保險扶貧新模式。在政策引導下，“保險+期貨”模式在全國范圍內以各種創新模式擴散普及。“保險+”聯動共贏模式以“保險+期貨”為母版，在實踐中逐步推出“訂單農業+保險+期貨”“保險+期貨+訂單+銀行”等子模式。

國家綜合改革試驗區對“保險+”聯動共贏模式進行了前瞻性試驗。2018年，“訂單農業+保險+期貨+銀行”玉米收入保險試點落地遼寧省海城市。海城市政府與期貨公司簽訂農民收入保障計劃合作協議。種植戶向保險公司購買玉米收入保險，同時與下游玉米加工企業簽訂玉米購銷合同。保險公司向期貨公司買入亞式看跌期權，轉移價格下跌風險。期貨公司從期權交易日開始在大商所利用玉米期貨合約進行復制期權交易，實現風險轉移對沖。種植戶用保單向銀行申請貸款。在玉米收獲期，種植戶依照協議將玉米銷售給加工企業或養殖戶。在期權到期進行清算時，期貨公司向保險公司進行支付。若保險產品達到保單約定的理賠條件，則保險公司對種植戶進行理賠。

農業收入保險是近年來在美國和日本等發達國家普遍推廣的一種新型農業保險產品，是傳統農業保險的升級版。收入保險集價格和產量雙保障于一體，事前錨定農民收入，具有較強的穩定收入功能。收入保險核心要素是“兩個收入”，即目標收入和實際收入。一旦實際收入低于目標收入則觸發理賠。試點期間，海城市承保玉米面積約2666.67hm2，總保費366萬元，農戶自交73.2萬元，最終保險公司賠付328.24 萬元。“訂單農業+保險+期貨+銀行”玉米收入保險借助多元化金融工具，穩定了農戶種植收入。

（二）“保險+”聯動共贏模式可能性解析：基于成本收益視角

以“保險+期貨”模式為例，該模式主要涉及政府、投保人、保險公司和期貨公司四個參與主體，各參與主體有著各自不同的目標。政府通過推行農業收入保險以穩定農民種植收入，鼓勵農戶不斷嘗試農業生產創新，實現提升農民競爭力的微觀目標；進而穩定糧食生產，防范和化解農業生產經營風險，促進現代農業轉型，推動農村經濟發展，最終實現提升農業競爭力的宏觀目標。在試點運行中，政府對投保農戶給予保費補貼以鼓勵其積極參與。投保人主要是對農業收入保險有需求的種植戶。種植戶支付保費購買農業保險產品，一旦出現保單約定的理賠情況，則可獲得保險賠付，穩定農業生產收入。保險公司銷售保險產品，獲得保費收入。此外，保險公司為有效轉移價格風險，需通過期貨公司在期貨市場上對沖價格風險，因此保險公司需向期貨公司支付期權費用。期貨公司作為整個風險鏈條的終端，在獲得保險公司期權費用后，在期貨（權）市場上進行風險對沖，其支出是行權過程中的價格風險損失（圖2）。

圖2 “保險+期貨”聯動共贏模式中四個參與主體間成本收益

四、“、“保險+”聯動共贏模式現實困境

“保險+”聯動共贏模式在各地以“保險+期貨”聯動模式為母版，小范圍試點展開，主要起示范推廣作用，項目試點具有明顯的扶貧性質。該模式社會反映良好、可接受度高，但因參與主體目標異質性和外部環境復雜等因素致使該模式在實際運行過程中存在諸多堵點。

（一）配套制度不完善，加大整體運行風險

目前，由于配套制度缺失，“保險+”聯動共贏模式整體運行風險較高。一是缺乏統一監管。以海城試點為例，“訂單農業+保險+期貨”玉米收入保險在實際運行中涉及多主體，且各主體由不同部門監管，任何一方出現問題其支農效果都會大打折扣。銀保監部門對銀行及保險公司實施有效監管，期貨公司由證監部門監管，而訂單農業出現違約情況則由工商部門進行協調處理，跨界監管難成為制約該模式發展的一大難題。二是資金融通機制不順暢。農業保險具有高風險、高賠付的特點，農業保險高效發展離不開財政補貼的支持。海城試點作為國家綜合改革試驗區項目得到了中央財政補貼，但其他試點地區尚未得到財政補貼的支持。“保險+”聯動共贏模式試點多集中于貧困地區，貧困地區同時又是財政弱省，缺乏財政補貼的“保險+”聯動共贏模式在短時間、小范圍內的試驗對金融機構壓力不大，但長期且大范圍推廣勢必會難以為繼。國家雖在政策上給予大力支持，但仍未將其納入中央財政補貼范圍[6]。三是宣傳力度不夠。將訂單農業、保險、期貨、銀行信貸這些概念融合在一起，尤其是專業性極強的期貨市場的嵌入，加大了農戶理解難度。有些保險業務員和基層工作人員對該模式的操作也了解不深。海城試點調研中，農戶對該模式整體認知度不高。

