新收入準則對上市公司盈余管理的影響

摘? 要：現如今，上市公司進行盈余管理的現象非常普遍。而盈余管理反映的不真實信息往往會造成影響投資者判斷等諸多不良影響。我國于2017年頒布了新收入準則，這可能為盈余管理提供新手段。本文分析了碧桂園2017年提前采用新收入準則，得出結論：新收入準則一定程度限制了盈余管理行為，卻也為企業在收入確認方面提供了新的盈余管理手段。

關鍵詞：新收入準則;收入確認;盈余管

20世紀90年代以來，隨著我國證券市場的不斷發展，資本市場在資源配置中的基礎性作用已發揮著越來越重要的作用。資本市場的基本功能主要基于上市公司披露的會計信息，其中上市公司盈利信息是核心。隨著市場經濟的發展，我國資本市場也不斷規范，投資者變得更加理性，但信息不對稱的現象也不能完全避免。會計準則具有一定的靈活性，會計信息披露監管不完善，上市公司盈余管理仍然存在。上市公司盈余管理有兩個主要的經濟后果。首先，盈余管理會導致會計信息不能真實反映上市公司的經營狀況，難以區分業績質量較差的上市公司和業績較好的上市公司。投資者的決策將不可避免地受到影響，大多數中小投資者的利益也將受到損害。不能有效發揮資本市場資源優化配置的作用。其次，在盈余管理之后，股票價格可能在資本市場處于較高的水平，但是公司通過盈余管理而不是實質性的業績實現，使得資本市場容易出現泡沫，市場風險增加。投資者對公開披露的會計信息的信任度、證券市場的穩定性和發展程度以及經濟實體都在不斷提高，發展必然受到影響。本文以國內房地產龍頭上市公司碧桂園為例展開相應思考。

1? 前言

1.1研究背景

在我國，由于市場經濟長期不發達，上市公司的最大股東大多是國家，而國家并不直接管理上市公司。上市公司為了使自己的利益最大化或上市公司的市值最大化，管理者往往會進行大量的盈余管理。恰當的盈余管理可以通過高質量的盈余信息準確反映上市公司的經營狀況，提高上市公司會計盈余的信息質量。但是，過度的盈余管理會使上市公司的會計信息嚴重偏離公司的經營狀況，影響市場經濟的有序發展。

2017年，我國頒布的新收入準則體系取得了許多創新。從現有的研究文獻來看，大多數學者從理論角度認為，新收入準則限制了企業的盈余管理行為，但也留下了一定的盈余管理空間。在現階段，關于新收入準則的上市公司盈余管理研究尚處萌芽階段，相關理論較少。因此，針對研究現狀，本文將創新的嘗試結合新收入準則和盈余管理的基本理論的上市公司，通過分析盈余管理和新收入準則之間的互動，并從理論和實證兩個方面對新收入準則實施后上市公司盈余管理進行了系統的探討。本文還對基于盈余管理的新收入準則的實施和完善提出了一些建議。

1.2研究的目的與意義

盈余管理一直是國內外經濟研究和市場分析的重點，近年來國內外資本市場盈余管理事件的頻繁曝光，使得盈余管理的研究得到推動。上市公司盈余管理行為尤為明顯。國內外資本市場盈余管理形勢的日益嚴峻，促使我們思考：會計準則作為規范財務會計信息的產生和傳遞的標準，在盈余管理中發揮著怎樣的作用？雖然會計準則不斷修訂和完善，為什么盈余管理不能被淘汰？上市公司盈余管理新收入準則的實施情況如何？它有什么影響？應對上市公司盈余管理，準則應做哪些改進？對這些問題的思考成為本研究的動機。

1.3研究方法和內容

本文在研究過程中運用了列舉、比較的分析方法。

“盈余管理”作為上市公司達到利益最大化的重要手段，從理論上來說，是無可厚非的。雖然隨著市場的不斷成熟，上市公司能夠在法律范圍內進行盈余管理的范圍越來越小了，但是仍然有很多上市公司利用會計準則的漏洞和其他手段來美化報表。這種行為會影響投資者的判斷，誤導市場參與者和利益相關者做出錯誤行為，不利于市場的長期發展。新收入準則的出現極有可能給上市公司的盈余管理帶來新的手段和方法，而且收入的確認問題也對企業價值的影響頗為明顯。本文從上市公司的角度出發，通過對上市公司盈余管理的動機和存在性、以及對新收入準則的研究和新收入準則對上市公司會計數據和業績的潛在影響等方面的研究，來全面的分析新收入準則對盈余管理的影響，并在此基礎上結合實際，提出一些針對上市公司盈余管理的建議，期盼能夠為準則內容的不斷完善貢獻綿薄之力。

