淺析存款利率上限新規(guī)對(duì)縣域法人金融機(jī)構(gòu)的影響

任永濤

利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融改革的核心內(nèi)容之一，改革開放以來，人民銀行一直在推動(dòng)利率市場(chǎng)化。目前我國(guó)已經(jīng)基本形成了市場(chǎng)化的利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制，央行通過貨幣政策工具調(diào)節(jié)銀行體系流動(dòng)性，釋放政策利率調(diào)控信號(hào)，在利率走廊的輔助下，引導(dǎo)市場(chǎng)基準(zhǔn)利率以政策利率為中樞運(yùn)行，并通過銀行體系傳導(dǎo)至貸款利率，形成市場(chǎng)化的利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制，調(diào)節(jié)資金供求和資源配置。存款作為最重要的金融公共服務(wù)產(chǎn)品，涉及廣大人民群眾的切身利益，存款基準(zhǔn)利率在利率市場(chǎng)化改革過程中發(fā)揮著重要作用，人民銀行公布的存款基準(zhǔn)利率為金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)提供了重要參考。2021年2月4日，人民銀行召開加強(qiáng)存款管理工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)：存款基準(zhǔn)利率作為整個(gè)利率體系的“壓艙石”，要長(zhǎng)期保留。加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款管理，將有助于穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，進(jìn)一步健全央行政策利率體系和貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率。

一、存款利率市場(chǎng)化歷史沿革

（一）歷史變化情況

2013年9月，人民銀行指導(dǎo)成立了市場(chǎng)利率定價(jià)機(jī)制，對(duì)金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)行為實(shí)行自律管理。利率自律機(jī)制參考存款基準(zhǔn)利率形成了存款利率自律約定，對(duì)維護(hù)存款市場(chǎng)公平合理的競(jìng)爭(zhēng)秩序發(fā)揮了重要作用。利率定價(jià)機(jī)制成立以來，存款利率市場(chǎng)化改革速度不斷加快。2014年至2015年，人民銀行共下調(diào)6次存款基準(zhǔn)利率，存款利率浮動(dòng)區(qū)間從2012年6月的最高上浮1.1倍放寬至2015年5月的上浮1.5倍，從2015年10月24日起，放開商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行等金融機(jī)構(gòu)活期存款、一年以內(nèi)（含一年）定期存款、協(xié)定存款、通知存款利率上限。

（二）2021年存款利率改革情況

2021年6月21日，云南省利率自律定價(jià)機(jī)制關(guān)于調(diào)整云南省存款利率上限的決定正式生效，原先市場(chǎng)執(zhí)行的存款基準(zhǔn)利率上浮倍數(shù)調(diào)整為基準(zhǔn)利率加基點(diǎn)，其中，定期存款利率上限調(diào)整為國(guó)有四大行外，其余金融機(jī)構(gòu)存款利率上限最高加75個(gè)BP。

（三）鶴慶縣法人金融機(jī)構(gòu)定期存款變動(dòng)情況

2021年6月21日，存款利率上限方式調(diào)整后，鶴慶渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行2年、3年、5年期整存整取存款利率較原先水平分別下降30個(gè)、62.5個(gè)、20個(gè)BP，鶴慶農(nóng)商行定期存款利率未突破上限，未調(diào)整。

二、縣域法人金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)

（一）業(yè)務(wù)種類單一，利潤(rùn)來源主要依靠存貸款利差

截至2021年9月，鶴慶渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行營(yíng)業(yè)收入860.86萬元，其中，利息凈收入830.2萬元，占比96.44%，其利息收入中貸款利息收入占比為93.09%。鶴慶農(nóng)商行營(yíng)業(yè)收入13718萬元，其中，利息凈收入13029.74萬元，占比94.98%，其利息收入中貸款利息收入占比達(dá)69%。

