如何看待俄羅斯被剔除出SWIFT的影響

王永利

編輯按：

被稱為“金融核武器”的制裁靴子，2022年2月26日終于落到俄羅斯頭上。美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、意大利、加拿大、法國(guó)和歐盟委員會(huì)已同意對(duì)俄羅斯實(shí)施一攬子新的“嚴(yán)厲金融制裁”，包括將俄羅斯多家銀行剔除出環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會(huì)（SWIFT）系統(tǒng)。SWIFT 是目前全球最重要的支付指令報(bào)文體系，這個(gè)制裁將破壞俄羅斯整個(gè)國(guó)際結(jié)算體系的完整性，但不會(huì)影響俄羅斯的國(guó)內(nèi)結(jié)算機(jī)制。SWIFT是促進(jìn)資金在世界各地流動(dòng)的一個(gè)重要渠道，它是一個(gè)政治中立組織，不能發(fā)布自己的制裁命令。但近年來(lái)，越來(lái)越成為美國(guó)對(duì)外實(shí)施金融制裁的核心系統(tǒng)。一旦被切斷與SWIFT的聯(lián)結(jié)，將使俄羅斯被排除在國(guó)際金融交易外，無(wú)法與大多數(shù)歐洲國(guó)家進(jìn)行結(jié)算。但斷開(kāi)SWIFT系統(tǒng)，俄羅斯并不是就無(wú)法生存，俄羅斯銀行的支付系統(tǒng)就將崩潰，跨國(guó)經(jīng)濟(jì)往來(lái)就絕對(duì)沒(méi)有辦法進(jìn)行。被SWIFT切斷服務(wù)本身并不是根本問(wèn)題，俄羅斯已經(jīng)建立并投入使用了SWIFT的國(guó)產(chǎn)替代系統(tǒng)。雖然國(guó)際結(jié)算效率面臨較為嚴(yán)重的影響。但真正需要關(guān)注的問(wèn)題是被美歐陣營(yíng)實(shí)施嚴(yán)厲經(jīng)濟(jì)制裁甚至與其全面脫鉤可能產(chǎn)生的影響。

2022年2月26日，美國(guó)白宮宣布其與歐盟、英國(guó)、加拿大發(fā)表共同聲明，決定確保將選定的俄羅斯銀行從“環(huán)球銀行同業(yè)金融電訊協(xié)會(huì)（SWIFT）”的信息系統(tǒng)刪除（注意，這里還不是將所有在SWIFT注冊(cè)的俄羅斯銀行全部刪除）。這被很多人解釋為：美歐已經(jīng)對(duì)俄羅斯啟用“金融核彈”“金融殺手锏”，將全面封殺俄羅斯的對(duì)外貿(mào)易與國(guó)際金融交易。此外，西方合作伙伴相繼表態(tài)，“決定進(jìn)一步限制俄羅斯央行通過(guò)國(guó)際金融交易支付盧布匯率的能力”。這將對(duì)俄羅斯的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定造成毀滅性打擊。俄羅斯有辦法繞過(guò)SWIFT禁令嗎？對(duì)此還需要仔細(xì)推敲。

SWIFT只是國(guó)際支付清算體系中的一部分

SWIFT成立于1973年，它是促進(jìn)資金在世界各地流動(dòng)的渠道，是一個(gè)安全的通信系統(tǒng)，允許全球約1.1萬(wàn)家金融機(jī)構(gòu)相互交流并授權(quán)支付指令報(bào)文體系，但并非國(guó)際支付體系的全部。國(guó)際支付清算體系包括支付清算貨幣選擇、支付指令報(bào)文體系、清算資金賬戶體系、支付清算實(shí)際處理等組成部分。下述是SWIFT全部清算體系功能。

