好的投資人應該懂什么

沈南鵬

一家好的風險投資機構，具備三個特征：

第一，風險投資者必須以長遠的觀點來看企業，而不是短期套利的想法，這點風險投資公司確實和之前的私募股權有很不一樣的地方。在智能時代有很多企業會走過非常長的發展階段，需要有耐心的、抱著長遠觀點的投資人和創業者一起走過。在相當長的時間里，追求利潤不是公司主要的目的，占據市場同時能夠不斷打造出新的產品領域才是公司應該真正關注的。

第二，在智能時代，好的資本方不是純金融投資者，而是戰略投資人，最好的投資人應該是懂產業的投資人。今天的產業細分越來越重要，在每個細分領域中，投資人必須成為這個行業中的專家，成為真正能夠幫到創業者的投資人。如果沒有產業背景，沒有辦法對產業有全面的布局，這樣的投資人也沒辦法真正幫助創業者完成戰略使命。這種戰略角度是每一個好的投資人必須有的素質。

第三，好的資本方或投資人應該具有國際視野，必須是國際化的投資人，這樣才能幫助公司實現國際化。今天，很難再去區分創業企業是中國企業、美國企業，還是印度企業。很多企業在第一天就已經將全球化作為重要關注點，這個全球化不僅是產品設計和市場推廣能力，更重要的是創業視野的全球化。

做投資，我們要逼自己不斷思考未來幾年的發展。不管當初進華爾街還是后來創業、做投資，我都保持著好奇心，覺得做這些事本身很有意思。有時候在你理性的思考之外，必須要有那么一點沖動、一點激情，承擔一定的風險，這時的判斷標準就來自你的第六感。過去幾十年我做對了一件很重要的事情，那就是Long China（做多中國）。20多年前很多人不那么看好中國，有各種擔憂，但如今來看，凡是做出很大事業的中國企業家，他們身上都有一個共同的特性就是Long China。選擇投資對象時，我們很少投資那些主要以海外市場為主的企業。因為中國才是最有吸引力的地方，某種產品只要能夠在中國被大家所歡迎，那它的增長潛力將非常大。

做投資沒有選擇，只能逼著自己不斷思考兩年、三年、五年以后的行業發展會怎樣。有時候，我們可能無法形成一個特別完美的判斷，那就嘗試去判斷，然后在這個行業里完成一步到兩步的布局，這是作為風險投資人必須有的判斷，哪怕當時給你的數據并不充分。做投資跟做企業家的差別是，好的投資人必須是一個企業家，同時有比企業家更強的協調能力和整體風險管理的能力。

我投資成功，有三個主要因素，即中國市場的推動、保持專注和不盲目。很多人都知道要專注，但是要選擇一個正確的領域并始終保持專注并非易事。團隊能力、資源以及對投資方向的判斷都是需要考量的因素。

我選項目有六條秘訣，分別是：看人、模式、執行力、客單量、效率、數據。創始人和團隊的能力很重要，但更重要的是人要靠譜、誠信，不要忽悠投資人。執行力是決定創業公司在初創期后能否融到錢的關鍵，因為沒有執行力，所有的想法、遠景目標都是空談。如果你要創業或是正在創業，請找一個執行力強大的合伙人。還有客單量，之前所有的因素都會在客單量上體現，如團隊、模式、執行力等，而這個時候只要客單量足夠好，融資就不成問題。

在創業者能力和創業者精神的選擇上，我優先選擇創業者精神。創業者有真正的品質和美德，他的能力才能夠得以發揮，否則可能會被濫用。

（編輯? 周靜 charm1121@sina.com）