（二）存貸款定價(jià)能力較弱，定價(jià)空間較小

雖然鶴慶農(nóng)商行、鶴慶渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行均為獨(dú)立法人金融機(jī)構(gòu)，但在實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中，鶴慶農(nóng)商行存款定價(jià)受省聯(lián)社指導(dǎo)，鶴慶渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行存款定價(jià)受發(fā)起行指導(dǎo)。且由于村鎮(zhèn)銀行規(guī)模小，吸儲(chǔ)能力較弱，在利率上限方式變革前，其定期存款均執(zhí)行基準(zhǔn)利率1.5倍上限，2021年6月21日后，其定期存款均執(zhí)行加75個(gè)基點(diǎn)上限，其客戶群體已適應(yīng)較高存款利率標(biāo)準(zhǔn)，銀行存款定價(jià)空間大幅縮小。

（三）客戶戶均存款相對(duì)較少，潛力有待挖掘

鶴慶縣兩家地方法人金融機(jī)構(gòu)均無異地存款和互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)，其經(jīng)營(yíng)范圍主要集中在注冊(cè)地縣域。截至2021年9月末，鶴慶農(nóng)商行境內(nèi)存款60.14億元，其中個(gè)人存款占比76.21%，個(gè)人存款客戶共30.38萬戶，戶均存款余額1.51萬元，扣除其本息合計(jì)50萬元以上客戶存款，其個(gè)人存款客戶戶均存款余額僅1.22萬元;鶴慶渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行境內(nèi)存款1.40億元，其中個(gè)人存款占比91%，個(gè)人存款客戶6114戶，戶均存款余額2.28萬元，扣除其本息合計(jì)50萬元以上客戶存款，其個(gè)人存款客戶戶均存款余額僅1.47萬元。兩家金融機(jī)構(gòu)服務(wù)客戶均集中在農(nóng)村區(qū)域，客戶資產(chǎn)均不高，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新階段后，居民投資意識(shí)及投資需求不斷增強(qiáng)，引導(dǎo)農(nóng)村居民進(jìn)行財(cái)富管理將進(jìn)一步挖掘客戶潛力，形成客戶與銀行雙贏局面。

（四）存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較大，監(jiān)管尺度難把握

2020年末，鶴慶縣人口28萬，至2021年9月末，全縣共7家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，在大理州轄內(nèi)屬于金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較多區(qū)域。鶴慶縣經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)滯后，廣大農(nóng)村區(qū)域金融網(wǎng)點(diǎn)主要為鶴慶農(nóng)商行網(wǎng)點(diǎn)及郵政代辦網(wǎng)點(diǎn)，兩類網(wǎng)點(diǎn)目前均無銀行理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)，農(nóng)村居民個(gè)人財(cái)富管理主要集中在存款，居民投資主要受存款利率及銀行網(wǎng)點(diǎn)營(yíng)銷禮品力度影響。目前，鶴慶縣轄內(nèi)無金融機(jī)構(gòu)銀行存款突破上限現(xiàn)象，但銀行存款營(yíng)銷行為普遍，界定銀行營(yíng)銷突破存款利率上限的尺度目前無具體管理依據(jù)，人行縣支行在具體管理工作中難以把握突破尺度問題。