支付清算貨幣選擇：擁有不同貨幣的國(guó)家之間發(fā)生經(jīng)濟(jì)往來(lái)，首先需要確定經(jīng)濟(jì)往來(lái)的計(jì)價(jià)與清算貨幣。這可能是經(jīng)濟(jì)往來(lái)中話語(yǔ)權(quán)更強(qiáng)一方的貨幣，也可能是更具國(guó)際化的他國(guó)貨幣。在全球廣泛的選擇過(guò)程中，形成了不同國(guó)家的貨幣在國(guó)際支付和外匯儲(chǔ)備中的份額或地位。這種選擇的背后，則是不同國(guó)家綜合國(guó)力和國(guó)際影響力的比較，只有國(guó)際影響力最為強(qiáng)大國(guó)家的貨幣才能成為最主要的國(guó)際貨幣（國(guó)際硬通貨）。目前，美元是頭號(hào)國(guó)際貨幣，其國(guó)際支付份額在40%上下，在國(guó)際外匯儲(chǔ)備中的份額在60%上下；歐元排名第二，其在國(guó)際支付份額接近40%，在國(guó)際外匯儲(chǔ)備中的份額在25%左右。其他國(guó)家貨幣則遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于美元和歐元。

支付指令報(bào)文體系：發(fā)生經(jīng)濟(jì)往來(lái)的國(guó)家之間要進(jìn)行實(shí)際的支付清算，需要由付款方向其清算機(jī)構(gòu)（開(kāi)戶銀行）發(fā)出支付指令，清算機(jī)構(gòu)據(jù)以扣減其支付的款項(xiàng)，同時(shí)轉(zhuǎn)入收款方開(kāi)戶銀行的賬戶或減少自己在收款方開(kāi)戶銀行的存款，并向收款方開(kāi)戶銀行發(fā)出支付通知；收款方開(kāi)戶銀行收到指令后，登記增加自己在付款方開(kāi)戶銀行的存款或扣減付款方在本銀行的存款，同時(shí)轉(zhuǎn)入收款方的賬戶，并向收款方發(fā)出收妥款項(xiàng)的通知。所以，要實(shí)現(xiàn)跨國(guó)支付清算，就需要連接各國(guó)的支付指令報(bào)文規(guī)范和處理體系。由于不同國(guó)家的語(yǔ)言文字不同、法律體系不同、時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)不同等等，如果每個(gè)國(guó)家都分別與其他國(guó)家建立獨(dú)立的支付指令報(bào)文體系，是非常麻煩和不經(jīng)濟(jì)的，其高成本、低效率甚至?xí)璧K相互之間經(jīng)濟(jì)往來(lái)的開(kāi)展，能夠搭建全球標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、安全共享、便捷高效的支付指令報(bào)文體系才是最佳選擇。目前，SWIFT就是全球用戶最為廣泛的支付指令報(bào)文體系。

支付資金賬戶體系：國(guó)際支付清算，涉及清算機(jī)構(gòu)資金賬戶的開(kāi)立并擁有足夠的資金余額（包括透支限額）以保證支付清算的資金需要。由于國(guó)際支付清算可能涉及多種國(guó)際貨幣，需要清算機(jī)構(gòu)在很多國(guó)家的銀行開(kāi)立很多的清算賬戶，并加強(qiáng)清算賬戶資金（頭寸）管理。由于國(guó)際支付清算涉及不同的幣種、文字等，遠(yuǎn)比國(guó)內(nèi)單一的貨幣、文字更復(fù)雜，為規(guī)避國(guó)際支付清算對(duì)國(guó)內(nèi)支付清算體系的影響，很多國(guó)家都建立了相對(duì)獨(dú)立的國(guó)際支付清算賬戶體系，形成風(fēng)險(xiǎn)隔離墻，并與國(guó)內(nèi)支付清算體系保持一定的資金聯(lián)系。比如，美國(guó)境內(nèi)是美元體系Fedwire，跨境的是Chips。中國(guó)境內(nèi)人民幣大額實(shí)時(shí)支付清算體系是HVPS，跨境清算的是CIPS。各國(guó)支付清算賬戶體系具有很強(qiáng)的主權(quán)特征，需要接受所在國(guó)家的嚴(yán)密監(jiān)管。世界范圍內(nèi)，各國(guó)貨幣最終的支付清算賬戶都在其本國(guó)（美元最終的支付清算賬戶是CHIPS；人民幣最終的支付清算賬戶是CIPS；如此等等），因?yàn)樨泿诺墓?yīng)，最終是由貨幣發(fā)行國(guó)管控的。

