“千億鋰王”陷內(nèi)幕交易旋渦

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》 記者 呂江濤 | 北京報(bào)道

近日，總市值超過2100億元的鋰礦巨頭贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）曝出一個(gè)令人震驚的消息：公司因涉嫌A股某上市公司股票二級(jí)市場(chǎng)內(nèi)幕交易而被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

上市公司因內(nèi)幕交易被立案調(diào)查并不罕見，但對(duì)于一家業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，股價(jià)自上市以來每年也都在上漲的白馬股而言，為貪圖蠅頭小利被調(diào)查可謂是“賠了夫人又折兵”，因?yàn)楸涣刚{(diào)查會(huì)對(duì)公司未來一年的再融資等方面產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。

值得注意的是，贛鋒鋰業(yè)在公告中并沒有具體說明內(nèi)幕交易的“某上市公司股票”是哪家上市公司，而江特電機(jī)（002176.SZ）卻突然在投資者關(guān)系互動(dòng)平臺(tái)上回復(fù)投資者，撇清了其在去年12月份被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查一事與贛鋒鋰業(yè)的關(guān)聯(lián)，這反而引起了市場(chǎng)注意。

“大牛股”內(nèi)幕交易“大牛股”

7月3日晚間，鋰礦巨頭贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告稱，公司于7月1日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《立案告知書》，因涉嫌A股某上市公司股票二級(jí)市場(chǎng)內(nèi)幕交易，證監(jiān)會(huì)于2022年1月24日決定對(duì)公司立案。

資料顯示，贛鋒鋰業(yè)是鋰銣銫產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)企業(yè)，是國(guó)內(nèi)唯一的規(guī)模化利用含鋰回收料生產(chǎn)鋰產(chǎn)品的企業(yè)，是新能源電動(dòng)車的重要上游企業(yè)。

近幾年來，受益于新能源汽車產(chǎn)業(yè)高景氣，鋰價(jià)中樞持續(xù)上移，贛鋒鋰業(yè)的業(yè)績(jī)也持續(xù)提升。2021年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為111.62億元，同比增長(zhǎng)102.07%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為52.28億元，同比增長(zhǎng)410.26%。2022年一季度，公司業(yè)績(jī)繼續(xù)暴增，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入53.65億元，同比增長(zhǎng)233.91%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)35.25億元，同比增長(zhǎng)640.41%。

與業(yè)績(jī)持續(xù)提升相對(duì)應(yīng)的是，贛鋒鋰業(yè)股價(jià)近年來也是一路高歌猛進(jìn)，是A股市場(chǎng)少有的慢牛股、長(zhǎng)牛股。2020年、2021年和2022年至今，贛鋒鋰業(yè)的股價(jià)漲幅分別是187.42%、41.03%和10.82%。如果以復(fù)權(quán)后價(jià)格計(jì)算，該公司自2010年上市以來，股價(jià)從最低的23.83元/股最高漲至2032.67元/股，累計(jì)漲幅高達(dá)8429.88%。

值得注意的是，贛鋒鋰業(yè)在公告中并沒有具體說明內(nèi)幕交易的“某上市公司股票”是哪家上市公司。《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者從贛鋒鋰業(yè)相關(guān)人士處了解到，該股也是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的公司，同時(shí)也是近兩年來A股市場(chǎng)的大牛股——江特電機(jī)（002176.SZ）。

同樣受益于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的快速發(fā)展，江特電機(jī)2021年的累計(jì)漲幅高達(dá)456.57%，今年以來的累計(jì)漲幅也達(dá)到41.23%。贛鋒鋰業(yè)正是在2020年洽談對(duì)江特電機(jī)并購事宜期間，購買了江特電機(jī)的股票。

2020年8月份，贛鋒鋰業(yè)曾發(fā)布公告稱，公司與江特電機(jī)及其子公司在江西省新余市簽訂鋰鹽生產(chǎn)線合作協(xié)議，江特電機(jī)及其子公司擬將其于江西省宜春市擁有的利用鋰云母、鋰輝石制備碳酸鋰、氫氧化鋰及副產(chǎn)品的生產(chǎn)線及其所在土地及廠房，交付予贛鋒鋰業(yè)自主進(jìn)行生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)與管理，并享有全部經(jīng)營(yíng)收益及承擔(dān)所有經(jīng)營(yíng)損失。

