助力北京國家金融管理中心建設

吳玉琦

隨著我國金融改革有序推進，金融業保持了快速發展。國內眾多一線城市緊抓金融業發展戰略機遇期明確區域金融中心的戰略布局，北京、上海、深圳作為國內三個頂尖金融中心發展城市，金融業未來發展各有定位。比較分析北京、上海、深圳三大國內金融中心城市金融業經濟稅源發展情況，為更好穩固首都金融管理中心定位提出建議。

2011年到2020年，北京金融業GDP增加值與上海基本持平，并遠高于深圳。同時，10年間北京金融業資產總額大幅領先于上海與深圳。

北京在金融業稅收總量上占絕對優勢。2014年到2019年，北京金融業稅收總量仍居于榜首，上海與深圳的發展勢頭良好，逐步縮短了與北京的差距。

細分行業看，北京在貨幣金融服務業的稅收體量遠超上海、深圳，2014年至2019年，北京貨幣金融服務稅收占總體金融業比重持續保持在80%左右，2014年最高時達到了90%，而資本市場服務業、保險業與其他金融業一直保持著平穩水平，占比基本維持在5%上下。

北京主城區金融業發展區位優勢明顯。2014年至2019年，北京各城區金融業GDP增加值中，西城區金融業GDP增加值持續位居全市第一，朝陽區位居全市第二，海淀區第三。從區域分布上看，北京金融業表現為中心高度集中和外圍零散分布格局，東城、西城、朝陽、海淀四城區占北京總面積不足10%，但四城區承擔了全市80%以上的金融業發展比例，主城區金融業發展區位優勢明顯。

西城區金融業GDP遠超其他城區金融業增加值占比，原因在于西城區金融街內聚集著大量的金融服務業機構總部，總部經濟方面發展已經日臻成熟，具有便捷的交通體系和完善的信息服務體系，配套基礎設施齊全，品牌效應突出。

北京金融業具備規模優勢。大量國家金融企業總部和重要金融基礎設施總部在北京集聚奠定了北京金融業發展的核心競爭力，“一行兩會”的發展格局使北京有著得天獨厚的金融發展優勢，北京在人力資源、政策制定與監管、金融稅收體量、文化創意產業、高新技術企業、上市公司、企業總部等數量上遠超上海、深圳，北京金融業GDP增加值及金融業稅收體量向好發展具有天然優勢。

不過，北京資本交易市場集聚效應未顯現。一是作為國內證券行業發展三大高地之一，北京相比于上海、深圳，其金融業國有比重占比大，靈活性相對不足。二是科創板、創業板、新三板差異化定位不清晰，北京新三板在市場分層、投資準入、融資交易等服務科技型企業融資制度安排方面仍需進一步創新突破，新三板精選層與主板市場尚未形成高效的聯動作用。三是北交所服務的中小企業，大部分在50億元市值以下，而滬深A股基本是幾十億元市值以上，百億、千億甚至萬億級市值大企業聚集，北交所對新三板創新層、基礎層龐大的掛牌上市企業帶來更多機會，但仍需通過實踐檢驗，其遠期效益尚未顯現。

此外，北京金融創新活力待增強。深圳有海量的輕資產的科創型初創企業，金融科技市場主體呈現多元化，持牌金融機構的牌照優勢將更加凸顯。相比較下，北京金融創新活力不足，金融科技企業多數居于產業鏈中游，孵化培育科技創新型金融企業存在差距。

政策引導層面，京津冀協同發展輻射效應不明顯。北京金融業帶動京津冀多元化資本體系對三地的支持協同不足，導致金融資本對天津、河北地區高新技術產業的支持力度相對較弱，各種形式的金融科技資源保護成為了京津冀協同發展的障礙。一方面，京津冀地區呈現出明顯的“虹吸現象”，京津冀區域內科技及金融資源分布不均衡，大量資源匯聚到北京，呈現“主峰”態勢;另一方面，京津冀三地在金融業政策制定時多呈現競爭關系，不僅限制了本地科技資源外流，也使金融科技要素資源難以在區域之間共享。