三、對(duì)縣域法人金融機(jī)構(gòu)的影響

（一）對(duì)金融機(jī)構(gòu)短期業(yè)務(wù)的影響

1.對(duì)存款業(yè)務(wù)的影響。截至2021年9月末，鶴慶農(nóng)商行各項(xiàng)存款余額60.14億元，較5月末增長(zhǎng)1.06%;鶴慶渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行各項(xiàng)存款余額1.54億元，較5月末增長(zhǎng)9.44%。（1）機(jī)構(gòu)間個(gè)人整存整取業(yè)務(wù)規(guī)模增減存差異。9月末，鶴慶農(nóng)商行個(gè)人整存整取存款余額19.67億元，較5月末增長(zhǎng)4.44%，高于各項(xiàng)存款增幅3.38個(gè)百分點(diǎn);鶴慶渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行個(gè)人整存整取存款余額1.02億元，較5月末增長(zhǎng)6.01%，低于各項(xiàng)存款增幅3.43個(gè)百分點(diǎn)。（2）機(jī)構(gòu)間個(gè)人整存整取業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化存在差異。鶴慶農(nóng)商行整存整取業(yè)務(wù)占各項(xiàng)存款比例穩(wěn)步增長(zhǎng)。鶴慶農(nóng)商行個(gè)人整存整取存款占各項(xiàng)存款比例從2021年5月末的31.64%提升至9月末的32.7%，其三個(gè)月、六個(gè)月、一年期、二年期、三年期、五年期定期存款品種占比較改革前均呈上升趨勢(shì)。

3.對(duì)凈息差的影響。存款上限新規(guī)短期內(nèi)對(duì)鶴慶縣兩家法人金融機(jī)構(gòu)凈息差影響較小。2021年9月末，鶴慶農(nóng)商行生息資產(chǎn)規(guī)模68.03億元，較6月末增長(zhǎng)0.88%;付息負(fù)債規(guī)模60.38億元，較6月末增長(zhǎng)0.56%;凈息差2.62%，較6月末降低0.06個(gè)百分點(diǎn)。鶴慶渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行生息資產(chǎn)規(guī)模2.91億元，較6月末增長(zhǎng)5.84%;付息負(fù)債規(guī)模1.72億元，較6月末增長(zhǎng)9.41%;凈息差3.80%，較6月末增加0.04個(gè)百分點(diǎn)。

（二）對(duì)金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)影響

1.金融脫媒對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)提出更高要求。金融脫媒是利率市場(chǎng)化改革的必然結(jié)果，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新發(fā)展階段，國(guó)家對(duì)直接融資市場(chǎng)的改革提速，主板、中小板、科創(chuàng)板、北交所等功能互補(bǔ)，市場(chǎng)發(fā)展提速。利率自由、投資渠道多元化、金融科技發(fā)展將使客戶的投融資渠道不再局限在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)等對(duì)青年群體的投資吸引力逐漸提升，對(duì)依靠傳統(tǒng)存貸款利差生存的縣域法人金融機(jī)構(gòu)而言，柜臺(tái)業(yè)務(wù)量減少，客戶網(wǎng)點(diǎn)光臨率降低，將對(duì)客戶關(guān)系管理造成消極影響;同時(shí)，優(yōu)質(zhì)法人客戶獲取融資可通過資本市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)跨區(qū)域服務(wù)長(zhǎng)尾客戶取得成效，對(duì)農(nóng)村區(qū)域客戶形成分流;隨著經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融滲透逐漸增強(qiáng)，個(gè)人客戶投資更多元，除了銀行理財(cái)、代理保險(xiǎn)等傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)外，客戶可便捷投資資本市場(chǎng)、信托市場(chǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)產(chǎn)品，在一定程度上造成存款資金的流失，存款競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。

2.客戶形成消費(fèi)慣性，存款付息成本升高。金融脫媒表面上造成金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模下降，客戶流失，深層次將造成銀行利差收窄，銀行利潤(rùn)來源減少。由于存款金融公共品的屬性，在存款保險(xiǎn)制度的保障下，不同金融機(jī)構(gòu)提供的存款產(chǎn)品本質(zhì)無區(qū)別，農(nóng)村居民客戶更關(guān)注存款利率的高低。當(dāng)客戶形成慣性消費(fèi)后，其存款收益需要跑贏通脹水平，而存款利率大幅降低的可能性極小，因此金融機(jī)構(gòu)存款利率形成剛性約束，鶴慶渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行為爭(zhēng)取客戶，基本采取存款一浮到頂?shù)拇胧?鶴慶農(nóng)商行在存款定價(jià)受省聯(lián)社約束的情況下，通過大額存單爭(zhēng)取客戶，截至2021年9月末，其大額存單余額2.19億元，占其境內(nèi)個(gè)人存款比例為5%，一定程度上提高了其負(fù)債端成本。

