外貿企業面臨的外匯風險及其防范策略

孫 菊

(浙江橫店英洛華進出口有限公司，浙江 杭州 310007)

1 前言

隨著經濟一體化進程的加快，國家的綜合國力得到提高，在國際貿易中的話語權變大，間接性促進更多的企業投入到跨國交易中，但卻不得不關注國際經濟環境的變化所導致的意外情況。當前時期，外匯風險已然成了企業對外貿易中的重要風險，只有加強對外匯風險的管控和識別，采取針對性的措施做好風險防范，才可保障中國企業在國際競爭中謀求優勢，不被市場快速淘汰。

2 外匯市場變動對跨國企業的影響

2.1 匯兌影響

在國際貿易市場中，外貿企業的跨國貿易常常由于受時空限制交易時長達到數月，正是由于較長的交易時間，很容易受到外界市場匯率變化的影響。一旦匯率出現變動，會間接性導致企業的利益出現變化。對于進口企業而言，匯率上升意味著成本增加，間接性減少了企業可獲利潤，反之則相反。值得一提的是，匯率市場的變動會對進出口貿易企業的履約情況造成影響，雙方之間總會存在一方企業的利益受損，無論哪一方，受損方的利益出現變動都需要采取針對性的措施規避該類風險。

2.2 財務核算影響

外貿企業的業務基本上是與其他國家的企業進行貿易往來，由于涉及的國家較多，結算過程中并不僅僅以單一貨幣作為結算幣種。部分企業前期則是要求選定某一種貨幣作為結算貨幣，或者是以本國貨幣作為結算貨幣，例如人民幣、美元等。企業在進行賬務處理以及報表出具時，是以本國貨幣的幣值作為反映企業經濟利潤的核算單位，根據國內的財務結算要求，以幣種進行企業利潤的外匯盈利以及虧損處理，了解人民幣核算下的企業利潤情況。一般來說，匯率的變動會直接影響企業的資產負債情況，影響企業的具體利潤。若是企業有外幣負債，外幣的匯率會呈現上升狀態，此時需要支付更多的外幣負債金額，反之則相反。匯率的變動會直接影響到資產負債表中的外幣負債情況，影響企業的經營利潤，因此，需要確定企業所繳納的稅額，了解出現過多稅額的原因。

2.3 企業競爭力影響

隨著經濟進程一體化的推進，國際之間的貿易往來愈加頻繁，在國內市場激烈競爭的背景下，部分企業開始轉向國際市場與他國企業進行市場競爭，但是，國際貿易企業所面臨的風險更大，尤其會受到政治局勢以及經濟環境的影響。對于外貿企業而言，本幣人民幣幣值上升，意味著進出口商要快速尋求可替代商品，降低出口企業需求量，有更多的選擇機會，反之則相反。因此，需要采取針對性的措施規避一些潛在風險，強化企業經營管理措施，在激烈的市場競爭中謀求一席之地。

3 人民幣匯率變動情況

人民幣作為我國的結算貨幣，其匯率變化已經成為國內宏觀經濟調控的重要手段，對國家經濟的發展具有十分重要的促進作用。但匯率的大幅度波動會對國內進出口貿易造成重大影響。2018年中美雙方開始利用磋商解決貿易摩擦以后，受國際環境的影響，人民幣貶值趨勢被遏制，但由于中美雙方并未給予準確的談判結果以及發展方向，人民幣的匯率變化幅度值依舊較大。2019年的人民幣匯率呈現出貶值和升值的雙向波動，整體上下浮動趨勢趨于平穩，該年度整年的人民幣匯率逐步穩定在“7”左右。而隨著2020年新冠肺炎疫情的暴發，社會經濟受到重創，人民幣匯率貶值趨勢一直處于持續狀態。

4 跨國企業所面臨的外匯風險類別

在美國對國內產品增收關稅以及暴發新冠肺炎疫情的背景下，人民幣的匯率長期處于不穩定狀態，波動幅度變化較大，直接給企業帶來較大的外匯風險。國內進出口貿易企業的融資以及投資等行為面臨著重大風險。目前，比較常見的外匯風險類別包括以下三種。

4.1 交易風險

交易風險是指國際經濟活動下因為幣值的兌換所產生的風險，正是由于企業所簽訂合同時，交易的貨幣會由于匯率市場的變化導致賬面金額的增加或者減少。若是匯率剛好在交易期間出現變化，則要按照合同所約定的匯率或者現行匯率進行計量，但需要雙方之間進行詳細溝通，否則在一定程度上會致使交易雙方出現交易的不誠信行為。

4.2 折算風險

折算風險是指企業資產負債表中的外匯資產由于外匯匯率變動所引起的資金變化，尤其是在母公司與海外子公司的財務報表編制中，其屬于賬面上的資產增加和損失，會直接影響到報表的結果，主要體現在投資人估值以及關稅等。一般來說，國際企業主要以人民幣作為記賬貨幣，但在美元、日元以及英鎊等貨幣的兌換中會由于匯率市場波動帶來一定的稅費增加或者減少，企業的營業利潤受到影響。由于匯率的波動會使得國際企業的現金流量以及資產負債出現不同計量模式下的差異，因此，要以某一確定時期的匯率為基準進行會計報表的編制。

4.3 經濟風險

經濟風險是指意料外匯率變動對企業現金流造成的損失，例如，人民幣貶值或者進出口關稅增多。匯率變動對企業生產銷售數量、商品銷售價格以及成本等造成的負面影響，導致企業收益減少，屬于一種潛在風險。經濟風險是企業經營中不可規避的風險，故企業可預先采取合理的措施降低此類風險。

