數字賦能運用于金融業財務分析報告的實踐
——以Z市銀行信用卡中心為例

陳鷺鷺

（張家口銀行股份有限公司，河北 張家口 075000）

信用卡作為信用交易的電子化載體，是現代貨幣體系的重要延伸。在市場經濟發達的歐美國家，信用卡是普遍使用的支付手段和信貸工具。由于它給廣大消費者帶來了購物支付和個人融資消費的極大便利，促進了商家的支付結算和銷售，同時給發卡銀行帶來了巨大業務和利潤，所以一直保持著快速發展的勢頭，成為人們日常生活的不可或缺的一部分。Z市銀行信用卡中心自2019年下半年成立，存量標卡流通量較少，2019年9月引入聯名卡，擴展了線上渠道，發卡量大幅提升。截至2021年第三季度，大規模發卡已持續約兩年時間，各方面表現已初具規模，相關數據已可以反映實際經營中的一些情況和問題，故以實例形式做如下介紹。

一、季度運營情況

1.促發卡VS促激活

2021年第三季度聯名卡新發卡9.22萬張，自營卡新發卡0.53張，發卡量和激活率較第二季度均略有上升，實動率整體平滑波動，趨近上年度平均值。截至第三季度末，有效流通卡量97.58萬張。

表1 發卡量、激活率、實動率相關指標值

2.總授信VS均用信

截至第三季度末，聯名卡與自營卡的用信額度分別為250973.04萬元、70283.43萬元。第三季度的聯名卡新增授信額度由于發卡量較第二季度略降而環比回落。整體用信額度雖有所提升，但卡均授信額度為12824元，卡均用信額度為2852.29元，額度使用率僅為22.24%，較第二季度下降了0.63%，較上年均值（25.55%）下降了3.31%。根據招商銀行披露的上市公司年報分析，招商銀行2020年度的額度使用率為39.76%，就資金占用效率來看，額度使用率仍有較大提升空間。

由于流通卡均用信呈平緩下降趨勢，加之銀行主要卡種為聯名卡，消費場景多為聯名方應用中小額高頻的生活類場景，因此額度使用率在同業中屬于較低水平。建議運營條線進行針對性地分析并給出具體方案，提升活躍度，豐富消費場景，提升額度使用率。

表2 授信、用信等相關指標值

3.抓收入VS調結構

2021年第三季度的分期交易金額為44108.44萬元，較第二季度增加11831.31萬元，營銷效果顯著。分期是生息資產中貢獻度最高的交易，隨著發卡規模增長到一定程度，生息資產中循環余額的占比趨于穩定，提升空間縮窄，分期交易的增長成為最重要的收益推動因素。因此，后續應持續關注分期交易的提升與分期收入對整體收益的貢獻度。

表3 消費分期情況指標值

4.要規模VS要效益

2021年第三季度的未償余額為324973.85萬元，較第二季度上升38918.26萬元。本年度預計新增貸款余額為13.72億元，截止目前，新增完成率僅為58.45%。除了受到整體發卡量控制的影響，第一季度以來疫情的反復和農歷新年等節假日也對交易產生不同程度的影響，從而影響未償余額。

一方面，新增貸款余額的規模指標，是對業務成果的一部分考量，同時也是業務能夠實現持續良性循環的保證；另一方面，規模的增長伴隨著相關風險的上升，不良的持續增加給業務穩定帶來更大的挑戰。因此，在當前的風險周期及我行信用卡業務所處的生命周期下，應重點關注信用卡業務“質量、效益、規模”的均衡發展。

表4 未償余額、溢繳款及透支相關指標值

5.控不良VS重催收

截至第三季度末，逾期金額合計11952.25萬元，較第二季度末上升2421.88萬元，不良金額較年初上升了5796.13萬元。隨著存量聯名卡發卡周期的推移，年度內預計不良呈現持續上漲趨勢，加之對發卡量的控制，貸款余額的增速轉緩，不良率將進一步提升。因此，收益的實現，一方面在于提升本身的盈利能力，另一方面則需要總結相關風控的經驗策略，有效把控不良風險，同時注重不良的有效催收，采取有效措施提升催收效果。

表5 逾期情況明細表

二、利潤表現

1.收入情況分析

圖1 收入結構圖

2021年前三季度不含稅收入合計為16690.5萬元，較上一年后半年環比上升7209.41萬元。一方面，從收入計算口徑來看，該收入口徑為應收口徑，實際是否能夠收回還會受到逾期回收率的影響，因此，不良的有效催收與催收成本，對收入的實現存在一定程度的影響；另一方面，隨著發卡量的增加，整體收入必然呈現持續上升的趨勢。因此，從收入是否可持續來看，應重點關注卡均收入的持續增長。