需要明確的是，CHIPS、CIPS等主要是資金賬戶體系，并且主要是其本國(guó)貨幣資金賬戶體系，主要解決的是國(guó)際支付清算的“資金流”，并不等于可以完全替代支付指令報(bào)文體系，它們基本上還需要與SWIFT連接才能完成國(guó)際支付清算業(yè)務(wù)。而SWIFT屬于支付指令報(bào)文體系，本身并不涉及成員單位的資金賬戶，主要解決的是國(guó)際支付清算的“信息流”。

支付清算實(shí)際處理：對(duì)一筆跨國(guó)經(jīng)濟(jì)往來(lái)的支付清算，需要確定具體的清算機(jī)構(gòu)和清算賬戶，由此確定清算指令發(fā)送和處理的具體路徑，清算機(jī)構(gòu)相應(yīng)進(jìn)行清算賬戶處理，扣減付款方存款，并最終轉(zhuǎn)入收款方賬戶后才算完成。如果出現(xiàn)問(wèn)題，還要進(jìn)行差錯(cuò)查找和處理。

由上可知，SWIFT作為支付指令報(bào)文標(biāo)準(zhǔn)制定和指令傳送與處理的基礎(chǔ)設(shè)施，在國(guó)際支付清算中屬于非常重要的一環(huán)，但也只是其中的一個(gè)環(huán)節(jié)，并不是國(guó)際支付清算的全部。同時(shí)，SWIFT 是目前全球最重要的支付指令報(bào)文體系，但并不是離開(kāi)SWIFT，跨國(guó)經(jīng)濟(jì)往來(lái)就絕對(duì)沒(méi)有辦法進(jìn)行。實(shí)際上，1973年SWIFT才宣告成立，并且經(jīng)過(guò)很長(zhǎng)時(shí)間才成為覆蓋全球的支付指令報(bào)文體系，在沒(méi)有SWIFT之前，跨國(guó)經(jīng)濟(jì)往來(lái)同樣存在，SWIFT出現(xiàn)后，只是更好地促進(jìn)和提升了跨國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際結(jié)算效率。20世紀(jì)冷戰(zhàn)時(shí)期，在蘇聯(lián)和美國(guó)尖銳對(duì)立、東方社會(huì)主義陣營(yíng)難以得到SWIFT 服務(wù)的情況下，其內(nèi)部跨國(guó)間的經(jīng)濟(jì)往來(lái)依然存在，當(dāng)時(shí)可以選擇本陣營(yíng)最強(qiáng)大國(guó)家的貨幣作為計(jì)價(jià)清算貨幣，并通過(guò)加密電報(bào)、郵件等進(jìn)行支付清算，甚至無(wú)需逐筆進(jìn)行支付清算，而是采取“記賬清算”方式，即在協(xié)議范圍內(nèi)，對(duì)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)往來(lái)采取雙方先記賬，定期（如每年）再進(jìn)行匯總軋差，只對(duì)余額進(jìn)行清算等。

