基于金融科技的綠色金融發(fā)展路徑優(yōu)化

摘 要：金融科技是具有普惠性、高效性和安全性等特征的重要發(fā)展趨勢。它可以創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，成為優(yōu)化綠色金融發(fā)展路徑的有效手段。研究發(fā)現(xiàn)，金融科技可以緩解綠色金融信息不對稱、降低交易成本和風(fēng)險，因此二者天然具有耦合性。

關(guān)鍵詞：金融科技；綠色金融；邏輯機理；路徑優(yōu)化

一、引言

2020年，我國明確提出“雙碳”目標，以應(yīng)對氣候變化和改善生態(tài)環(huán)境。綠色金融具有優(yōu)化綠色資源配置、促進環(huán)保企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級等重要作用，能夠推動低碳經(jīng)濟的發(fā)展，加速我國的綠色發(fā)展進程（殷劍峰等，2016）。同時，金融科技本身具有綠色基因和屬性，與綠色金融具有較強的耦合性（李貴榮，2021；胡一舉，2020）。因此，“十四五規(guī)劃”提出“大力發(fā)展綠色金融”“穩(wěn)妥發(fā)展金融科技”。目前，大多數(shù)學(xué)者主要研究宏觀層面金融科技的促進作用，而在微觀層面還需要更深入的研究。因此，需要更多地關(guān)注其在微觀層面的作用，以更好地促進綠色金融的高質(zhì)量發(fā)展和實現(xiàn)經(jīng)濟社會的綠色轉(zhuǎn)型。

二、我國綠色金融發(fā)展存在的問題

盡管綠色金融框架不斷完善，但是在交易過程中，綠色金融存在信息不對稱、風(fēng)險高等問題。此外，傳統(tǒng)綠色金融依靠上層設(shè)計，存在依賴，市場創(chuàng)新動力不足、投資者參與度不高等問題。

具體問題包括：

1.信息不對稱問題。我國相關(guān)機構(gòu)缺乏信息共享機制，環(huán)境信息披露制度尚未完善。某調(diào)查研究在4000多家上市公司中，僅搜集到不到1/2的社會責(zé)任報告，企業(yè)對社會責(zé)任實質(zhì)性管理和評估方面的信息披露水平較為薄弱。

2.綠色金融產(chǎn)品種類不足。我國綠色金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，模式單一，產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新；綠色項目融資渠道少，綠色資金缺口巨大，盡管綠色信貸體量增長較快，但2020年末僅為11.95萬億元。

3.綠色項目風(fēng)險高。綠色項目初期投入較高且投資周期較長，金融機構(gòu)開展綠色金融業(yè)務(wù)風(fēng)險較大。且金融機構(gòu)無法準確識別綠色企業(yè)的技術(shù)水平也增加金融機構(gòu)的信用風(fēng)險。

4.綠色金融市場的投資者參與度不高。綠色項目初期的投資成本與收益不匹配，參與者缺乏足夠的專業(yè)知識。這就導(dǎo)致國內(nèi)ESG基金的規(guī)模小，進一步降低了投資者參與性。

三、金融科技促進綠色金融發(fā)展的路徑優(yōu)化

（一）運用金融科技助力綠色金融可持續(xù)發(fā)展

綠色金融是經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的重要組成部分，然而我國目前仍存在綠色金融信息不對稱和綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足的問題。為化解這些問題，金融科技可以從以下三個方面助力綠色金融的可持續(xù)發(fā)展：

第一，利用區(qū)塊鏈的共識機制搭建一個可靠的綠色信息共享平臺，以實現(xiàn)多部門信息共享，并建立成熟的綠色金融信息披露制度。這可以發(fā)揮各主體監(jiān)督作用，打造垂直監(jiān)管與橫向監(jiān)管體系。

第二，利用大數(shù)據(jù)和機器學(xué)習(xí)獲取另類信息和各種非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)信息，擴寬資金供給者的信息來源。這在信貸市場和資本市場均有應(yīng)用。

第三，“區(qū)塊鏈+大數(shù)據(jù)”模式可以將征信、監(jiān)管、評價集成在一起，通過整合綠色金融融資數(shù)據(jù)，建立綠色金融信息數(shù)據(jù)庫，降低信息不對稱，減少綠色金融收集信息的成本，提高綠色資金流轉(zhuǎn)效率。

（二）運用金融科技降低綠色金融成本

金融科技能夠強有力的推動綠色金融發(fā)展，進一步提高綠色金融的普惠性：

首先，大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施可以幫助金融機構(gòu)客觀、準確地甄別綠色項目，降低綠色金融中“假綠”、“染綠”等不良項目的比例，有效保障綠色資金的使用效率。

其次，金融科技公司可以運用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)獲取企業(yè)的相關(guān)環(huán)境信息，建立綠色評級模型，并對其進行實時動態(tài)分析，量化企業(yè)的“綠色程度”，以幫助企業(yè)更快地獲得綠色信貸資金，并幫助綠色投資者更好地做出投資決策。

最后，金融科技可以通過降低金融機構(gòu)的信息搜集成本、信息處理成本、信息驗證成本以及獲取客戶的成本等來降低其交易成本。這可以提高綠色金融市場的流動性和活躍度，從而進一步推動綠色金融的可持續(xù)發(fā)展。

（三）運用金融科技防控綠色金融風(fēng)險

綠色金融的固有特性容易帶來金融風(fēng)險，從而危及金融穩(wěn)定。金融科技可采取以下措施很好地防范綠色金融風(fēng)險：

1.利用大數(shù)據(jù)構(gòu)建風(fēng)控系統(tǒng)，通過分析客戶的信用數(shù)據(jù)和環(huán)境行政處罰、污染物排放等環(huán)境數(shù)據(jù)，對其信用風(fēng)險、項目的環(huán)境量化分析，能有效防范綠色金融風(fēng)險。

2.在審核綠色項目時，金融機構(gòu)可依托科技手段為企業(yè)提供綠色業(yè)務(wù)線上輔導(dǎo)服務(wù)，在對相關(guān)項目進行研判的同時引導(dǎo)綠色企業(yè)正確開展綠色項目，提前規(guī)避金融風(fēng)險。

3.利用大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)對環(huán)境風(fēng)險建模分析，可實現(xiàn)以低成本、可擴展的形式在動態(tài)分析中不斷迭代風(fēng)險評估模型指標，以提高風(fēng)險管理的適應(yīng)性。

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