我國法定數字貨幣法律風險的挑戰與防

范姜婷

摘? ?要：隨著區塊鏈、云計算、大數據等技術在金融領域的興起和應用，數字經濟快速發展，數字貨幣應運而生。目前我國法定數字貨幣的發行模式和投放機制基本確定，已在相關城市進行數字人民幣的試點研究，但法定數字貨幣配套法律法規還未正式出臺，在全國范圍內推廣法定數字貨幣還需要解決法償性范圍存疑、所有權歸屬不明、個人信息泄露風險以及金融監管是新難題等諸多法律風險，法律風險的事前防范和事中監管是保障法定數字貨幣全面流通、應用的必由之路，也是實現我國法定數字貨幣走向國際化和法治化的必要方式。

關鍵詞：數字貨幣;法償性;個人信息;金融監管

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2022.09.008

中圖分類號：D922.285? ? ? ? ? ?文獻標識碼：A? ? ? ?文章編號：1003-9031（2022）09-0081-07

一、引言

隨著區塊鏈、大數據、互聯網等信息與通信技術的產生和發展，數字經濟成為新的經濟形態，各國逐漸開始發行、運行一些脫離實體的數字貨幣。數字貨幣存在儲存使用成本低廉、流通過程簡便、后臺可控制的優點。而私人數字貨幣難以監管并且存在較大的金融風險，一旦發行機構失控可能會危害消費者的利益和金融安全。為了抑制私人數字貨幣的缺陷和發揮數字貨幣的優勢，由國家發幣機關發行法定數字貨幣成為世界趨勢，目前大部分國家都在研究法定數字貨幣問題，各國法定數字貨幣的制幣模式、投幣機制和底層技術基本確定，已經有部分國家開始了法定數字貨幣的實踐運行。

2014年，中國人民銀行數字貨幣團隊對我國法定數字貨幣的功能目標、技術路徑、發行模式、投放機制和運行框架的構建以及法定數字貨幣傳統金融體系的影響進行了研究;2020年，我國開始在多個城市進行法定數字貨幣的試點研究，取得了一定的實踐成效。本文側重于從法定數字貨幣的產生和分化開啟其法律問題探討之門，以數字貨幣的產生與分化作為理論基礎，梳理當今世界和中國法定數字貨幣的研究現狀和發展實情，分析我國法定數字貨幣問世后在發行、交易和監管中可能產生的法律風險，并通過具體分析其法律問題，研究其風險產生之原因，最終提出規避法定數字貨幣法律風險的可行性方案。

二、法定數字貨幣的理論奠基和發展狀況

（一）法定數字貨幣的產生及分化

最初的數字貨幣被籠統概括為電子貨幣和虛擬貨幣，在區塊鏈、大數據等信息與通信技術產生之前，數字貨幣、虛擬貨幣和電子貨幣都是按照電子數據的形式體現貨幣價值，依靠數據的流通實現貨幣的交換。電子貨幣只是用電子數據形式承擔法定貨幣的數字轉化，本質上還是法定貨幣。而虛擬貨幣泛指一切可以通過無紙化方式轉移、存儲、交易的貨幣，它的發行主體不限于中央銀行或者其他公共機構，私主體亦可發行。隨著區塊鏈、云計算和大數據技術不斷發展成熟，使得數字貨幣徹底與其他去實體化的貨幣分化出來，數字貨幣是專指運用區塊鏈技術，以節點網絡為基礎、運用加密數字算法，以一串數據鏈形式表現的分布式記賬單位，比特幣等加密數字貨幣的產生意味著數字貨幣正式登上歷史舞臺;數字貨幣的誕生也給各國的金融系統和貨幣體系帶來了一定的影響，有些數字貨幣由于缺乏中心監管，可能會出現數字貨幣犯罪行為。

私人數字貨幣依賴企業和機構的中心架構，以企業和機構的信用為擔保，一旦發行私人數字貨幣的企業或機構的出現財務或信用危機，或者中心架構存在漏洞、被黑客侵入，此類數字貨幣系統將會崩盤，因此依賴國家信用的法定數字貨幣的發行勢在必行。法定數字貨幣具有成本低、易擴散等特性可以幫助央行避免傳統紙幣發行的弊端，減少貨幣發行和流通的成本，提高貨幣的發行效率，同時以國家信用為背書的法定數字貨幣可以擯棄私人數字貨幣難以監管的高風險特點，是各個國家維護貨幣主權的必然選擇。所謂法定數字貨幣是指該國中央銀行按照該國法律制定的，并以國家手段控制法定數字貨幣的流通和監管，以區塊鏈和大數據技術為基礎，以國家信用為保障，是具備法償性的法定貨幣在數字經濟時代的實踐。

