OFDI對(duì)上海產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響研究

周成

摘 要：隨著“一帶一路”建設(shè)的不斷推進(jìn)，對(duì)外直接投資在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了越來越重要的作用。以上海市2005—2020年對(duì)外直接投資以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的數(shù)據(jù)作為主要研究對(duì)象，分析對(duì)外直接投資對(duì)于上海市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響機(jī)制，并通過構(gòu)建線性回歸模型，證明了對(duì)外直接投資對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)存在明顯的正面促進(jìn)作用，而人力資本也起到了非常重要的調(diào)節(jié)作用。研究結(jié)論表明，對(duì)外直接投資促進(jìn)了上海市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，人力資本也對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有積極的影響。

關(guān)鍵詞：OFDI;上海;產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí);對(duì)外直接投資

中圖分類號(hào)：F121? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2022）16-0037-03

對(duì)外直接投資簡(jiǎn)稱OFDI，是指我國(guó)企業(yè)、團(tuán)體在國(guó)外及港澳臺(tái)地區(qū)以現(xiàn)金、實(shí)物、無形資產(chǎn)等方式投資，并以控制國(guó)（境）外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)為核心的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。我國(guó)商業(yè)部發(fā)布的《中國(guó)對(duì)外投資合作發(fā)展報(bào)告（2020）》指出，2020年，中國(guó)對(duì)外全行業(yè)直接投資1 329.4億美元，對(duì)外承包工程完成營(yíng)業(yè)額1 559.4億美元。此外，據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議《世界投資報(bào)告2020》統(tǒng)計(jì)，2019年中國(guó)對(duì)外直接投資流量 1 369.1 億美元，繼續(xù)保持全球第二位，連續(xù)8年居全球前三。從這些數(shù)據(jù)中可以看到，我國(guó)對(duì)外直接投資占據(jù)了非常重要的一個(gè)部分，而上海市作為我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)層面的實(shí)驗(yàn)地帶，研究上海市OFDI對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響對(duì)于國(guó)內(nèi)其他省份以及整個(gè)國(guó)家層面來考慮如何發(fā)揮OFDI 的正向作用都有積極意義。

一、文獻(xiàn)綜述

從經(jīng)典理論來看，邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論認(rèn)為，為了獲取更高額的利潤(rùn)，較為發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)體將通過轉(zhuǎn)移低端產(chǎn)品的生產(chǎn)至較為落后的地區(qū)的方式，獲取超過本國(guó)生產(chǎn)的超額利潤(rùn)，這些利潤(rùn)即這些跨國(guó)利益集團(tuán)生產(chǎn)的動(dòng)力。通過這種跨國(guó)的操作，在實(shí)現(xiàn)利益最大化的同時(shí)，還能最大限度地實(shí)現(xiàn)兩者的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

凱扎爾（2011）、錢尼（2013）通過經(jīng)驗(yàn)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大量的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體都會(huì)將較低技術(shù)含量或是較低利潤(rùn)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至相對(duì)不發(fā)達(dá)的地區(qū)，尤其是發(fā)展中國(guó)家，通過這種方式改善本國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)[1～2]。池尾愛子（2008）和哈夫里奇克（2013）則認(rèn)為，作為還在發(fā)展中的經(jīng)濟(jì)體，發(fā)展中國(guó)家也可以利用對(duì)外直接投資，吸收來自發(fā)達(dá)地區(qū)的先進(jìn)技術(shù)的同時(shí)，創(chuàng)新發(fā)展屬于自己的技術(shù)，從接受技術(shù)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新。此外，還可以通過自身的對(duì)外直接投資，獲取技術(shù)溢出，做到“干中學(xué)”，從而優(yōu)化本國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)[3～4]。

在國(guó)內(nèi)研究部分，李梅等（2012）認(rèn)為，我國(guó)OFDI存在著顯著的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，從而有效地實(shí)現(xiàn)了我國(guó)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)[5];韓玉軍等（2015）的研究則表明，對(duì)外直接投資通過被投資國(guó)的技術(shù)溢出，從而實(shí)現(xiàn)了行業(yè)技術(shù)進(jìn)步，最終達(dá)到了產(chǎn)業(yè)升級(jí)的目的[6];邱玉玲（2016）的相關(guān)研究利用江蘇省的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析后指出，OFDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間始終存在著正向的相互作用，隨著時(shí)間的不斷推進(jìn)，對(duì)外直接投資對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響不斷加深[7]。王麗等（2017）通過對(duì)于國(guó)內(nèi)各省近十年數(shù)據(jù)的分析，測(cè)定了各省OFDI的逆向技術(shù)溢出指標(biāo)，并最終得到了兩者之間存在相互促進(jìn)作用的結(jié)論，其中我國(guó)東部地區(qū)效果最為突出[8]。

