企業資金管理風險及防控探究

喬蕾

[摘 要]隨著市場競爭激烈程度的不斷提高，企業為維持正常的生產經營，需要投入充足的資金進行產品研發、設備更新、貸款償還等，資金使用的效率和質量已然成為評價企業經營管理水平的重要指標。資金管理在企業管理體系中處于核心地位，企業的正常運營和健康發展離不開良好的資金管理。但是當前許多企業在資金管理中存在問題，如不能制定科學有效的措施進行風險防控，不僅會影響企業的正常運行，甚至會嚴重制約企業的長久發展。文章主要研究企業資金管理中存在的風險，并提出針對性的防控策略。

[關鍵詞]企業；資金管理風險；防控策略

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1722（2022）07-0034-03

資金是企業生產經營的血液，不論是企業出現資金短缺還是資金閑置，都會直接影響經營利潤目標的實現。資金管理涉及企業生產經營的各個環節，包括原料采購、產品制造、商品銷售、項目投資等，因此對資金開展合理科學的管理是企業健康穩定發展的基礎，也是企業經營戰略目標實現的基石。然而，當前有些企業資金管理不到位、預算管理不科學，導致經營管理風險頻發，甚至有些中小企業由于對資金管理沒有風險意識，造成企業在發展過程中存在很大隱患。因此針對企業資金開展科學有效的管理以及風險防控，已經成為管理者務必需要解決的問題。

資金管理工作貫穿于企業經營管理的方方面面，是企業開展一切經濟活動的前提和基礎。概括地說，資金管理就是企業依據運營情況以及外部市場環境，對資金投入運轉的一系列過程進行有效控制與管理，從而實現企業控制成本、降低耗能、資產增值等目的。資金為日常經營和生產提供保障，其在企業運營中的存在形式既包括貨幣資金、存貨以及應收賬款，也包括生產成本、管理成本、倉儲成本、財務成本等，所以資金管理的目的就是保證資金持有量的合理，使得資金收支在時間和數量上實現有效銜接，為正常運營提供充足資金的同時，避免資金的閑置，以免企業在資金規劃、使用和日常管理中由于管理不善或者無法預估的因素，造成現金收支的不均衡[1]。

企業實施資金管理及風險管控可以有效緩解資金壓力，降低企業財務風險，提升企業的經濟效益和盈利能力。當前企業面臨著巨大的競爭壓力，其生存與經營的根本是充足的資金。而合理的資金管理能夠激活閑置資金的價值，提高資金的使用效率，通過降低項目成本來獲取更多的利益。

（一）投資管理風險

投資風險主要是指企業在投資業務開展中遭受損失的可能性。在企業運營中，企業在投資活動的投入通常較大，多個項目的開展為企業提供多種收入來源，能夠快速擴大企業利潤空間。但項目的落實受市場環境、自然環境、管理決策等多種因素的影響，項目中斷、延期等情況時有發生，出現投入產出比率不高、投入無法取得回報等問題，不但使得企業投資回報不及預期，還可能遭受到投資本金的損失，輕則增加企業成本支出，重則導致資金周轉失靈，出現財務危機。

（二）融資管理風險

有限的資金和無限的發展機會的矛盾是客觀存在的，融資活動可以解決企業資金短缺問題，緩解短期資金壓力，甚至是作為撬動財務杠桿的資本，給企業帶來額外收益。融資分為股權融資和負債融資，前者雖然不會給企業帶來償債壓力，但是會稀釋管理者股權，一旦融資決策不當，就可能導致企業控制權易主。而后者不會影響企業控制權，但會使得企業背負償債壓力，過度融資、提前融資等都會影響企業利潤，帶來損失。比如過度融資，會使得企業面臨某一時期償債壓力過大的風險，一旦未來收益不及預期，很容易陷入借新債還舊債的惡性循環中，加大企業融資成本，或是無力償還債務而不得不破產重組。

（三）運營管理風險

運營管理風險主要是指在資金規劃、使用中，由于管控不當，出現資金被濫用、挪用、侵占等可能性，損害到企業利益。提高資金利用率是提高企業利潤的重要手段，但由于管理體系的不健全，企業資金規劃不夠科學，預算控制、目標成本控制等作用未得到有效發揮，資金使用效率難以得到保障。而且“跑冒滴漏”現象較為嚴重，部分人員借助空白發票、打白條等行為私設小金庫，企業資金安全性得不到保障。

