創(chuàng)新供應鏈金融模式紓解中小企業(yè)融資難
——以浙商銀行為例

王 晴

一、引言

中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要力量，2021 年公布的《小微企業(yè)融資發(fā)展報告》中顯示，中小企業(yè)仍存在巨大生存壓力，融資難、融資貴仍是其最大發(fā)展阻礙，為加強中小微企業(yè)的支持力度，國務院高頻頒布幫助我國中小企業(yè)紓困解難、激發(fā)活力的發(fā)展政策，鼓勵我國中小企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新性發(fā)展。

供應鏈是指由產品的材料供應商、生產者、銷售商、消費者通過業(yè)務流轉而形成的網(wǎng)狀結構。在上下游相關企業(yè)中，中小企業(yè)往往面臨資金短缺問題，這種問題不僅影響企業(yè)本身日常經(jīng)營，也會對同一供應鏈中上下游企業(yè)造成影響，甚至會造成整個供應鏈的崩潰（徐楊楊，雷全勝，2021）。供應鏈金融能夠使供應鏈上各環(huán)節(jié)信息融為一體，幫助各機構獲得更及時有效的融資支持，在很大程度上解決小微企業(yè)融資過程中面對的難題（姜浩，郭頔，2019）。

隨著互聯(lián)網(wǎng)的介入，供應鏈金融機制變得更加靈活，智能化供應鏈金融開始面向大眾，區(qū)塊鏈技術更是對有效解決信息孤島問題具有天然優(yōu)勢（賀新然，2021）。區(qū)塊鏈技術與供應鏈技術的融合，能夠利用區(qū)塊鏈技術優(yōu)勢提升企業(yè)融資效率，實現(xiàn)供應鏈各企業(yè)價值增值。區(qū)塊鏈技術為供應鏈金融模式創(chuàng)新提供新的發(fā)展思路，對供應鏈金融賦能增效，紓解我國中小企業(yè)融資困境具有十分重要的意義。

二、浙商銀行創(chuàng)新供應鏈金融模式

浙商銀行是2004 年成立的全國性股份制商業(yè)銀行。其始終致力于為社會提供更優(yōu)質、更高效的金融服務，特別是行業(yè)內小微企業(yè)業(yè)務的先行者。自2017 年以來，浙商銀行開始加大區(qū)塊鏈等金融科技的創(chuàng)新應用，逐漸聚焦于供應鏈、產業(yè)鏈服務需求。供應鏈金融業(yè)務一直是浙商銀行業(yè)務的重要組成部分，但隨著供應鏈金融業(yè)務參與主體的增加，浙商銀行相比于具有巨大資金成本優(yōu)勢的大型銀行，業(yè)務競爭壓力不斷增大，為創(chuàng)造新的利潤增長點及順應國家創(chuàng)新供應鏈金融模式趨勢，浙商銀行也加入創(chuàng)新供應鏈金融業(yè)務行列。

1.“區(qū)塊鏈”賦能供應鏈金融

對于區(qū)塊鏈技術，浙商銀行早在2016 年就意識到，區(qū)塊鏈技術其獨特優(yōu)勢為解決供應鏈金融業(yè)務實施過程中所遇到的信息不對稱、確權困難、擔保風險管理等問題具有很好的適配性，并于2017 年8 月推出應收款鏈平臺。浙商銀行也成為我國首個將區(qū)塊鏈技術應用于供應鏈金融的銀行。

（1）應收款鏈平臺簡介

應收款鏈平臺運用互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等技術，專門辦理應收賬款的簽發(fā)、承兌、保兌、支付、轉讓、質押及兌付。應收賬款周轉率直接影響企業(yè)營運能力，由于小微企業(yè)在企業(yè)貿易過程中缺乏話語權，無形中將增大企業(yè)這部分資金的流動性成本，而應收款鏈平臺能夠實現(xiàn)應收款的鏈內流轉，直接緩解企業(yè)資金周轉困難。

應收款鏈平臺開展供應鏈金融業(yè)務流程主要包括以下四部分：第一步，供應鏈上核心企業(yè)與供應商簽訂供貨合同，付款與交貨的時間差產生應收賬款，核心企業(yè)在銀行核定的應收款簽發(fā)額度內，向供應商簽發(fā)特定付款期限應收款（簽發(fā)和承兌）。第二步，銀行或應收款鏈平臺上其他具備保兌資格的用戶可以根據(jù)應收款持有人的申請辦理應收款保兌（保兌）。第三步，各級供應商將從其他供應商獲得的應收款根據(jù)企業(yè)實際需要進行轉讓，或將其持有的應收款全部或部分質押給銀行或應收款鏈其他用戶（支付和轉讓或質押）。第四步，應收賬款到期，核心企業(yè)兌付相應的款項（兌付）。其流程圖如圖1 所示。

