家庭理財(cái)?shù)幕驹瓌t和心態(tài)

理財(cái)是人生必修課

編者按：常言道，你不理財(cái)，財(cái)不理你。無論處在人生的哪一階段，我們每天都需要和錢打交道，都需要面對如何合理計(jì)劃支出，讓自己老有所養(yǎng)，為子女提供更好的教育等問題。因此，每個(gè)人都需要對日常理財(cái)知識(shí)有所了解，以便有效地安排個(gè)人或家庭收支，最大限度地實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)的保值和增值，為今后的人生做好規(guī)劃。

本書從各個(gè)角度、諸多層面解讀家族治理、傳承所需的各方面知識(shí)，闡明家族精神財(cái)富如何培養(yǎng)、傳承。

就像俗話所說的那樣：“你不理財(cái)， 財(cái)不理你。”守住現(xiàn)有的家庭財(cái)富，才有可能讓財(cái)富在家庭中得以延續(xù);持續(xù)地創(chuàng)造新的財(cái)富，才能給家庭財(cái)富管理帶來源源不斷的生機(jī)。

對處于任何一個(gè)階段的個(gè)人和家庭來說，資產(chǎn)管理都是一件難事。有資料顯示，現(xiàn)階段高收入人群在管理自身財(cái)富方面“并無太多經(jīng)驗(yàn)和創(chuàng)意，他們?nèi)栽诖罅壳覐V泛地使用傳統(tǒng)的理財(cái)方式，如存款和投資房產(chǎn)”。在資產(chǎn)配置方面，同類型化過于嚴(yán)重，缺乏差異性，遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到合理配置資產(chǎn)的程度。

為實(shí)現(xiàn)財(cái)富的增值與保值，筆者就家庭理財(cái)提出了5大基本原則。

原則1：安全

有資料顯示，自2013年以來，“保障財(cái)富安全”已經(jīng)連續(xù)兩年成為高凈值人群高度關(guān)注的話題。由此可見，投資的核心要素是收益率與安全性。

財(cái)富安全是財(cái)富實(shí)現(xiàn)保值增值的基礎(chǔ)，在資產(chǎn)岌岌可危的情況下，再高的短期收益率可能都是過眼云煙。

原則2：長期布局

就家庭理財(cái)而言，長期布局意味著投資，短期布局意味著投機(jī)。

長期布局涉及對行業(yè)、細(xì)分領(lǐng)域與被投資機(jī)構(gòu)的研究，考驗(yàn)的主要是投資者對行業(yè)前景的預(yù)判、對公司經(jīng)營管理的信心，以及對信息搜集與分析的能力。

短期布局主要取決于市場波動(dòng)，考驗(yàn)的是投資者的心態(tài)和對轉(zhuǎn)瞬即逝的時(shí)機(jī)的把握。

由于暫時(shí)性因素對個(gè)人財(cái)富的影響有限且具有時(shí)效性，長期布局更加適宜作為家庭理財(cái)?shù)耐顿Y方式。

原則3：與家庭的發(fā)展階段相適應(yīng)

由于處于不同階段的家庭理財(cái)者在投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資領(lǐng)域等方面的情況可能不盡相同，因此每個(gè)家庭都需要根據(jù)自己家庭的具體現(xiàn)狀，找到適合自己和家庭的投資策略。

例如，對于一個(gè)現(xiàn)金流充足、不怕虧本的年輕人來說，他更適于進(jìn)行證券、股票等回報(bào)較高的投資;對于臨近或已經(jīng)退休的人來說，收益穩(wěn)定的養(yǎng)老基金更為合適。

在家庭理財(cái)?shù)倪^程中， 財(cái)富管理與個(gè)人及家庭發(fā)展階段相契合非常重要。對于家庭財(cái)富的管理，應(yīng)當(dāng)滿足不同的家庭成員在不同人生階段的不同財(cái)富追求，定制一個(gè)專屬于自己家庭的理財(cái)規(guī)劃。

原則4：資產(chǎn)配置多元化

這里的“多元化”主要體現(xiàn)的是風(fēng)險(xiǎn)類型的多元化，而不單單是理財(cái)產(chǎn)品本身的多元化。

資深資產(chǎn)管理經(jīng)理戴維·斯文森認(rèn)為：“資產(chǎn)配置是人一生中最重要的一項(xiàng)投資決定，它是財(cái)富能夠長期穩(wěn)健增長的關(guān)鍵，比你進(jìn)行的股票、債券、房產(chǎn)或其他任何一項(xiàng)單一投資都重要，其中資產(chǎn)的多元化配置是尤其重要的。”

相同類別的資產(chǎn)或者理財(cái)產(chǎn)品往往具有相同的風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)到來時(shí)，人們可能會(huì)遭遇全盤皆輸?shù)木置妗１热纾恍┤讼矚g將閑余資金投資到房地產(chǎn)中，在我國一些地方都持有房產(chǎn)。可是，一旦該地區(qū)或整體的房價(jià)不夠穩(wěn)定，房產(chǎn)投資則可能會(huì)遭遇部分或全部虧損，且難以及時(shí)退出。如果將一部分資金用來投資基金或黃金，那么即使一個(gè)板塊跌了，其他板塊還有增長的可能性。

多元化配置給人們提供了風(fēng)險(xiǎn)對沖的機(jī)會(huì)，允許家庭成員在其中一個(gè)或幾個(gè)類別的資產(chǎn)出現(xiàn)貶值時(shí)，通過其他類別資產(chǎn)的增值來減少自身資產(chǎn)縮水的整體風(fēng)險(xiǎn)。

原則5：流動(dòng)資金管理

不論是普通家庭還是高凈值家庭，擁有一定比例和數(shù)額的流動(dòng)資金，避免因?yàn)橥话l(fā)事件導(dǎo)致資金鏈斷裂非常重要。換句話說，沒有現(xiàn)金流，就沒有創(chuàng)造財(cái)富的可能性。

人們在投資時(shí)應(yīng)當(dāng)控制好資金投入的比例，保留一定比例的銀行存款或者容易套現(xiàn)的資產(chǎn)，以滿足日常需求或者應(yīng)對可能出現(xiàn)的突發(fā)事件，同時(shí)能及時(shí)止盈、止損，提防流動(dòng)資金不足帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

李爽

北京大成律師事務(wù)所家族辦公室研究中心執(zhí)行主任，香港家族辦公室協(xié)會(huì)法律專業(yè)委員會(huì)主任，沃晟法商學(xué)院創(chuàng)始合伙人，國內(nèi)多家私人銀行及家族辦公室特聘法律顧問，2019年亞太財(cái)富論壇“優(yōu)秀私人財(cái)富規(guī)劃師”。

《家族財(cái)富非常道》

李爽 著

法律出版社/2020.11/149.00元