（二）全球法定數字貨幣的發展現狀

為了迎合數字經濟在金融貨幣領域的發展，同時減少私人主體發行貨幣可能帶來的金融風險，世界各國紛紛開始了發行法定數字貨幣的研究，并且采取了一定的實踐。厄瓜多爾為了減弱美元在其國內的地位，自2014年開始在國內發行法定貨幣，但自發行開始一直沒辦法得到民眾的認可，于2018年中止發行。加拿大于2016年由其央行開始了名為Jasper的法定數字貨幣研究，使用分賬式賬本技術進行支付、清算和結算，加拿大的研究在運行中引發了一些問題，至今仍在實踐當中。英國暫時還未發行法定數字貨幣，但其國內研究提出央行法定數字貨幣可能替代美元在網絡上建立新的貨幣霸權，削弱美元的主導地位。委內瑞拉的石油幣是由當局發行以國家信用為保障，同時以石油資源作為法定數字貨幣的固定幣值，為法定數字貨幣的穩定性提供了雙重保障，石油幣可以用于國際間和國內的支付結算，這是全球第一個法定數字貨幣。

我國認識到法定數字貨幣發行的國際趨勢和市場需求，于2014年開始了區塊鏈技術基礎上的法定數字貨幣的相關研究，明確了發行法定數字貨幣的戰略目標。經過多年的實踐，我國逐漸開始明確了一幣兩庫三中心的體系架構，采取后臺實名登記保證監管、前臺資源流通交易的雙重機制，實現法定數字貨幣可控的匿名性，兼顧保護用戶隱私和監控法定數字貨幣犯罪活動的監管。我國央行法定數字貨幣取得了一定的進展，2019年，我國數字貨幣開始在深圳、蘇州、雄安新區等地啟動試點測試，并于2020年10月增加了多個試點地區，形成“10+1”格局，截至2022年，我國共有六家國有銀行啟動人民幣的數字錢包，我國的法定數字貨幣錢包以APP的形式出現，支持離線支付方式，覆蓋生活繳費、餐飲服務、交通出行、購物消費等多個領域。2021年7月，我國央行數字人民幣研發工作組發布《中國數字人民幣的研發進展白皮書》，從央行層面上定義了數字人民幣，闡明了人民銀行發行數字人民幣的研究背景、目標愿景和基本立場。但是也可以發現，數字人民幣沒有明確的法律法規保障，其法律地位存疑，導致其在我國全面流通會面臨較為嚴峻的法律風險。

三、我國法定數字貨幣全面流通可能面臨的法律風險

（一）法定數字貨幣的法償性范圍亟需研究

法定貨幣的法償性以國家強制力為保障，拒絕接受法定貨幣是違反國家法律并且需要接受懲罰的行為，一般情況下，只有法定貨幣才享有完全的法償性，我國法律規定人民幣可以清算、結算我國所有的債權債務關系，并且任何人不能拒絕接受人民幣的支付，否則需要承擔法律責任。貨幣的法償性通常需要要求貨幣市場流通、給付債務功能的發揮來實現，因此首先需要保證貨幣本身的流通性。如果法律未規定法定數字貨幣的法償性，即便數字貨幣發行流通之后，任何人都可以拒絕接收數字貨幣而不需要承擔任何的法律制裁，不僅導致法定數字貨幣的流通障礙，也與國家法定貨幣的規定背道而馳。

法定數字貨幣法償性問題不僅在于是否應當賦予法償性，還涉及到法償性的范圍問題。貨幣的法償性可以分為無限制的法償性和有限制的法償性，人民幣就是具備無限法償性的貨幣，法律規定任何人都不能以任何理由拒絕接收人民幣，并且沒有例外規定。而當前流通的電子貨幣和虛擬貨幣都是由公司或者金融機構負責的有限法償性的貨幣，以公司或金融機構的信用做擔保，可以承擔一部分結算功能，但是他人有權拒絕接收此類貨幣。對于數字貨幣的法償性問題存在較大難點，如果在賦予數字貨幣的法償性的同時給予一定的限制，使得法定數字貨幣可以承擔一部分的支付、流通和清算功能，但在缺少技術設備或不被信任的情況下可能被拒絕接收，影響了法定數字貨幣的全面流通。如果法定數字貨幣在國內具備完全法償性，則可能會對現金和現行金融系統造成一定的沖擊，可能會導致大量金融脫媒、銀行存款大幅度轉移和脫離實體經濟服務等問題。

