金融資產的會計處理研究

任恩欣 徐從海

金融資產是指能夠為企業帶來價值的資產，企業可以通過金融資產的合理運用，為企業注入更多的資產，帶來更多的收益。文章通過案例結合對金融資產的債權性投資與股權性投資進行探討分析，以便于讓從業人員和學習者對該類金融資產的會計處理有更深的認知，并能準確、快速進行會計核算。

一、金融資產會計核算有關概念不易理解

1.有關實際利率的介紹

實際利率法是指在不考慮通貨膨脹率下，投入者得到利息報酬的本質利率。若實際利率作為折現率的話，那么折現率大于債券票面利率時，債券是折價發行。相反，若折現率小于債券票面利率時，債券則是溢價發行。筆者認為在確定實際利率時不應當考慮預期信用損失對估計現金流量的影響。

債券溢價發行，則折現率越大，債券價值越小；溢價發行的債券，期限越長，價值越高。

債券折價發行，則折現率越大，債券價值越大；折價發行的債券，期限越長，價值越低。

債券平價發行，折現率與票面利率相同；債券價值與債券面值相同，債券的價值不會隨著時間的推移而變動。

折現率與票面利率，口徑需要一致，才有可比性。

2.債券價值與到期時間

流通債券中，債券的到期時間，是指債券的開始日到債券到期日之間的期間。伴隨著時間的流逝，債券的到期時間不斷的接近，到到期日時這段間隔就是零了。

對于平息債券，在折現率固定的情況下，不管是溢價發行還是折價發行，債券的價值都是隨著時間的不斷縮進，債券價值會不斷的向債券面值靠近，都直到至到期日那天會和債券面值完全平行。當溢價發行債券時，折現率低于票面利率，時間向到期日不斷靠近，債券價值會不斷的下降，最終至到期日時和債券面值完全重合；當折價發行債券時，折現率高于票面利率，時間向到期日不斷靠近，債券價值會不斷的上升，最終至到期日時和債券面值完全重合；當平價發行債券時，折現率等于票面利率，不管在發行至到期日期間哪個時間點上，債券價值都始終與債券面值相等。如下圖，橫軸表示到期時間，縱軸表示債券價值。

3.有關攤余成本的介紹

債券不管是平價購買、溢價購買還是折價購買，他們的攤余成本到最后實際就是他們的本金，只是會在每期進行攤銷。

4.利息的兩種計算方法

債券計息根據是否考慮貨幣時間價值，可以分為單利計息和復利計息。單利計息，就是本金每年是固定的、利率也是每年固定的，則利息也是每年都是固定的。利息在各個期間的利息是一成不變的，單利計息沒有考慮貨幣時間價值。復利計息，俗稱就是利滾利，次年的利息要用上年末的本金加上利息來計算，以此類推。復利計息時各個時期的利息是不同的。復利計息則考慮了貨幣時間價值，復利計息更符合實務。因為每個期間的利率是不同的，隨著時間的推移，不同時間的貨幣不宜直接比較，需要把他們折算到同一個時點上，才能計算價值和進行比較。

債券付息方式有兩種，分別是債券分期付息與債券到期一次性付息。債券分期付息，是指購入債券，以后按月、按季度、按半年度或者按年度來計算利息，再發放利息，債券期限長的一般按年度計算利息。到期一次性付息，是指購入債券，以后按月、按季度、按半年度或者按年度來計算利息，但發放利息要等著債券到期日時再發放。

二、案例

筆者下面就通過以債權性投資分別以債券分期付息且利息以復利計算、債券到期一次性付息且利息以復利計算、債券到期一次性付息且利息以單利計算這三種情況舉例說明。

第一種情況：債權性投資案例

建高公司購入匯易公司2016年1月1日發行了13000份債券，債券期限5年，當天建高公司支付價款1050萬元，另支付相關交易費用47.7萬元取得該債券，該債券面值是1300萬元，票面年利率為5%，合同約定債券發行方可以不支付額外款項提前贖回。

其他資料如下：

（1）匯易公司2016年末最后一天的債券的公允價值是1200萬元（不含利息）。

（2）匯易公司2017年末最后一天的債券的公允價值是1300萬元（不含利息）。

（3）匯易公司2018年末最后一天的債券的公允價值是1280萬元（不含利息）。

（4）匯易公司2019年末最后一天的債券的公允價值是1320萬元（不含利息）。

（5）經過在深圳證券交易所的交易，建高公司2020年1月18日出售了匯易公司債券13000份，獲得1400萬元。

建高公司以其他債權投資科目核算。

假設其他不予以考慮。

1.債券分期付息且利息以復利計算

1300 ×5%×（1＋r）＋1300 ×5%×（1＋r）＋1300×5%×（1＋r）＋1300×5%×（1＋r）＋（1300×5%＋1300）×（1＋r）=1097.7（萬元）

則實際利率r約等于9%。

因為5%的票面利率小于9%的實際利率，歸屬于折價發行（低于債券面值的價格發行）。

在做分錄之前，計算出一個分期付息一次還本債券折價攤銷表，更有助于分錄的處理，使分錄一目了然。債券折價攤銷表格見下表格所示。

?