3.政策要求金融讓利，對(duì)資產(chǎn)端收益形成壓力。為進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，尤其是在新冠疫情暴發(fā)后，為盡快推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，國(guó)家出臺(tái)了許多金融讓利于民、讓利于企的措施。如，小微企業(yè)作為金融服務(wù)的重點(diǎn)領(lǐng)域，2020年政策要求是達(dá)到“兩增”“兩控”，即增量、降價(jià)、提質(zhì)、擴(kuò)面，2021年政策要求是“兩增”，合理確定小微企業(yè)貸款利率。金融機(jī)構(gòu)尤其是中小銀行利差不斷收窄，需要在防范金融風(fēng)險(xiǎn)和保障經(jīng)營(yíng)平穩(wěn)中尋求平衡。2021年9月末，鶴慶農(nóng)商行普惠小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為5.97%，同比下降0.49個(gè)百分點(diǎn);鶴慶渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行普惠小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為6.3%，同比下降0.05個(gè)百分點(diǎn)。兩家法人金融機(jī)構(gòu)該類貸款利率水平處于縣內(nèi)較高水平，后期金融讓利舉措的進(jìn)一步落實(shí)將對(duì)凈息差產(chǎn)生消極影響。

四、對(duì)縣域法人金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)建議

縣域法人金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到利率市場(chǎng)化帶來的壓力，同時(shí)把握住改革機(jī)遇期，加強(qiáng)其資產(chǎn)端及負(fù)債端業(yè)務(wù)的管理，大力拓展中間業(yè)務(wù)，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

（一）加強(qiáng)負(fù)債端管理降低成本

鶴慶縣兩家地方法人金融機(jī)構(gòu)均存在定期存款尤其是三年期整存整取品種占比高的特點(diǎn)，應(yīng)通過以客戶需求出發(fā)，多類產(chǎn)品綁定等方式提高客戶忠誠度，同時(shí)，嚴(yán)格按照利率自律定價(jià)機(jī)制要求規(guī)范存款業(yè)務(wù)。而在貸款期限匹配方面，鶴慶渝農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行以短期貸款為主，其存款中長(zhǎng)期類占比較高，應(yīng)利用好其內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制控制成本，優(yōu)化期限錯(cuò)配，鶴慶農(nóng)商行應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制的研究，盡快落實(shí)，提高資產(chǎn)負(fù)債管理的精細(xì)化水平。

（二）把握機(jī)遇加強(qiáng)服務(wù)鄉(xiāng)村振興力度

鶴慶縣兩家地方法人金融機(jī)構(gòu)應(yīng)立足縣域，堅(jiān)守支農(nóng)支小定位，研究并落實(shí)好中央和人民銀行等金融監(jiān)管部門的要求，充分挖掘農(nóng)村市場(chǎng)，結(jié)合農(nóng)村信用體系建設(shè)等工作，摸清農(nóng)村客戶市場(chǎng)，服務(wù)好長(zhǎng)尾客戶，踐行普惠金融發(fā)展目標(biāo)。

（三）優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)增強(qiáng)互惠能力

一是加強(qiáng)大客戶關(guān)系管理。建立并更新好大客戶信息檔案，成立專業(yè)團(tuán)隊(duì)分析客戶需求，提高客戶忠誠度，增強(qiáng)高凈值客戶創(chuàng)收能力;二是加強(qiáng)中型客戶的拓展。深入挖掘客戶金融需求，促成客戶與銀行的深入合作;三是要服務(wù)好中小客戶。縣域中小客戶居多，是傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)較為忽視的群體，要充分把握個(gè)體工商戶等中小群體的特點(diǎn)，通過打通個(gè)人、企業(yè)銀行服務(wù)，以及個(gè)體工商戶類貸款的以貸轉(zhuǎn)存等業(yè)務(wù)，提升普惠小微企業(yè)的金融服務(wù)水平。

