探析國(guó)企融資策略及風(fēng)險(xiǎn)防控要點(diǎn)

劉四成

摘 ?要：隨著城市化進(jìn)程的加快，以及人們對(duì)于各類基礎(chǔ)服務(wù)的需求提升，使得煤炭企業(yè)面對(duì)的開(kāi)發(fā)需求逐漸增加，一方面推動(dòng)了企業(yè)的發(fā)展，一方面也帶來(lái)資金方面的難題。煤電項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)基本都需要大量的資金，而投資成本的回收有一定期限，而很多煤電企業(yè)的資金受到一定限制，所以為了順利發(fā)展，還需要積極進(jìn)行融資。但是在國(guó)企融資過(guò)程中會(huì)遇到較多的風(fēng)險(xiǎn)，需要財(cái)務(wù)人員加以關(guān)注，做好融資管控策略，有效防控融資風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：國(guó)企;融資;問(wèn)題;渠道;風(fēng)險(xiǎn)

1引言

當(dāng)前我國(guó)在煤炭方面的生產(chǎn)項(xiàng)目持續(xù)增加，開(kāi)發(fā)規(guī)模日趨擴(kuò)大，為煤炭企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)大量的機(jī)會(huì)，同時(shí)也帶來(lái)資金上的難題。這些煤炭項(xiàng)目都需要大量的資金支持，而在煤炭企業(yè)沒(méi)有足夠資金儲(chǔ)備的前提下，進(jìn)行融資操作成為企業(yè)解決資金問(wèn)題的主要途徑。面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，雖然煤炭企業(yè)的融資規(guī)模和能力都有很大提升，但同時(shí)也面對(duì)復(fù)雜的融資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于融資管理也不到位，影響到資金的獲取和管理。總的來(lái)說(shuō)，煤炭企業(yè)面臨企業(yè)數(shù)量多，融資需求大、融資渠道窄以及融資成本高等一系列問(wèn)題。

2造成國(guó)企“融資難”的主要問(wèn)題

一是融資渠道單一，國(guó)企一般是依靠銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，但金融機(jī)構(gòu)對(duì)于提供融資的要求逐漸嚴(yán)格，門(mén)檻較高，對(duì)于實(shí)力較差、規(guī)模較小的國(guó)企很少放貸。同時(shí)民間融資機(jī)構(gòu)的偶然性和不規(guī)范性強(qiáng)，帶來(lái)的融資風(fēng)險(xiǎn)較大，難以滿足國(guó)企的需求。另外這也帶來(lái)國(guó)企對(duì)于大型金融機(jī)構(gòu)的較強(qiáng)依賴性。二是政府提供的融資擔(dān)保體系不完善，當(dāng)前的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)較少，規(guī)模小，擔(dān)保能力較差，效率也不高，擔(dān)保規(guī)模有限，難以為國(guó)企提供科學(xué)的擔(dān)保作用。特別是對(duì)于中小企業(yè)融資，雖然政府單位十分重視這項(xiàng)工作，也逐漸建立相應(yīng)管理體系，但配套的擔(dān)保機(jī)制尚不全面，存在一些不足之處。三是企業(yè)資信度不強(qiáng)，當(dāng)前社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)于信用越來(lái)越重視，特別是因?yàn)槌霈F(xiàn)欺詐商業(yè)行為之后，各個(gè)企業(yè)進(jìn)行投融資都很謹(jǐn)慎。這增加了國(guó)企獲取融資的難度，特別是國(guó)企本身存在資信等級(jí)低、資金實(shí)力不高、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大等問(wèn)題，而且國(guó)企作為業(yè)務(wù)內(nèi)容偏向輕資產(chǎn)的企業(yè)，可用于融資擔(dān)保的固定資產(chǎn)不多，競(jìng)爭(zhēng)性不強(qiáng)，所以很難獲得融資支持。

3國(guó)企融資策略創(chuàng)新拓展渠道分析

3.1資產(chǎn)證券化融資

該模式不僅可以解決資金不足的問(wèn)題，還可以減輕企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。該模式以融資人所持有的、預(yù)期可以產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流，但通常缺乏流性的資產(chǎn)作為基礎(chǔ)，通過(guò)在資本市場(chǎng)上發(fā)行證券的方式獲得融資。從當(dāng)前煤炭行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析，該模式有很大的優(yōu)勢(shì)，因?yàn)槊禾科髽I(yè)擁有的資產(chǎn)實(shí)力較強(qiáng)，應(yīng)用該模式的信譽(yù)良好。

3.2融資租賃

該模式是企業(yè)提供保證金，從第三方企業(yè)租賃相應(yīng)的設(shè)備，這樣不僅可以減少資金的使用，還可以保證煤炭項(xiàng)目的順利進(jìn)行。借助該模式，企業(yè)可以短時(shí)間內(nèi)籌集大量資金，有效緩解資金壓力。

