陳志武：風險驅動人類文明化

文思敏

陳志武著名經濟學家、耶魯大學終身金融學教授，曾獲得墨頓·米勒獎學金，出版有《24堂財富課》《金融的邏輯》《陳志武說中國經濟》等書，新書《文明的邏輯：人類與風險的博弈》目前已由中信出版社出版。

在這方面，我在過去很多年做過一些研究，當然其他很多學者也做過，尤其是像UCLA的閻云翔教授，他就一直在跟蹤中國一代一代的年輕人，觀察他們對于個人權利和個人空間的看重程度到底有沒有明顯變化。現在回過頭來看，不管是90后、85后，還是00后，人在家庭中的關系，包括婚姻關系、小孩跟父母之間的家庭關系，都發生了非常大的變化。我通過一些研究就看到，越是像北京、上海這樣的一線城市，家庭越呈現出扁平結構;而越往下走到地區市和縣城，特別是農村，從爺爺奶奶到父母再到小孩這一輩，更多呈現出金字塔式的結構。在扁平結構里，子女跟父母之間的關系越來越平等，而不是父母、爺爺奶奶高高在上，子女不能還嘴、反駁。我在湖南農村出生長大，我們小時候首先要學會的規矩是跟大人說話不可以太大聲，用詞要溫和，這種規矩就有明顯的等級秩序劃分。我們可以看到這種秩序在過去幾十年里發生了很大的變化，這也跟過去幾十年金融市場和商業市場的發展有關，背后原因跟“風險”控制的關系很大。因為每一個人只要一生病，就很容易對未來擔心。一旦有對未來生老病死的擔憂，你就要把自己壓縮很多。傳統來說，我們是通過每個人之間的相互幫助，基于婚姻、家庭和宗族這樣的風險互助體系，讓每個人老有所養，病有所醫。自己不舒服的時候，有人會給予關照。但現在，這些都可以依靠市場化的手段解決，無論是租房、開車、養老、醫療還是其他方面，我們都可以通過不同的保險或者金融產品，以及其他市場化手段來解決，不需要勉強和委屈自己。這些也是為什么00后比起50后、60后、70后要無憂無慮得多，因為應對未來方方面面風險的手段已經非常豐富。

不管哪個社會，在每個人對于自身避險的安排中，家庭和親戚網絡都是一種非常重要的依靠。最后其他路的走不通了，還是得找親戚來幫忙。我在書里提到幾種避險安排，婚姻、家庭與宗族的關系是一種，商業市場是一種，第三種是福利國家，第四種就是宗教組織提供的風險互助。在這四種安排里，從成本和收益角度，市場提供的解決方案應該說是最好的—成本相對最低，效率也會是最高的，因為它更精準。比如說，為了養老，可以專門去買養老的金融產品;為了醫療，可以買醫療保險;短期資金緊張，可以利用借貸類金融產品來填補缺口。而基于親情或者友情的互助，有可能是一輩子也還不清的“人情債”，很多時候沒有辦法完全以具體的價格來確定。很有可能這次得到的幫助和下次的付出完全不在一個數量級上。市場化交易是一手交錢一手交貨，很干凈的一錘子買賣—你得到了多少，將來就要還回去多少，再加一點利息。所以這也是為什么有的人要生活得自在，寧可去找金融機構或者市場的解決方案，也不會去找親戚朋友完成這些利益的交換。因為一旦這樣做了以后，一輩子都解脫不了。

對我來說，最重要還是哈耶克的《通往奴役之路》。它帶給我的認識是，每個人都應該盡量去做好自己的事情。另外也回到規避風險的話題，強調自有產權對個人自由的重要性。“五四運動”的時候，沒有幾個中國知識分子認識到這一點。中國傳統的知識分子受儒家影響，都蔑視談論經濟、錢和商業。一直到“五四運動”和新文化運動時期，他們都沒有看到金融工具和市場手段之于他們追求的個人自由和“德先生”的重要性。我很喜歡胡適方方面面的思想，但是胡適本人一直到1950年代在臺北聽一個講座講《通往奴役之路》，才恍然大悟。他原來以為生產資料公有制是實現他所追求的自由世界的必經之路，但是，他原來的想法和他希望實現的夢想是恰好反過來的。我的意思是，中國的傳統文人普遍缺乏經濟學分析框架，這也導致過去在追求他們的理想的時候，容易犯一些根本性的錯誤。