（四）加強(qiáng)內(nèi)部定價(jià)機(jī)制的運(yùn)用提高利率管理水平

目前，鶴慶縣兩家地方法人金融機(jī)構(gòu)僅一家沿用其發(fā)起行的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制，在LPR改革以及存款利率上限改革的情況下，結(jié)合縣域發(fā)展水平以及自身銀行的經(jīng)營(yíng)情況，完善上級(jí)行的內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)模型，將有助于縣域法人金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率變化快速反應(yīng)，及時(shí)制定相應(yīng)措施。

（五）拓展中間業(yè)務(wù)加快轉(zhuǎn)型

目前，農(nóng)村市場(chǎng)客戶通過微信支付、支付寶等產(chǎn)品已經(jīng)可以便捷的接觸貨幣基金、銀行理財(cái)?shù)韧顿Y產(chǎn)品，縣域地方法人金融機(jī)構(gòu)應(yīng)把握好市場(chǎng)趨勢(shì)，結(jié)合“資管新規(guī)”等政策的過渡期，加強(qiáng)與上級(jí)行的溝通，落地財(cái)富管理類產(chǎn)品，培養(yǎng)客戶的理財(cái)意識(shí)。對(duì)縣域農(nóng)村居民客戶，應(yīng)實(shí)行分類管理，對(duì)理財(cái)需求不高的客戶，從銀行卡、支付結(jié)算等基礎(chǔ)業(yè)務(wù)入手，逐漸豐富金融服務(wù)產(chǎn)品，降低相關(guān)費(fèi)率，結(jié)合惠農(nóng)支付點(diǎn)、普惠金融服務(wù)站等設(shè)施，服務(wù)民生，培育客戶忠誠度。對(duì)有理財(cái)需求的客戶，落實(shí)資管新規(guī)要求，打破剛性兌付，引導(dǎo)客戶樹立理財(cái)“風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”意識(shí)，同時(shí)開展基金、代銷保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)營(yíng)銷，滿足客戶投資需求，提高自身財(cái)富管理能力。

（六）加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力

縣域之間發(fā)展水平參差不齊，需要法人金融機(jī)構(gòu)立足本地，因地制宜開發(fā)產(chǎn)品支持地方特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。目前鶴慶縣兩家地方法人金融機(jī)構(gòu)僅一家推出地方特色類貸款產(chǎn)品，應(yīng)結(jié)合云南省“三張牌”戰(zhàn)略等，深入分析并介入縣域發(fā)展，從鶴慶縣綠色水電鋁、果業(yè)、蠶桑等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)入手，提高支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平。

（七）加強(qiáng)人才管理培育高素質(zhì)人才

目前縣域農(nóng)合類機(jī)構(gòu)普遍存在人員年齡結(jié)構(gòu)老化現(xiàn)象，而村鎮(zhèn)銀行年齡結(jié)構(gòu)年輕化但職工流動(dòng)性較高，應(yīng)加強(qiáng)員工培訓(xùn)和人才培養(yǎng)，提高人力資源管理水平。一是加大培訓(xùn)水平。健全內(nèi)部培訓(xùn)機(jī)制，同時(shí)積極與上級(jí)行溝通，加強(qiáng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，提高專業(yè)程度;二是加強(qiáng)專業(yè)人才培養(yǎng)。利率市場(chǎng)化改革、居民投資需求對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理類和財(cái)富管理類人才的要求日益增加，因此，打造金融素養(yǎng)高、風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)富管理水平過硬的人才隊(duì)伍是縣域法人金融機(jī)構(gòu)不斷提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的必經(jīng)之路。

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作者單位：中國(guó)人民銀行鶴慶縣支行，經(jīng)濟(jì)師