2? 新收入準則相關理論基礎

2.1舊收入準則被修改的原因

首先，隨著各種新興行業和創新業務的出現，舊的收入準則已經不再適用當前的市場，如果沿用舊的收入準則，將影響收入的確認和計量，不利于我國市場經濟發展。舊準則中，規定企業收入確認的時刻要按照“轉移權”來確認，此依據往往并不準確，因為很多時候都無法判斷企業是否已經把主要的風險和報酬轉移到買方，缺乏客觀性。其次，舊收入準則中關于合同事項定義十分不清晰，導致很多財務人員對相同的交易活動都會有不一樣的理解，得出不一樣的結論，使得財務口徑不一。另外，總額法和凈額法是舊收入準則中常用的收入確認方法，但是這種方法不考慮交易的具體過程和情況，并不能夠準確反映企業的交易狀況。列報方面，舊準則的規定也十分簡單，只是要求披露實現的交易金額即可。從盈余管理的角度來考慮，合同事項定義的不明確，列報的簡單不透明，都會讓企業在收入確認方面進行美化留下很大的操作空間。

2.2我國新修訂的收入準則

我國財政部于2017年7月5日發布了新收入準則，與國際收入準則逐漸趨同，對收入的種類不再進行區分。

新收入準則不斷優化、修訂，努力使我國收入的計量與確認方法與國際財務報告標準具有趨同性。

新收入準則的收入確認方法具有重大變革，變更為控制權的轉移作為判斷標準，不再以所有權是否轉移進行判斷，即從購買者的角度來確定其是否取得了標的物的控制。

新收入準則規定，與客戶簽訂的合同或協議是收入確認、計量的基礎，企業應根據每份合同或協議，識別其中的履約義務及存在的履約進度，并恰當的反映企業在履約義務完成時可以獲得的合同對價金額，不再只按照合同對價計量收入，而是將風險和應對客戶對價等因素也考慮在內。

新收入準則對收入確認計量的方法與條件進行了約束，更是具有創新性的提出了“五步法”模型。營業收入確認“五步法”使得不同行業不同類型的收入確認過程更具一致性和可操作性，同時也提高了會計職業判斷的重要程度，對其要求更高。具體如圖所示：

報表的列報方面，新收入準則要求企業要把合同的收入，成本等相關信息也批注在內，對列報信息的要求更加嚴格，更加全面，不再是簡單的把發生的交易收入披露出來即可。

將收入準則和建造合同合并，明確規定合同事項，當收入確認時，建造合同掌控權也需要轉移。

新準則規定，可以先明晰交易，再確認收入確認使用的方法，而不是簡單的慣性采取總額法和凈額法。

2.3新收入準則改動的影響

從盈余管理的角度來分析，財務報表列報的要求更加嚴格，會一定程度上限制財務人員進行盈余管理。從過往的準則中我們可以看到，在過去，企業只需要披露發生的交易產生的收入和成本，財務人員完全可以從合同入手，不把風險和具體合同履約情況考慮在內，盡可能多的把收益按照最佳情況和企業想要達到的最大利潤情況來確認收入。而將完整的合同信息、與交易相關的其他內容和風險披露出來之后，這樣的全面而又嚴格的要求會使得財務人員在收入方面盈余管理的操作空間縮小很多。

另一方面，新的收入準則相較舊的而言，更加簡單，明了。新收入準則對合同的清晰的要求，企業需要對一個合同進行多重考慮，對獨立的售價進行充分的估計，對收入金額進行反復的校隊和確認。這也給企業財務人員增加了一定的難度。明確的標準也將會使得企業的收入成本口徑趨同，盡量的避免了相同業務不同理解、不同處理手段的情況出現，使得財務報表信息更加準確和客觀。

總的來說，雖然新收入準則在合同和交易價格方面對企業有了更加嚴格的要求，但是分段確認和以控制權的轉移來確認時間會更加適應現行大趨勢下的經營模式，減少了不必要的麻煩，給企業造成損失的概率也減少了。提高了執行力度和會計信息質量，提高了企業經濟效益。