（二）定損理賠不精準，難以實現精準賠付

“保險+”聯動共贏模式符合農業保險高質量發展要求，精準理賠是該模式可持續運行的關鍵。海城試點中，投保對象主要為種植大戶，投保農戶僅43戶。然而在我國其他省域的試驗，多以村為單位集中承保，即“全村統保”。一個村莊一張保單，保費由村統一收取或扣繳。“一村一保單”的做法符合我國現階段農業農村實際，尤其是以小規模種植為主的地區。該做法可彌補保險公司人員不足的短板，有效降低承保費用，大大提高承保效率。但此做法打破了精準理賠，存在爭議：一部分農戶表示大家保費相同、賠付相同，可接受；另一部分農戶則指出，雖然保費相同但是每戶實際種植收入不同，該做法不可接受。一般來說，農業收入保險理賠金額應該有所差異，避免均等化。“精準承保、精準理賠”是“保險+”實施的黃金法則。如果以這種均等化的賠付進行理賠，受災程度不同但理賠金額相同，勢必成為持續運行的堵點。

（三）期貨市場體量小，大面積攤開難度大

“保險+”聯動共贏模式以價格險和收入險為主，保單“目標價格”的設定是否合理至關重要，而“目標價格”主要參考期貨市場價格。相比于成熟市場，我國期貨市場仍然存在諸多短板。一是價格發現機制不健全。“保險+”聯動共贏模式中，保險標的以期貨主力合約價格為主，一旦發生期貨市場與現貨市場價格偏離，即合約價格與實際農產品價格之間產生背離，農戶將面臨較大損失。以大豆為例，國內學者對大豆基差數據進行分析，指出大豆存在較大基差風險并最終影響賠付效果[7]。我國農產品期貨市場價格波動劇烈，泡沫風險頻現，這已經成為影響我國農業產業安全的潛在威脅[8]。二是農產品期貨市場容量有限。我國農產品期貨市場交易主體較小，交易品種較為單一，制約了對沖機制的實施[9]。目前場內期權品種有限，僅有豆粕、白糖等少量品種，保險公司只能以期貨公司設計的場外看跌期權對沖價格下跌風險，增加了再保險成本。期貨公司需要頻繁交易對沖看跌期權風險，導致較高的交易成本和流動性差等問題。三是缺乏集中清算機制。“保險+”聯動共贏模式參與主體多，項目運行時間長，現實運作中缺乏統一的清算平臺，致使項目運行效率降低、風險增大。

（四）多元主體訴求異質性，加大保險設計難度

“保險+”聯動共贏模式在我國多品種、多區域進行小規模試驗后發現，實際操作中，農戶、保險公司和期貨公司等不同參與主體對保單中“目標價格”認知存在較大差異。一是保險公司與期貨公司對目標價格需求和認知存在時點差異。保險公司以純損失率為定價依據，其價格呈靜態性，期貨公司對場外期權的定價則是依據標的合約價格的實時變化，其價格呈動態性。雙方對價格的需求呈現時間差異，且項目前端保險價格與后端期權價格極易出現“倒掛”現象，加大保單設計難度與精準度。二是農戶傾向于種植初期投保，但就保險公司而言則會拉長對沖期權的周期從而加大其運營風險。三是地區差異和產業差異加大了保單標準化難度。縣域各地塊產量差異較大，各地試點項目分散，品種既涉及玉米、大豆等常規農產品，又有白糖、紅棗和天然橡膠等地域性較強的特色產品。這使得目標產量和保險費率厘定存在較大差異，短期內難以實現標準化保單可復制。

五、優化“保險+”聯動共贏模式的路徑選擇

“保險+”聯動共贏模式集多元支農工具于一體，創新農業保險“支農、扶農、惠農”新模式。根據課題組調研結果，參保農戶對“保險+”聯動共贏模式認同度高、參與意愿強，但該模式在實踐中面臨諸多現實困境，未來“保險+”聯動共贏模式全面落地需多措并施，從宏觀和微觀層面給出針對性的優化路徑。

（一）強化頂層設計，構建農業保險“安全網”

“保險+”聯動共贏模式是新時期下農業保險模式的創新。該模式為我國農業提供全方位、多層次的立體安全防護網。為實現該模式高質量發展，需處理好以下關系：一是政府和市場的關系。“保險+”聯動共贏模式所特有的屬性要求政府與市場協調統一、明確權責。明確政府主導地位，主要體現在“保險+”聯動共贏模式的組織保障、立法服務、資金保障以及對該模式的清晰定位等方面。市場化運作則主要側重鼓勵、引導保險公司基于合規經營的前提下，在保單設計、保險理賠、數據匯總等方面以服務農業農村為初心，兼顧盈利性和創新性，實現農業保險支農模式可持續化發展。“保險+”聯動共贏模式遵循市場需求規律，實際操作中需精準甄別參保主體即普通農戶、龍頭企業、合作社、貧困戶，對其保費額度進行差別化管理。二是長期目標和短期目標相結合。“保險+”聯動共贏模式，短期內以穩定農戶種植收入為目標，長期則需兼顧國家農業農村發展階段性目標，以此作為重要支農工具，實現由最初的“風險管理”到“脫貧攻堅”和“鄉村振興”的轉變。