融資貸款層面，扶持中小金融科技企業能力待提高。在金融業轉型升級過程中，創新引領、科技驅動發揮著巨大作用，但科技企業既有輕資產、高風險、信息透明度不足等問題，又有技術開發和成果轉化前景不確定、行業整體技術進步快等特點。一是其信用評價體系尚不完善，缺少差異化、針對性的金融產品和服務方式創新，使該類型企業整體融資與銀行信貸準入標準存在較大差異。二是科技企業償還能力在企業初期評估尚不明顯，獲貸企業平均成立年限在3年以上，且放貸期限較短、貸款利率相對較高，較難獲得支持。三是銀行業著力推進的“知識產權質押融資”雖取得了一定成效，但仍面臨評估難、變現難、風險控制難等一系列問題。四是小微企業的稅收優惠政策享用需達到一定標準，銀行需要運用縝密的統計系統實時監控小微企業是否達到享受標準，該管理成本遠高于稅收帶來的優惠。

改革創新層面，傳統金融行業應對創新沖擊被動。金融科技的發展已經改變了人們的支付習慣，移動支付已成為日常支付方式，相對于傳統跨行交易相對較高的手續費和低效率，非銀行支付實現了跨行結算的零手續費和資金實時劃轉，迅速擠占了大量原本屬于銀行業務范圍的支付結算客戶及其市場。北京作為傳統銀行總部的匯聚地，非銀行支付行業對傳統銀行業支付造成巨大沖擊，傳統銀行的數字化轉型雖提上日程，但就目前的實施效果看，打破當前非銀行支付市場的壟斷效應還需多方面努力。

稅源培育層面，總部經濟稅源流失空殼化加劇。隨著國有銀行改制上市、銀行資產證券化和政策要求的推進，雄安新區建設的政策導向，北京總部企業稅源向外流失，金融機構業務有可能大量遷往外地。使北京“金融空心化”趨勢加劇。對比其他金融中心城市對于總部經濟的吸引能力不足，如上海出臺了《上海市集聚金融資源，加強金融服務，促進金融業發展的若干規定》，旨在吸引人才和金融機構落滬，進一步推進上海國際金融中心建設，北京亟需財稅政策提升競爭力來穩固總部經濟稅源。同時，在國家最新產業布局的政策導向下，2021年起，將以在京部委所屬高校、醫院和央企總部為重點，分期分批推動相關非首都功能向雄安新區疏解，一旦總部金融企業或主要業務大量外流，“金融空心化”發展形勢恐將愈演愈烈。

監管防控層面，金融監管稅源風險防范存在盲區。當前金融市場分業監管及垂直管理體制下，銀行、證券、保險、交易結算、金融控股、非銀金融機構等管理職能分散在多個部門，相對割裂，金融監管和政策方面缺乏協同。同時，非傳統金融行業的創新帶來了新的監管難點，監管有效性不足。如除QDII、滬港通機制外，一些僅持有境外牌照的跨境互聯網券商（老虎證券、富途牛牛），違規跨境資本輸出的工具，恐造成資金外流、境內投資者的資金有去無回等風險。此外，眾多基金、證券、信托等類金融機構異地注冊，在北京經營辦公，形成金融監管盲區，增加了北京金融風險防范壓力。

服務配套層面，金融高端人才相關政策待優化。近年來，各地金融中心城市相繼出臺高端金額人才引入政策，并在個人所得稅上予以優惠政策。如上海持續加大金融領域海內外高層次、緊缺人才的引進和培養力度，不斷出臺相關的人才引進政策，如《上海市引進人才申辦本市常住戶口辦法》。深圳對于境外高端緊缺人才的個稅優惠、個人所得稅補貼等政策落地，顯著降低人才實際稅負，吸引了大量高端金融人才投入到當地的經濟建設中。面對競爭激烈的高端人才爭奪戰，北京亟需出臺個稅優惠政策吸引境內外高端人才，并進一步完善教育、醫療等配套服務。