3? 上市公司盈余管理現狀相關分析

3.1盈余管理的常用方式和手段

1、操縱性收入。企業在收入方面，會運用折扣銷售、開票持有等方法。除此之外，把銷售商品賺取的現金定義為“預收賬款”來延遲收入的確認來避稅，或者提前確認收入來提高利潤，虛增本期收入也是常用手段。

2、關聯購銷。企業的經營目標是使企業利潤達到最大化，企業為了達到這一點，通過與關聯方企業、公司進行不合理交易。例如，企業為了使得購銷業務量上升，通過與關聯方公司之間，低價購入材料，高價賣出成品，最終形成大量購銷業務。

3、承包經營。既企業把公司的不良資產轉移到承包方，由承包方來經營和管理，如此一來，不良資產就與本公司無關，免于披露。

4、減值準備政策。行政人員對初始發行股票的公司計提的壞賬準備和折舊估計進行了研究，發現相對于非初始發行股票的公司，初始發行股票公司在初始發行的年份和隨后幾年中更可能采用能使收入增加的折舊政策和壞賬準備計提政策"。

5、會計政策。企業的利潤與企業所采用的重大會計政策是直接相關的，企業為了提高某期利潤時會選擇采用對自己有利的會計政策。比如說固定資產折舊方面，企業為了降低折舊，可能將資產本身采用的雙倍余額遞減法更改為年限平均法，以此達到降低管理費用等來提高利潤。

3.2 盈余管理的動機分析

國外的研究普遍認為管理層報酬激勵、債務契約激勵、股票市場激勵、避稅及避免管制激勵等是企業進行盈余管理的主要動機。

（1）信息傳遞動機。企業的發展前景、管理層的管理能力和企業的經營狀況，都可以通過財務報表體現出來。因為企業掌握的信息和投資者、決策者掌握的信息并不是對稱的。企業對外公布不真實信息，影響投資者決策，給外界一種良好的經營狀況和可觀的發展前景，以此吸引更好的投資和更好的名譽。

（2）債務契約。公司會跟債權人有相應的條約，如果公司預期無法達到契約條件，為了不讓公司承擔相應的違約金和處罰，企業可能將未來的盈利提前確認，以達到契約條件，從而達到不承擔額外損失的目的。

（3）股票市場激勵。公司進行盈余管理可以使公司的銷售和市值達到提高，通過盈余的手段影響市場分析者的判斷，得到較高的評價，一方面能夠使企業的口碑和經營能力得到肯定，另一方面企業當期股價也可以得到可觀的提高。

（4）管理層報酬激勵。管理當局擁有的股權激勵越高，他們在后續期間賣出的股票就越多。管理當局擁有的股權激勵越高，他們就越可能披露剛剛超過分析師預測的盈余;管理當局擁有的股權激勵一直較高，他們就不太可能呈報大的盈余。這些發現表明，后續期間股權激勵較高的管理層，為了未來獲得較高的股權收入，會進行使當期盈余剛好達到預測而使未來期間盈余較高的盈余管理。

4? 新收入準則對上市公司盈余管理的影響案例分析

4.1 相關背景介紹

碧桂園作為房地產行業的龍頭企業，此次高調宜布提前采用HKFRS15，吹響了新時代的號角。無論是在香港市場還是在內陸市場，碧桂園的此番行動都引起了房地產企業的高度關注。因此，在運用案例模擬實施CAS14 （2017）之前，我????? 們有必要了解兩大市場對碧桂園案例的反應，并提出筆者對于碧桂園案例的一些思考和見解。

1.香港房地產市場

2017年8月22日，碧桂園宣布其中期財務報告后，便引起了香港會計界的高度關注。其中，關于碧桂園對其部分業務采取“在一段時間內確認收入”方法的討論熱度一直居高不下。正是由于碧桂園采用了這一方法， 導致其2017年上半年的收入增長了14，749，997千元，在2017年上半年的收入總額中占比直逼20%。如此驚人的收入增長幅度，使得碧桂園的做法備受爭議。

2.內地房地產市場

通過上文的介紹，筆者獲知內地房地產企業的運營模式主要是基于“香港模式”，二者的差異主要在于收取定金的比例不同，內地房地產企業收取的定金一般為房款總額的20% -30%。與香港市場相比，內地市場房地產預收款的比例相對較高，但是會計界關于預收款以及陸續回款能否涵蓋履約進度存在--定的爭議，因此，內地房地產企業對碧桂園的做法也是褒貶不一。

