商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理綜述

孫宏亮

一、資產(chǎn)負(fù)債管理體系的發(fā)展方向

隨著金融全球化和金融自由化進程加快，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債面臨的環(huán)境趨于復(fù)雜，資產(chǎn)負(fù)債管理不斷延伸和拓展。

（一）國內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的四個階段

第一階段：上世紀(jì)八九十年代，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理基本等同于計劃財務(wù)管理，央行指導(dǎo)性強，自身產(chǎn)品單一，同業(yè)市場未發(fā)展起來，資產(chǎn)負(fù)債管理較為被動。

第二階段：隨著同業(yè)市場逐步興起，以及國債發(fā)行，上海間拆放市場建立，資金業(yè)務(wù)發(fā)展有了很大起色，金融產(chǎn)品得到豐富，資產(chǎn)負(fù)債管理進一步突出優(yōu)質(zhì)流動性的統(tǒng)籌管理職能。

第三階段：資產(chǎn)負(fù)債管理向利潤中心發(fā)展。2013年，同業(yè)業(yè)務(wù)興起和發(fā)展，銀行同非銀機構(gòu)的合作，使得商業(yè)銀行投資范圍有了較大變化，融資市場也有了較大發(fā)展，商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)配置有提升收益要求。

第四階段：資產(chǎn)負(fù)債動態(tài)前瞻性管理。隨著非標(biāo)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化，線下業(yè)務(wù)線上化以及理財子公司建立和發(fā)展，商業(yè)銀行權(quán)益類投資有所提升。需要年初做好資產(chǎn)負(fù)債預(yù)算，全年動態(tài)做出資產(chǎn)負(fù)債安排，進一步完善資產(chǎn)流轉(zhuǎn)、資產(chǎn)出表等措施，做好全年資金調(diào)度和安排，具體詳見表1所示。

表1 資產(chǎn)負(fù)債管理體系變化

（二）資產(chǎn)負(fù)債管理的新特點

對資產(chǎn)和負(fù)債的全面管理：資產(chǎn)負(fù)債管理既管資金來源，又管資金運用；既管表內(nèi)項目，又管表外項目，而且要同時對表內(nèi)外資產(chǎn)負(fù)債的數(shù)量、結(jié)構(gòu)、收益、成本進行規(guī)劃和控制。

動態(tài)的前瞻性管理：資產(chǎn)負(fù)債管理要基于宏觀經(jīng)濟與市場走勢的預(yù)測，合理規(guī)劃資產(chǎn)負(fù)債存量和增量的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，同時要考慮資產(chǎn)與負(fù)債間的相互影響，動態(tài)調(diào)整管理策略。

綜合平衡管理：資產(chǎn)負(fù)債管理要綜合平衡資本約束與業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險控制與業(yè)績回報、短期目標(biāo)與長期戰(zhàn)略、當(dāng)期收益與長遠(yuǎn)價值等之間的關(guān)系。

（三）經(jīng)濟新常態(tài)銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的特點，詳見圖1所示。

圖1 銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的特點

二、資產(chǎn)負(fù)債配置方法

（一）總行層面

1.資產(chǎn)負(fù)債目標(biāo)結(jié)構(gòu)配置原則。約束最優(yōu)：實現(xiàn)在滿足監(jiān)管政策等約束下的收益最大化。以MPA達(dá)標(biāo)，符合狹義信貸規(guī)模管控要求為最低約束；以RAROC為配置導(dǎo)向，實現(xiàn)收益最大化。

2.資產(chǎn)負(fù)債目標(biāo)結(jié)構(gòu)配置方法，詳見圖2所示。

圖2 資產(chǎn)負(fù)債目標(biāo)結(jié)構(gòu)配置

（二）分行層面

分行資產(chǎn)負(fù)債配置原則基本上同總行原則相同，只是約束條件有所差異。分行在滿足總行FTP約束、貸款規(guī)模約束、財務(wù)資源約束情況下，擺布各項資產(chǎn)和負(fù)債，實現(xiàn)效益最大化。

三、資產(chǎn)負(fù)債管理體系主要內(nèi)容

資產(chǎn)負(fù)債管理主要管理表內(nèi)資產(chǎn)、表外資產(chǎn)、代客資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債、代客負(fù)債以及資本權(quán)益，詳見表2、表3所示。

表2 資產(chǎn)類分類

表3 負(fù)債類分類

第一類：資源占用大，盈利影響大。如貸款及各項存款、同業(yè)投資、理財SPV投資等。

第二類：資源占用小盈利影響小。如債券承銷未到期、信用承諾、托管資產(chǎn)等。

第三類：交易靈活，調(diào)整便捷。如貼現(xiàn)及票據(jù)買入、買入返售、同業(yè)存放等。資產(chǎn)負(fù)債管理體系根據(jù)全行經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃，主動、穩(wěn)健、全面地調(diào)配資產(chǎn)負(fù)債錯配，推進資本管理，完善績效考核，最大程度降低利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險和市場風(fēng)險對銀行盈利能力的不利影響，注重綜合性、適用性和平衡性。