淺議總分機構模式下Z公司商業承兌匯票的管理

王新、李淑明、曲悅 /天津航天瑞萊科技有限公司

商業匯票是出票人簽發的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據。由于紙質匯票易偽造、易遺失以及傳遞不通暢等原因，在實務中電子匯票更為普遍。特別是2016年上海票交所掛牌成立后，我國票據市場進入了新時代，電子商業匯票業務量呈現爆發式增長。外部支付環境的變化推動著企業加強對票據的管理。

Z公司是一家總分機構企業，在全國各地注冊成立了十幾家分公司，這些分公司在總部授權范圍內獨立運營，獨立核算。由于該公司目前處于快速發展階段，營銷策略側重于盡可能多地占領市場份額，實現收入規模的擴大。而在資金流動性較為緊張的大環境下，隨著收入規模的增長以及票據市場的快速發展，客戶普遍選擇用匯票形式進行業務結算，因此Z公司收到的商業匯票金額逐年增加。

一、Z公司商業匯票管理存在的問題

1.商業匯票管理模式存在弊端

為豐富自身業務、拓展產業版圖并逐步提高市場占有率，Z公司近幾年在全國各地開設了多個分公司，在經營管理上對分公司進行全面的績效考核，以此實現公司整體戰略目標。各分公司參照子公司模式獨立運營、獨立核算，且均有單獨的銀行賬戶，可以接收并對外開具商業匯票。由于受獨立核算主體的限制，分公司對外以票據形式背書支付時，只能從自己的庫存票據中選擇，有時會因為本部門沒有合適的匯票，導致采購人員放棄票據支付方式改為銀行轉賬。如果涉及其他分公司票據的使用，需要參照資金借用要求向票據所屬的分公司提出申請。因此，在現行總分機構獨立核算的管理模式下，商業匯票在公司內部流通不暢，票據的背書流轉受限。從Z公司整體角度看，商業匯票對外背書轉讓率低，大部分只能持有到期或支付利息進行貼現。

2.票據管理制度不完善

截至2019年末，Z公司應收票據余額達到1億元，和2018年相比，增幅100%。隨著各分公司應收票據的大幅增加，票據管理工作逐漸暴露出一些問題：一是公司層面缺乏統一的指導規范，各分公司在商業匯票接收、背書甚至承兌等過程中由于操作失誤，導致票據作廢或者無效；二是從Z公司收取的商業匯票來看，其中80%的匯票為商業承兌匯票，且很大一部分票據的承兌期超過半年以上。由此看出，市場人員收取票據的隨意性較大，導致Z公司接收的票據質量不高，財務風險較大。

3.票據對外流轉不暢

除了商業匯票本身的信用等級對其流通性的影響外，Z公司的采購人員在采購談判過程中往往缺乏利用匯票支付的主觀意識。從近兩年票據對外支付的情況看，使用商業匯票支付較多的都是資金狀況相對較差的分公司，往往迫于自身的資金壓力，不得已選擇票據支付。而資金狀況較好的分公司，為了更高效地完成采購工作，更傾向于銀行轉賬支付貨款。如何讓各分公司從被動到主動地減少銀行轉賬支付金額，增加匯票支付比例，公司需要從考核激勵角度制定有效的政策。

二、Z公司商業匯票管理改進方案

1.加強票據管理制度建設

面對商業匯票結算比例大幅增加的外部形勢，為了規避票據風險，根據《票據法》規定并結合總分公司的管理模式，Z公司制定了票據管理辦法，主要從防范票據操作風險、提高票據運營效率、確保票據收支有章可循等方面進行規范。制度中明確了票據盤點機制以及各分公司相關崗位在票據管理方面的職責權限，梳理了票據簽收、出票、背書、提示付款等業務流程。

2.成立公司電子匯票池

（1）電子匯票池的含義

打破各分公司之間的隔離墻，將全公司的電子商業匯票集中管理，成立公司電子匯票池。總公司財務部承擔全公司電子匯票的鑒別、簽收、登記以及承兌等業務，電子匯票池中的票據信息可實時共享，便于總公司對分公司票據整個周期動態監管。

與母子公司經營模式不同，總分機構同屬于一個法人實體，法人內成員單位之間流動資金往來、票據借用不涉及稅務風險。各分公司以匯票形式對外支付時，可在匯票池中隨意選擇，無需向匯票所屬的分公司申請借用。為保證分公司的獨立核算，匯票在公司內部各核算主體之間流轉，財務核算時依然按照票據流向進行賬務處理。

（2）電子匯票池的作用

電子匯票池是從公司整體層面搭建的票據管理平臺，同時給分公司提供票據業務管理服務。電子匯票池的成立打通了各分公司之間獨立核算的限制，給采購人員使用票據背書支付提供了流程的便利。由于票據的集中管理，電子匯票池同時發揮了Z公司資金蓄水池的作用，有利于公司整體的資金調節。總公司財務部統一負責票據的簽收、背書以及承兌等工作，降低了票據的流轉風險，提高了公司票據的管理效率。