4.2新碧桂園對新收入準則的應用分析

在HKFRS15的指導下，碧桂園企業遵循“五步驟法”進行收入確認，并將其部分業務歸為“在一段時間內確認收入”，進行相應的收入處理。在碧桂園收入確認五步驟圖”中（如下圖4.2），“S5” 作為收入確認的關鍵步驟，對其判斷一項業務是屬于“在一段時間內確認收入”還是屬于“在某一時點確認的收入”至關重要。

1.判斷某項業務屬于在一段時間內確認收入的標準

碧桂園集團主要涉及住宅及商業房產開發及相關銷售活動。對于某些業務集團在履約過程之中生產的商品具有不可替代用途，且在整個合約期內有權就累計至今已完成的履約部分收取款項。根據HKFRS15提供的在一段時間內確認收入的三項判斷標準，碧桂園集團認為其部分業務滿足“三項標準”中的第三項標準，即“履約過程中所產出的商品具有不可代替作用”。因此，對于這一部分業務，其采取在一段時間內確認的方法進行收入處理。

2.碧桂園集團判斷其是否享有收款權的依據

集團對于某一業務/項目是否有權就累計至今已完成的履約部分收取款項取決于每個合同條款的具體內容以及該合同所適用的法律。

3.如何確定履約進度

管理層基于完整且準確的整體預算，結合過去的經驗和建造商、監理方的工作確定實際發生或者預計投入。基于集團為滿足履約義務時實際支出或預計投入，集團確定相應的履約進度。根據HKFRS15中 “投入法”和“產出法”的定義和內涵，碧桂園采用投入法來確定項目的展約進度。

4.確認收入、結轉成本

集團在報告日根據已完成廈約義務的進度對房地產開發業務在一段時間內確認收入，并結轉成本。

4.3 碧桂園提前采用新收入準則對財務報表的影響和效應

由于碧桂園對其部分業務采用在一段時間內確認收入的方法進行收入處理，其中期財務報表的部分項目發生了重要的變化。根據表4. 1列示，我們獲知碧桂園企業2017年上半年房地產開發收入總額為74， 474， 618千元，其中在一段時間確認的房地產開發收入為14， 749， 997千元，占比為19. 81%，在某一時點確認的收入為59， 724， 621千元，占比為80. 19%。由此可見，碧桂園提前采用HKFRS15的主要影響是導致其部分業務的收入在一段時間內得到確認，相較于以往集中在某一時點確認收入，有可能使得總體收入確認有提前的趨勢。

除了上述報表項目的變化以外，HKFRS15還要求各會計主體在財務報表附注中披露與合同有關的權利和義務情況，并在報告日，確定與客戶之間合同的凈地位情況。如下表4.?3列示，截至2017年6月30日，碧桂園列示了與合同有關的權利和義務具體情況。

利潤方面，采用新收入準則前后，碧桂園利潤情況也展現出較大的差異。具體數據如下表所示：

4.4新收入準則下碧桂園的盈余管理分析

從動機角度分析。碧桂園提前采用新收入準則，很可能是“機會主義行為”。采用新的收入以后，碧桂園同期利潤調增為35.5%，而采用前僅僅只有9.8%。并且，稅后利潤同比增長率在采用舊準則時甚至為負，而采用新準則后則變成了可觀的34.9%。顯著的利潤改觀讓碧桂園的業績得到了“拯救”，在資本主義市場中的價值得到了顯著提升。

房地產企業按照履約進度在一段時間內確認收入的做法具有兩面性。因此，各房地產企業在對部分業務采用此方法進行收入確認時，不能一味地全盤接受。為保證收入處理的嚴謹性和準確性，我們需要將重點聚焦于合同本身及其所處的法律環境，嚴格把控合同具體條款的及法律相關規定。

5?? 結論、不足與建議

5.1新收入準則存在的不足

1.新收入準則面臨的問題

（1）新準則下企業需要重新判斷所有合同，還要對同一合同的多重履約義務是否需要獨立售價進行估計，這些判斷都存在較大的主觀性。（2）收入相關信息的披露問題。新收入準則提高了信息披露要求，同時企業規模和管理水平也應成為信息披露要求的考慮因素。

