企業集團財務管理體制研究

摘 要：走集團化發展道路，利用集團優勢實現做大、做強、做優，增強在市場風險中的抗擊打能力，這是現代社會市場經濟體系中，企業發展的大勢所趨，是必由之路。鑒于企業集團具有規模龐大、分子公司較多、部門林立、跨區域經營等特點，因而高效、有序、規范化的財務管理體制對集團的穩健運行至為重要。一方面我，我國企業集團起步比較晚，發展時間段，另一方面，集團財務管理體制的運行與其管理模式、組織機構等有著諸多聯系，并不是一個獨立的運行體，因此，要保證企業集團的穩定運行，必須要先保證其財務管理體制的健全完善。

關鍵詞：企業集團；財務管理體制；因素；控制權

一、企業集團及其財務管理體制

企業集團，在我國基本上還屬于“新生事物”，這是因為，我國市場經濟經歷的時間比較短，企業集團走過的路程就更短，因而，不論是企業集團自身的運營，還是其財務管理體制的運營，都還存在著一些需要健全的地方，都還有值得商榷之處。企業集團，通常都是以一個具有一定實力的大型企業為核心、以若干個在資產、資本、技術上有關聯的其他企業為外圍，通過對產權、人事、商務等的協同運作而形成的一個穩定的多層級的經濟組織，相較于普通企業組織，企業集團是一種更高級別的組織形式。而企業集團財務管理體制，亦即其財務管理模式，則主要指的是：存在于企業集團管理框架之內、為實現集團總的財務管理目標而設置的一種集其管理模式、管理機構、組織分工等為一體的有機結合體，由于不同企業集團對其財權的配置方式也會有所不同，因此其財務管理模式又被分為集權型、分權型和混合型等三種類型，其中，集權型財務管理模式對企業集團的影響最大，是很多大型企業、尤其是特大型企業在財務管理建制和運作中的首選。

二、對企業集團不同財務管理模式的解析

從市場競爭視域來看，使資本增值，是企業的根本目標。要實現這個目標，其財務管理就必然要以市場為導向、以資本為紐帶、以先進的制度為保證，通過對自己資產的合理配置，來提升資本的運營效率，來確保目標的實現。就企業集團而言，前文提到的三種財務管理模式（集權型、分權型、混合型），在實際運作中都有可能會使用。下文做以簡要解析：

首先是集權型。這種管理模式的優點有：一是便于統一安排集團的財務政策，降低財務管理成本；二是便于集團統一進行財務調控，完成財務目標；三是便于集團發揮財務總部的管理優勢，降低財務風險；四是便于集團對資金的統一調劑，保持必要現金流量；當然，這種管理模式也有不足之處：一是財權高度集中，容易造成對子公司發展的掣肘；二是決策權高度集中，容易造成子公司經濟的受損；可見，這種管理模式的特點是：子公司在資本籌集、投資決策、資產重組、融資貸款、利潤分配、費用開支、薪酬分配以及財務人員工作變更等事項上，不具有自主權，需統一聽命于母公司的管理。

其次是分權型。這種管理模式的優點有：一是子公司享有一定的決策權，生產積極性能被調動起來，盈利的機會增多了；二是降低了母公司的決策壓力，減少了母公司過多干預帶來的負面效應；這種管理模式也有其不足之處：一是不利于母公司的統一指揮，有可能造成集團整體利益的受損；二是母公司財務調控功能不能得到全面發揮，增大了子公司面臨的各種風險；三是對子公司的控制力弱化，容易滋生腐敗問題；這種管理模式的特點是：子公司在融資、投資、財務收支、費用開支、薪酬分配以及財務人員工作安排等事項上，享有充分的自主權，可根據自己的意愿做出財務決策。