我覺得不管是對于年輕人、中年人還是老年人，接下來盡量應該以規避風險為第一要務。因為疫情目前還沒有結束，對于很多企業而言，是個很大的挑戰，之后可能失業的問題會更凸顯出來。加上地緣政治的環境變化，也會改變過去高速增長的環境。所以盡量控制好風險，保值是第一重要的。對于年輕人來說，可以借助未來5年、10年，做更多人力資本方面的投資。也許過幾年，創業的空間又有了，那個時候會有更好的機會大顯身手。

我們在教金融投資管理的時候，會講很多具體的操作手段，利用金融工具來管理好未來方方面面的風險。同時，回過頭來看，風險對于人類而言意味著什么呢？文明的發展，人類在過去幾千年甚至幾萬年里的創新，其實都是為了更好地應對風險。風險驅動人類走向秩序化和文明化。在“去野蠻”的道路上，風險一直起了非常關鍵的催化作用。

在這方面我還好，因為我關注的都是時間跨度很長的歷史，比如5000年以前。短期發生的事情，對我關于人類和人性的基本判斷影響不大。短期的波折在人類歷史上歷來就有。人類文化的發展，不可能一條直線往上，永遠不往下。

有一件事情我一直沒辦法忘記。1980年代末，我還在讀博士的時候，我的導師是Stephen Ross。他是美國金融學界非常有影響力的學者，也是一個天才猶太人。他那時候讓我幫他做《經濟理論學報》（Journal of Economic Theory）的審稿。那是世界第一的學報，我當時還是個學生，從來沒審過稿。當時我就需要給他提建議，到底是拒絕、建議修改還是不能發表。Ross就跟我說，最重要的是不能諷刺和挖苦別人，不尊重別人的工作。因為不管是好的論文還是會被拒絕的論文，作者都花了很大功夫。他說在這個世界上，再沒有比諷刺和挖苦更大的傷害了。所以這也影響到我，在跟同仁爭論的時候，不要粗魯地冒犯別人，挖苦別人。說這一點也是因為我注意到，在國內，這種對于職業的操守、為人處事的方式越來越少見了。

所以這也是為什么，每個人都有自己的定位，擁有定力是很重要的。你需要思考你想成為一個什么樣的人，最看重自己的是什么？如果不搞清楚的話，很容易受到別人的影響。人各有志，讓我學別人，我也學不會。當然，話說回來，也有可能是內生性的，因為我本來的性格是這個樣子，所以很容易接受我老師的這些話。就像我小時候在村里，看到別的男孩打架時拿起大石頭砸別人，我從來沒有那樣做過。這種粗暴的行為我下不了手。用經濟學術語來說，我的內生性讓我本來就是以這種方式為人處事。

威廉·戈茲曼對我的影響很大，他有幾本書已經在國內出版了，一個是《價值起源》，另外一本是《千年金融史》。在我1986年進入耶魯讀博士的時候，戈茲曼跟我同一年級、讀同一個專業。他的父親是耶魯考古系的教授，他當時就對中國的貨幣史、中國晚清的股市發展史很著迷。受到他的影響，我開始對中國的歷史感興趣了。首先是從經濟金融史開始，以晚清洋務運動建立資本市場和金融業為研究起點。后來我發現只了解晚清的金融市場歷史還是遠遠不夠，因為它沒有回答為什么中國以前沒有金融市場，為什么中國社會的商業發展那么慢。后來我就再往回追，往回更多年去考古，看早期的村莊是怎么組織的，經濟活動是怎么安排的，社會活動和結構又有什么特點。觀察從幾千年前怎么變到現在，我發現很有意思。

我覺得我那個時候應該要多學一些歷史。我對流行的宮廷變遷、政治史的興趣不大，更感興趣的是社會層面，比如普通人怎么生活、如何相處、建立組織。我感興趣古人的宗族、寺廟。他們的商業安排在不同時期有哪些特點？如何幫助他們解決生存的風險挑戰？現在回過頭來看的話，我原來對這些都不了解，是在近十幾年才花很大精力和時間投入這些話題。最近幾年我也收集了很多這些方面的書，每多一些了解，就越覺得，我原來幾十年都在干什么，過去如果做這些方面的研究多有意思。如果我回到25歲，那個時候就做一些鋪墊，可能研究生涯會好很多。現在大家都去走獨木橋，想辦法經商、賺錢，但是我們身為14億人口的大國，還是沒有回答好這些問題，沒有搞清楚，中國人到底是怎么走過來的，為什么是這樣走過來的。這些長久的問題如果不回答好，我們就沒辦法把握好自己，認知自己。