第一，做到精準扶持，形成政策優勢。

一是加強對金融創新產品稅收優惠政策的研究及落地。適應金融市場的發展逐步優化稅收優惠政策，如在增值稅方面擴大增值稅抵扣范圍，如將貸款利息支出計入抵扣范圍，合理地制定免稅政策，逐步降低企業的稅收成本;在增值稅專票電子化擴圍工作中，考慮到金融行業對于電子化專票的客觀需求，可在金融行業優先實現電子化專票擴圍，以實現大小金融企業及時報銷和節約交易成本。二是明晰相關政策落地指導意見，對普遍存在的稅收政策問題進行調研，減少各種因素影響下導致的金融業稅負有較大不確定性，增強境外投資者投資信心。三是加大重點金融總部企業的金融業優惠扶持力度，尤其對符合北京發展需求的民營和外資高端金融總部企業放寬準入和扶持力度，優化不同性質類型的金融總部企業的結構，實現不同性質的金融總部企業在京可持續協同發展。四是加強對成長型的金融科技企業關注度，加大對創新型金融企業、創新型金融產品、高端市場化金融產品扶持力度有側重地進行政策引導。

第二，提升平臺建設，形成服務優勢。

一是以京津冀一體化戰略思路提升北京總部經濟集聚能力，發揮北京金融總部的輻射效應，立足企業發展需求，制定差異化的發展支持政策，完善配套措施，優化產業布局，努力形成不同區域、不同特色，又相輔相成、相互依存的發展大格局，著力推動北京金融業可持續發展能力，發揮金融服務實體經濟的功能，讓企業與政府、稅務部門、金融部門等實現良性互動，促進金融各類要素在區域內無障礙流動，壯大區域金融市場。二是北交所“脫胎”于新三板精選層，作為新三板的一部分，與創新層、基礎層一起組成的“升級版”，形成與滬深交易所、區域性股權市場互促發展格局。北交所應充分發揮服務中小微企業包容性和精準性，構建一套契合創新型中小企業特點的涵蓋發行上市、交易、退市、持續監管、投資者適當性管理等基礎制度安排，打造服務創新型中小企業主陣地，補足多層次資本市場發展普惠金融的短板。

第三，涵養創新稅源，形成改革優勢。

關注企業未來發展的前景，關注中小型金融科技創新型企業的發展，培育新興稅源企業。一是可以北京地區的“金科新區”為試點，加大對中小型金融科技創新型企業的政策扶持及融資引導，適時對來自知識產權質押貸款的利息收入給予稅收優惠，助力高科技企業融資活動。二是優化財稅政策引導外資入場，出臺相應的財政獎勵、財政補貼、財政返還政策，制定吸引金融企業來京發展政策，同時對于已享受優惠卻連續一段時間稅收貢獻沒有達到規定標準的金融創新型企業，建立可退出機制，防范過度優惠導致的短期經營行為。三是鼓勵金融機構優化金融產品和服務供給，對服務首都重大戰略和經濟發展及促進首都金融發展具有特殊貢獻和重要戰略意義的金融機構給予專項政策支持。

第四，完善監管機制，形成風控優勢。

一是加強金融監管人才隊伍建設，建立健全金融業稅務風險管理專業化團隊，將注冊會計師、稅務師、律師等人才充實到稅務風險管理人才庫中，為全面實施金融業稅收風險管理工作做準備。二是做好金融業預警指標分析，做細風險指標，深度發掘金融業可能存在的問題，在源頭上阻斷企業可能出現的違規行為。三是建立重點金融企業稅收管理信息共享平臺，積極推動跨機構、跨區域、跨平臺、跨部門的溝通協作，最終完善金融監管平臺建設。匯聚并共享北京重點金融企業發展的各類信息數據，通過稅收數據專業化和標準化管理，加強對信息數據的分析應用及稅收研判，有的放矢地服務企業所需。

第五，完善配套措施，形成人才優勢。

根據《關于深化北京市新一輪服務業擴大開放綜合試點建設國家服務業擴大開放綜合示范區工作方案的批復》“研究在北京特定區域實施境外高端人才個人所得稅優惠政策”，一方面“特定區域”可以劃定更為細致，應涵蓋金融轉型、科技創新等重點發展區域，在此基礎上推出與國內同級別金融中心同等水平的高端人才個稅優惠政策及配套措施。另一方面，發揮北京教育資源的優勢，從落戶角度，對高端的金融人才及國內緊缺人才提供落戶、子女入學等保障服務措施的“綠色通道”。