圖1 應收款鏈平臺業(yè)務流程圖

（2）應收款鏈平臺應用現(xiàn)狀

目前，浙商銀行的應收款鏈平臺已應用于眾多大中小企業(yè)進行應收款融通，截至2021 年6 月，其平臺化業(yè)務模式已服務客戶6.66 萬戶，融資余額逾7000 億元，幫助上下游中小企業(yè)有效緩解融資難、融資貴、融資慢問題。

如圖2 所示，自2017 年浙商銀行應收款鏈平臺上線以來，增速明顯。到2020 年末，其應收款鏈平臺已為近2.8萬戶提供1939.3 億元融資余額，較2019 年增長101.78%。4 年多以來，數(shù)千戶企業(yè)應用該平臺盤活應收款。2019 年9 月，圓通速遞在浙商銀行開立應收款鏈平臺業(yè)務，實現(xiàn)圓通速遞融資規(guī)模達5 億元；建筑龍頭企業(yè)亞廈股份，在整條產業(yè)鏈上下游企業(yè)面臨應收款沉積的困境下，通過浙商銀行應收款鏈平臺，實現(xiàn)資金迅速變現(xiàn)。目前，亞廈股份上游近300 個中小供應商，實現(xiàn)7.46 億元應收賬款融資。浙商銀行應收款鏈平臺切實得到社會各企業(yè)廣泛認可，榮獲“十佳金融產品創(chuàng)新獎”“銀行科技發(fā)展獎”“區(qū)塊鏈優(yōu)秀解決方案”等稱號。

圖2 2016—2020 年浙商銀行應收款鏈平臺落地數(shù)及應收款保兌余額

2.銀企合作共創(chuàng)供應鏈金融新模式

（1）銀企合作簡介

近年來，“1+N”模式受到各行業(yè)追捧，以“1+N”推動供應鏈金融發(fā)展在于鼓勵銀行等金融機構積極與核心企業(yè)合作。這種銀企合作便于銀行可以有針對性地對企業(yè)生產經(jīng)營所面臨困境進行專門化、個性化的業(yè)務創(chuàng)新，提供更全面的金融服務。一方面，供應鏈上的各企業(yè)能夠獲得銀行持續(xù)穩(wěn)定、低成本的資金來進一步完成業(yè)務擴展；另一方面，銀行也可以獲得資質企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的存款收入，銀企合作將實現(xiàn)上中下游企業(yè)及銀行的利益共贏。

（2）浙商銀行與核心企業(yè)合作現(xiàn)狀

目前，浙商銀行與多家行業(yè)龍頭企業(yè)合作，助力紓解供應鏈、產業(yè)鏈上中小企業(yè)融資困境。在乳制品行業(yè)，其產業(yè)鏈上集中了大量中小企業(yè)，上游企業(yè)涉及飼草飼料、奶牛養(yǎng)殖等環(huán)節(jié)往往需要大量長短期資金投入，下游企業(yè)的銷售環(huán)節(jié)往往面臨應收款沉積，行業(yè)競爭利潤減弱風險。針對乳制品行業(yè)壓力，浙商銀行與乳制品龍頭企業(yè)蒙牛合作，利用“區(qū)塊鏈+物流網(wǎng)”技術，創(chuàng)新打造“浙商銀行+牛”乳業(yè)鏈平臺，實現(xiàn)與上游企業(yè)“共選客戶、共商標準、共投融資”合作模式，幫助下游企業(yè)提供融資授信、租賃等金融服務。到2021 年9 月，該平臺累計融資數(shù)已達18.48 億元。

此外，浙商銀行與燎原乳業(yè)采用“銀行+核心企業(yè)+農戶”模式開展合作貸，以3000 萬元貸款解決農戶融資效率低問題；與租賃公司合作的“銀租通業(yè)務”，通過多種途徑提供流動性資金貸款支持，已為25 家制造業(yè)企業(yè)提供近4 億元融資。2021 年11 月19 日，浙商銀行與華為公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，給供應鏈金融業(yè)務創(chuàng)新再次提供新的發(fā)展機遇。

3.“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”雙引擎驅動供應鏈金融創(chuàng)新

（1）“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”技術簡介

“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”是通過物聯(lián)網(wǎng)設備進行數(shù)據(jù)采集，實現(xiàn)企業(yè)生產數(shù)據(jù)的數(shù)字化監(jiān)測與管理，利用區(qū)塊鏈技術進行固化及數(shù)據(jù)共享，并彌補物聯(lián)網(wǎng)技術可能存在的安全性低、拓展性差問題。區(qū)塊鏈與物聯(lián)網(wǎng)結合后，可以將現(xiàn)實世界數(shù)字化，并實現(xiàn)不可篡改的數(shù)字資產，實現(xiàn)鏈上與鏈下數(shù)據(jù)一致性?！皡^(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”將解決供應鏈金融融資過程中信用風險問題，實現(xiàn)對不同企業(yè)經(jīng)營風險預警監(jiān)管，增強銀行信貸風控水平。