（二）法定數字貨幣所有權歸屬問題存疑

傳統貨幣作為實體物，通過所有權的轉移完成流通和支付，法律規定所有權的轉移需要以特定的方式公示公信，傳統貨幣作為動產，其所有權轉移的方式就是完成“占有”的交付，貨幣從原占有人轉移到新占有人手中，貨幣所有權隨之轉移。而法定數字貨幣去實體化，從本質上講是區塊鏈等信息技術通過加密算法形成的數據鏈，貨幣本身只是一串數字，不可能按照常規的占有轉移來實現所有權的轉移。根據我國法定數字貨幣 “一幣兩庫三中心”的組織架構，用戶在初次使用法定數字貨幣之前，需要由認證中心對其身份信息及賬戶進行實名制的認證，基于此架構，法定數字貨幣的所有權轉移可以采取將法定數字貨幣通過數字錢包轉移給受讓人來改變“占有”或通過登記中心、認證中心公示所有權歸屬來實現“登記轉移”。由于法定數字貨幣的主要功能是流通和支付，如果按照登記公示作為法定數字貨幣所有權轉移的要件，必然會阻礙法定數字貨幣的流通，妨礙發揮貨幣的功能。如果按照雙方數字錢包中貨幣數額的變化來判斷，基于大數據技術的數字貨幣可能無法實現占有和所有的分離，數據的流通是否代表占有和所有的改變需要進一步明確，否則面臨著深層次的法律風險問題。

（三）法定數字貨幣的個人信息泄露風險

法定數字貨幣是使用計算機代碼來實現支付、清算和存儲的，其所有權的認定主要根據身份信息代碼各私鑰來判斷，并通過網絡信息交換實現貨幣的所有權轉移。法定數字貨幣可以運用大數據、云計算、區塊鏈等信息通信技術對各項數據進行處理分析，可以準確識別異常交易和賬戶，各項交易信息及數據均會在數據鏈上留下痕跡，銀行可以掌握數字貨幣的交易后臺，增加了暴露交易用戶隱私的風險，個人隱私泄露可能會導致對財產權益的侵犯。

在數字經濟時代，數據信息被賦予了超過其自身的重要價值，數據信息時代公民的個人信息和個人隱私的保護也異常重要。傳統的貨幣體系中，銀行和相關部門只有在用戶發生存取以及交易結算的情況下才能掌握用戶的身份信息和賬戶信息，監管部門不直接掌握用戶的身份信息和貨幣交易情況，而法定數字貨幣需要借助分布式帳本技術（DLT），以數據化的形式將個人賬戶相關信息確定下來，以后臺登記的身份信息和登陸私鑰來明確所有權歸屬，所有賬戶的交易信息和數據都會被大數據中心隨時記錄存儲，監管機構掌握了大量的數據信息，同時由于法定數字貨幣的后臺的可控匿名性導致法定數字貨幣的交易無法對監管機構匿名，盡管減少了銀行的人力審查成本和工作負擔，提高了識別異常交易的效率和準確度，但銀行的監管功能使得用戶的身份和交易信息基本上處于半透明狀態，易產生侵犯個人隱私的風險。

（四）我國法定數字貨幣帶來新的金融風險和監管要求

區塊鏈、云計算等技術的存在使得法定數字貨幣的犯罪行為更難以被發現。洗錢犯罪和虛假貨幣不僅損害了消費者的財產權利，侵犯了國家的金融秩序和社會秩序，還是金融領域危害社會經濟的犯罪行為。我國央行是打擊洗錢犯罪的行政主管部門，聯合其他銀行和中國反洗錢監測分析中心對交易過程中的反洗錢犯罪進行監控和分析，如客戶識別、大額交易和可疑交易報告等。隨著區塊鏈、大數據技術的發展進步，數字貨幣交易形式更加的靈活多變，數字貨幣自身具有隱蔽性和數字性，導致貨幣流通不需要通過銀行結算系統，僅需點對點的方式在雙方均離線的情況下就可以完成貨幣所有權的轉移，使得法定數字貨幣的洗錢犯罪更加難以偵破，傳統的反洗錢法律無法規制現有的數字貨幣的深層問題，無法有效應對數字信息的數字貨幣監管問題。我國《銀行法》規定了金融機構和非金融機構的反洗錢監管主體地位，然而法定數字貨幣僅僅依靠金融機構的監管是遠遠不夠的，因為雙離線情況下的法定數字貨幣不需要金融機構的參與，傳統的反洗錢主體需要進行相應的調整。