（二）完善溝通協調機制，推進保險項目可持續發展

“保險+”聯動共贏模式涉及多主體，需完善和強化協同機制，以提高運行效率和實施效果。一是事前細致調研。期貨公司對目標價格鎖定前需及時與保險公司溝通，應不斷鞏固提升雙方在產品設計、對沖交易、到期了結、賠付等環節的溝通，最終通力合作進行保險條款的設計，提高條款設計的合理性和適用性。二是事中積極溝通。期貨市場價格瞬息萬變，鎖定最優目標價格需要保險公司、期貨公司和訂單方等主體加強事中溝通，可嘗試建立會商制度，構建雙向反饋機制。三是強化事后追蹤。保險公司、期貨公司和銀行等參與主體需對試點項目實施效果進行評估和總結，匯總后提交當地銀保監部門，由銀保監部門進行全面系統整理，開展數據案例庫匯編工作。銀保監部門需加快構建信息共享平臺，充分利用銀行、保險和期貨公司現有的網絡服務平臺實現數據跨部門共享機制，有效防范“保險+”聯動共贏模式的道德風險和逆向選擇問題。項目結束后落實投保人跟蹤機制，真實掌握項目實施效果及投保人潛在需求。對事前、事中和事后全程監管，實現“保險+”聯動共贏模式可持續、可推廣和可復制。

（三）積極推進收入保險，優化“保險+”聯動共贏模式

因農產品產量與價格間存在對沖效應，農業收入保險錨定農戶種植收入，較單一的價格險更為合理。收入保險是未來農業風險管理的方向和重點，在轉移自然風險和價格波動風險方面優勢更為突出，風險保障程度更為全面。目前，我國“保險+”聯動共贏模式多采用價格險，未來需不斷優化升級“保險+”聯動共贏模式，即以農業收入險為重點，提高農戶保障程度。保險公司、期貨公司及銀行需對收入險試點的數據和經驗及時匯總，提升農業收入保險理賠精準度。

（四）深化體制機制建設，推進保險項目高質量發展

完善和深化“保險+”聯動共贏模式體制機制，推動農業保險高質量服務鄉村振興戰略，需深化體制機制建設。一是完善保費補貼機制。“保險+”聯動共贏模式具有較強的支農惠農屬性，理應納入政府農業保險保費補貼政策框架。保費補貼、經營補貼及稅收優惠可激發農戶投保熱情，提高期貨公司、保險公司以及銀行的積極性。除政府財政補貼外，應多渠道引導社會資金參與進來，形成多元化補貼共保的可持續穩定發展局面。二是完善相關法律法規制度。“保險+”聯動共贏模式涉及多主體，一旦出現違約、暗箱操作等問題，將加大農民、保險公司等參與主體的風險。應加快制定一系列政策法規，充分發揮立法的引領和推動作用。同時需依據政策法規進行約束，明確各環節參與主體權責，嚴厲杜絕違規違約行為，確保運行的透明化和可持續。三是構建宣傳“保險+”聯動共贏模式和人才“雙驅動”機制。“保險+”聯動共贏模式專業性強，涉及銀行、保險、期貨等多學科。我國現有試點中多數農戶根本不了解自己購買的是何種保險，甚至保險公司的業務員對該模式也存在認識偏差。專業人才的培育可有效起到動員和組織的帶頭作用。作為政策性農業保險體系的一部分，政府理應承擔“保險+”知識傳播、組織培訓以及專業化人才培育等職能。可充分利用銀行在農村的高覆蓋和口碑，以銀行為宣傳陣地，提高農戶保險意識。開展專業知識講座，對保險公司業務員和基層工作人員進行專業培訓，增強其對金融市場和金融工具的認識。四是積極培育新型經營主體。新型經營主體是未來農業發展的主力，其對農業保險的潛在需求較大。“保險+”聯動共贏模式服務群體應重點鎖定在新型農業經營主體上。為進一步提升該模式適應性和效能，應借鑒日本收入保險“藍色申報”制度，探索新型農業經營主體稅務登記制度，完善賬務、報表，使之合規、規范化經營，為收入保險規范化運行積累歷史數據。

（五）放寬期貨（權）市場限制，提高市場廣度和深度

“保險+”聯動共贏模式的核心紐帶是保險，技術難點和重點在于保險產品中“目標價格”的制定，政府需不斷提升期貨市場服務農業實體的廣度和深度。一是加速推進期貨新品種的上市。期貨交易所在做精做細現有農產品期貨的基礎上，應以市場需求為導向積極探索特色農產品品種的研發，從而實現“品種擴板，工具豐富”。二是加快場內相關品種的農產品期權上市。現有期權品種有限，只能通過期貨復制場外期權產品進行風險對沖。復制場外期權無疑增加了該模式的運行成本，加劇項目運行風險。未來隨著更多農產品期權的上市，將有效降低對沖成本和風險對沖的復雜性，提高整體項目適應性和實施效果。三是建立集中的清算機制。通過構建集中清算平臺對“保險+”聯動共贏模式進行整合，有效借助大數據和“互聯網+”實時公布和分享信息。實施臺賬管理、網格化負責，逐漸明確責任提高項目整體運行效率。■