（一）項目投資環節風險防控

1.分析投資環境，確定投資方向

企業所處投資環境通常較為復雜，具有不確定性，會導致企業預期的投資收益跟實際結果之間存在偏差，甚至出現投資失敗的情況。因此，在進行投資之前，需要對投資環境進行科學的預測和分析。投資環境分析主要涉及行業分析、宏觀分析和自身狀況分析三個方面。一方面，企業要對國家的產業政策、行業發展趨勢、市場需求等宏觀環境進行科學有效的分析，從而對投資意向的潛力以及發展勢頭進行評估和判斷；另一方面，要利用SWOT模型，對企業自身條件開展分析，明確自身的優劣勢，從定性角度開展投資的可行性分析。

2.評估實際情況，合理確定投資規模

企業在進行投資規模確定的過程中，需要對自身的技術條件、管理水平和資金狀況等進行充分評估。技術是企業發展的硬實力，決定了企業發展的主動權和持續性；管理是企業的軟實力，決定了企業能夠掌控的投資規模；由于對管理水平進行考量較為復雜，項目本身對于企業管理水平的要求也不夠具體，如果企業對自身管理水平過分自信，可能在項目運營中出現風險問題，因此企業要對自身管理水平進行客觀判斷，選擇與自身管理能力相匹配的項目規模[2]；資金狀況是限制投資規模的重要因素。因此，企業要充分考慮資金籌措能力，作為投資規模確定的重要依據，避免資金不足可能引起的風險。

3.平衡利潤與風險，設定預期盈利目標

企業進行投資的主要目的是獲得利益和發展，兩者之間具有相互制約的關系，能夠獲得利益才能為發展提供基礎，不斷發展才能更好地獲取利益。利潤跟風險之間存在正相關關系，假如只關注利潤的最大化，必然會在投資時選擇風險更大的項目，或者籌集更多的資金，為企業經營帶來潛在風險，即便在短期內能夠獲得大量的利潤，可是一旦潛在風險爆發，很可能引起資金鏈斷裂等問題，從而影響企業長期的發展。因此，企業要保證盈利水平的合理化，需要通過建立風險分析模型，找到利潤和風險的平衡點，以順利推進項目開展，保證企業穩健經營，為穩定發展奠定基礎。

4.避免主觀隨意決策，建立有效的投資決策機制

完成以上三項工作以后，如果要降低投資的失誤概率，還需要建立有效的投資決策體系，使得管理者在進行決策時，依據科學的數據和流程，避免出現投資決策的主觀性和隨意性。完善的投資決策機制不但能夠使企業在投資過程中減少投資風險，還可以保證企業在經營和資金籌集中開展決策的科學性，從而把企業資金鏈中存在的風險控制在合理范圍內。不管是哪個環節的決策，都應當按照一定的流程開展，也就是問題的提出、資料的收集、目標的確定、方案的編制、結果的評價，而投資方案在執行中發現問題，可以返回到上一環節進行根源的追溯和調整。

（二）融資環節風險防控

1.合理確定融資規模，保證債務結構合理

資金是企業生存和發展的重要資源，通常也是企業不斷追求的目標。企業經營者要控制自身對資金的過分追求，保證資金籌集規模的合理性。資金不足，一定會影響項目的推進和企業的正常運轉，而資金過多也會引發諸多風險問題。例如，資金的閑置不但會影響資金使用率的提高，也會使得企業經營成本提升，從而造成經營利潤的下降；再者，閑置資金可能造成盲目投資，這不但會造成企業資源的浪費，而且會影響企業的盈利水平，使得債務負擔增加，甚至容易引發違約風險，造成企業資金鏈的斷裂。因此，資金籌集規模需要與企業開展投資的規模相匹配，不但要滿足項目開展需求，也能保證資金的充分使用，實現企業資金利用率的最大化[3]。除此之外，還要保證債務結構的合理性，這里既包括負債的金額，也包括負債的期限。首先，要嚴格控制債務負擔的比例。如果項目的市場需求和業務量都呈現增長趨勢，企業資金籌集能力較強，可以適量增加債務比例，起到財務杠桿的效用。負債的比例應當維持在一定的可控范圍內，要避免負債過高的情況出現，一旦有突發狀況，容易引起資金鏈的斷裂以及信用風險；其次，債務期限結構要合理。一方面，是長短期債務相互搭配。由于長期資金需要較高的成本且彈性較小，而短期資金彈性較大但是成本較低，所以長短期債務結合能夠有效保證資金結構的彈性，還可以促進綜合成本的降低。另一方面，是債務期限要適應資產變現期的狀況。企業資產具有不同的變現周期，債務償還的時間要與變現周期相適應。變現周期短的資產跟短期債務搭配，周期長的資產跟長期債務資金搭配。

