曾陷股東行賄風波，千億昆山農商行前路曲折

吳田田

4月29日，江蘇昆山農村商業銀行（下稱“昆山農商行”）發布2021年度報告，報告期內，昆山農商行投資收益為8.43億元，占非利息總收入的74%。而就在今年三月份，昆山農商行因投資業務管理不到位收到一張45萬元的罰單，兩名員工同時被罰6萬元。

近幾年，昆山農商行屢次陷入股東行賄、偷稅漏稅等輿論風波。2018年11月，昆山農商行宣布擬IPO，但該行曾在2019年2月因2017年增資擴股時的評估機構江蘇中企華中天的母公司北京中企華被證監會調查而被中止審查，后于2019年4月得以恢復正常審查。

截至目前，昆山農商行IPO排隊已經有三年半，但審核狀態依然是預先披露更新。

據昆山農商行官網發布的年報顯示，截止2021年底，該行資產總額為1348.49億元，同比增長11.09%；營業收入為38.55億元，同比減少0.91%；歸母凈利潤為13.42億元，同比增長13.15%。

可以看到，該行總資產規模和歸母凈利潤都處于穩步上升的趨勢，但營業收入卻有所下降，《金融理財》通過分析昆山農商行的營業收入分類，發現主要原因在于該行的利息凈收入有所下降。2021年，昆山農商行利息收入為50.84億元，同比增長7.99%，利息支出為23.36億元，同比增長24.96%。該行利息支出的增速要遠遠超過利息收入，從而導致該行利息凈收入同比減少3.19%。利息收入往往是一個銀行最重要的營收來源，這也是導致昆山農商行營業收入不增反降的最大原因。

除此之外，昆山農商行的資產處置收益也大幅下降，2020年資產處置收益為8926萬元，而2021年資產處置收益則直接變成負數，虧損98萬元。據年報顯示，這是由于該行2020年又拆遷收入8909萬元。

從盈利能力來看，該行ROA為1.06%，比去年降低0.03個百分點，同比減少3.04%；ROE為12.20%，降低0.13個百分點，同比減少1.05%；凈息差和凈利息收益率均為2.40%，分別比去年下降0.52個百分點，同比減少17.81%。據年報解釋，主要原因在于受到市場利率下降和行業競爭影響。

值得一提的是，該行2021年債券投資比上年減少了45.55%，主要原因在于調整債券投資規模，而昆山農商行今年三月剛剛由于投資業務管理不到位而收到銀保監會蘇州監管局的罰單。

資產質量方面，昆山農商行2021年資本充足率為14.67%，比去年降低0.65個百分點；不良貸款率為0.96%，降低0.23個百分點；撥備覆蓋率為648.80%，上升121.59個百分點。總的來說，該行資產質量較為穩健。

4月2日，銀保監會蘇州監管分局開出罰單，直指昆山農商行投資業務管理不到位，罰款人民幣45萬元，同時對兩名主要負責人罰款6萬元。

據悉，這已經不是昆山農商行今年第一次收到罰單。1月10日，昆山農商行銅山支行因信達資金被挪作他用，被銀保監會處以35萬元人民幣罰款。

去年12月，昆山農商行廣陵支行因信貸資金違規流入房地產、違規增加企業融資成本，被銀保監會揚州監管分局處以50萬元罰款。

2020年，昆山農商行也曾出現一則“丑聞”——因隱藏股東行賄受罰被實名舉報。

據此前記者報道：“昆山農商行未披露主要股東偷稅漏稅億元、巨額行賄領導干部被刑罰、處分等重大違法違紀信息”。蘇州銀保監局介入并按程序進行調查。

一位華東地區熟悉銀行法的律師告訴記者：“對于IPO排隊等待上市的銀行，股東資質和重大違法事項信息應當應批盡批，招股說明書是否需要及時更新，做好風險提示也是銀行需要考慮的事項。”

2018年11月，昆山農商行宣布擬IPO，登陸上交所，但該行曾在2019年2月因2017年增資擴股時的評估機構江蘇中企華中天的母公司北京中企華被證監會調查等原因，而被中止審查，后于2019年4月得以恢復審查。

2019年5月，證監會公布對其申請文件的反饋意見，共包含四大類48條，其中有一條是“招股書披露發行人無控股股東、實際控制人。”

實際上，股權問題是A股IPO遇阻中小銀行的共性問題。然而根據昆山農商行2021年報，該行股權問題似乎尚未得到解決。年報顯示：該行股東持股分散且不存在控股股東或實際控制人。截至報告期末，公司股東總戶數為1032戶，其中：法人股東48 戶，外部自然人股東480戶，內部職工股東504戶。

農商行多是從農信社改制而來，股東人數眾多，普遍存在股權分散的問題。而《證券法》規定，發行前企業股東人數不能超過200人。因此，股權問題仍是該行上市需要邁過的一道障礙。

目前距昆山農商行申請IPO已三年有余，其審核狀態仍為“預先披露更新”。如何完善公司治理，推進上市進程，仍是擺在其面前的重要課題。

從資產規模來看，目前A股規模最小的瑞豐銀行截至2021年底，總資產規模為1368.68億元，略高于昆山農商行。而昆山農商行的營業收入和凈利潤要遠遠高于瑞豐銀行的13.33億元和5.73億元。

截至目前，除昆山農商銀行以外，A股還有6家農商行正在排隊IPO，分別是廣東順德農商銀行、廣東南海農商銀行、安徽馬鞍山農村商業銀行、江蘇海安農商銀行、亳州藥都農商行、江蘇大豐農商行。