稀土永磁產(chǎn)業(yè)新一輪投資潮來臨概念股業(yè)績(jī)大增獲機(jī)構(gòu)持續(xù)增持

劉增祿

在全球環(huán)保政策及國(guó)內(nèi)“雙碳”目標(biāo)的大力推動(dòng)下，新能源汽車、工業(yè)電機(jī)、風(fēng)力發(fā)電、變頻空調(diào)、消費(fèi)電子、軌道交通及工業(yè)機(jī)器人等領(lǐng)域均獲得發(fā)展機(jī)遇，進(jìn)而也帶動(dòng)了上游稀土行業(yè)需求的快速增長(zhǎng)。

就目前13家已公布中期業(yè)績(jī)預(yù)告的稀土永磁概念股基本面看，不僅均實(shí)現(xiàn)盈利，且其中有12家公司預(yù)期中期業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)。良好業(yè)績(jī)預(yù)期下，機(jī)構(gòu)資金在二季度期間紛紛增持。

隨著新能源汽車、節(jié)能電機(jī)、工業(yè)機(jī)器人等下游領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展，近期，國(guó)內(nèi)外稀土永磁產(chǎn)業(yè)鏈正掀起新一輪投資熱潮。

7月5日，金力永磁發(fā)布公告，稱公司與銀海新材的股東任海亮、任海虎、武軍簽署了《收購(gòu)意向協(xié)議》，擬收購(gòu)交易對(duì)方合計(jì)持有的銀海新材51%股權(quán)，交易完成后，銀海新材將成為金力永磁的控股子公司。

7月6日，金力永磁就收購(gòu)信陽圓創(chuàng)磁電科技有限公司46%的股權(quán)和收購(gòu)蘇州圓格電子有限公司51%的股權(quán)，分別與相關(guān)交易對(duì)方簽署了《收購(gòu)意向協(xié)議》，交易完成后，信陽圓創(chuàng)將成為公司的參股子公司，蘇州圓格將成為公司的控股子公司。這兩家公司的主業(yè)是研發(fā)、生產(chǎn)和銷售高性能釹鐵硼永磁材料，下游是新能源和節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域。金力永磁表示，此次收購(gòu)有助于提升公司3C磁材的研發(fā)生產(chǎn)能力，延伸公司在3C磁組件領(lǐng)域的產(chǎn)品布局。

不僅金力永磁在積極并購(gòu)擴(kuò)張，盛和資源也于6月14日發(fā)布公告稱，擬與關(guān)聯(lián)方四川巨星企業(yè)集團(tuán)有限公司、王全根先生、張耕先生共同投資設(shè)立巨星新材料有限公司，用于投資高性能釹鐵硼永磁材料項(xiàng)目。

其實(shí)，不僅國(guó)內(nèi)企業(yè)在積極擴(kuò)產(chǎn)，海外企業(yè)同樣在大力擴(kuò)產(chǎn)中。根據(jù)安泰科的統(tǒng)計(jì)，MPMaterials公司MountainPass礦山輕稀土冶煉分離項(xiàng)目計(jì)劃于2022年底投產(chǎn);在德克薩斯州建設(shè)的磁材廠將于2024年投產(chǎn)，產(chǎn)能為1000噸/年。Pensana公司Longonjo礦山薩爾坦德稀土分離廠將于2023年底開始運(yùn)營(yíng)，計(jì)劃年產(chǎn)1.25萬噸REO;LCM磁材廠計(jì)劃于2024年建成。

據(jù)中信證券最新研判，2030年國(guó)內(nèi)、海外新能源汽車行業(yè)將分別拉動(dòng)6萬、7.8萬噸的高性能釹鐵硼需求增量，2030年全球高性能釹鐵硼需求量或達(dá)36萬噸以上。在稀土行業(yè)下游需求有望維持長(zhǎng)期高速發(fā)展態(tài)勢(shì)下，稀土全產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⑦M(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新周期。

稀土永磁行業(yè)未來發(fā)展前景樂觀，這一點(diǎn)其實(shí)從相關(guān)公司發(fā)布的中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告和快報(bào)數(shù)據(jù)也得到佐證。就Wind劃分的25只稀土永磁概念股來看，目前有13家公司提前發(fā)布了中期業(yè)績(jī)預(yù)告或業(yè)績(jī)快報(bào)，全部預(yù)期實(shí)現(xiàn)盈利。其中，除包鋼股份之外，余下12家公司均實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。

從預(yù)增幅度來看，有7家稀土永磁概念股預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)有望較去年同期翻倍增長(zhǎng)。盛新鋰能的預(yù)增幅度最高，26億元～29億元的利潤(rùn)額預(yù)計(jì)較2021年中期增長(zhǎng)793.9%～897.04%。中科三環(huán)緊隨其后，3.75億元～4.35億元的凈利潤(rùn)額也預(yù)計(jì)較2021年同期增長(zhǎng)224.88%～276.87%。而余下預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)翻倍大幅增長(zhǎng)的公司還有盛和資源、廣晟有色、金力永磁、中色股份和中鋼天源。