俄羅斯被斷開(kāi)與SWIFT系統(tǒng)的聯(lián)結(jié)會(huì)把俄羅斯排除在大多數(shù)國(guó)際金融交易之外，屆時(shí)俄羅斯將無(wú)法與多數(shù)歐洲國(guó)家進(jìn)行結(jié)算，并將對(duì)俄企業(yè)的支付進(jìn)口原材料訂單、收取出口商品貸款等造成嚴(yán)重的技術(shù)問(wèn)題。但是這些問(wèn)題是可以克服的，俄羅斯銀行可以選擇將其中的成本增加轉(zhuǎn)嫁到普通消費(fèi)者身上，給俄羅斯民眾帶來(lái)困難的同時(shí)，也意味著歐洲企業(yè)將損失數(shù)以十億計(jì)的歐元收入。這些歐美企業(yè)不僅面臨結(jié)算問(wèn)題，甚至還不得不在歐美與俄羅斯市場(chǎng)“選邊站”。

俄羅斯被剔除后，仍然可以按照SWIFT報(bào)文規(guī)則，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等渠道與其他國(guó)家建立新的支付指令報(bào)文體系進(jìn)行經(jīng)濟(jì)往來(lái)的支付清算。同時(shí)，俄羅斯已經(jīng)建立并投入使用了SWIFT的國(guó)產(chǎn)替代系統(tǒng)。這些在技術(shù)上不是難題，只是效率和運(yùn)行成本問(wèn)題。所以，把SWIFT說(shuō)成是“金融核彈”或“金融殺手锏”，其實(shí)是有點(diǎn)夸張。

支付清算與經(jīng)濟(jì)往來(lái)、切斷SWIFT與實(shí)施經(jīng)濟(jì)制裁的關(guān)系

支付清算是為經(jīng)濟(jì)往來(lái)服務(wù)的，若沒(méi)有跨國(guó)經(jīng)濟(jì)往來(lái)，也就不需要國(guó)際支付清算。安全高效便捷的國(guó)際支付清算，會(huì)積極促進(jìn)跨國(guó)經(jīng)濟(jì)往來(lái)的發(fā)展；阻斷SWIFT的使用，會(huì)對(duì)一國(guó)發(fā)展對(duì)外經(jīng)濟(jì)往來(lái)產(chǎn)生很大影響。但阻斷SWIFT的使用，只是經(jīng)濟(jì)制裁的一種手段，對(duì)一國(guó)切斷SWIFT的信息系統(tǒng)，前提是美歐對(duì)該國(guó)實(shí)施嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)制裁，沒(méi)有經(jīng)濟(jì)制裁，美歐單方面阻斷SWIFT對(duì)俄的連接，也會(huì)使其對(duì)該國(guó)的經(jīng)濟(jì)往來(lái)受阻。美歐陣營(yíng)對(duì)俄的經(jīng)濟(jì)制裁才是主角，切斷SWIFT服務(wù)只是配角，不能將主次顛倒。制裁可能會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，損害全球經(jīng)濟(jì)，達(dá)不到制裁的目的。

由此，那種廣泛流傳的“2012年美國(guó)推動(dòng)SWIFT切斷對(duì)伊朗的連接，導(dǎo)致伊朗損失了近一半的石油出口收入和大量的對(duì)外貿(mào)易”的說(shuō)法實(shí)際上是本末倒置，伊朗石油出口等對(duì)外貿(mào)易大幅減少的根本原因是美歐等對(duì)伊朗石油出口等對(duì)外貿(mào)易進(jìn)行的嚴(yán)厲封鎖，包括其自身斷絕進(jìn)口伊朗石油，而不是單純的因?yàn)镾WIFT切斷了對(duì)伊朗的對(duì)外貿(mào)易的連接。