因此，應從整體和結構兩個方面對收入進行動態分析，關注收入結構的同時，持續跟蹤應收和實收的差異，采取有效措施，降低逾期對實際收入的影響。

2.費用支出情況

（1）總體情況

總體費用支出來看，2021年前三季度營業費用合計為5164.57萬元，年度消耗率為71.94%，費用支出金額較去年同期環比下降612.26萬元，其中，由于控制發卡量減少的CPS渠道費用下降1241.95萬元。

圖2 營業費用構成圖

（2）結構分析

從營業費用結構來看，累計的營銷費用占總營業費用的71%，營銷費用中占比較大的仍然是聯名卡的相關營銷費用。其中，CPS渠道費占總費用的34%（較上年平均下降14.77%），其他營銷費用占總費用的36.88%（較上年平均上升10.26%）。費用占比的變化也反映了部門工作重心的調整。

后續，隨著“控節奏，促活躍”的工作思路進一步深入，營銷活動需要持續投入，該部分增加額計劃由降低的CPS渠道費用支出彌補，保持整體費用支出控制在預算范圍內。因此，在總體費用可控的情況下，如何將營銷費用更加有效地配置到運營條線年度計劃的各類差異化項目中，并細化的動態評價跟蹤及有效的考核機制，達到“精細化運營”成為下一步工作重點。

2.利潤表現

圖3 利潤分解圖

按照之前與計劃財務溝通的資金成本與撥備覆蓋率計提口徑計算，2021年9月末信用卡中心的凈利潤為3311萬元。當年已實現年初利潤目標，后續應主要考慮如何縮短以前年度投入的回收期。一方面，應重點關注如何更好地開源節流，在控制好費用的基礎上，促進收入提高；另一方面，通過事前風控與事后催收，降低貸款不良率，控制實際產生的不良金額，提升信用卡凈利潤對行內的貢獻度。

Similarly, the prevalence of obesity in Italian gastroenterology centers has not been adequately studied,although it is an important risk factor for many gastroenterological diseases[40-42], and it seems to affect approximately 12% of discharged patients[43].

三、趨勢表現

1.收入結構變化趨勢

圖4 收入結構趨勢圖

2021年前三季度收入整體呈現穩定上升趨勢，總收入突破15000萬元。就結構而言，傭金收入呈現下降趨勢，由上年度年均39.23%下降到本年平均的33.01%，下降6.22%；分期收入占比有明顯提升，由上年度平均19.62%上升至本年平均的30.93%，上升11.31%，收入結構明顯優化。

2021年以來，分期手續費有了穩定的增長，一是得益于外包人員中負責營銷分期業務人員的趨于穩定，團隊積累了一定的營銷經驗；二是通過數據篩選并經由風險條線確認的營銷名單，提高了營銷精準度和客戶響應率，降低了風險預期，營銷成交率有了明顯提升；三是對客戶進行分層，推出了一鍵分期“六七八折”活動，提升了分期業務量；四是客服系統上線了額度外分期與可放款他行卡的功能，增加了客戶分期的意愿。

從全國信用卡業務整體市場來看，信用卡收入占比中，利息收入與分期收入占比約為70%，因此，銀行行生息資產的收入貢獻仍有較大提升空間。后續將重點推進生息資產占比的提升，促進利息收入與分期收入占比的增加，進一步優化收入結構。

2.卡均變化趨勢

圖5 卡均變化趨勢圖

從卡均的角度來看，2021年前三季度卡均收入較上年季度平均值增加4.28元，卡均成本較上年季度平均值下降37.89元，已實現卡均利潤轉虧為盈。成本收入比的顯著降低，一方面，來源于卡均收入的提升，歸因于活躍卡交易及生息資產的增加；另一方面，是由于卡均成本的持續下降，主要歸因于控制發卡量（發卡成本降低）及發卡量不斷增加顯現的規模效應（固定成本的攤薄）。

3.不良率及余額變化趨勢

圖6 不良率變化趨勢圖

截至2021年第三季度末，信用卡整體不良率為2.53%，較第二季度上升0.35%。其中，聯名卡不良率為2.33%，標卡不良率為3.35%。

從2019年10月起，聯名卡開始進行大規模發卡。因此，2020年上半年，聯名卡的不良趨勢仍未顯現，大部分源自于存量標卡。2020年下半年起，聯名卡的不良金額快速上升，不良率翻倍增長。