二、OFDI影響機(jī)制研究

通過對(duì)過往經(jīng)驗(yàn)研究發(fā)現(xiàn)，大部分新興國(guó)家的企業(yè)渴望通過對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)的投資，學(xué)習(xí)到國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)和相關(guān)研究成果，借此實(shí)現(xiàn)自己本國(guó)的技術(shù)升級(jí)。本文將對(duì)外直接投資拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的整個(gè)流程劃分為以下四個(gè)部分。

第一個(gè)階段是技術(shù)溢出，作為投資者的跨國(guó)公司，通過合作研究，分?jǐn)偭艘徊糠值难芯砍杀荆璐藢?shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)集聚化，從而有效減少了本國(guó)獲取先進(jìn)技術(shù)的難度，同時(shí)也開拓了本國(guó)的研究思路。此外，國(guó)際間資本的流動(dòng)帶來了技術(shù)人員的流動(dòng)，人力資本也得到了提升。第二個(gè)階段是技術(shù)傳導(dǎo)，跨國(guó)公司和自己本國(guó)的合作，國(guó)家政策極大地減輕了跨國(guó)公司的生存壓力，承擔(dān)了企業(yè)技術(shù)升級(jí)的一小部分成本。通過與國(guó)外學(xué)校的聯(lián)盟合作，更是促進(jìn)了人才的流動(dòng)，培養(yǎng)了屬于本國(guó)的技術(shù)人才，從而進(jìn)一步縮小了差距。第三個(gè)階段則是技術(shù)消化吸收，經(jīng)過了學(xué)習(xí)技術(shù)以及培養(yǎng)人才的階段將實(shí)現(xiàn)技術(shù)能力的全面提升，通過學(xué)習(xí)生產(chǎn)再學(xué)習(xí)的循環(huán)，最終達(dá)到實(shí)現(xiàn)自我創(chuàng)新的能力。第四個(gè)階段是技術(shù)創(chuàng)新，跨國(guó)公司通過吸收過來的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)以及培養(yǎng)得到的技術(shù)人才，通過自主創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)更高層次的技術(shù)升級(jí)，通過本地產(chǎn)業(yè)集群帶來的促進(jìn)作用，先進(jìn)技術(shù)向周邊企業(yè)、地區(qū)擴(kuò)散開來，最終達(dá)成整個(gè)地區(qū)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)。

三、實(shí)證分析

（一）模型構(gòu)建與變量選取

自2020年以來，在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的背景下，作為中國(guó)對(duì)外投資的領(lǐng)頭羊上海，在國(guó)內(nèi)對(duì)外投資領(lǐng)域繼續(xù)保持著全國(guó)的領(lǐng)先地位。上海市商務(wù)委員會(huì)官方數(shù)據(jù)顯示，2019年上海市共辦理845項(xiàng)境外投資備案和核準(zhǔn)項(xiàng)目，項(xiàng)目數(shù)量較2017年和2018年保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)，備案核準(zhǔn)中方投資額為139.94億美元，投資總額有所回落。

因此，為了能夠準(zhǔn)確地分析上海市OFDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響，本研究選取了2005—2020年上海市的有關(guān)數(shù)據(jù)作為本文數(shù)據(jù)樣本。數(shù)據(jù)主要來源為上海市統(tǒng)計(jì)年鑒及EPS數(shù)據(jù)庫，利用SPSS作為本文數(shù)據(jù)分析軟件，對(duì)OFDI與上海市產(chǎn)業(yè)升級(jí)系數(shù)之間的關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)。本文將構(gòu)建上海市OFDI作為主要解釋變量，被解釋變量為上海市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)系數(shù)，控制變量為人力資本的相關(guān)模型。

在相關(guān)經(jīng)濟(jì)變量的選擇上，具體內(nèi)容包括以下三個(gè)方面。

1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指標(biāo)的選取。借鑒前人的研究，本文參考徐敏和姜勇的做法，將三大產(chǎn)業(yè)納入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的計(jì)算之中，具體計(jì)算公式為：

I=Ii×i

其中，Ii=I1，I2，I3，分別代表第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比重;I作為反映三次產(chǎn)業(yè)之間的升級(jí)關(guān)系的值，I值越大代表該地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次水平越高。

2.人力資本指標(biāo)的選取。不管是什么投資的轉(zhuǎn)化過程，最終都要落到人力實(shí)現(xiàn)的途徑中來，依靠人力資本的生產(chǎn)創(chuàng)造。因此，本文選取年末單位從業(yè)人數(shù)作為人力資源的度量指標(biāo)。