甲公司分錄（金額單位：元）：

2.債券到期一次性付息且利息以復利計算。

計算該債券的實際利率r：

1300 ×5%×（1＋r）＋1300 ×5%×（1＋r）＋1300×5%×（1＋r）＋1300×5%×（1＋r）＋（1300×5%＋1300）×（1＋r）=1097.7（萬元）

則實際利率r約等于9%。

因為5%的票面利率小于9%的實際利率，屬于折價發行（低于債券面值的價格發行）。

在做分錄之前，做個到期一次性還本付息債券折價攤銷表，更有助于分錄的處理，使分錄一目了然。債券折價攤銷表格見下表格所示。

?

甲公司的分錄（金額單位：元）：

此時，2016年末最后一天的公允價值是12000000元，和攤余成本11964930元相比較，增加35070元，所以需要確認增值35070元。

此時，2017年末最后一天的公允價值是13000000元，和攤余成本13041773.7元相比較，減少41773.7元，原來已經確認增值35070元，所以確認減值76843.7元。

此時，2018年12月31日公允價值是12800000元，和攤余成本14215533.33元相比較，減少1415533.33元，原來已經確認減少41773.7元，所以需要再確認減值1373759.63元。

此時，2019年12月31日公允價值是13200000元，和攤余成本15494931.34元相比較，減少2294931.34元，原來已經確認減值1415533.33元，所以需要再確認減值879398.01元。

（6）2020年1月18日出售匯易公司債券會計處理分錄：

3.債券到期一次性付息且利息以單利計算

計算該債券的實際利率r：

利用插值法計算得出r約等于8%。

因為5%的票面利率小于8%的實際利率，歸屬于折價發行（低于債券面值的價格發行）。

在做分錄之前，做個到期一次性還本付息債券折價攤銷表，更有助于分錄的處理，使分錄一目了然。債券折價攤銷表格見下表格所示。

?

甲公司分錄（金額單位：元）：

此時，2016年12月31日公允價值是12000000元，和攤余成本11855160元相比較，增加144840元，所以需要確認增值144840元。

此時，2018年12月31日公允價值是12800000元，和攤余成本13827858.62元相比較，減少1027858.62元，原來已經確認增值196427.2元，所以需要沖減1224285.82元。

此時，2019年12月31日公允價值是13200000元，和攤余成本14934087.31元相比較，減少1734087.31元，原來已經確認減值1027858.62元，所以需要沖減706228.69元。

第二種情況：股權性投資案例

建高公司占匯易公司有表決權股份的1%，2019年5月13日，買入匯易公司發行的股票200萬股，代價是支付價款1 018萬元（含2萬元的交易費用和16萬元的已宣告發放現金股利）。

（1）建高公司2019年5月18日收到匯易公司發放的現金股利16萬元。

（2）該股票2019年6月30日市價是每股5.25元。

（3）建高公司2019年12月31日仍持有該股票；當日，該股票市價為每股4.9元。

（4）匯易公司2020年5月10日宣告發放股利4 500萬元。

（5）建高公司2020年5月14日收到現金股利。

（6）由于需用資金，建高公司2020年5月23日以每股5元的價格將股票全部轉讓。

建高公司賬務處理用其他權益工具投資核算。

假定不考慮其他因素。

建高公司的分錄（金額單位：元）

（1）購入股票的會計處理分錄：

三、貨幣時間價值有關概述不易理解

貨幣時間價值是貨幣隨著時間的流逝，它的價值不是一成不變的，而是隨著時間的流逝也在發生著變化。貨幣是不斷貶值的，1990年至今以來的存款利率每年都發生變化，而且是呈不斷下降的趨勢，1990年的時候，一年期定期存款利率高達10.08%；1995年的時候，一年期定期存款利率達到7%左右；2000年的時候，一年期定期存款利率達到4%左右；2005年的時候，一年期定期存款利率達到3%左右；2010年的時候，一年期定期存款利率達到2.5%左右；2015年的時候，一年期定期存款利率達到2.25%左右；2020年的時候，一年期定期存款利率達到1.5%左右。如下圖柱狀圖所示更清晰。

利率不斷降低，那么貨幣就不斷的發生著貶值。以前一元錢能買不少物品，但是現在呢，一元錢能買的東西少之又少，表明現在的貨幣和以前的貨幣價值不同了。所以現在的貨幣和以前的貨幣不宜直接比較，這時候就需要把他們不同的時間給想辦法放到同樣的時間，這樣算的價值才有比較性。這就需要一定的折現率來把現在的貨幣折到以前的時間，或者需要用一定的折現率來把以前的貨幣折到現在的時間來比較，這就是所謂的復利現值與復利終值。復利現值就是指通過一定的折現率把貨幣折算到現在的價值；復利終值就是指通過一定的折現率把貨幣折算的之前的價值。顯然，復利現值系數與復利現值系數呈倒數關系。