不過，就在兩個(gè)月之后，贛鋒鋰業(yè)、江特電機(jī)終止了上述協(xié)議。贛鋒鋰業(yè)彼時(shí)公告稱，公司與江特電機(jī)簽訂鋰鹽生產(chǎn)合作協(xié)議的初衷，是想借助江特鋰鹽生產(chǎn)線生產(chǎn)碳酸鋰，對(duì)公司碳酸鋰產(chǎn)能進(jìn)行補(bǔ)充，但因雙方未能就鋰鹽生產(chǎn)線技術(shù)改造方案達(dá)成一致意見，雙方經(jīng)慎重考慮共同決定，放棄并終止了本次合作。

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曾因信披不及時(shí)收監(jiān)管函

在7月3日的公告中，贛鋒鋰業(yè)表示，“上述事項(xiàng)（被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查）不會(huì)對(duì)公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生影響”。

有熟悉證券法的律師對(duì)記者表示，根據(jù)目前施行的證券法，證券交易內(nèi)幕信息的知情人或者非法獲取內(nèi)幕信息的人從事內(nèi)幕交易的，責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足50萬元的，處以50萬元以上500萬元以下的罰款。對(duì)于單位從事內(nèi)幕交易的，還應(yīng)當(dāng)對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以20萬元以上200萬元以下的罰款。

對(duì)于一年?duì)I收超100億元、凈利潤(rùn)也超50億元的贛鋒鋰業(yè)而言，罰款確實(shí)不會(huì)對(duì)公司造成大的影響。但如果因此影響再融資計(jì)劃，就得不償失了。

贛鋒鋰業(yè)實(shí)控人李良彬在事后回應(yīng)媒體采訪時(shí)表示，公司被證監(jiān)會(huì)調(diào)查，主要原因是在與江特電機(jī)洽談并購事宜期間，購買了江特電機(jī)的股票。這一事件可能會(huì)受到處罰，對(duì)未來再融資等方面可能也有一年左右的影響。

贛鋒鋰業(yè)的麻煩還不止于此，就在上個(gè)月初，該公司還因兩次信披不及時(shí)，收到深交所監(jiān)管函。

而在更早之前，也是因?yàn)樾畔⑴恫缓弦?guī)，贛鋒鋰業(yè)還曾兩次被證監(jiān)會(huì)出具警示函。

2014年8月，由于存在信息披露違規(guī)等情況，贛鋒鋰業(yè)被證監(jiān)會(huì)警示，并收到了證監(jiān)會(huì)江西監(jiān)管局《關(guān)于對(duì)江西贛鋒鋰業(yè)股份有限公司及相關(guān)當(dāng)事人采取出具警示函措施的決定》。上述文件提及，贛鋒鋰業(yè)董事長(zhǎng)李良彬、原董事會(huì)秘書邵瑾在知曉該公司正在與相關(guān)企業(yè)商談收購事宜的情況下，仍然發(fā)布與事實(shí)不符的公告，且在內(nèi)幕信息知情人登記工作中未能勤勉盡責(zé)，對(duì)上述違規(guī)行為負(fù)有重要責(zé)任。

2020年5月份，證監(jiān)會(huì)又發(fā)布了《關(guān)于對(duì)江西贛鋒鋰業(yè)股份有限公司采取出具警示函措施的決定》。其中提到，贛鋒鋰業(yè)未對(duì)重大投資進(jìn)行內(nèi)幕信息知情人登記，如未對(duì)收購阿根廷Minera Exar公司37.5%股權(quán)事項(xiàng)進(jìn)行內(nèi)幕信息知情人登記；內(nèi)幕信息知情人登記不完整，如2018年定期報(bào)告內(nèi)幕信息知情人登記中相關(guān)人員簽名缺失。

事實(shí)上，近期被立案調(diào)查的不只贛鋒鋰業(yè)一家公司。

7月1日晚間，太安堂（002433.SZ）、ST星源（000005.SZ）、巖石股份（600696.SH）3家上市公司公告稱，收到證監(jiān)會(huì)或當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局下發(fā)的立案告知書。從原因來看，信息披露違法違規(guī)為上市公司頻遭立案調(diào)查的“重要原因”。

此外，還有上市公司公告顯示，旗下子公司因多種原因被立案調(diào)查。近日，哈投股份發(fā)布公告稱，子公司江海證券在擔(dān)任歐比特發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金的財(cái)務(wù)顧問時(shí)涉嫌未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。證監(jiān)會(huì)決定對(duì)江海證券立案。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士分析，近年來，對(duì)于上市公司信息披露、內(nèi)幕交易、財(cái)務(wù)造假等方面的監(jiān)管持續(xù)趨嚴(yán)，多家上市公司遭到立案調(diào)查，透露出監(jiān)管依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的決心與態(tài)度。在“零容忍”的要求下，資本市場(chǎng)違法活動(dòng)將進(jìn)一步減少，投資者合法權(quán)益得到維護(hù)，從而推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。