“千億鋰王”陷內幕交易旋渦

呂江濤

近日，總市值超過2100億元的鋰礦巨頭贛鋒鋰業（002460.SZ）曝出一個令人震驚的消息：公司因涉嫌A股某上市公司股票二級市場內幕交易而被證監會立案調查。

上市公司因內幕交易被立案調查并不罕見，但對于一家業績持續增長，股價自上市以來每年也都在上漲的白馬股而言，為貪圖蠅頭小利被調查可謂是“賠了夫人又折兵”，因為被立案調查會對公司未來一年的再融資等方面產生實質性影響。

值得注意的是，贛鋒鋰業在公告中并沒有具體說明內幕交易的“某上市公司股票”是哪家上市公司，而江特電機（002176.SZ）卻突然在投資者關系互動平臺上回復投資者，撇清了其在去年12月份被證監會立案調查一事與贛鋒鋰業的關聯，這反而引起了市場注意。

7月3日晚間，鋰礦巨頭贛鋒鋰業發布公告稱，公司于7月1日收到中國證監會下發的《立案告知書》，因涉嫌A股某上市公司股票二級市場內幕交易，證監會于2022年1月24日決定對公司立案。

資料顯示，贛鋒鋰業是鋰銣銫產品研發和生產企業，是國內唯一的規模化利用含鋰回收料生產鋰產品的企業，是新能源電動車的重要上游企業。

近幾年來，受益于新能源汽車產業高景氣，鋰價中樞持續上移，贛鋒鋰業的業績也持續提升。2021年，公司實現營業收入為111.62億元，同比增長102.07%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為52.28億元，同比增長410.26%。2022年一季度，公司業績繼續暴增，實現營業收入53.65億元，同比增長233.91%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤35.25億元，同比增長640.41%。

與業績持續提升相對應的是，贛鋒鋰業股價近年來也是一路高歌猛進，是A股市場少有的慢牛股、長牛股。2020年、2021年和2022年至今，贛鋒鋰業的股價漲幅分別是187.42%、41.03%和10.82%。如果以復權后價格計算，該公司自2010年上市以來，股價從最低的23.83元/股最高漲至2032.67元/股，累計漲幅高達8429.88%。

值得注意的是，贛鋒鋰業在公告中并沒有具體說明內幕交易的“某上市公司股票”是哪家上市公司。《中國經濟周刊》記者從贛鋒鋰業相關人士處了解到，該股也是新能源汽車產業鏈的公司，同時也是近兩年來A股市場的大牛股——江特電機（002176.SZ）。

同樣受益于新能源汽車產業鏈的快速發展，江特電機2021年的累計漲幅高達456.57%，今年以來的累計漲幅也達到41.23%。贛鋒鋰業正是在2020年洽談對江特電機并購事宜期間，購買了江特電機的股票。

2020年8月份，贛鋒鋰業曾發布公告稱，公司與江特電機及其子公司在江西省新余市簽訂鋰鹽生產線合作協議，江特電機及其子公司擬將其于江西省宜春市擁有的利用鋰云母、鋰輝石制備碳酸鋰、氫氧化鋰及副產品的生產線及其所在土地及廠房，交付予贛鋒鋰業自主進行生產、經營與管理，并享有全部經營收益及承擔所有經營損失。

不過，就在兩個月之后，贛鋒鋰業、江特電機終止了上述協議。贛鋒鋰業彼時公告稱，公司與江特電機簽訂鋰鹽生產合作協議的初衷，是想借助江特鋰鹽生產線生產碳酸鋰，對公司碳酸鋰產能進行補充，但因雙方未能就鋰鹽生產線技術改造方案達成一致意見，雙方經慎重考慮共同決定，放棄并終止了本次合作。

在7月3日的公告中，贛鋒鋰業表示，“上述事項（被證監會立案調查）不會對公司的正常生產經營活動產生影響”。

有熟悉證券法的律師對記者表示，根據目前施行的證券法，證券交易內幕信息的知情人或者非法獲取內幕信息的人從事內幕交易的，責令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款;沒有違法所得或者違法所得不足50萬元的，處以50萬元以上500萬元以下的罰款。對于單位從事內幕交易的，還應當對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以20萬元以上200萬元以下的罰款。

對于一年營收超100億元、凈利潤也超50億元的贛鋒鋰業而言，罰款確實不會對公司造成大的影響。但如果因此影響再融資計劃，就得不償失了。

贛鋒鋰業實控人李良彬在事后回應媒體采訪時表示，公司被證監會調查，主要原因是在與江特電機洽談并購事宜期間，購買了江特電機的股票。這一事件可能會受到處罰，對未來再融資等方面可能也有一年左右的影響。

贛鋒鋰業的麻煩還不止于此，就在上個月初，該公司還因兩次信披不及時，收到深交所監管函。

而在更早之前，也是因為信息披露不合規，贛鋒鋰業還曾兩次被證監會出具警示函。

2014年8月，由于存在信息披露違規等情況，贛鋒鋰業被證監會警示，并收到了證監會江西監管局《關于對江西贛鋒鋰業股份有限公司及相關當事人采取出具警示函措施的決定》。上述文件提及，贛鋒鋰業董事長李良彬、原董事會秘書邵瑾在知曉該公司正在與相關企業商談收購事宜的情況下，仍然發布與事實不符的公告，且在內幕信息知情人登記工作中未能勤勉盡責，對上述違規行為負有重要責任。

2020年5月份，證監會又發布了《關于對江西贛鋒鋰業股份有限公司采取出具警示函措施的決定》。其中提到，贛鋒鋰業未對重大投資進行內幕信息知情人登記，如未對收購阿根廷Minera Exar公司37.5%股權事項進行內幕信息知情人登記;內幕信息知情人登記不完整，如2018年定期報告內幕信息知情人登記中相關人員簽名缺失。

事實上，近期被立案調查的不只贛鋒鋰業一家公司。

7月1日晚間，太安堂（002433.SZ）、ST星源（000005.SZ）、巖石股份（600696.SH）3家上市公司公告稱，收到證監會或當地證監局下發的立案告知書。從原因來看，信息披露違法違規為上市公司頻遭立案調查的“重要原因”。

此外，還有上市公司公告顯示，旗下子公司因多種原因被立案調查。近日，哈投股份發布公告稱，子公司江海證券在擔任歐比特發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金的財務顧問時涉嫌未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。證監會決定對江海證券立案。

對此，有業內人士分析，近年來，對于上市公司信息披露、內幕交易、財務造假等方面的監管持續趨嚴，多家上市公司遭到立案調查，透露出監管依法從嚴打擊證券違法活動的決心與態度。在“零容忍”的要求下，資本市場違法活動將進一步減少，投資者合法權益得到維護，從而推動資本市場高質量發展。

責編：楊琳 yanglin@ceweekly.cn

美編： 孟凡婷