3.完善激勵考核政策

由于Z公司為總分機構管理模式，分公司在資金管理方面有一定的授權權限，為保證其業務運營的獨立性，公司整體層面不適合制定嚴格的票據收取和支付要求。Z公司傾向通過激勵考核體系，間接引導各分公司的票據結算行為。首先，增加了經營活動凈現金流的考核指標，鼓勵分公司關注自身的經營活動和現金流狀況。若想在該考核項中得分，勢必要一方面減少匯票的收取，增加現金的收款，同時提高收取票據的質量；另一方面提高使用匯票付款的比例。其次，為了轉變采購人員的思維，激發其使用票據支付的積極性，公司采取了相關激勵政策，根據各分公司使用電子匯票池中的票據支付的金額，給予對應的績效考核得分。

4.商業匯票風險管理

商業承兌匯票的流轉建立在企業信用的基礎上，在電子匯票池中除了顯示票據的基本信息外，額外增加了對票據的信用等級管理。公司在收取分公司結算來的匯票時，需核查該出票方是否存在違約、涉訴等記錄，并及時向銷售人員提示風險，拒絕收取。匯票到期后，根據出票方的承兌情況，給予其信用等級評價。將拒絕支付或延遲支付的出票方列入票據黑名單，為后期銷售人員接收票據提供風險參考。

三、管理改進后的效益分析

通過實施改進措施，Z公司票據管理水平大幅提升，匯票利用效率提高，公司資金緊張狀況較往年改善顯著，具體體現在以下方面：

1.節約資金成本

2020年全年，Z公司以匯票方式對外支付金額為4435萬，和2019年相比，增幅108.22%。應收票據余額從2019年末的1億元左右，降低到2020年末的6000萬左右，實現了應收票據指標壓控的目標。在激勵政策的引導下，匯票背書規模大幅增加是應收票據余額降低的最主要原因。這些票據的背書轉讓無須占用公司現金，節約融資成本約170萬。

2.優化公司負債結構

Z公司庫存票據利用率的逐漸提高，盤活公司應收票據資源的同時也為公司負債規模的降低作出了貢獻。根據年度預算，2020年Z公司預測需增加短期貸款2000萬元，以滿足經營規模擴大帶來的資金需求，但由于商業匯票支付比例的提升很大程度上緩解了公司的流動性壓力，因此無需申請這2000萬元的短期貸款。2020年期末Z公司的資產負債率較期初降低了3.2%，整體償債能力顯著提高。

3.提升資金調度能力

公司成立電子匯票池，通過對各分公司票據的集約化管理，實現了票據信息的實時共享，解決了持票方與用票方之間金額、時間不匹配的問題。票據的流動性和利用率的提高，極大降低了對現金的占用。從某種意義上講，電子匯票池發揮了公司資金“蓄水池”的作用，給公司內部資金統籌安排提供了依據。

4.提高票據風險防控能力

Z公司通過商業匯票的制度化管理，由總公司財務部整體統籌票據的簽收、背書、承兌等工作，避免了風險票據的收取，做到了從源頭入手，提高了庫存票據的質量，降低了票據帶來的財務風險。

商業匯票的背書轉讓可以將票據到期收款的違約風險一并轉移，從而降低公司面臨的承兌風險。商業匯票的支付功能在公司內部被認可，逐漸被長期合作的供應商所接納。公司票據管理工作改進后，公司市場端帶來的信用風險最大程度地通過采購端向上游供應商轉移。

受外部金融環境的影響及公司規模的不斷擴大，客戶付款方式日益多樣化，以商業匯票回款的比例逐漸增加，Z公司意識到票據管理的重要性。商業匯票作為一種“準貨幣”，加強了公司管理層對其支付和融資功能的重視。在總分機構管理模式下，如何既兼顧到各分公司嚴格獨立核算的管理需求，又推進票據的集中管控，轉移消化下游客戶帶來的票據風險，Z公司采取了一系列票據管理改進措施。首先，樹立票據集中管理管控的目標，通過完善票據管理的規章制度，推動票據管理流程，規范票據行為，防范票據風險，提高收取的票據質量，穩步提升Z公司票據管理工作；其次，打破分公司之間的限制，將分公司收到的電子商業匯票匯總入池，加強了對票據的集中化、標準化、高效化管理；最后通過完善相關考核激勵政策，主動激發業務部門關注現金流狀況，增強使用匯票對外支付的意識。Z公司圍繞商業匯票開展的相關管理工作，是基于總分機構模式下對商業匯票管理工作的探索，兼顧了分公司的獨立運營和總公司的統籌管理，最終實現節約財務費用，降低資金成本，確保公司整體現金流健康流轉。