3.3項(xiàng)目融資和國(guó)外融資

項(xiàng)目融資也是一種有效手段，以某個(gè)項(xiàng)目的名義籌措一年期以上的資金，然后利用項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期的收入來(lái)進(jìn)行償還。該模式可以保證煤炭項(xiàng)目的長(zhǎng)期性，在項(xiàng)目成功后，直接利用其產(chǎn)品支付本息，可以減輕資金壓力。另外，境外融資也比較常用，通過(guò)資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)吸引國(guó)外的資本，比如股票和債權(quán)模式。

4國(guó)企融資風(fēng)險(xiǎn)的原因及防控要點(diǎn)

4.1風(fēng)險(xiǎn)原因

一是企業(yè)自身原因。國(guó)企的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，資本投入較小，擁有的資產(chǎn)較少，難以進(jìn)行抵押融資;企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不良，面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)嚴(yán)峻，部分還存在盲目投資問(wèn)題;技術(shù)水平較低，員工數(shù)量和素質(zhì)都存在不足，難以發(fā)揮人才的作用;因?yàn)榈匚槐容^弱勢(shì)，合法權(quán)益容易受到侵害，尤其是面對(duì)金融機(jī)構(gòu)，相對(duì)于大型企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性較差，無(wú)法順利獲取融資。二是銀行方面原因。銀行機(jī)構(gòu)對(duì)于國(guó)企存在偏見(jiàn)，認(rèn)為企業(yè)無(wú)法順利還清貸款，所以拒絕提供融資，尤其是與大型企業(yè)同時(shí)申請(qǐng)時(shí)，銀行機(jī)構(gòu)更大的可能會(huì)選擇大型企業(yè)而不是國(guó)企。還有，面對(duì)新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革等，部分國(guó)企面臨虧損破產(chǎn)危機(jī)，個(gè)別頻繁出現(xiàn)信貸危機(jī)，導(dǎo)致提供融資的銀行面臨較大損失，所以逐漸提高對(duì)國(guó)企融資的評(píng)估力度，提高了門(mén)檻，增加了企業(yè)的融資難度。三是融資結(jié)構(gòu)原因。當(dāng)前社會(huì)的融資結(jié)構(gòu)失衡，針對(duì)部分行業(yè)的融資門(mén)檻較高;銀行借貸的限制較多，使得國(guó)企無(wú)法順利及時(shí)的獲取足額資金，相關(guān)資金使用也受限;擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，經(jīng)營(yíng)困難較多，業(yè)務(wù)數(shù)量也較少，擔(dān)保功能難以發(fā)揮。

4.2防控要點(diǎn)

一是慎重選擇不同的融資渠道，遵循應(yīng)有的原則進(jìn)行選擇。一是融資成本最小化，融資成本是國(guó)企獲得資金所付出的費(fèi)用，這對(duì)于融資效率有很大影響。所以國(guó)企需要分析自身的發(fā)展現(xiàn)狀，預(yù)測(cè)融資資金產(chǎn)生的預(yù)期收益，并保證這個(gè)預(yù)期收益超過(guò)所用的成本。二是合理確定融資規(guī)模，這要與國(guó)企發(fā)展所需的資金規(guī)模相掛鉤，在國(guó)企可承擔(dān)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)。國(guó)企需要思考需求的資金量以及融資成本的難易程度來(lái)確定融資規(guī)模。三是禁止國(guó)企控制權(quán)出現(xiàn)變化，如果國(guó)企控制權(quán)出現(xiàn)變化，會(huì)影響到內(nèi)部經(jīng)營(yíng)和管理工作，造成利潤(rùn)分流，帶來(lái)股東權(quán)益的損失。

二是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制管理。國(guó)企需要優(yōu)化融資組織機(jī)構(gòu)，落實(shí)每個(gè)崗位和員工具體的職責(zé)，保證職責(zé)清晰明確;執(zhí)行崗位輪換制，安排融資人員進(jìn)行專題培訓(xùn)，使他們了解新環(huán)境下融資工作面臨的新要求和挑戰(zhàn)，尤其是要了解各種新政策制度帶來(lái)的轉(zhuǎn)變。另外，國(guó)企要規(guī)范融資風(fēng)險(xiǎn)控制工作，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，可以準(zhǔn)確識(shí)別和評(píng)估融資活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)因素，并能強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制能力。國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)人員需要帶頭重視風(fēng)險(xiǎn)控制工作的開(kāi)展，起到帶頭示范作用，掌握其重要性，積極接受新理念和新模式;做好賞罰分明，提高員工的積極性，健全管理機(jī)制，為有效監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)造良好內(nèi)部環(huán)境條件;將融資風(fēng)險(xiǎn)控制引入國(guó)企文化建設(shè)，從精神文化層面加強(qiáng)重視和宣傳，潛移默化的影響員工的理念。

5結(jié)語(yǔ)

在煤炭企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，資金問(wèn)題是制約企業(yè)發(fā)展的主要因素，所以國(guó)企需要積極開(kāi)展融資工作，同時(shí)關(guān)注融資風(fēng)險(xiǎn)的防控，保證順利獲得融資，實(shí)現(xiàn)國(guó)企的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]劉歡樂(lè).煤炭企業(yè)融資策略創(chuàng)新及風(fēng)險(xiǎn)防范分析[J].財(cái)經(jīng)界，2020，（32）：44-45.