2.準確測算融資成本，確保項目投資盈利水平

融資成本是項目投資成本的重要組成部分，如果忽略了該部分成本的測算，則很難準確預測項目投資的盈利水平。企業應根據投資期限、資金缺口，結合金融市場資本利率水平，科學預測融資成本，并根據項目投款、回款的時間，合理安排籌資還款時間，以節約財務成本，提高項目盈利水平。同時，要在項目開展期間，根據材料價格、訂單價格浮動情況、運費等變化，動態測算投資盈虧，避免出現盲目推進的情況。

（三）資金運營過程風險防控

1.加強“兩金”管理，提高資金周轉效率

一方面，企業要加強對應收賬款的管理，縮短應收賬款周期。應收賬款的管理與銷售工作是一體的，如不加強管理，容易出現單純追求銷售業績上漲，大量采用賒銷模式，導致企業現金流不足的情況。企業需要制定完善的信用體系，包括信用標準、信用條件以及賬款回收政策等，通過科學有效的應收賬款制度，在合同中要重點關注回款時間和現金折扣的條款。財務部門應及時更新應收賬款的信息和回收狀況，每月向管理層反饋回收期限和比例表。另一方面，要加強對存貨的管理，提高存貨周轉效率。存貨在企業的流動資產中占據著較高的比例，是財務管理的重點對象。為了減少存貨，提高周轉效率，需要加強日常存貨管理的質量。一是要通過經濟批量模型對材料采購量進行分析，滿足日常生產需求的同時盡量減少庫存；二是要縮短加工周期，減少在制品；三是要匹配市場需求進行訂單的生產。這樣就可以提升企業銷售量，縮短交貨時間，保證企業現金流的正常循環。

2.完善全面預算管理制度，發揮預算控制的作用

全面預算管理貫穿于企業運行的始終，是企業對資金進行管理的重要手段，利用預算管理能夠對企業的投資、融資和經營中的風險進行有效的管控，在資金平衡的基礎上，進行投資和經營活動，避免經營目標因資金鏈的斷裂而受到影響。第一，全面預算管理應當與企業的戰略發展規劃相匹配，依據戰略目標設定預算目標，從而明確活動方案并提出資金需求，將戰略目標作為預算方案編制的基礎，實行靈活有效的程序控制；第二，全面預算管理的范圍要涵蓋企業經營的各個環節，將資金籌集、投資和各項業務流程都納入預算體系當中，形成有效制約和整體的促進；第三，預算編制過程中要保證資源配置的合理性，針對項目資金的需求進行重要程度的排序，假如缺少資金籌集能力或者具有較大的風險，需要依據關鍵性排序開展削減；第四，做好資金預算，對企業的現金流進行分析，測算現金流入流出的時間節點，針對當前資金儲備、新增流入是否能夠滿足項目對資金的需求進行分析，從而對資金進行合理的調配，如資金量不足，要及時進行融資，如資金有閑置時，可以擇機進行短期投資；第五，要對預算的執行進行有效監督，并通過績效考核系統進行成果評價，及時調整影響預算執行的負面因素，不斷優化全面預算管理的質量效果[4]。

綜上所述，資金作為企業經營的命脈，加強資金管理是當前企業管理的重中之重。實踐中，企業應樹立資金風險管理意識，在經營過程中要對資金管理風險進行有效的管控，制定完善的管理計劃，加強對資金鏈各個環節資金使用情況的監督、控制，嚴格規范資金收支行為。通過對影響資金運行的各項因素的梳理，從投資、融資、運營等方面來加強企業資金使用的安全性以及效益性，不斷提高企業資金管理水平，在滿足企業日常經營發展資金需求的同時，支撐企業轉型升級，更好地應對市場競爭以及外部環境的變化，為企業的健康發展提供保障。

[1]宋志剛. 關于施工企業資金管理的內部控制與風險防范策略探究[J]. 中國市場， 2016（04）：148-149.

[2]陳陽振， 李春來， 王洪山，等. 企業資金風險防控管理研究[J]. 現代商業， 2017（09）：109-110.

[3]楊寬. 企業資金管理風險的形成與防范策略探究[J]. 現代經濟信息， 2019（10）：272.

[4]于俊玲. 企業資金管理風險的形成與防范策略分析[J]. 商場現代化，2018（24）：151-152.