新準則下收入實質上提供了新的盈余管理手段

新的收入準則雖然更加簡便、明了，但是，對于準則中合同以及按照時段確認收入方面，更多的是帶有企業主觀意愿在里面。從碧桂園提前采用新收入準則來大幅度調增利潤的例子我們也可以看出，盡管碧桂園按照時段確認收入的行為存在諸多爭議和不合理的點，但是其依然可以這么做并且讓報表達到其預期的目的。信息的披露和企業方的主觀判斷必然會跟實際情況存在差別的，如果缺乏監管，那么企業很容易利用新準則確認收入這一方面做出盈余管理行為。

5.2 合理化建議

1.加強監督

盈余管理的出現，其實在很大程度上是因為監管部門的執行力度不夠。在新的收入準則中我們也可以看到，其關于收入確認的方面是比較容易被企業利用的。通過過往的經驗和企業財務人員的主觀判斷，如果監管的力度不夠，在商業慣性的情形下，企業會通過這一方面進行盈余管理。那么，相關機構可以主要從監督企業的主觀行為判讀入手，規范企業確認收入行為，加強媒體方面的監督和宣傳作用，并建立嚴格獎懲機制。

加強審計

新收入準則的出現使得企業會在會計信息的披露和合同的分步解讀還有履行義務的情況方面有較大變動，導致交易的時點、金額都可能存在較大不確定性。因此，審計單位應當與時俱進，重點關注企業的相關風險和合同還有信息，擴大審計范圍，降低企業進行不良商業慣性行為，加大企業盈余管理難度。

5.3 結論與展望

通過對盈余管理、會計準則相關理論和我國上市公司盈余管理現狀的分析可以得出以下結論：

1、新收入準則在合同判斷、履約進度計量和收入按時點確認方面，給企業提供了新的盈余管理手段。

2、上市公司的盈余管理行為是不能完全消除的.只要“盈余”這個指標存在，企業就會出于各種目的，利用各種方式進行管理，盈余管理的現象不可能完全停止。但是我們可以通過多個途徑來規范盈余管理。

3、新收入準則通過對合同的嚴格要求和對報表信息的全面披露限制了上市公司盈余管理的行為。

4、對盈余管理的規范，會計準則的制定和執行只是一個方面，要想使企業的盈余管理行為不致給會計信息使用者帶來誤導，還應該通過加強外部審計等手段。

在研究過程中，由于本人水平有限，沒能收集到上市公司的相關數據，一個公司的財務狀況不進行深入調查研究難以得到真實可靠的數據，在實證數據支持方面還有待補充完善，因此在本文研究過程中，主要以規范分析為主。

文章僅以定制化房地產業務模式為例進行分析具有一定的局限性，案例的選擇與解釋具有一-定的主觀性。我國房地產企業提供定制、個性化服務的業務尚未普及，CAS14 （2017） 提供的在一"段時間內確認收入方法的指導范圍非常有限。由于文章篇幅有限，筆者的研究不能涵蓋CAS14 （2017） 的方方面面，如可變對價、重大融資成分等因素對確定交易價格的影響：估值模型的選用：確定合同資產、合同負債、合同凈地位的步驟及影響因素，各行業利用新收入準則進行盈余管理的具體手段等等。上述未能研究的問題，筆者將其作為未來進一步研究方向。

7 結束語

恰當的盈余管理可以通過高質量的盈余信息準確反映上市公司的經營狀況，提高上市公司會計盈余的信息質量。但是，過度的盈余管理會使上市公司的會計信息嚴重偏離公司的經營狀況，影響市場經濟的有序發展。新收入準則在合同與信息披露方面的革新，給上市公司盈余管理帶來了新的挑戰，起到一定的限制效果。但同時收入的確認和對履約進度的計量也為盈余管理提供了新手段。

監管部門和審計單位應將監督和審計方法與時俱進，加大審計范圍，以此來及時遏制不良盈余管理行為的出現。

參考文獻：

[1]收入確認的會計職業判斷——以房地產銷售收入確認為例[J]. 易平良.? 中國注冊會計師. 2014（07）

[2]新收入準則對房地產企業收入確認的影響研究[J]. 康勇攀.? 當代會計. 2017（12）

[3]探討建筑公司收入確認環節的涉稅風險[J]. 朱宇新.? 會計師. 2014（07）

作者簡介：李俊霖（1996—），男，瑤族。碩士，廣西桂林人，沈陽化工大學2020（會計學）專業碩士研究生，研究方向：會計