同時，法定數字貨幣的出臺導致傳統的反假幣機制陷入困境，數字貨幣具有去實體化的一串數字化加密數據鏈，傳統概念上的“偽造”“變造”貨幣的表述難以適用于數字貨幣。法定數字貨幣的造假是通過黑客攻擊法定數字貨幣認定登陸系統或者破譯數字貨幣算法技術來實現，難度極大，往往有可能通過復制數據鏈信息或傳播復制鏈信息，同時由于數字貨幣的高私密性、高便捷性等特點導致數字假幣難以識別。另外，數字貨幣的監管手段更加復雜，不像傳統貨幣易于監管，需要更加先進、科學的監管手段才能有效監管。

四、我國法定數字貨幣法律規制的完善路徑

（一）法定數字貨幣的法償性范圍探索

法定數字貨幣發行之后與傳統人民幣具有相同的法律地位，使其具有人民幣的無限法償性，能夠在我國境內直接清算和支付所有的債務，不過需要根據發展階段來逐步推行。法定數字貨幣的流通和使用需要借助一定的技術手段，在技術手段全面普及之前，法定數字貨幣的全面流通必然會受到限制，加之社會公眾的使用習慣需要一定的時間改變，短期內強制規定法定數字貨幣不可拒收難以執行，因此可以規定在部分領域、地域和部分人群中允許交易方拒絕接受法定數字貨幣，不會承擔法律責任，主要指一些小額零售領域、落后地區和中老年群體，允許交易雙方自由選擇給付貨幣的類型。

從長期來看，法定數字貨幣在國家全面流通必須具備完全法償性，具備法定貨幣的地位，因為法定數字貨幣是法定貨幣一種特殊形式，只是存在媒介不同，其法償性與現金不應該有差別。在法定數字貨幣的發行前期可能會對當前金融和貨幣體系造成沖擊，一部分銀行存款和電子貨幣進入數字錢包，從而引發“金融脫媒”，但這種情況完全可控，可以為法定數字貨幣的完全法償性設置一定的過渡期，在一些金融發達的地區設置法定數字貨幣的示范區，允許軟硬件設施欠缺的地區后行，逐步建設法定數字貨幣需要的金融設施，潛移默化的宣傳普及法定數字貨幣，讓社會公眾慢慢消化法定數字貨幣所帶來的沖擊，不斷調整法定數字貨幣的適用性。

（二）明確法定數字貨幣的所有權歸屬和轉移

根據我國對法定數字貨幣“一幣兩庫三中心”的設想，鑒于法定數字貨幣本身只是一個數據鏈，由“三中心”對法定數字貨幣進行確權公示看起來很合理，可是這樣的模式在實踐中難以操作，因為貨幣的流動頻繁，對于三中心的工作壓力太大，會造成一定的資源浪費，“登記轉移”的方式不適用于流動頻繁的貨幣。法定數字貨幣與傳統貨幣可以采取同樣的“占有轉移”的公式規則，在一般情況下，數字貨幣從一方的數字錢包轉移至另一方完全可以實現所有的轉移，即使在特定情況下，即使法定數字貨幣附條件的特定化交易中，如果條件達成才能轉移特定貨幣的所有權的轉移，也完全可以通過搭載智能合約的方式在錢包中凍結該筆貨幣，在完成約定條件時，將該筆錢完全劃歸對方所有?？梢哉f，無論是一般性交易還是特定化交易，法定數字貨幣所有權的轉移生效均可以采取“占有轉移”的方式完成，這樣的模式減輕了“三中心”確權的壓力，避免無權處分情況的發生。同時關于法定數字貨幣的所有權轉移要考慮其最終性的問題，央行是法定數字貨幣發行和流通的最終機構，央行所有權轉移系統應當確保此項交易和錢款的轉移在法律上最終確定，實現結算的最終性，避免交易雖然實際在中央銀行的系統中進行但由于風險交易結算可能被取消，可以利用分賬式賬本技術將支付結算的功能轉移給分布式的網絡節點，實現交易當事人所期望的法律上的確定性。