第三是混合型。這種管理模式的優點是兼具了集權型和分權型兩種模式的優點，例如：強化統一的財務調控功能、調動子公司的積極性、有效防范子公司面臨的財務風險、及時為子公司調頭寸等等，因而是很多企業集團首選的理想模式；這種管理模式同樣有其不足之處，同樣是兼具了集權型和分權型兩種模式的不足之處，例如：有時會造成對子公司管理的掣肘、有時會造成對母公司指揮的失靈、有時會造成集團利益的受損、有時會造成子公司利益的受損，如此等等，不一而足。

綜上，企業集團規模龐大、組織結構復雜、管理體系錯綜，絕對的集權和絕對的分權都是不可取的，只有適度的集權與適度的分權相結合的財務管理體制，才能更好地發揮出企業集團的財務調控職能，既激發出子公司的積極性，又幫助子公司有效防范財務風險的侵襲。

三、企業集團建設財務管理體制需考慮的因素

鑒于我國市場經濟體制只是初步建立，企業集團的形成也處于起步和發展階段，因此，客觀地、實事求是地講，我國企業集團財務管理體制在建設領域還存在著種種不規范和不完善的地方，并且，集團財務高管對于集團統一建制財務管理體制的管理經驗也比較欠缺，其中尤其是對于那些新成立的企業集團、規模較小的企業集團以及堅持主業經營的企業集團而言，要建設一個健全的財務管理體制，還需對一些影響因素給予全面而認真的考慮。例如：一方面，就企業集團自身的發展而言，必須要明確自己的長期目標和短期目標分別是什么，因為只有有了明確的目標，企業集團才能對自己將要成為企業什么樣的企業以及應該成為什么樣的企業和怎樣成為這樣的企業有一個清醒的認識，才會有一個比較明確的財務管理體制建設規劃；另一方面是就企業集團所處的行業而言，企業集團所處行業的發展動態如何及其前景如何，這些因素對財務管理體制的制定，都有重要影響，企業集團在建設財務管理體制時，只有沿循集團所處行業的發展大勢、遵守行業的規則，才能使集團財務管理體制的建設具有先進性；與此同時，企業集團所處的外部環境（如經濟環境、政治環境、法律環境、文化環境、技術環境等）對集團財務管理體制的建設也能產生重要影響，因此，也是企業集團在建設財務管理體制時必須要考慮進去的因素。

四、企業集團財務管理體制必須保持的控制權

在現代市場經濟環境中，財務管理的意義絕不只是為企業經營活動提供預算、核算等服務，例如，先進的企業集團財務管理體制在很大程度上還要發揮出為集團業務發展提供引導、為集團配置戰略資源、為集團獲得經濟效益能力提供論證、為集團建立完善的內部控制流程、為集團決策提供依據、為集團經營活動防范風險以及為集團預測環境成本等方面的作用，因此，保持必須的控制權對集團發展十分重要。例如：在投資決策權方面，母公司必須對其內部的重大投資行為進行統一管理和控制，投資行為必須符合集團的戰略目標，必須有利于集團經濟效益的最優化；在收益分配權方面，企業集團內部各子公司的收益政策必須與母公司協調一致，必須是從集團的整體利益出發的，必須有利于集團對資本結構的優化和滿足集團發展壯大的需要；在業務控制權方面，要保證能夠對子公司的生產與銷售進行控制，保證能夠借助子公司的產品和營銷來實現集團的低成本擴張和來助力集團發展戰略的實施；在人事管理權方面，母公司應當掌握對全資子公司領導層諸如董事長、董事會成員、總經理、財務總監等重要管職位的任免權，同時還要掌握對非全資子公司按出資比例應享有的人事任免權；在資產處置權方面，母公司必須持有對集團內部關鍵設備、成套設備、重要建筑或規定限額以上資產處置的審批權，減少或堵住資產流失渠道；在籌資管理方面，母公司要保證對子公司籌資、抵押、擔保、資產出租等的控制權，提高對集團資產的安全保障；在薪資分配權方面，應由母公司統一制定標準，以體現獎勤罰懶、公平公正的企業精神。

總之，企業集團財務管理體制建設要重在塑造財務職能，重在謀定全局適時而動，重在提高集團的財務生產力，并帶動集團經營業績的增長。

參考文獻：

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