5 外貿企業外匯風險管控不足之處

5.1 缺乏正確的外匯風險理念

外貿企業在國際市場競爭中由于缺乏正確的外匯風險管理理念，若在風險發生之后采取措施進行防范，此時所面臨的損失已經較大，采取的措施并沒有實質性的效果。對于一些小企業而言，缺乏正確的外匯風險知識，導致外匯變動時出現大量虧損，加之處理手段依舊沿襲傳統應對模式，采用的方式單一且無效益，在風險防范中根本無法將新的理論知識以及方法應用于風險防范實踐中，外匯風險處理手段不先進，更別說采用比較合適的應對手段獲取效益了。

5.2 外匯風險管理體系不健全

外貿企業的外匯風險管理體系并不健全，主要源于很多企業一味地將風險管理的職責推給財務工作人員負責，加之沒有一致的外匯風險防控標準，財務人員通過主觀的風險感知所了解到的風險不確定是否應當匯報給相關部門，使部分企業喪失了抓住機遇的機會。部分企業缺乏專業性的金融管理類人才，沒有設定單獨的外匯風險管理部門，加之財務工作缺少外匯風險意識，只能夠從會計賬務角度對其進行分析和論證，缺少正確的外匯風險規避策略，甚至不知道如何應用大數據等技術對外匯風險做好防范，更別說在風險來臨之前對其進行識別。由于企業沒有完善的風險管理體系，各部門之間無法針對性地進行協同配合，導致風險持續性擴大，外匯管理受多種因素的影響。

6 外貿企業外匯風險管控舉措

6.1 健全外匯風險防范機制

在外貿企業外匯風險管控過程中，需要根據實際情況明確外貿企業自身的風險弱點，采取針對性的風險防范措施，健全外匯風險管理體系，實現對自身風險的準確識別，了解不同時期所面臨的風險大小。同時，需要根據不同類別的風險情況采取針對性的風險規避手段，制定完善的風險識別體系以及預警機制，通過多部門之間聯合的方式有效了解降低風險可能帶來的收益。借鑒國內外先進的風險防范手段可有效調整外匯風險管理體系，實現對外匯風險防控管理體系的針對性評估，將其作為企業經營發展中的重要組成內容，以此規避風險、提升經營利潤。外貿企業的進出口交易受到人民幣匯率的變化影響，應當根據企業的自身運行情況構建起完善的風險管理體系，配置專業的工作人員，實時分析匯率變動的規律，了解影響匯率波動的因素，時刻關注國家國情變化以及與其他國家之間的關系，采取針對性的風險規避措施，及時做到損失遏制，實現對外幣資產的保值，確保外貿企業在進出口交易中獲利。

6.2 選擇正確的金融工具

在外貿企業外匯風險管控過程中，企業在簽訂國際貿易合同時，應當與簽訂合同的交易方進行約定，在雙方同意的基礎上選擇某一時期的匯率值作為交易時的匯率，避免雙方受到匯率市場波動而出現巨大虧損，確保后期交易中出現糾紛時有對應的結算依據。對于無法選擇本地貨幣的企業而言，可選擇一種國際性的通用性貨幣作為結算貨幣，避免由于使用多種貨幣導致交易兌換下匯率變動而出現的資金損耗。對于持有外幣的企業而言，要及時關注外匯匯率的實際變動狀況，在合同約定的期間內提前或者延遲進行外幣的兌換，以實現資產的增值保值，確保企業在匯率變動較大的情況下能夠維持預先確定的利潤。外貿企業比較常用掉期交易和即期交易進行資產增值，此時可增加對期權交易和遠期交易等衍生金融工具的準確應用，選擇合適的期權組合，將結算價格控制在可接受范圍內。合理地應用衍生金融工具可確保匯率產生大幅度波動時企業的匯率損失可以及時止損，降低匯率變動所帶來的風險。外匯掉期產品是通過對預期確定的價格做好買入和賣出，提前確定交易實質成本、約定的價格進行資金結算。一般來說，外匯期貨、外匯遠期合約、貨幣期權、貨幣互換屬于國內常用的規避外匯風險的衍生金融工具，外貿企業可根據自己在國際市場競爭中的地位以及經營情況購買不同類別的外匯衍生性金融產品，以此降低外匯經營風險，實現資金的增值保值。

6.3 培育專業的風險管控者

在外貿企業外匯管理過程中，需要采取針對性的措施培育專業的風險管控者。從我國當前外貿企業的發展情況可知，一直都缺乏專業的風險管控者。對此需要根據實際情況培育專業的人才，采取高薪聘請或者內部培養模式將綜合能力較強的工作人員納入企業平臺中，要求人員根據國家出臺的政策以及新聞信息自主推斷匯率的變化情況，提出針對性的外匯風險應對性措施，幫助企業發現潛在的貿易交易風險，使企業管理層能夠在激烈的市場競爭中做出正確決策。另外，企業可定期或者不定期開展外匯知識培訓會議，提高每一位工作人員的外匯風險防范意識，確保每一位工作人員能夠了解外匯風險防范措施的優劣對企業造成的影響，增強其對該項工作的重視性以及配合性，確保企業在國際經濟活動中獲取最大化的經濟效益。一旦國情發生變化，更需要采取針對性的措施做好相關工作。

7 結論

綜上所述，現階段相關部門逐步重視外貿企業所面臨的外匯風險。為增強外貿企業在國際競爭中的優勢，要了解當前國際市場的基本情況，尋求影響外貿企業外匯風險的因素，健全管理機制以此降低外匯市場波動造成的損失，培育專業應對人才，以期在市場變動之前做好決策，增強防范能力，促進外貿企業的持續性進步。