3.OFDI指標(biāo)的選取。考慮到2013年以前上海市計(jì)算方式，2013年以前對(duì)外直接投資以海外企業(yè)情況作為替代，其他都以本年度對(duì)外直接投資存量作為計(jì)算。

綜上所屬，本文模型設(shè)計(jì)為：

I=α+β1OFDI+β2HCL+ε

其中，被解釋變量為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)系數(shù)I，解釋變量為對(duì)外直接投資OFDI，控制變量為人力資本HCL，α為常數(shù)項(xiàng)，ε為誤差項(xiàng)。

（二）平穩(wěn)性檢驗(yàn)

本文采用單位根檢驗(yàn)（ADF）的方法來分析相關(guān)變量的平穩(wěn)性，分別對(duì)I、OFDI、HCL進(jìn)行檢驗(yàn)，得到的結(jié)果如表1所示。

由表1中的結(jié)果可知，變量HCL在一階差分時(shí)達(dá)到了平穩(wěn)狀態(tài)，變量I、OFDI在二階差分時(shí)也達(dá)到了平穩(wěn)狀態(tài)，因此可以判定這些變量都是平穩(wěn)的時(shí)間序列。

（三）估計(jì)結(jié)果及分析

用普通最小二乘法進(jìn)行分析，得到的結(jié)果如表2所示。

從F檢驗(yàn)的結(jié)果分析可以得到，顯著性P值為0.000***，水平上呈現(xiàn)顯著性，因此拒絕回歸系數(shù)為0的原假設(shè)，因此模型基本滿足要求，對(duì)于變量共線性表現(xiàn)，VIF全部小于10，因此模型沒有多重共線性問題，模型構(gòu)建良好，最終得到的模型的公式如下：

y=244.401+0.087OFDI+0.021HCL

通過最終的模型可以看到，對(duì)外直接投資每提高1個(gè)百分比，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)系數(shù)將提升0.087，同時(shí)人力資本每提升1個(gè)百分比，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)系數(shù)將平均提升0.021。同時(shí)，從顯著性上來看，對(duì)外直接投資相比于人力資本能更顯著地影響上海市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)系數(shù)。

四、結(jié)論及政策建議

由上述實(shí)證分析我們可以看到，在持續(xù)的對(duì)外直接投資的背景下，上海市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到了一定程度的優(yōu)化，基于對(duì)外直接投資帶來的正面影響，在保持投資穩(wěn)定的情況下，緊跟國(guó)家“一帶一路”建設(shè)，不斷提升對(duì)外直接投資的量級(jí)，將給上海經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來正面影響。

此處提出三點(diǎn)建議：一是要緊跟政策導(dǎo)向，加大與“一帶一路”沿線各國(guó)的緊密合作，推進(jìn)針對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)的投資，努力通過投資先進(jìn)產(chǎn)業(yè)掌握到被投資國(guó)的先進(jìn)技術(shù)，從而提升本地企業(yè)的技術(shù)水平;快速實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的外包，將附加價(jià)值較低的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到工業(yè)化程度較低的其他國(guó)家，努力實(shí)現(xiàn)雙贏。二是要完善相關(guān)投資政策，營(yíng)造良好的企業(yè)對(duì)外投資環(huán)境。利用好上海作為對(duì)外開放主要窗口的重要地位，加大對(duì)于相關(guān)企業(yè)的扶持力度，實(shí)現(xiàn)對(duì)外直接投資在數(shù)量和質(zhì)量上的穩(wěn)步提升，尤其是要完善針對(duì)海外投資的相關(guān)法律法規(guī)。此外，通過舉辦更多的如進(jìn)博會(huì)的國(guó)際展會(huì)，在吸引外資的同時(shí)，給國(guó)內(nèi)企業(yè)也提供了更多的相關(guān)信息，有助于加快企業(yè)走出去的步伐。三是要繼續(xù)推進(jìn)人才隊(duì)伍建設(shè)。從前面的研究中可以看出，人力資本對(duì)于實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)有著不可忽視的影響。近幾年來上海人力資源在穩(wěn)步上升的同時(shí)，老齡化程度也在不斷地加深。為了保持上海的領(lǐng)先地位，應(yīng)該加大對(duì)年輕人的吸引力度以及相關(guān)專業(yè)教育的投資力度，培養(yǎng)出更具競(jìng)爭(zhēng)力的高端人才，在推動(dòng)上海產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的同時(shí)，進(jìn)一步提升發(fā)展質(zhì)量。

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