（2）“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”技術應用現(xiàn)狀

2021 年12 月22 日，由浙商銀行牽頭、多家機構參與，共同編制了首個《基于“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”的產業(yè)鏈金融應用白皮書（2021）》，該白皮書中在供應鏈金融方面的闡述，在于浙商銀行區(qū)塊鏈BaaS 平臺應用。目前BaaS平臺已實現(xiàn)與物聯(lián)網(wǎng)平臺對接：通過采集供應鏈上各中小企業(yè)的真實生產數(shù)據(jù)，挖掘其真實資金需求，以有效適配信貸投放。并利用“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”技術對產業(yè)鏈運作各環(huán)節(jié)進行智能、透明監(jiān)管，來實現(xiàn)風險提前預警。BaaS+物聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管方案，在中小微企業(yè)融資、融資租賃方面落地實施，對各地數(shù)十家大宗商品倉庫企業(yè)授信數(shù)達10 億元。

在白皮書中明確給出的“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”產業(yè)鏈金融解決方案，涉及鋼鐵、制造、畜牧、商業(yè)地產、醫(yī)藥流通、糧食、基建、倉儲物流共八個行業(yè)，對供應鏈、產業(yè)鏈切實發(fā)展具有重要貢獻。浙商銀行給出的“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”解決方案將實現(xiàn)我國中小企業(yè)，乃至整個實體經(jīng)濟的高質量發(fā)展。

三、供應鏈金融紓解中小企業(yè)融資難的建議

我國供應鏈金融業(yè)務發(fā)展至今已有20 余年，雖取得了一定成就，但很多供應金融業(yè)務只停留到口號上，不利于供應鏈金融業(yè)務的長遠有效發(fā)展。因此，在開展創(chuàng)新供應鏈金融業(yè)務過程中，包括浙商銀行在內，都需要注重供應鏈金融在金融服務、監(jiān)管端的局限性，并制定一系列措施來保障其業(yè)務的有效實施。

1.擴大供應鏈金融服務領域，增加供應鏈金融研發(fā)投入

供應鏈金融以其自身優(yōu)勢，得到眾多中小企業(yè)的青睞。但目前，我國供應鏈金融服務對象主要集中在計算機通信、汽車、鋼鐵等有限領域，對于農業(yè)、餐飲等行業(yè)涉及不深，而這些行業(yè)仍有巨大發(fā)展?jié)摿ΑＴ龃蠊溄鹑谘邪l(fā)投入，注重區(qū)塊鏈技術、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等各項新型創(chuàng)新技術與供應鏈金融深度融合，不斷推動供應鏈金融產品創(chuàng)新，實現(xiàn)各行業(yè)供應鏈金融的普惠性。同時要注重增加以中小企業(yè)自身交易為核心的供應鏈金融體系研發(fā)，以便中小企業(yè)享受更完善的金融服務

2.鼓勵各參與主體積極參與，實現(xiàn)供應鏈金融產品多元化

2021 年政府工作報告中，創(chuàng)新供應鏈金融服務模式被首次單獨提出，是對創(chuàng)新供應鏈金融解決中小企業(yè)融資難問題的認可及重視，也是激勵各行業(yè)抓住供應鏈金融業(yè)務發(fā)展機遇，并積極投身于創(chuàng)新供應鏈金融模式行列。目前，我國已產生一些具有代表性產品和服務，但仍不足以解決中小企業(yè)多樣化融資需求。銀行作為創(chuàng)新供應鏈金融模式的主力軍，也需要其他各參與主體協(xié)調配合。因此，除銀行外，政府、核心企業(yè)也可以積極參與供應鏈金融的研發(fā)實踐，實現(xiàn)社會各機構的廣泛參與。

3.研發(fā)并制定相應法律法規(guī)，完善供應鏈金融監(jiān)管體系

區(qū)塊鏈技術融入供應鏈金融，對于保證信息真實安全發(fā)揮巨大作用，但信息不對稱問題始終成為制約供應鏈金融健康發(fā)展的重大隱患。因此，在大力推進供應鏈金融創(chuàng)新過程中，為避免因法律制度不完善而產生的風險，監(jiān)管部門必須充分考慮現(xiàn)有法規(guī)及監(jiān)管制度的適用性，針對新供應鏈金融模式，及時健全相關規(guī)范，出臺專門法律法規(guī)。金融監(jiān)管部門要注重規(guī)范供應鏈融資業(yè)務，完善業(yè)務流程，明確各參與主體權利義務，健全社會信用體系，為創(chuàng)新供應鏈金融模式創(chuàng)造良好規(guī)范的發(fā)展環(huán)境。