中小險企償付能力迎“大考”：都邦財險、渤海財險申請過渡期政策

邢莉

繼都邦財險之后，又一家險企公告稱已申請償付能力過渡期政策。

4月29日，渤海財險稱結合償付能力狀況和經營情況，按照監管要求和安排，申請了過渡期政策。在此前，都邦財險已申請過渡期政策，為年內首家公開表示申請的險企。

去年年底，歷時4年的償二代二期工程終落地。2021年12月30日，《保險公司償付能力監管規則（Ⅱ）》正式發布，這也標志著償二代二期工程建設順利完成。

根據規則，保險業自編報2022年第1季度償付能力季度報告起全面實施規則（Ⅱ）。對于受規則（Ⅱ）影響較大的保險公司，銀保監會將根據實際情況確定過渡期政策，允許在部分監管規則上分步到位，最晚于2025年起全面執行到位。

業內人士認為，償二代二期工程的實施之下，保險公司的償付能力充足率或普遍出現下滑，部分中小險企業面臨資金補充壓力。

渤海財險在一季度償付能力報告中坦言，申請償付能力過渡期政策，以一定程度抵消新規則帶來的償付能力下降影響。2022 年一季度公司過渡期政策下綜合償付能力充足率為 112.38%。

報告同時顯示，渤海財險2021年四季度風險綜合評級為 C，2021 年三季度風險綜合評級為 C。連續兩個季度評級為 C，主要是公司償付能力充足率處于較低水平。根據監管要求，風險綜合評級衡量保險公司總體償付能力風險的大小，不得低于B類。目前屬于償付能力不達標企業。

渤海財險成立至今已有16年，但遺憾的是至今仍未進入盈利期。歷年財報數據顯示，2016年到2018年，其凈利潤分別虧損1829萬元、1.94億元、1.12億元，2019年凈利潤虧損進一步擴大至2.83億元，2020年實現了0.07億元的微幅盈利。根據2021年四個季度的償付能力報告，渤海財險共實現保險業務收入35.66億元，凈利潤-3.49億元。

而今年首家公開表示申請了過渡期政策為都邦財險。

4月26日，都邦財險發布2022年一季度償付能力報告。報告顯示，核心及綜合償付能力充足率均為125%。該公司在一季報中稱，已獲3年過渡期政策名額。2022年3月21日，銀保監會償付能力監管部正式批復同意給予都邦財險自2022年至2024年3年的過渡期政策。

償付能力報告指出，都邦財險償付能力充足率的持續下降，主要是因為經營虧損造成的實際資本（凈資產）減少。

歷年財報數據顯示，都邦人壽近五年來盈利狀況不佳，2017年凈利潤為1080.04萬元、自2018年該公司陷入低迷狀態，虧損8778萬元；2019年繼續虧損6732.63萬元。2020年虧損3956萬元，2021年都邦保險凈虧損2.43億元，超出過去三年虧損之和。

都邦財險指出，公司自2021年以來，多次組織相關會議研究探討應對經營虧損、償付能力下滑的配套措施，主要包括提高成本控制對經營重要性的認識，認真梳理各項成本管控流程，制定和實施相關管控措施；積極開展資產配置計劃，提高資產配置有效性，加強綜合經營水平。在戰略規劃方面，加大非車險業務發展力度，提升非車險業務權重，抵消車險綜改帶來的不利影響。

2022 年一季度起，中國銀保監會全面實施《保險公司償付能力監管規則（Ⅱ）》（下稱：規則（Ⅱ）），行業償付能力充足率普遍下降。隨著規則（Ⅱ），預計大型險企平穩過渡，部分中小公司面臨資本補充壓力。

國泰君安劉欣琦、謝雨晟曾在報告中稱，預計償二代二期工程對上市保險公司的影響總體可控，其中預計綜合償付能力充足率下行有限，核心償付能能力充足率將面臨一定幅度的下降，但仍將明顯高于100%和50%的監管要求；后續部分中小保險公司可能會因為規則II下資本不足而出現資本補充需求。

根據銀保監會要求，保險業自編報2022年第1季度償付能力季度報告起全面實施規則（Ⅱ）。對于受規則Ⅱ影響較大的保險公司，銀保監會將根據實際情況確定過渡期政策。

此前銀保監會曾表示，因新舊規則切換導致核心償付能力充足率或綜合償付能力充足率大幅下降，或跌破具有監管行動意義的臨界點（如綜合償付能力充足率降至150%以下、120%以下或100%以下，核心償付能力充足率降至75%以下、60%以下或50%以下）的保險公司，可以向銀保監會反映有關情況。

銀保監會將根據實際情況一司一策確定過渡期政策，允許在部分監管規則上分步到位，并將督促公司制定過渡期計劃，嚴格落實，最晚于2025年起全面執行到位。

業內觀點認為，隨著規則（Ⅱ）的實施，接下來將有更多險企申請償付能力過渡期政策。