好的投資人應(yīng)該懂什么

沈南鵬

一家好的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，具備三個(gè)特征：

第一，風(fēng)險(xiǎn)投資者必須以長遠(yuǎn)的觀點(diǎn)來看企業(yè)，而不是短期套利的想法，這點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)投資公司確實(shí)和之前的私募股權(quán)有很不一樣的地方。在智能時(shí)代有很多企業(yè)會(huì)走過非常長的發(fā)展階段，需要有耐心的、抱著長遠(yuǎn)觀點(diǎn)的投資人和創(chuàng)業(yè)者一起走過。在相當(dāng)長的時(shí)間里，追求利潤不是公司主要的目的，占據(jù)市場同時(shí)能夠不斷打造出新的產(chǎn)品領(lǐng)域才是公司應(yīng)該真正關(guān)注的。

第二，在智能時(shí)代，好的資本方不是純金融投資者，而是戰(zhàn)略投資人，最好的投資人應(yīng)該是懂產(chǎn)業(yè)的投資人。今天的產(chǎn)業(yè)細(xì)分越來越重要，在每個(gè)細(xì)分領(lǐng)域中，投資人必須成為這個(gè)行業(yè)中的專家，成為真正能夠幫到創(chuàng)業(yè)者的投資人。如果沒有產(chǎn)業(yè)背景，沒有辦法對(duì)產(chǎn)業(yè)有全面的布局，這樣的投資人也沒辦法真正幫助創(chuàng)業(yè)者完成戰(zhàn)略使命。這種戰(zhàn)略角度是每一個(gè)好的投資人必須有的素質(zhì)。

第三，好的資本方或投資人應(yīng)該具有國際視野，必須是國際化的投資人，這樣才能幫助公司實(shí)現(xiàn)國際化。今天，很難再去區(qū)分創(chuàng)業(yè)企業(yè)是中國企業(yè)、美國企業(yè)，還是印度企業(yè)。很多企業(yè)在第一天就已經(jīng)將全球化作為重要關(guān)注點(diǎn)，這個(gè)全球化不僅是產(chǎn)品設(shè)計(jì)和市場推廣能力，更重要的是創(chuàng)業(yè)視野的全球化。

做投資，我們要逼自己不斷思考未來幾年的發(fā)展。不管當(dāng)初進(jìn)華爾街還是后來創(chuàng)業(yè)、做投資，我都保持著好奇心，覺得做這些事本身很有意思。有時(shí)候在你理性的思考之外，必須要有那么一點(diǎn)沖動(dòng)、一點(diǎn)激情，承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)的判斷標(biāo)準(zhǔn)就來自你的第六感。過去幾十年我做對(duì)了一件很重要的事情，那就是Long China（做多中國）。20多年前很多人不那么看好中國，有各種擔(dān)憂，但如今來看，凡是做出很大事業(yè)的中國企業(yè)家，他們身上都有一個(gè)共同的特性就是Long China。選擇投資對(duì)象時(shí)，我們很少投資那些主要以海外市場為主的企業(yè)。因?yàn)橹袊攀亲钣形Φ牡胤剑撤N產(chǎn)品只要能夠在中國被大家所歡迎，那它的增長潛力將非常大。

做投資沒有選擇，只能逼著自己不斷思考兩年、三年、五年以后的行業(yè)發(fā)展會(huì)怎樣。有時(shí)候，我們可能無法形成一個(gè)特別完美的判斷，那就嘗試去判斷，然后在這個(gè)行業(yè)里完成一步到兩步的布局，這是作為風(fēng)險(xiǎn)投資人必須有的判斷，哪怕當(dāng)時(shí)給你的數(shù)據(jù)并不充分。做投資跟做企業(yè)家的差別是，好的投資人必須是一個(gè)企業(yè)家，同時(shí)有比企業(yè)家更強(qiáng)的協(xié)調(diào)能力和整體風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。

我投資成功，有三個(gè)主要因素，即中國市場的推動(dòng)、保持專注和不盲目。很多人都知道要專注，但是要選擇一個(gè)正確的領(lǐng)域并始終保持專注并非易事。團(tuán)隊(duì)能力、資源以及對(duì)投資方向的判斷都是需要考量的因素。

我選項(xiàng)目有六條秘訣，分別是：看人、模式、執(zhí)行力、客單量、效率、數(shù)據(jù)。創(chuàng)始人和團(tuán)隊(duì)的能力很重要，但更重要的是人要靠譜、誠信，不要忽悠投資人。執(zhí)行力是決定創(chuàng)業(yè)公司在初創(chuàng)期后能否融到錢的關(guān)鍵，因?yàn)闆]有執(zhí)行力，所有的想法、遠(yuǎn)景目標(biāo)都是空談。如果你要?jiǎng)?chuàng)業(yè)或是正在創(chuàng)業(yè)，請(qǐng)找一個(gè)執(zhí)行力強(qiáng)大的合伙人。還有客單量，之前所有的因素都會(huì)在客單量上體現(xiàn)，如團(tuán)隊(duì)、模式、執(zhí)行力等，而這個(gè)時(shí)候只要客單量足夠好，融資就不成問題。

在創(chuàng)業(yè)者能力和創(chuàng)業(yè)者精神的選擇上，我優(yōu)先選擇創(chuàng)業(yè)者精神。創(chuàng)業(yè)者有真正的品質(zhì)和美德，他的能力才能夠得以發(fā)揮，否則可能會(huì)被濫用。

（編輯? 周靜 charm1121@sina.com）