目前，SWIFT注冊(cè)在比利時(shí)，主要受歐盟的控制，同時(shí)因美元在國(guó)際支付中占據(jù)最重要的位置，美國(guó)對(duì)其影響也很大。由此，歐盟與美國(guó)聯(lián)合，對(duì)SWIFT具有決定性控制力。美歐宣布將選定的俄羅斯銀行從SWIFT中剔除，甚至有可能完全切斷俄羅斯所有銀行與SWIFT的連接，意味著這些俄羅斯銀行將不能使用SWIFT這一基礎(chǔ)設(shè)施。而美歐英加等一旦宣布將俄羅斯銀行徹底剔除出SWIFT，也意味著這些國(guó)家將全面斷絕與俄羅斯的經(jīng)濟(jì)往來(lái)，而且也使得其他國(guó)家難以通過(guò)SWIFT辦理與俄羅斯的支付清算。其他國(guó)家要與俄羅斯發(fā)生經(jīng)濟(jì)往來(lái)，只能另外建立與俄羅斯的支付指令傳送體系，但也面臨被美歐陣營(yíng)制裁的風(fēng)險(xiǎn)。美歐陣營(yíng)已宣布，將對(duì)那些為俄國(guó)進(jìn)行烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)和俄羅斯政府提供便利的人和實(shí)體采取行動(dòng)，要求其他國(guó)家控制或斷絕與俄羅斯的經(jīng)濟(jì)往來(lái)，這就會(huì)逼迫其他國(guó)家在美歐等發(fā)達(dá)國(guó)家陣營(yíng)與俄羅斯之間選邊站隊(duì)。這不僅會(huì)對(duì)俄羅斯產(chǎn)生很大影響，而且也會(huì)對(duì)很多與美歐及俄羅斯都存在較大經(jīng)濟(jì)往來(lái)的國(guó)家產(chǎn)生重大的利益權(quán)衡問(wèn)題。如果選擇俄羅斯，就可能得罪甚至脫離美歐陣營(yíng)，面臨著與發(fā)達(dá)國(guó)家斷絕經(jīng)濟(jì)往來(lái)、封鎖先進(jìn)技術(shù)、阻斷人員交流等，給自己的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來(lái)很大傷害。如果選擇與美歐發(fā)達(dá)國(guó)家陣營(yíng)為伍，就會(huì)因此而斷絕與俄羅斯的經(jīng)濟(jì)往來(lái)，由于俄羅斯是世界上能源、糧食、礦產(chǎn)等出口大國(guó)，也是具有國(guó)際影響力的聯(lián)合國(guó)常任理事國(guó)，封鎖俄羅斯的對(duì)外貿(mào)易與金融交易，也會(huì)對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的國(guó)際價(jià)格產(chǎn)生沖擊，對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈及金融市場(chǎng)產(chǎn)生影響，包括對(duì)歐洲目前的能源危機(jī)，以及美國(guó)超出預(yù)期的通貨膨脹等產(chǎn)生影響。

制裁往往難以取得預(yù)期效果，反而會(huì)破壞美元的儲(chǔ)備貨幣地位，迫使一些國(guó)家試圖取代美元交易。如果由此引發(fā)SWIFT切斷對(duì)很多與俄羅斯保持交易與資金往來(lái)國(guó)家的服務(wù)，也會(huì)催生這些國(guó)家對(duì)SWIFT的替代品，加快其他貨幣的國(guó)際化，對(duì)SWIFT的業(yè)務(wù)開(kāi)拓以及美歐陣營(yíng)對(duì)外經(jīng)濟(jì)往來(lái)的發(fā)展，對(duì)美元、歐元等貨幣的國(guó)際流通與國(guó)際地位產(chǎn)生深刻影響。如果因此形成世界嚴(yán)重分裂，形成尖銳對(duì)立的兩大陣營(yíng)，也會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，對(duì)世界和平穩(wěn)定產(chǎn)生極大威脅。

所以，被SWIFT切斷服務(wù)本身并不是根本問(wèn)題，真正需要關(guān)注的問(wèn)題是被美歐陣營(yíng)實(shí)施嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)制裁甚至與其全面脫鉤可能產(chǎn)生的影響。觀察SWIFT將俄羅斯剔除可能產(chǎn)生的影響，不能僅僅看到對(duì)俄羅斯的影響，更要看到可能對(duì)世界經(jīng)濟(jì)和政治格局的廣泛影響。

（編輯 尚鳴）