若觀察稀土永磁概念首份提前發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)，廈門鎢業(yè)今年中期不僅預(yù)計(jì)9.12億元的凈利潤(rùn)將同比完成32.54%的增長(zhǎng)，且241.58億元的營(yíng)業(yè)收入更是有望同比大幅增長(zhǎng)69.85%。

在相關(guān)企業(yè)積極并購(gòu)擴(kuò)張下，疊加產(chǎn)業(yè)鏈中相關(guān)公司中期業(yè)績(jī)的預(yù)喜，稀土永磁概念股近期在二級(jí)市場(chǎng)的走勢(shì)也是一路扶搖直上，4月27日本輪反彈以來，稀土永磁板塊大漲43.64%，而同期上證指數(shù)的累計(jì)漲幅僅有13.36%。就個(gè)股表現(xiàn)看，25只稀土永磁概念股中，有15家公司階段漲幅超過50%，其中，中鋼天源的漲勢(shì)最猛，4月底以來股價(jià)已翻倍大漲101.64%，而中科三環(huán)、金力永磁期間也已相繼斬獲90%以上的漲幅。

相較上市公司中報(bào)披露剛剛開啟，公募基金二季報(bào)已于本周披露完畢，統(tǒng)計(jì)二季度權(quán)益類基金（包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型）的持倉(cāng)情況，有14只稀土永磁概念公司被公募基金重倉(cāng)，其中，橫店東磁、廈門鎢業(yè)、寧波韻升、有研新材、盛新鋰能等12家公司的基金持倉(cāng)股數(shù)較一季度末出現(xiàn)增加。

橫店東磁是目前公募基金增持股數(shù)最多的稀土永磁概念股，二季度末，共有44只基金的前十大重倉(cāng)股名單中出現(xiàn)橫店東磁的身影。對(duì)比來看，橫店東磁在一季度僅被4只基金納入了前十大重倉(cāng)股。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，44只基金二季度末合計(jì)持有橫店東磁股份10623.26萬股，較一季度末增加了9844.39萬股。

若具體到重倉(cāng)的基金產(chǎn)品，國(guó)泰江源優(yōu)勢(shì)精選A、廣發(fā)科技創(chuàng)新A、廣發(fā)鑫享A的增持力度是最為顯著的，3只產(chǎn)品均為今年二季度期間對(duì)其新進(jìn)建倉(cāng)，建倉(cāng)股數(shù)分別高達(dá)1401.28萬股、1390.94萬股、1286.08萬股。此外，廣發(fā)成長(zhǎng)精選A、國(guó)泰致遠(yuǎn)優(yōu)勢(shì)、建信中小盤A、廣發(fā)聚豐A4只基金的持倉(cāng)規(guī)模也相對(duì)較高，二季度末對(duì)公司的持股均超過了500萬股。

數(shù)據(jù)來源：Wind

除了橫店東磁，廈門鎢業(yè)在二季度期間也得到了公募基金的較高青睞。其一季度末還僅被一只公募基金重倉(cāng)，而到了二季度末，則增至16只，合計(jì)持股2534.09萬股。其中，安信靈活配置、華寶資源優(yōu)選A、大成科創(chuàng)主題A、寶盈策略增長(zhǎng)等9只基金，均對(duì)公司進(jìn)行了超過百萬股的新進(jìn)建倉(cāng)。

除了國(guó)內(nèi)公募基金，我們結(jié)合披露更為及時(shí)的陸股通數(shù)據(jù)，對(duì)比一季度末、二季度末和最新數(shù)據(jù)情況，發(fā)現(xiàn)正海磁材、有研新材、廈門鎢業(yè)等7家公司被陸股通二季度末持股較一季度末增加后，目前最新的持股數(shù)據(jù)又較二季度末有了進(jìn)一步增加，這說明外資是在持續(xù)看好這一行業(yè)的。

數(shù)據(jù)來源：Wind

此外，翻看7月份以來的最新調(diào)研數(shù)據(jù)還可發(fā)現(xiàn)，近期已有6家稀土永磁概念公司接待了機(jī)構(gòu)投資者的訪問。其中，橫店東磁的訪問量最高，7月2日的調(diào)研活動(dòng)共接待了158家機(jī)構(gòu)。會(huì)上，大家對(duì)公司光伏組件出貨到歐洲市場(chǎng)比重，以及光伏二季度的出貨情況比較關(guān)心。對(duì)此公司給出的回答是，公司組建約70%～80%出貨到歐洲市場(chǎng)，其中出貨到中北歐國(guó)家占比超30%，法國(guó)占比約30%，德國(guó)占比約20%，其他歐洲國(guó)家不到20%，計(jì)劃2022年光伏組件出貨達(dá)到5GW。歐洲光伏市場(chǎng)需求旺盛，但光伏終端在安裝上面臨了逆變器受芯片限制，供給跟不上市場(chǎng)需求，同時(shí)安裝商人力不夠的問題，因此預(yù)計(jì)公司光伏Q2出貨量與Q1差不多。