（三）加強法定數字貨幣的個人信息保護力度

鑒于法定數字貨幣的發行和流通甚至監管過程中都可能會造成個人信息泄露的風險，因此央行在發行法定數字貨幣之前務必要在確保法定數字貨幣的安全穩定流通不受限制和盡可能少的涉及用戶個人信息之間尋求一種平衡，在必要的利用信息和處理數據的同時要注意對數據隱私絕對的保護，這是我國確保法定數字貨幣安全流通必要的問題。首先應當明確法定數字貨幣背后被隱藏的個人信息范疇。一般而言，傳統貨幣用戶在銀行等金融機構的背書會登記姓名、性別、出生年月、身份證號碼等信息，法定數字貨幣賬戶涉及的信息可能會覆蓋傳統的范圍，在此意義上的個人信息可能包括賬戶信息以及能夠識別到或關聯到特定個人的相關信息。其次，應當明確個人信息的獲取限制，法定數字貨幣是以區塊鏈、大數據互聯等信息與通信技術形成的一種實名制的貨幣，有關賬戶信息數據都會保留在認證中心的后臺數據庫當中，盡管在流通過程中不會輕易被獲取，但用戶每次使用數字貨幣都會在第三方機構留下相應的數據信息，可能會造成信息的泄露。因此，法律應當明確規定，中間機構在法定數字貨幣流通過程中有權獲取的信息范圍以及嚴格限制使用信息的目的、場景，遵循合法、正當、必要的原則只能適用于當下交易服務當中。為了避免第三方侵犯個人隱私，央行還應當加大反黑客侵入技術的研究，提高法定數字貨幣個人賬戶的信息安全性。最后，明確侵犯法定數字貨幣背書的個人信息的法律責任，無責任的規制對用戶缺乏拘束力，應以完善的法律責任機制為個人信息保護作保障。

（四）優化法定數字貨幣金融監管方案

針對數字貨幣的反洗錢和反假幣等貨幣犯罪的新特點，不僅需要完善數字人民幣的反假幣和反洗錢相關法律法規體系，還應加強數字人民幣的金融監管力度。首先，針對法定數字貨幣的監管難度構建新的“監管沙盒”模式，即為法定數字貨幣提供一個安全控件，在不危害金融安全的情況下鼓勵金融創新和發展，避免嚴格監管成為法定數字貨幣深入推廣使用的阻礙，堅持監管與鼓勵并存的謙抑性監管原則。我國可以在明確監管部門的同時成立專門的科技創新促進機構，即可在人民銀行數字貨幣研究所內部成立“監管沙盒”操作小組以負責“監管沙盒”的實際運行、操作管理及優化改進，監管部門通過信息技術監控法定數字貨幣交易過程中可能發生的金融風險，規范交易行為，實現金融監管，保證金融安全的同時促進金融創新發展。

另外，應當擴大金融監管主體的范圍，確立以央行為核心、其他商業銀行為主干的監管體系。法定數字貨幣的監管主要是對數據的監管，以區塊鏈和大數據技術為底層網絡的內在制度，對監管的技術和手段提出了更高的要求，同時要求多元化的監管主體，法定數字貨幣介入的第三方不僅包括法律規定的金融機構，還包括所有可能接入法定數字貨幣交易的機構。我國法定數字貨幣存在以大數據、云計算等信息技術為依托的大數據中心，由央行牽頭組織協調各商業銀行參與中心建設，整合各銀行的資金和技術資源推動各商業銀行之間的協作和信息溝通，建立統一化、標準化的金融機制以創建良好的數據處理分析中心。由央行控制的大數據中心來及時掌握經濟運行情況和預測未來發展方向，針對可疑賬戶、可疑交易，及時監測追蹤，做到提前預警，有效防范和打擊犯罪行為。

五、結語

發行法定數字貨幣已經成為全球不可逆轉的潮流和趨勢，我國中央銀行正在大力研究發行數字貨幣需要攻克的各項技術難關、金融難關和法律難關。從法律角度來看，我國法定數字貨幣在貨幣運行全過程中會面臨一系列的法律風險及其問題，未來應通過系統而又全面的研究解決這些問題，掃清我國法定數字貨幣問世后可能面臨的諸多障礙，保障數字貨幣的全面流通和交易，減少可能發生的法律和金融風險。

（責任編輯：夏凡）

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