針對大規模的不良爆發期，信用卡中心引入了委外催收團隊，專門針對逾期周期較長、催收難度較大的不良貸款進行催收；針對分支行推薦辦理的大額、高賬齡標卡，引入分支行催收獎勵措施，提升回款率；針對常規的催收外包團隊，引入外部培訓，提供向先進行學習交流的機會，提升常規催收的工作效率；同時，針對風險條線，制定了包括不良率、回款率等相關內部考核指標，評估催收團隊的工作效果。

4.激活和實動趨勢

從當年財務相關指標實際看來，實動率的波動趨勢在受到第一季度沖擊后緩幅回調，但并未如預期有進一步增長，本年的促活效果僅起到維持作用，提升效果并不明顯；而本年激活率總體未有明顯提升，整體激活率自2020年以來呈波動下降趨勢，存量未激活卡的促活難度隨著時間的推移會逐漸增大，沉沒概率大大提高。建議后續盡快對此情況進行專題分析，采取切實可行的措施并持續評估。

圖7 2020年以來季度激活率、實動率變動趨勢圖

四、信用卡相關指標完成率/消耗率

表6 相關指標完成率/消耗率明細表

其一，整體發卡任務完成率按預計進度進行，全年線下發卡任務仍存在壓力。2021年第三季度末，Z市銀行信用卡中心E分行、D分行、I分行、J分行發卡任務完成率已超預期，其他分行任務完成率參差不齊，域內管理部及營業部的任務完成進度尤其堪憂。各包行人員，應針對自己所轄分行發卡完成情況，進行切實有效的溝通，幫助分行盡量完成年度內發卡任務。

表7 分行年度發卡量及任務完成率明細表

其二，截至2021年第三季度末，稅后營業收入完成率為92.27%，收入目標能夠按預期完成；營業費用消耗率為55.54%，存在費用配置空間，運營條線可考慮通過增加年末有效活動來促進收入的提升。

其三，新增貸款余額完成率為58.43%，受第一季度以來新冠疫情反復與農歷新年等節假日的影響，貸款余額增長緩慢，第二三季度增速逐漸回升，但仍未達到預期目標速率，后續應持續關注相關策略對貸款余額的影響，及時調整促活促動與營銷策略，縮短策略迭代周期，總結更為有效的運營經驗。

五、重點指標對標情況（基于聯名卡表現）

表8 重點指標對標情況

一是隨著聯名發卡規模的不斷提升，激活率的提升壓力依舊很大。2021年第一季度激活率受到新冠疫情及農歷新年的影響表現平平，但后續第二季度、第三季度激活率仍未能像預計值穩定上升，相關運營條線應針對當前措施有效性進行論證，根據既定的考核目標進行有針對性的工作安排。

二是當年實動率較始終圍繞上年四季度水平波動變化，較預期績效指標仍有差距，提升壓力依舊明顯。

三是實動卡均消費緩幅下降，較對標值差距明顯，實際表現不足，但提升空間較大，后續策略應關注“激活、促動、交易、規模、生息”等指標的相關性及聯動性。

四是分期滲透率較上半年有明顯抬升，分期交易收入貢獻較去年有明顯提升，但后續如何保持趨勢，持續發力，是分期營銷團隊應該主要考慮的重點。

五是生息資產占比的市場成熟表現趨于50%，以銀行信用卡的發展周期來看，未來該指標值仍會持續增加，尤其關注分期交易對生息資產的貢獻。

六是卡均收入的增速較為平緩，受不良貸款相關息費核銷額影響，核銷后卡均收入波動明顯，還原卡均收入也與市場成熟的對標值差距明顯，持續高速提升的難度較大。

總之，初期的大量發卡帶來的收益貢獻在本期顯現，加之對規模的控制，發卡成本降低，而卡均中的分母增速變緩，使得整體和卡均盈利效果進一步提升。隨之而來的，不僅是收益紅利，也有規模下的風險暴露，而本期對發卡量的控制，使得貸款余額增速放緩，不良率進一步提升。“如何在不良率持續抬升的情況下，保持穩定經營”也是下一步應該平衡的問題。規模要控，效益也要兼顧，但穩定的規模增長反過來也是信用卡這種周期性業務能夠持續、穩定循環發展的前提，因此需要從短期和長期兩個角度去統籌規模與效益的關系。